Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex AUDUSD

2011-12-27 10:33:21 (читать в оригинале)

В понедельник из-за праздников австралийский доллара вообще торговался в диапазоне 130 пунктов. Движение было точно по дневной линии Lb. По прежнему ожидаю снижение от AUDUSD до 1,0050.Последние два дня цены на нефть поддерживали быков, но смотрю фьючерс на легкую нефть на часовом графике начинает разворачиваться вниз. При снижающихся ценах на нефть, AUD значительный рост не показать. Я настроен на рост доллара ко всем валютам, поэтому моя мишень на уровне 1,0075 и вторая цель на уровне 1,0050. Это 50-ти процентный уровень, который является в данных момент поддержкой.

Сопротивление: 1.01703 | 1.01802 | 1.01900 | 1.01961 | 1.02059
Поддержка: 1.01643 | 1.01544 | 1.01446 | 1.01385 | 1.01287

---

Технический анализ Forex USDCHF

2011-12-27 10:32:11 (читать в оригинале)

После вчерашнего флэта курс USDCHF торгуется по 0,9356. На сегодня я настроен на рост доллара ко всем валютам, поэтому мой основной сценарий на рост к уровню 61,8%. Цель – 0,9432 (R4).

Сопротивление: 0.93595 | 0.93871 | 0.94148 | 0.94319 | 0.94596
Поддержка: 0.93423 | 0.93147 | 0.92870 | 0.92699 | 0.92422

---

Развенчанный миф китайской экономики

2011-12-26 15:27:20 (читать в оригинале)

Китай был высокоразвитой и процветающей цивилизацией более тысячи лет, вплоть до восемнадцатого века, но потом как-то незаметно на 150 лет деградировал в бедную и отсталую страну. В 1979 году Китай начал программу перехода к рыночной экономике, и страна буквально возродилась из пепла, как птица-феникс, превратив свою экономику из захудалой, в самую динамичную в мире. Что же стоит за этими судьбоносными переменами? В моей последней книге “Demystifying the Chinese Economy” говорится о том, что основой для устойчивого роста всега были, есть и будут технические инновации. До промышленной революции источником таких инноваций были фермеры и ремесленники. Китай, как самая густонаселенная страна, обладал в этом плане неоспоримым преимуществом, которое сделало его лидером в области технических инноваций и экономического развития своего времени.

Однако промышленная революция ускорила развитие западных стран, заменив опыт мастеров на лабораторные эксперименты ученых и инженеров. Смена парадигмы привела к возникновению современной модели экономического роста и образованию раскола в мировой экономике, известного как “Великая дивергенция”. Китай не сумел принять эти перемены, в основном, из-за своей государственной экзаменационной системы, которая делала упор на заучивание конфуцианской классики и никак не мотивировала высшие слои общества учить математику и естественные науки.

У Великой дивергенции были свои плюсы: развивающиеся страны пользовались технологическими открытиями развитых экономик, что позволяло им расти быстрее те, кто был в авангарде промышленного прогресса. Но Китаю удалось обернуть отставание себе на пользу только после того, как начался процесс трансформации централизованной экономики в рыночную. В начале коммунистической эры, в 1949 году Мао Цзедун и другие политические лидеры страны надеялись изменить ситуацию при помощи развития капиталоемких отраслей промышленности.

Эта стратегия позволила Китаю создать атомную бомбу в 1960-х и запустить спутник в 1970-х. Но он все равно оставался бедной страной с отсталой экономикой, ориентированной на сельское хозяйство, и совершенно неконкурентоспособной в капиталоемких отраслях. Компании, работающие в этой сфере не смогли бы выжить на открытом рынке. Они зависели от государственной поддержки, субсидий и руководящих директив. Эти меры помогли Китаю создать современные, продвинутые отрасли промышленности, но не научили его правильно распределять ресурсы и мотивацию. Экономическая эффективность была нулевой. Делали наспех, а сделали на смех.

В 1979 году Китай начал переход на рыночную экономику. Тогда Дэн Сяопин использовал прагматичный двусторонний подход, отказавшись от принципа “вашингтонского консенсуса” (прим.: тип макроэкономической политики, рекомендованный МВФ и Всемирным банком к применению в странах, испытывающих экономический и финансовый кризис, и дискредитировавший после событий 2008 года), который требовал быстрой приватизации и либерализации торговли. С одной стороны, в время переходного периода правительство продолжало поддерживать компании, работающие в приоритетных секторах; с другой - оно открыло частным компаниям и иностранным инвесторам доступ в трудоемкие отрасли промышленности, которые всегда являлись главным конкурентным преимуществом Китая, но недооценивались в прошлом.

