Фунт растет после решения Банк Англии сохранить процентную ставку на уровне 0.5 %, несмотря на возможные негативные последствия от решения Великобритании выйти из ЕС. Стерлинг укрепляется по отношению к 13 из 16 основных валют, приближаясь к самому высокому уровня более чем за неделю по отношению к доллару. Ралли фунта проходит на фоне не сбывшихся предположений, что центральный банк снизит базовую ставку впервые с 2009 года, чтобы поддержать экономику после Brexit. Фьючерсы показывали вероятность снижения ставки на сегодняшнем заседании в 86 процентов, по сравнению с 11 процентами 23 июня, в день референдума.

"Валютные инвесторы ждали снижение ставки сегодня, они торговали так, будто дело сделано," - говорит Валентин Маринов, стратег Credit Agricole SA в Лондоне. "Я думаю, что Банк Англии развеет сформировавшиеся рыночные ожидания смягчения политики, и это поможет укрепить фунт после встречи ЦБ", - сказал он. Фунт вырастал после решения до $1.3429, однако сейчас сдал фигуру назад.

Банк Англии явно показал, что он не является сторонником идей Милтона Фридмана, не поддался всеобщей моде на безостановочный печатный станок, и, глядя, как количественное смчгчение фактически не работает в Японии и еврозоне, вероятно, намерен, придумать что-то свое для того, чтобы оживить кредитование в стране. Как бы там ни было, высокие ставки оставят фунт привлекательным для кари-трейдеров, что перекликается с новой политикой новых властей Британии повысить инвест-привлекательность национальной экономики за счет более выгодных условий ведения бизнеса, например, за счет снижения налогов и более высокой отдачи вложения капитала.

Ранее фунт положительно отреагировал на заявления нового главы министерства финансов Великобритании Филипа Хаммонда о поддержке экономики страны. Назначенный в среду министр финансов Великобритании Филип Хаммонд заявил, что не планирует принимать "экстренный бюджет" в условиях выхода страны из Европейского союза. Финансовые власти страны в случае необходимости сделают все возможное, чтобы поддержать финансовые рынки и не допустить паники, заверил чиновник. Хаммонд намерен проводить более мягкую бюджетную политику по сравнению со своим предшественником Джорджем Осборном.

По его словам, подход к сокращению дефицита бюджета должен быть менее агрессивным, чем это было ранее, когда Британия боролась с последствиями мирового финансового кризиса, а также до решения о выходе из ЕС (Brexit). Напомним, одним из предметов жарких дискуссий в еврозоне после финансового кризиса 2008 года были государственные расходы. Правила ЕС не позволяют странам иметь дефицит госбюджета выше 3 % от ВВП. Это сводит на нет эффект от рекомендаций, предложенных правительствам для выхода из экономического спада еще Д. М. Кейнсом в 30-х годах прошлого столетия.

Доллар США дорожает в четверг по отношению к евро после падения накануне из-за ослабших ожиданий повышения ставки Федеральной резервной системой (ФРС), но в целом рынок остается в диапазоне. Фунт стерлингов мечется больше других в поисках дальнейшего направления. Только что вышедшая статистика из США и Канады произвела еле заметное влияние на котировки. Стоимость евро опустилась в ходе торгов до $1.1109 по сравнению с $1.1125 на закрытие рынка в среду.

Курс доллара к иене уменьшился в четверг до 102.73 иены против 102.83 иены. Эксперты отмечают, что подъем курса фунта был лишь временным фактором и реакцией на его резкое ослабление после решения Великобритании о выходе из Евросоюза (Brexit).

Несмотря на то, что представители ФРС пока не комментировали, каким образом Brexit повлияет на политику Центробанка, участники рынка прогнозируют сохранение процентной ставки в США на прежнем уровне до конца нынешнего года. Согласно котировкам фьючерсов на уровень ставки, трейдеры в Чикаго считают более вероятным ее снижение Федрезервом в этом году, чем подъем.

