Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Затишье перед бурей

2011-12-08 13:34:55 (читать в оригинале)

Из-за низкой волатильности опять делаю обзор без графиков. Евро/доллар торгуется в узком диапазоне, поскольку трейдеры не хотят рисковать в преддверии заседания ЕЦБ и саммита Евросоюза. По прогнозам ожидается, что ЕЦБ в 16:45 мск понизит ключевую процентную ставку. По саммиту же единой позиции нет. Неизвестно, выработают лидеры действенные меры по выходу из кризиса или нет. В настоящее время курс EURUSD торгуется в диапазоне 30 пунктов по 1,34.

Британец после вчерашнего роста взял передышку на уровне 1,5706 и также торгуется в узком диапазоне 30 пунктов. Что касается Банка Англии, то ожидается, что на заседании ЦБ сохранит ставку на уровне 1.00%, а масштабы программы покупки активов - на уровне 275 млн. фунтов, поэтому основное внимание игроков сосредоточено на решении ЕЦБ. В 17:30 мск состоится пресс-конференция главы ЕЦБ.

Австралийский доллар отыграл падение, вызванное ростом уровня безработицы до 5,3% и сейчас от 1,02918 снижается. Евро и фунт желают пойти ниже, так что аналогичная картина может наблюдаться и по AUDUSD.

---

Торговля в среду тоже, как и предыдущие сессии, отметилась отсутствием однозначной направленности

2011-12-08 12:13:07 (читать в оригинале)

Торговля в среду тоже, как и предыдущие сессии, отметилась отсутствием однозначной направленности. Давление на доллар в начале дня на фоне данных аукциона пятилетних облигаций Германии, который завершился хорошими результатами, и надежд, что лидеры ЕС в грядущую пятницу примут судьбоносные решения для спасения европейского блока, сменилось его покупками, после того, как представители Германии своей риторикой внесли пессимистический настрой в отношении позитивных ожиданий итогов собрания. В условиях такого рода перемен «бакс» завершил торговый день нейтральным результатом против евро и йены, но упал относительно фунта. Не исключено, что поддержку британцу принесли сообщения о событиях в сфере слияний и поглощений, а также выступления представителей правительства Великобритании заявлявших в своих выступлениях о своих особых позициях при решении вопросов пересмотра договора о ЕС.

Важных новостей по экономике Штатов вчера не выходило, сегодня их тоже будет не много – рынку представят число первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе, вероятно с понижением до 397 тыс. после 402 тыс. и данные об объема запасов на складах оптовой торговли в октябре, здесь ожидается увеличение на 0.4% м/м когда в предыдущем периоде наблюдалось -0.1% м/м. Однако, тон торгам, вероятнее всего, задаст не эта информация, а сообщения из Европы, где Банка Англии и ЕЦБ будут объявлять о принятых решениях по своей денежно кредитной политике.

EUR

Евро получил поддержку на сессии в среду от результатов аукциона в Германии. Однако, не только это подняло популярность единой валюты, всплеску оптимизма способствовала и информация, что лидеры Германии и Франции сумели согласовать основные параметры фискальной сделки, которую они собираются предложить главам других европейских государств на ожидающемся саммите. Вероятно, тот факт, что эти новые правила потребуют от правительств неукоснительного соблюдения жестких бюджетных ограничений и вселило в инвесторов надежду на хорошие перспективы.

Тем не менее, такого рода настроения преобладали на рынке не долго, так как Германия разбила надежды на усиление фонда помощи Еврозоны. Было заявлено, что надежды на успех саммита слабы, т.к. Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF) и постоянный европейский механизм финансовой стабильности(ESM), который должен быть запущен в 2013 году, не будут действовать одновременно. Кроме этого, говорилось, что для ESM не было запланировано выделение дополнительных ресурсов.

Эта риторика подпортила настроение «быкам» по евро и единая валюта вернулась к исходным позициям в противостоянии к доллару. Статистики по экономике ЕС выходило мало, как показали отчеты, промышленное производство в Германии в октябре выросло сильнее прогноза - был зафиксирован рост на 0.8% м/м при ожиданиях увеличения лишь на 0.4% м/м. Учитывая, что в сентябре промпроизводство упало на 2.8% можно предположить о возврате устойчивости позитивных процессов в крупнейшей экономике ЕС.

