Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Форекс AUDUSD 19.02.2013

2013-02-19 14:36:33 (читать в оригинале)

Когда делал скрины для обзора, AUD против доллара снижался. Это за AUD покупали франк и евро. На графике показал. К настоящему времени пара вернулась к максимуму и торгуется по 1,02991. Хоть в США и Канаде сегодня выходной день, от AUDUSD жду возвращения к линии lb. Сейчас Lb проходит через 1,03220. Жду в этот район рост.

---

Технический анализ Форекс USDCHF 19.02.2013

2013-02-19 14:35:37 (читать в оригинале)

На фоне укрепления евро, курс USDCHF снижался до 0,92096. От максимума 0,9257 по Ганну 45 градусов составляет 0,9209. От него цена отбилась и сейчас пара торгуется по 0,9236. Сегодня понедельник, к тому же в США и Канаде выходной день. Перед выступлением Драги это нормальное поведение рынка. Сходили вверх, пошли вниз. Сходили вниз, пошли вверх. Драги выступит, еще качнут пару раз в разные стороны, и рынок успокоится. Завтра уже можно будет искать вход ы рынок.

---

Волновой анализ Форекс по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD 19.02.2013

2013-02-19 12:25:11 (читать в оригинале)

EUR/USD, H1

В связи с тем, что паре евро/доллар не удается преодолеть уровень поддержки вблизи основания 33-й фигуры, было принято решение о пересмотре волновой разметки. Напомним, что пара продолжает торги в узком ценовом диапазоне 1.3320—1.3360, выход за пределы которого станет определяющим фактором ее дальнейшего движения. В качестве основного сценария на сегодня рассматриваем укрепление пары в виде волны «а» младшего порядка. В то же время не будем исключать дальнейшего снижения пары в виде удлиненной волны «Alt:5» старшего порядка.
Прогноз на рост к уровню сопротивления 1.3400.

GBP/USD, H1

Вчера пара британский фунт/доллар США продолжила торги в пределах нисходящего канала, однако преодолеть уровень поддержки 1.5460, ей не удалось. В связи с этим вероятность дальнейшего укрепления по направлению к уровню сопротивления 1.5550 по-прежнему довольно высока. В качестве основного сценария предлагаем рассмотреть вариант, в рамках которого волна «3» завершила свое формирование, и сегодня пара будет восстанавливать свои позиции в виде волны «4». Если же предположить, что пара продолжит нисходящее движение и сможет укрепиться ниже уровня поддержки 1.5460, будем наблюдать формирование удлиненной волны «Alt:3».
Прогноз на рост к уровню сопротивления 1.5550.

AUD/USD, H1

Вчера пара австралийский доллар/доллар США возобновила рост в виде волны «2». Однако вероятность дальнейшего роста по направлению к уровню сопротивления 1.0370, по-прежнему довольно высока. В связи с этим основной сценарий на сегодня предполагает дальнейшее укрепление пары в виде удлиненной волны «2». В то же время в качестве альтернативного сценария рассматриваем возобновление нисходящей тенденции в виде волны «Alt:3».
Прогноз на рост к уровню сопротивления 1.0370

---

Торги понедельника демонстрировали вялую малоинтересную торговлю...

2013-02-19 12:09:51 (читать в оригинале)

Торги понедельника демонстрировали вялую малоинтересную торговлю и проходили в узких диапазонах. К отсутствию активности располагали нерабочий день в США и слабый новостной фон в других регионах. Выступление финансовых топ менеджеров Европы реакции на рынке не вызывали, т.к. содержали заявления ранее уже озвученные - о пребывании евро на долгосрочных средних уровнях и об отсутствии угрозы валютных войн. Тем не менее, в этих условиях доллар немного укрепился против фунта и йены, а в противостоянии к евро зафиксировал почти нейтральный результат. Сегодняшний новостной пакет Штатов тоже не блещет богатством значимой информации, внимание рынка может быть обращено на данные по рынку жилья США от NAHB, который предполагается увидеть с ростом индекса рынка жилья до 48 с 47.

В настоящем моменте сектор недвижимости Штатов демонстрирует показатели, свидетельствующие о восстановлении, и не исключено, что хорошие новости этого индикатора могут добавить поддержки «зеленому». До выхода этой информации тон торгам, вероятно, зададут сообщения немецкого института ZEW о настроениях в бизнесе Германии.

EUR

Праздник в Штатах повлиял на рыночные события первого дня начавшейся недели. Евро консолидировался в узком ценовом коридоре и закрыл сессию почти на ценах открытия против доллара. Выступление политиков Еврозоны не стали поводом для появления волатильности - глава ЕЦБ М. Драги, выступая перед комитетом Европарламента, вновь заявил, что валютные курсы не являются целью денежно-кредитной политики, а член управляющего совета ЕЦБ Э. Новотны о беспочвенности опасений насчет возможных валютных войн. Правда, слова главы европейского ЦБ о том, что экономическая активность сокращается третий квартал подряд и имеющиеся показатели свидетельствуют о дальнейшем снижении в начале 2013 года на фоне слабого внешнего спроса, низкого потребительского доверия и обеспокоенности инвесторов, могли несколько разочаровать участников рынка.

