Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический Анализ Forex : AUDUSD

2011-08-12 09:56:52 (читать в оригинале)

Что хотел увидеть, сформировалось. Ауд вновь подошел к линии U3. Есть все признаки для формирования треугольника. Границы формации показал на графике. По основному сценарию я ожидаю снижение AUD до линии D3. Вчера вышли слабые данные по рынку труда в Австралии, которые дали пищу для размышления. Рост безработицы – снижение процентной ставки. Так что сегодня рассматриваю снижение ауда.

Сопротивление: 1.03791 | 1.04734 | 1.05677 | 1.06259 | 1.07202
Поддержка: 1.03209 | 1.02266 | 1.01323 | 1.00741 | 0.99798

---

Технический Анализ Forex : USDCHF

2011-08-12 09:55:47 (читать в оригинале)

В четверг в первой половине дня курс доллар/франк укреплялся на фоне роста фьючерсов на фондовые индексы, а с открытия европейской сессии на слухах, что в швейцарских банках в начале следующей недели планируют ввести 1%-м налог на депозиты в швейцарских франках.
До открытия американской сессии курс доллар/франк вырос на 140 пунктов или на 2%. На американской сессии дополнительно пролетел вверх еще 4% и остановился на отметке 0,7684.
Член управляющего совета Швейцарского национального банка Томас Джордан заявил, что ЦБ не исключает временной привязки франка к евро. Я не думаю, что именно эти заявления вызвали резкое ослабление франка на 4%. Мое мнение, это под заявления провели валютную интервенцию. Швейцарский Банк никогда не комментирует свои действия, поэтому об интервенциях узнаем в годовом отчете центрального банка.

Курс USDCHF поднимался выше линии U6 и сейчас торгуется по 0,7603. Учитывая, что франк с уровня 0,7684 снижался до 0,75124 и вернулся обратно на 0,7656. Идеальные условия для формирования треугольника. Именно поэтому у меня на пятницу один вариант.

Сопротивление: 0.76519 | 0.77575 | 0.78630 | 0.79282 | 0.80338
Поддержка: 0.75867 | 0.74811 | 0.73756 | 0.73104 | 0.72048

---

Рубль и евро: так много общего

2011-08-11 11:43:47 (читать в оригинале)

Европейский центральный банк, вне всякого сомнения, поступил правильно, решив начать покупку итальянских и испанских долговых бумаг. Рост доходности по итальянским облигациям в течение этого лета в меньшей степени связан с проблемами самой Италии - высокий уровень государственного долга больше похож на "страшилку" - а, скорее, является отражением существующей обеспокоенности относительно будущего евро. Вмешиваясь в европейские рынки облигаций, Европейский центральный банк превращается в кредитора последней инстанции, следуя беспрецедентным путем Федеральной резервной системы, проложенным в конце 2008 года. В мире, где финансовая паника растет с каждым днем, эта весть должна считаться благой.

И все же ЕЦБ может своими действиями лишь загнать Европу еще дальше в угол. Единая валюта может выжить только в том случае, если ее политический фундамент достаточно прочен, чтобы выдерживать серьезные нагрузки. Текущий кризис красноречиво говорит о том, что без дальнейших реформ у евро просто не будет достаточной поддержки. Развал Советского Союза в начале 1990-х, кажется, имеет лишь весьма условное отношение к нынешним проблемам Еврозоны, политическое кровопускание, последовавшее за падением СССР, в конечном счете, уничтожило единую валюту, которая некоторое время была единственным законным платежным средством на территории большого количества новых независимых республик.

Постсоветская эпоха - это период стремительного сокращения зоны хождения рубля, поэтому ее можно рассматривать как типовой шаблон тех рисков, которым может подвергнуться Еврозона. Если не принимать в расчет прибалтийские республики, которые никогда не скрывали своего желания вырваться из-под материнской опеки Москвы, большинство республик, казалось, были вполне довольны своей принадлежностью к рублевой зоне. Однако в в 1993 году все изменилось: во всех республиках от Армении до Азербайджана и от Беларуси до Грузии начали появляться новые валюты. Таким образом, там, где раньше были рубли, появились драмы, манаты и лари.