Главным событием для евро на текущей сессии будет решение ЕЦБ по ставке, ожидается снижение уровня на 0.25% и это, вероятно, уже заложено в ценах, более решительное сокращение вызовет сильное давление на единую валюту. Кроме этого, рынок будет интересовать - продолжаться ли покупки облигаций со стороны ЕЦБ - ответ на этот вопрос может стать основным драйвером на сегодняшних торгах.

GBP

Британский фунт проявил лидерские качества на минувшей сессии и завершил день ростом против доллара, евро и йены. Очевидно, кроме информации из Европы, подвигавшей к оптимизму, стерлинг поддержали сообщения о том, что Индия дала окончательное согласие на продажу основной доли Cairn Energy британской горнодобывающей компании, а также выступления топ менеджмента британского правительства, заявлявших о своих особых позициях, которые страна будет занимать при решении вопросов на саммите ЕС.

Данные по экономике Великобритании, вышедшие вчера не располагали к хорошему настроению, но они не оказали влияния на фунт. Как объявили официальные отчеты, наблюдалось резкое падение промышленного производства на «островах» в октябре, зафиксировано -0.7% м/м и -1.7% г/г. Производство в обрабатывающей промышленности тоже упало на 0.7% м/м, показав самое низкое значение за полгода.

Прогнозы ждали более щадящего снижения, лишь на 0.2% в обрабатывающем секторе и на 0.2% во всем промпроизводстве. Сегодня, как и в континентальной Европе, на островах ответственный день Банк Англии будет оглашать свое решение по ставке и относительно объемов программы покупки облигаций. Изменений не ожидается, вероятно, ставка останется на уровне 0.5%, а размер фонда сохранит уровень 275 млрд. фунтов. Однако, сомнения по поводу того, что программа количественного смягчения не будет расширена, на рынке имеются, и этот момент будет главным объектом внимания.

JPY

Йена продолжила диапазонную торговлю против доллара, но завершила день с небольшим укреплением относительно американской валюты. Очевидно, небольшое давление на «бакс» оказала начавшаяся репатриация средств с зарубежных рынков японскими инвесторами перед завершением года. Сегодня в Японии опубликован большой пакет информации по экономике за октябрь - сальдо внешней торговли перешло в дефицит -206.1 млрд. йен после +373.2 млрд., профицит платежного баланса упал до 520 млрд. против 1190 млрд. йен, базовый индекс заказов на продукцию машиностроения вновь отметился отрицательной динамикой -6.9%, 1.5% г/г против -8.2% м/м, 9.8 % г/г.

Очевидно, экспортно ориентированная Япония продолжает оставаться заложницей замедления в росте мировой экономике и падения внешнего спроса. Тем не менее, сообщения от Moody's располагают к некоторому оптимизму, хотя бы в плане того, что «Страна восходящего солнца» сохраняет твердые позиции на долговом рынке. Это агентство подтвердило рейтинг Японии Аа3, прогноз стабильный, в том числе ее способность финансировать свои долги по низкой цене. Если говорить о перспективах, то на текущей сессии йена может оказаться в волне активизации рынка, все будет зависеть от того, какие новости поступят из Европы.

---

Волновой анализ Форекс по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

2011-12-08 10:59:20 (читать в оригинале)

EUR/USD, H1

Поскольку четверг — важнейший день этой недели для трейдеров, неудивительно, что в среду торги прошли весьма волатильно. Валютная пара торговалась в пределах фигуры, продемонстрировав небольшое восстановление к завершению североамериканской сессии. Возможно, сегодня участники рынка получат новые ориентиры для дальнейшего позиционирования. Поэтому в качестве основного варианта сценария на четверг сохраняется дальнейшее снижение валютной пары в рамках формирования импульса «v». Техническими целями пары остаются уровни 1.3333 и 1.33. Однако заметим, что курс движется вблизи линии тренда и может пробить ее вверх. Пока поддержка 1.3333 остается нетронутой, допустимо восстановление пары от текущих значений в виде корректирующей альтернативной волны «(с)». Не исключено и развитие коррекционной структуры более высокого порядка, в которой достроены волны «(a)» и «(b)». В этом случае целями валютной пары станут уровни 1.3440 и 1.3485.
Прогноз на понижение курса.