Публикация новостей по экономике, хоть и была малосодержательной по количеству, однако тоже могла быть поводом для ухудшения настроений, т.к. положительное сальдо текущего счета платежного баланса Еврозоны в декабре сократилось до 13.9 млрд. евро против 15.9 млрд. евро в ноябре. Причем причиной стал уход инвестиций, которые, кстати, выводили резиденты Еврозоны, что могло быть сигналом о начале влияния сильных позиций европейской валюты.

Сегодня экономических новостей по ЕС тоже будет не много, в центре внимания окажется данные от немецкого института ZEW, которые прогнозируются с ростом в феврале - индекса настроений в деловой среде Германии до 35.3 с 31.5 ранее, и подъемом индикатора текущей ситуации в этой стране к 9.0 с 7.1. Кроме того, ожидается и улучшение индекса настроений в деловой среде до 35.5 против 31.2 в январе в целом по Еврозоне. Возможно, это, если конечно подтвердится, несколько поддержит евро в краткосрочном плане, однако ориентиром для возобновления среднесрочного роста, скорее всего, не станет.

GBP

Британский фунт вновь оказался под давлением со стороны доллара и зафиксировал небольшие потери на торгах понедельника. Темпы падения стерлинга снизились, чему, по-видимому, причиной были технические факторы. Данные по рынку жилья «островов», опубликованные вчера, не помогли «кабелю» поддержать устойчивость, хотя показали помесячный рост. Цены на дома в Великобритании в феврале поднялись второй месяц подряд, отчет Rightmove показал +2.8 % м/м, когда в январе фиксировалось лишь +0.2% м/м. Вероятно, опасения, что Британия рискует потерять наивысший кредитный рейтинг «ААА» сохраняются, что и обуславливает недоверие инвесторов к стерлингу.

К тому же, еще свежи впечатления вызванные заявлениями представителей ВоЕ, намекавших на вероятность расширения программы смягчения в ближайшем будущем. Сегодня новостей по экономике Великобритании публиковать не будут, все главные для фунта новости появятся на неделе позже – в среду и четверг, пока же британец останется под влиянием негативных настроений и может продолжить путь вниз. Правда, воспрепятствовать этому вполне способны сильные технические уровни поддержки, к которым опустилась пара фунт/доллар.

JPY

Японская йена немного снизилась на минувшей сессии. Очевидно, отсутствие резких критических оценок по поводу политики японского правительства со стороны саммитов G7 и G20 несколько упокоило рынок. Однако, на сегодняшних торгах йена демонстрирует некоторое укрепление по всему «фронту». По всей видимости, настроения сегодняшнего дня оказались под впечатлениями вызванными комментариями министра финансов Японии Т. Асо, который заявил, что не планируется изменять закон о Банке Японии, и покупка иностранных облигаций на данный момент не рассматривается.

Это не соответствует ранее высказывавшимся заявлениям нового премьер-министра страны, что такая мера может стать инструментом Банка Японии, и дает определенный повод полагать, что в кулуарах мировых форумов имели место менее спокойные обсуждения японской политики. Новостная лента сегодняшнего дня показала, что протокол заседания Банка Японии не содержал ничего нового - приверженность дальнейшему сохранению курса смягчения политики сохраняется.

Данные же по экономике, представленные выходом индексов совпадающих и опережающих экономических индикаторов декабря, отметили подтверждение прежних оценок. Что касается перспектив, то в среднесрочном плане отношение к йене не изменится, но в ближайшее время, скорее всего, ее ослабление приостановится, т.к. рынок будет ждать назначение нового главы BoJ, кандидатура которого может дать дополнительные ориентиры.

---

Евро и полет шмеля

2013-02-18 16:07:00 (читать в оригинале)

В июле 2012 года, выступая перед банкирами в Лондоне, глава Европейского центрального банка Марио Драги сравнил евро со шмелем. "Шмель - это чудо природы, он не должен летать, но он летает. Так вот и евро очень неплохо летел на протяжении нескольких лет". Но, "вероятно, что-то изменилось". Поэтому "шмелю придется стать настоящей пчелой. Именно это сейчас и происходит". На самом деле, для ученых в полете шмеля нет ничего таинственно-чудесного: он совершает 200 взмахов крыльями в секунду. Совершенно очевидно, что такой скорости можно добиться не работой мышц, а только лишь вибрацией. Представьте себе эффект от взмаха волшебной палочкой, и сравните его с эффектом вибрирующего камертона. Тонкие силы всегда гораздо мощнее. Итак, готова ли Еврозона вибрировать, а не играть мускулатурой? За последние три года в Европе произошло три важных изменения. Гибкие финансовые правила и жесткие монетарные политики сменились на прямо противоположные.