Так что же привело к развалу единой валютной зоны? Некоторые республики воспринимали новую валюту как еще один символ независимости. Для других потребность в своей валюте была связана скорее с несовместимостью фискальных политик. Прибалтийские республики старались привести в порядок свои бухгалтерские книги, а в таких странах как Грузия и Украина прочно обосновался дефицит бюджета на уровне 30% от ВВП и выше. Отчасти он был связан с тем, что развал Советской империи оставил промышленность - и, следовательно, государственные доходы - в состоянии разрухи.

У этих стран не было доступа на международные рынки капитала, поэтому им приходилось финансировать свои дефициты либо путем заимствований в других частях бывшего СССР, либо путем печатания денег. Сначала они делали это обходными путями, создавая так называемые рублевые "запасы". Однако, после валютной реформы Центробанка России в 1993 году, которая отменила хождение всех банкнот, выпущенных в период с 1961 года по 1992 год, обходные пути оказались отрезанными. Тогда страны пошли по пути печатания собственных денег, чтобы финансировать свои непомерные расходы. В конечном счете, большинство республик постигла тяжкая участь гиперинфляции.

Конечно, было бы безумием предположить, что фискальные шалости Еврозоны по масштабам хотя бы отдаленно приближаются к проблемам бывших советских республик. И все же, многим европейским странам пришлось столкнуться с вялым экономическим ростом, потерей доверия и в некоторых случаях даже с изгнанием с международных рынков капитала. Эти страны с высоким уровнем долга - их большая часть расположена на юге - тщетно пытаются взывать к сочувствию своих северных и более успешных соседей. Планы фискальной консолидации в большинстве своем не работают: стоимость заимствований продолжает расти, а в стране, между тем, зреют нездоровые настроения, что ведет к политической и экономической дестабилизации. Так может ли Еврозона повторить печальный опыт рублевой зоны? Могут ли несоответствия фискальных политик и разногласия между кредиторами и должниками, в конечном счете, опрокинуть всю систему?

На первый взгляд это кажется маловероятным, но ведь и в начале 1992 года никто не подозревал, какой удел ждет рублевую зону. Чтобы избежать этой участи, странам Еврозоны нужно договариваться не только об уровне процентных ставок. Им нужно сформировать фискальный фундамент, который позволит осуществлять международные трансферты, решать конфликты между должниками и заемщиками, а также обеспечивать выполнение бостонского принципа "никакого налогообложения без представления". Некоторые валютные союзы живут и здравствуют. Так, например, фунт является официальной валютой в Англии, Шотландии, Уэльсе и Северной Ирландии. А некоторые - распадаются, как это произошло с рублевым союзом. Покупка итальянских облигаций - это хороший, правильный шаг, но ЕЦБ не сможет в одиночку решить эту проблему.

Стивен Кинг
Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times

---

Банк Швейцарии кусает ногти от бессилия

2011-08-11 11:41:39 (читать в оригинале)

Швейцарская валюта уверенно шагает вверх. Статус валюты-убежища обеспечивает ей спрос со стороны инвесторов в условиях высокой волатильности. С начала месяца франк вырос на 16% против доллара на фоне долговых проблем в США и решения Standard & Poor's понизить кредитный рейтинг США. Доллар, который также традиционно пользуется спросом в период рыночной нестабильности, сегодня оказался не удел - основной приток капитала, ищущего убежища, достается франку и иене. Национальный банк Швейцарии отчаянно пытается сделать хоть что-нибудь, чтобы остановить укрепление франка, которое вредит экспортному сектору страны.

Во вторник ЦБ опубликовал заявление, в котором прямо сообщил о своем намерении провести интервенцию. В этот же день швейцарская валюта выросла на 5% против доллара и евро. "Франк сильно переоценен, что угрожает нормальному развитию экономики Швейцарии и усиливает дефляционное давление. Центробанк внимательно следит за динамикой на валютных и финансовых рынках. При необходимости, мы готовы принять дополнительные меры против укрепления франка", - говорилось в заявлении.

Готовность Банка Швейцарии "существенно" повысить франковую ликвидность на денежном рынке несколько охладила пыл быков и спровоцировала падение швейцарца. Но сможет ли Центробанк преуспеть в задуманном? Хватит ли ему сил противостоять потоку капитала, когда участники рынка начнут скупать франк с удвоенной силой в поисках альтернативы резервной валюте? Как и следовало ожидать, первая реакция рынка оказалась скоротечной.