Этот подход обеспечил Китаю одновременно стабильность и динамичный рост. На самом деле, преимущества “отставания” просто захватывали дух: за последние 32 года средний годовой темп роста ВВП составил 9.9%, а объемов торговли - 16.3% - заоблачный результат и пример для подражания другим развивающимся странам. Сегодня Китай - крупнейший в мире экспортер и вторая по величине экономика в мире, сумевшая вытащить из нищеты более 600 млн. человек.

Но за успех приходится платить дорогой ценой. Усилилось социальное неравенство (отчасти, из-за того, что государство по-прежнему придерживается искажающих политик, включая поддержку четыре крупнейших государственных банка Китая, нулевые роялти на добычу полезных ископаемых и монополии в таких важных отраслях, как телекоммуникации, энергетика и финансовые услуги).

Эти искажения (наследие двустороннего подхода) ведут к неравенству доходов, что угнетает внутреннее потребление и способствует росту торговых дисбалансов Китая. Они никуда не денутся до тех пор, пока Китай не завершит свой переход на рыночную экономику. Уверен, что Китай может сохранить свои впечатляющие темпы роста, несмотря на злые ветры, дующие из Европы, и спад спроса в мировой экономике. В 2008 году доход на душу населения в Китае составлял 21% от дохода в США (с учетом паритета покупательской способности) и был равен доходу на душу населения в Японии в 1951 году, Южной Корее в 1977 году и в Тайване в 1975 году. Среднегодовой темп роста ВВП составил 9.2% в Японии за период с 1951 по 1971 годы, 7.6% в Южной Корее за период с 1977 под 1997 годы, и 8.3% в Тайване за период с 1975 по 1995 годы.

Учитывая сходство стратегии экономического развития этих экономик и Китая, начиная с 1979 года, можно предположить, что в ближайшие два десятилетия темпы роста ВВП в стране будут держаться на уровне 8%. Некоторые думают, что Китай с населением 1.3 млн. уникален, поэтому никто не может повторить его успех. Но это не так. У любой развивающейся страны есть возможности для быстрого и устойчивого роста и снижения уровня бедности на протяжении нескольких десятилетий. Нужно лишь получше присмотреться к преимуществам отставания, научиться импортировать технологии из развитых стран и модернизировать свою промышленность. Иными словами, нужно увидеть и понять свое конкурентное преимущество.

Джастин Лин, главный экономист и старший вице-президент Всемирного банка по вопросам экономического развития, основатель Китайского центра экономических исследований в Пекинском университете.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам Project Syndicate

---

Волновой анализ Forex по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

2011-12-23 11:13:19 (читать в оригинале)

EUR/USD, H1

Торги четверга также завершились в пользу американской валюты. В ходе европейской сессии единая валюта совершила очередную попытку укрепиться, и курс достиг максимума 1.3118. Однако затем доллар США начать отыгрывать позиции, что привело к пробою поддержки 1.3043. После уточнения волновой разметки придерживаемся мнения, что единая валюта будет ослабевать. Основной сценарий на текущий день предполагает, что импульс «(3)» «медвежьей» пятиволновки имеет усложненный вид и содержит внутреннюю пятиволновку. В ней завершены первые два элемента, и в продолжение торгов вероятно снижение котировок пары в виде волны «3» третьего импульса в район 30-й фигуры. Допускается также, что технический уровень 1.30 будет пробит и пара продолжит движение к минимуму 1.2947. Если же произойдет очередной отскок из района уровней поддержек 1.3035—1.3045, пара, возможно, продемонстрирует новый виток внутренней «тройки» в волне «2». В таком случае не исключена вероятность достижения пределов уровня 1.3120, после чего начнется формирование импульсной волны «3».
Прогноз на понижение курса.

GBP/USD, H1

На вчерашних торгах пара британский фунт/доллар США торговалась достаточно волатильно в пределах уровней 1.5649—1.5727 и по итогам дня немного снизилась. Азиатская сессия прошла в рамках укрепления британца. Однако полагаем, что «медвежьи» тенденции возобновятся с началом европейской сессии. До конца сформированы волны «1» и «2» в импульсе «(3)». Поэтому вполне ожидаемым станет снижение пары в направлении вчерашнего минимума 1.5649 и к отметке 1.5615 с целью развития третьей волны импульса «(3)». В то же время волна роста от минимума 1.5409 приобретает вид пятиволновой структуры. Отсюда следует, что если сегодня британской валюте удастся начать отыгрывать позиции, то допустим рост пары к локальному максимуму 1.5772 в виде импульса «5» небольшой пятиволновки.
Прогноз на понижение курса.