GBP/USD, H1

Как и предполагалось, в течение основных торговых сессий среды британская валюта сумела укрепиться против американской, что позволило паре вырасти практически на 150 пунктов. Азиатская сессия сегодня прошла для пары в боковом коридоре, однако в течение торгового дня шансы на восстановление пары, полагаем, сохранятся. Волна «(с)» продолжит строиться в направлении уровней 1.5781 и 1.5824. Если пара на короткое время снизится к отметке 1.5650, это может быть признаком усложнения внутренней структуры в «alt(c)». Поэтому восстановление британца к закрытию торгов может быть более умеренным — к 1.5750.
Прогноз на повышение курса.

AUD/USD, H1

В среду торги по паре австралийский доллар/доллар США не внесли определенности в волновую картину. Торги закрылись с повышением, однако вчерашний рост пары сегодня был практически нивелирован. По завершении небольшой плоской коррекции предполагаем восстановление пары в направлении уровней 1.0305 и 1.0330 в качестве волны «iii» в коррекции «(с)». Альтернатива предполагает краткосрочное ослабление позиций австралийской валюты. Поэтому учитывается вероятность развития пятиволновки более высокого порядка и снижения пары в первой половине торгов в район отметки 1.02.
Прогноз на повышение курса.

---

Технический анализ Форекс DXY. Единая валюта готова вырваться из сформировавшегося ценового диапазона

2011-12-08 10:39:41 (читать в оригинале)

В целом ожидания по движению индекса DXY, евро и франку оправдались. На американской сессии индекс доллара протестировал уровень 78,73, а евро/доллар 1,3350. Доллар укрепился в преддверии заседания ЕЦБ и саммита ЕС, так как власти Германии без оптимизма оценивают перспективы саммита, а ЕЦБ должен срезать на 0,25% ставку. Напомню, Германия и Франция на саммите ЕС намерены настаивать на внесении изменений в договор о ЕС или же на заключении нового договора между 17 странами зоны евро и всеми теми, кто пожелает присоединиться к этому союзу. Если лидеры ЕС не поддержат их план, то, скорее всего, евро рухнет до новых минимумов.

Рейтинговое агентство Standard & Poor's продолжает своими решениями мотивировать лидеров ЕС к принятию жестких мер. Вчера S&P поместило в список на пересмотр с возможностью понижения долговой рейтинг Евросоюза, а также рейтинги ряда крупнейших банков Европы. В настоящее время рейтинг находится на наивысшем уровне "ААА". Standard & Poor's может понизить рейтинги Deutsche Bank, Societe Generale и BNP Paribas.

К сообщениям S&P участники FX уже привыкли и практически на них вчера не реагировали. От уровня 78,73 индекс отскочил и вернулся к уровню 78,38. Снижение связано с резким ростом GBPUSD и старыми слухами, что G20 будет рассматривать возможность использования программы кредитования МВФ в размере 600 миллиардов долларов.

Резкий рост GBP против всех валют, возможно, был связан со сделкой M&A. Индия дала окончательное согласие на продажу основной доли Cairn Energy индийских активов британской горнодобывающей Vedanta Resoutces. Vedanta заплатит CairnEnergy 6.5 миллиардов долларов за долю 58% в Cairn India. Это одна из версий, а так как рынок тонкий, то фунт мог так сильно подняться на сработавших стопах. Дополнительную поддержку фунт получил от оценки ВВП NIESR, которая за последние 3 месяца показала, что экономика Британии выросла на 0.3%.

Техническая картина на 4H сигнализирует, что доллар сейчас уязвим и рискует упасть ниже. Текущий курс 78,47. Снизу есть поддержка, и думаю, до 16:00 и 16:45 мск индекс будет повышаться. В 16 мск огласит свое решение Банк Англии, в 16:45 мск. ЕЦБ.

Запланированные события (время московское):

Время /Страна/Макр. показатели/ Период /Пред. знач./Прогноз/Факт.знач.
1:20 Australia Выступление главы РБА Стивенса - - - -
16:00 Great Britain Ключевая процентная ставка Банка Англии Дек 0.50 % 0.5 % -
16:45 Eurozone Ключевая процентная ставка ЕЦБ Дек 1.25 % 1 % -
17:15 Canada Число закладок новых домов Ноя 207.6 тыс. C$ 200 тыс. C$ -
17:30 Eurozone Пресс-конференция ЕЦБ - - - -
17:30 Canada Индекс цен на первичном рынке жилья Окт 0.2 % C$ 0.2 % C$ -
17:30 USA Число вторичных заявок на пособие по безработице - 3.74 млн. 3.7 млн. -
17:30 USA Число первичных заявок на пособие по безработице - 402 тыс. 395 тыс. -
19:00 USA Товарно-материальные запасы компаний оптовой торговли Окт -0.1 % м/м 0.3 % м/м -
19:00 USA Оптовые продажи Окт 0.5 % м/м 0.4 % м/м -
19:30 USA Запасы природного газа по данным EIA - -1 -12 -