То же самое случилось с жестким трудовым законодательством и попустительским финансовым регулированием; европейская система надзора и глобальные механизмы реагирования в чрезвычайных ситуация тоже переродились заново. Это полезные и нужные трансформации. К сожалению, в монетарной и фискальной политике они произошли с большим опозданием.

Первая и одна из самых главных проблем появилась в 1999 году, одновременно с самой Еврозоной: практически все национальные министерства финансов считали своим долгом обойти фискальные правила валютного союза. ЕЦБ же являл собой образчик честности и высокой нравственности, его дисциплинированность всем шла на пользу. Инфляция резко снизилась, особенно в бедных странах. В 1995 году в Португалии и Греции она была в три раза выше, чем в странах Северной Европы; к 2008 году ставки уравнялись.

Избавившись от головной боли, вызванной дестабилизирующими колебаниями валютного курса, терзавшими всю послевоенную Европу, страны смогли существенно повысить объемы торговли, в частности, в наиболее крупных экономиках. В 1990 году экспорт Германии не превышал 25% от ВВП; к 2008 году он увеличился почти в два раза, до 48%. Монетарная стабильность снизила стоимость кредитования. Процентные ставки в Греции и Португалии в 1990-х достигали 20%; к 2008 году они опустились к 2.5%, то есть, до уровня немецких.

Все, что ведет к снижению инфляции, увеличению объемов торговли и формированию процентных ставок ниже темпов экономического роста, можно считать благом. Поэтому единый рынок и общая валюта принесли Европе немало хорошего. Однако, уравняв государственные облигации всех стран, ЕЦБ дал рынкам ложный сигнал. Предполагалось, что валютный курс в регионе будет фиксированным и единым для всех, но процентные ставки по государственным долговым бумагам должны были демонстрировать различия в экономиках отдельных стран.

Небольшие вибрации, вызванные постоянной сменой дифференциала процентных ставок, скажем, в Германии и Греции, помогли бы европейскому шмелю взмыть в небо. А он парил в облаках, лишь благодаря ветрам процветающей мировой экономики. Теперь шмель учится летать самостоятельно. Европейские институты изменились.

ЕЦБ теперь может выполнять функции кредитора последней инстанции, как и его коллеги в США и Великобритании. Фискальная структура Европейского Союза эволюционирует, становясь более однородной и координированной. Сегодня правительство Греции вообще не может брать займы, а Ирландия должна выплачивать высокие проценты; Франции, вероятно, тоже вскоре придется платить больше, а для Германии кредиты еще подешевеют.

Рыночные сигналы снова работают, так оно и должно быть. Более того, европейские правительства запустили структурные реформы, остановленные в начале 2000-х. Дефициты текущих счетов в периферийных странах сократились в два раза, снизились потери конкурентоспособности, скопившиеся за последнее десятилетие, начались важные реформы, направленные на повышение гибкости рынка труда, отказ от протекционизма в некоторых промышленных отраслях. Однако многое еще предстоит сделать.

Европе нужно повышать качество регулирования финансовых потоков, которые текут в правильном направлении, но слишком непостоянны, наводняя наименее развитые европейские экономики, когда денег у них и так много, и пересыхая в период кредитного голода. Финансовые потоки можно стабилизировать при помощи консервативных национальных политик и единой системы регулирования, которая будет гарантировать, что они вдруг не исчезнут при первых признаках замедления темпов роста экономики. Здесь нужны легкие вибрации, а не мощные политические мускулы. На реформы нужно время, но это не мешает нам признать, что уже многое сделано.

Третье изменение - это география надзора. В начале кризиса политики Евросоюза считали мировые финансовые институты источником денег на случай тревоги, но вовсе не контролером для европейских экономик. В последние три года Европа стала больше полагаться на глобальное управление и организацию в противовес региональным. Конечно, европейские лидеры охотнее оставили бы механизмы управления и фонды помощи региональными. Но с практической точки зрения проще, когда мировая финансовая и надзорная система генерирует вибрацию, добавляя Европе необходимый динамизм. Кроме того, этот подход в большей степени созвучен с тем советом, который Европа раздает другим.

На семинаре по евро, который мы провели в Токио, эксперт из Азии отметил, что в начале кризиса европейцы не делали того, что они проповедовали в период азиатского финансового кризиса. Тогда Европа (и Америка) утверждали, что Азия никогда не сможет сама себя дисциплинировать, поэтому механизмы монетарного, фискального и финансового контроля должны быть глобальными, а не региональными. "Надеюсь, что европейцы тогда заблуждались", - таков был смысл высказывания, - "потому что в противном случае, они заблуждаются сейчас".

В Лондоне Драги пообещал, что ЕЦБ "сделает все необходимое", чтобы сохранить евро. Рынки поверили и начали расти, но континент по-прежнему охвачен кризисом. Европа не может чудесным образом превратиться в "настоящую пчелу". Да ей это и не нужно. Главное продолжать маленькими шажочками двигаться к цели, позволяя рыночным силам дисциплинировать рабочих, бизнес, банки и правительства.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам Project Syndicate