AUD/USD, H1

В четверг «бычьи» настроения в отношении австралийской валюты доминировали на валютном рынке Форекс. Торги по паре австралийский доллар/доллар США закрылись с повышением, при этом были отработаны уровень 1.01 и максимум 1.0143. Укрепление австралийца продолжилось сегодня, поэтому в течение основных торговых сессий пятницы ожидаем восстановления валютной пары к сопротивлению 1.02 и отметке 1.0266 в виде коррекционной волны «с». Альтернатива, в свою очередь, предполагает, что волна «alt.b» продолжает строиться. Поэтому не исключен откат пары от текущих значений, который определит завершение волны «b» более низкого порядка и падение пары к поддержке 1.0055 в качестве волны «с».
Прогноз на повышение курса.

---

Технический анализ Forex DXY. Евро/доллар готов к пробою уровня 1,3025

2011-12-23 10:50:30 (читать в оригинале)

Индекс доллара укрепился против основных валют и достиг нового дневного максимума 80,14. Неоднозначные американские показатели внесли свои коррективы, которые отлично вписались в основной сценарий. Рост ВВП США в третьем квартале в годовом выражении, согласно окончательной оценке, составил 1,8% против 1,3% в апреле-июне. Экономисты ожидали рост до 2%. До прогнозного значения ВВП не дотянул.
А вот данные по рынку труда, индексу настроения потребителей и ведущих индикаторов, оказались лучше ожиданий. Индекс потребительских настроений в США в декабре оказался самым высоким за полгода и составил 69,9 пункта, тогда как аналитики ожидали роста до 68 пунктов.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США за последнюю неделю снизилось на четыре тысячи до 364 тысяч. Индекс ведущих индикаторов в США за ноябрь составил +0.5% против прогноза 0,3%.

В Японии сегодня выходной день, но активность на рынке есть. Индекс доллара торгуется у линии Lb. В четверг быки протестировали линию сопротивления и откатились. Считаю, что рынок опять готов к покупкам доллара. Новостей по Европе в пятницу нет, поэтому быкам нужно сразу действовать с открытия рынка. Необходимо как можно быстрее добраться до уровня 80,07 и закрепиться до американской сессии выше 80 пунктов. Часовые индикаторы указывают на готовность рынка покупать доллар США. Помехи временно создает своим ростом AUD, так как на фоне вчерашней макростатистики из США повышается стоимость нефти.

Опубликованные данные по США:

• Количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 17.12 составило 364K (прогноз был 382K, предыдущее значение пересмотрено с 366K до 368K).
• Окончательное значение индекса ВВП в США за третий квартал 2011 года составило +1.8% (прогноз +2.0%, уточненное значение +2.0%).
• Индекс ведущих индикаторов в США за ноябрь составил +0.5% (прогноз +0.3%, предыдущее значение +0.9%).
• Окончательное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за декабрь составило 69.9 (прогноз 67.9, предварительное значение 67.7).

Запланированные события (время московское):

Время /Страна/Макр. показатели/ Период /Пред. знач./Прогноз/Факт.знач.
13:30 Great Britain Одобренные заявки на ипотеку от BBA Ноябрь 35.3K 36.3K -
13:44 Japan Выходной день в банках - - - -
17:30 Canada Валовой внутренний продукт Окт 0.2 % м/м - -
17:30 USA Потребительские расходы (с учетом коррекции на сезон) Ноя 0.1 % м/м 0.3 % м/м -
17:30 USA Базовый индекс цен расходов на личное потребление Ноя 1.7 % г/г - -
17:30 USA Заказы на товары длительного пользования, м/м Ноя -0.5 % 2 % -
17:30 USA Заказы на товары длительного пользования без учета оборонной продукции Ноя 0.5 % м/м - -
17:30 USA Заказы на товары длительного пользования без учета транспортного оборудования Ноя 1.1 % 0.5 % -
17:30 USA Заказы на необоронные капитальные товары без учета воздушных судов Ноя -0.8 % 1 % -
17:30 USA Индекс цен расходов на личное потребление Ноя 2.7 % г/г - -
17:30 USA Потребительские расходы (с учетом инфляции) Ноя 0.1 % м/м - -
17:30 USA Личные доходы Ноя 0.4 % м/м 0.2 % м/м -
19:00 USA Продажи на первичном рынке жилья Ноя 0.307 млн. м/м 0.313 млн. м/м -
19:30 USA Индекс роста по расчету Института исследований экономической конъюнктуры (ECRI) - -7.5 % - -
19:30 USA Недельный индекс Института исследований экономической конъюнктуры (ECRI) - 122.3 - -

Примечание:

Прогноз зеленого цвета – это основной сценарий на день.
Прогноз серого цвета – это дополнительный сценарий на случай, если рынок откажется от основного сценария. Альтернативный вариант для тех, кто не ограничивается одним прогнозным сценарием и рассматривает другие исходы.
В заметках дня под ценой фиксируются только те события, которые оказали влияние на валютный рынок и заполняются по мере поступления информации. События, выделенные красным цветом, оказали на валюту негативное влияние, зеленым цветом положительное влияние.