Примечание:

Прогноз зеленого цвета – это основной сценарий на день.
Прогноз серого цвета – это дополнительный сценарий на случай, если рынок откажется от основного сценария. Альтернативный вариант для тех, кто не ограничивается одним прогнозным сценарием и рассматривает другие исходы.
В заметках дня под ценой фиксируются только те события, которые оказали влияние на валютный рынок и заполняются по мере поступления информации. События, выделенные красным цветом, оказали на валюту негативное влияние, зеленым цветом положительное влияние.

---

Технический анализ Форекс EURUSD

2011-12-08 10:37:28 (читать в оригинале)

Прошлись по основному сценарию. На американской сессии курс евро/доллар снижался до 1,3350. До расчетной цели не дотянули 10 пунктов. Единая валюта снижалась в преддверии заседания ЕЦБ и саммита ЕС, так как власти Германии без оптимизма оценивают перспективы саммита, а ЕЦБ должен срезать на 0,25% ставку. Напомню, Германия и Франция на саммите ЕС намерены настаивать на внесении изменений в договор о ЕС или же на заключении нового договора между 17 странами зоны евро и всеми теми, кто пожелает присоединиться к этому союзу. Если лидеры ЕС не поддержат их план, то, скорее всего, евро рухнет до новых минимумов.

Рейтинговое агентство Standard & Poor's продолжает своими решениями мотивировать лидеров ЕС к принятию жестких мер. Вчера S&P поместило в список на пересмотр с возможностью понижения долговой рейтинг Евросоюза, а также рейтинги ряда крупнейших банков Европы. В настоящее время рейтинг находится на наивысшем уровне "ААА". Standard & Poor's может понизить рейтинги Deutsche Bank, Societe Generale и BNP Paribas.

К сообщениям S&P участники FX уже привыкли и практически на них вчера не реагировали. От уровня 1,3350 евро/доллар вернулся к 1,3427 и закрылся у балансовой линии Lb по 1,3411. Евро/доллар укрепился следом за GBPUSD и за старыми слухами, что G20 будет рассматривать возможность использования программы кредитования МВФ в размере 600 миллиардов долларов.

Резкий рост GBP против всех валют, возможно, был связан со сделкой M&A. Индия дала окончательное согласие на продажу основной доли Cairn Energy индийских активов британской горнодобывающей Vedanta Resoutces. Vedanta заплатит CairnEnergy 6.5 миллиардов долларов за долю 58% в Cairn India. Это одна из версий, а так как рынок тонкий, то фунт мог так сильно подняться на сработавших стопах. Дополнительную поддержку фунт получил от оценки ВВП NIESR, которая за последние 3 месяца показала, что экономика Британии выросла на 0.3%.

В пресс-релизе EFSF сообщается, что европейский фонд финансовой стабильности объявил о запуске программы размещения краткосрочных облигаций со сроком обращения три, шесть и двенадцать месяцев. Проведение первого аукциона ожидается до конца 2011г.

Заметки:

В 16 мск огласит свое решение Банк Англии, в 16:45 мск. ЕЦБ. Думаю, что евро/доллар до 16:00 мск не выйдет за указанные границы. По прогнозам ожидается, что ЕЦБ ставку снизит на 0,25%. Рынок уже забил это снижение, поэтому реакция может быть прямо противоположная, а если не снизит, то при выравнивании позиций последует резкий рост. Индекс евро на 4H начинает сигнализировать о росте EURUSD. Сейчас будущее направление доллара зависит от результатов саммита и пресс-конференции главы ЕЦБ. Ближе к 16:00 можно искать уровни для выставления ордеров на прорыв.

Сопротивление: 1.34307 | 1.34939 | 1.35570 | 1.35961 | 1.36592
Поддержка: 1.33917 | 1.33285 | 1.32654 | 1.32263 | 1.31632