По итогам своего июньского заседания американский финансовый регулятор оставил базовую процентную ставку на уровне 0.25-0.5% годовых, а также сохранил прогноз повышения ставки в 2016 году до среднего уровня 0.9%, обещая, таким образом, два повышения до конца года.

Теперь внимание участников рынка переключилось на следующую главу Brexit: выборы нового премьер-министра. Бывший глава Лондона Борис Джонсон сообщил, что не будет претендовать на этот пост. К 15:55 мск в четверг фунт стабилизировался у $1.3468, ранее в ходе торгов его курс опускался до $1.3364 и поднимался почти до $1.35. Накануне стоимость британской валюты к доллару США подскочила на 0.6%.

Доллар активно реагирует на макроэкономическую статистику, которая была опубликована только что. Доллар/иена пробивается выше Y109.00 на фоне новостей о том, что розничные продажи в США вышли лучше, чем прогнозировалось. Курс поднялся до Y109.25, пара сломала почасовое сопротивление на Y109.15. Сильное сопротивление наблюдается на Y109.40 / 50 (Y109.40 — максимум 12 мая / Y109.48 — 61,8% от Y111.91-105.55).

Евро в настоящее время торгуется на $1.1314, в нижней части внутридневного рейнджа $1.1312-1.1380, после выхода сильного отчета о розничных продаж. Следующая поддержка для евро находится на $1.1300, далее следует уровень $1.1296, минимум 28 апреля. Ближайшее сопротивление находится на $1.1328, где расположен предыдущий минимум, сформированный на торгах в Европе. Пара фунт/доллар США упала до 3-недельного минимума $1.4360 после данных США.

Казначейские облигации США упали, их доходность растет в реакции на сильный отчет по розничным продажам, однако некоторый провал выкупается, говорят дилеры, так как значение PPI показало довольно сдержанную инфляцию; 10-летние облигации США торгуются с доходностью 1.743%, 2-летние - 0,778%.

Объем розничных продаж в США в апреле в месячном выражении вырос на 1,3%, согласно отчета американского министерства торговли. Аналитики ожидали, что показатель в апреле вырастет на 0,8%. Розничные продажи в США в апреле подскочили рекордными темпами за год - с марта 2015 года. В марте 2016 розничные продажи снизились на 0,3%. При этом рынок проигнорировал, что промышленная инфляция оказалась ниже ожиданий.

Продажи без учета автомобилей, бензина и стройматериалов, контрольная группа - показатель, используемый для расчета ВВП США, выросли на 0,9%. Эксперты ожидали повышения на 0,4%. В предыдущем месяце показатель увеличился на 0,2% вместо сообщавшегося ранее роста на 0,1%. Розничные продажи без учета автомобилей выросли в прошлом месяце на 0,8% после роста на 0,4% в марте.

Экономисты прогнозировали рост показателя на 0,5%. Рост занятости приводит к росту доходов американцев, они сокращают задолженность и начинают больше тратить. Это означает, что потребительские расходы могу оказаться драйвером экономического роста, тем более, что цены на бензин остаются низкими. В свою очередь, это поможет ритейлерам оправиться после разочаровывающего начала года. Продажи 11 из 13 основных категорий розничных товаров выросли в апреле.

До американской сессии ожидается консолидация

Предварительные данные по британскому ВВП и слабое потребительское доверие в США позволили паре GBPUSD во вторник закрыться ростом. Сегодня я сделал прогноз до закрытия американской сессии. Продлять прогнозную линию не стал, так как в 21:00 мск ФРС огласит своё решение по монетарной политике и опубликует сопроводительное заявление. Склоняюсь к тому, что пара вернётся к линии lb.

Активность продавцов в настоящее время остаётся низкая. Возможно, они себя проявят после заседания FOMC. Пока продавцы спят, быки толкают курс к 1,5675 (максимум от 15 июля).

Ситуация не изменилась за первые два дня недели. Недельные индикаторы смотрят вниз. Цена находится под трендовой линией. Цель 1,5169 останется актуальной, пока покупатели не закрепятся выше 1,5675.

Владислав Антонов
www.alpari.ru