Трейдеры не верят в эффективность подобных действий и полагают, что центральному банку придется прибегнуть к прямой интервенции, то есть к продажам франка, что было бы крайне нежелательно, учитывая рекордные убытки Банка по операциям на валютном рынке в 2009 и 2010 годах. Некоторые экономисты предполагают, что ЦБ также может ввести отрицательные процентные ставки или контроль над потоками капитала. В частности, Банк может ввести штрафные ставки по вкладам в франках для нерезидентов - впервые с 1970-х. Но и эти меры, скорее всего, не смогут остановить восхождение франка.

За примером далеко ходить не надо: Швейцария только на прошлой неделе понизила ставку до нуля, франк снизился ненадолго, но затем быстро вернул все потери и проложил укрепление. Вчерашнее падение франка против евро и доллара также оказалось недолговечным. В среду ЦБ вновь попытался реализовать свою вербальную интервенцию, однако, успеха не добился. Евро/франк вернулся к области открытия 1.035 против внутридневного минимума 1.025 и вчерашнего минимума 1.007, а доллар/франк восстановился от 0.7069 до 0.7299.

Сейчас франком управляет не Национальный банк Швейцарии, а Европейский центральный банк и ФРС. Долговой кризис в Еврозоне набирает обороты, в Штатах тоже созрели проблемы с долгом. Инвесторы крайне обеспокоены состоянием мировой экономики, в условиях анти-рисковых настроений это ведет к увеличению спроса на франк. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex

---

Волновой анализ Forex по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

2011-08-11 11:38:47 (читать в оригинале)

EUR/USD, H1

В центре внимания рынка в среду находилась Франция, поскольку существовала вероятность понижения кредитного рейтинга этой страны. Единая валюта утратила часть позиций против доллара США. При этом вчерашнее снижение пары полностью нивелировало ее рост во вторник. По этой причине волновая разметка была пересмотрена в пользу доллара, и сегодня, предположительно, американец продолжит отыгрывать позиции. Вероятнее всего, пара евро/доллар продемонстрирует снижение в условиях нисходящей тенденции. Откат от локального максимума 1.4398 к отметке 1.4123 представляет вполне завершенную пятиволновую структуру волны «1» импульса «(3)». Сегодня в азиатскую сессию была достроена волна «2», и в ходе дальнейших торгов ожидается падение валютной пары к уровню 1.41 в качестве волны «3» третьего импульса. Если восстановление евро против доллара продолжится с началом европейской сессии, то выполнится альтернативный сценарий. Согласно ему, возможен рост пары к сопротивлению 1.4290, затем разворот и начало укрепления позиций американца. В этом случае вероятно снижение к отметке 1.4190.
Прогноз на понижение курса.

GBP/USD, H1

C фундаментальной точки зрения вчерашнее снижение пары британский фунт/доллар США объясняется тем, что квартальный отчет Банка Англии по инфляции показал снижение прогноза роста ВВП и инфляции в Великобритании в ближайшей перспективе. Это, в свою очередь, указало на низкую вероятность изменения монетарной политики в ближайшие месяцы и увеличение объемов покупок государственных облигаций. Что касается волновой разметки, то пара двигалась согласно условиям основного сценария и сегодня на азиатской торговой сессии лишь немного восстановилась с минимума 1.6111. Как видим, пара протестировала уровень 50.0% коррекции Фибо и совершила отскок. Поэтому в качестве прогноза на сегодня допускаем укрепление британца против американца в качестве первого импульса небольшой «бычьей» пятиволновки в район 63-й фигуры. Разворот и снижение валютной пары от текущих значений могут означать нисходящую коррекцию, которая сегодня может продолжиться в виде волны «alt.c» к уровню 61.8% Фибо.
Прогноз на повышение курса.

AUD/USD, H1

Сценарий, предложенный вчера, выполнился: пара австралийский доллар/доллар США откатилась от локального максимума 1.0413 и вновь закрепилась ниже отметки 1.02. Тем не менее азиатская сессия четверга прошла вполне удачно для австралийца. Проигнорировав публикацию слабых данных по занятости в Австралии, валютная пара выросла, поскольку разворот динамики фьючерсов на фондовые индексы затмил новостной фон. Подобное поведение пары вполне логично. Предполагаем, что коррекция «b» достроена, а рост пары сегодня — корректирующая волна «с», которая в течение дня продолжит формироваться в пределы уровня 1.05. Усложнение внутренней структуры волны «alt.b» может привести к снижению валютной пары к минимуму 1.0000.
Прогноз на повышение курса.