Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Сессия вторника стала еще одним днем вялой малоинтересной торговли

2012-01-11 12:27:26 (читать в оригинале)

Сессия вторника стала еще одним днем вялой малоинтересной торговли на валютном рынке. Американская валюта часть времени находилась под давлением продаж на фоне продолжающегося закрытия коротких позиции по евро и фунту, но результаты оказались еще менее впечатляющими, нежели днем ранее, торговля завершилась нейтральными итогами. В паре доллар/йена цена вообще нарисовала ровную горизонтальную линию, что происходит вторую сессию подряд. Кроме желания зафиксировать прибыль популярность доходным валютам прибавили данные из Китая указавшие на то, что в «Поднебесной» могут взять курс на смягчение денежно-кредитной политики, чтобы остановить замедление роста экономики. На стороне же американской валюты было понимание, что долговые проблемы Еврозоны далеки от разрешения и все меры, которые могут быть приняты регуляторами, дадут хороший повод для возобновления ухода из евро.

Данные по экономике США отметили неоднозначные результаты и на ход рыночных торгов влияние не оказали. Индекс оптимизма малого бизнеса в США, согласно отчету Национальной федерацией независимого бизнеса (NFIB) увеличился четвертый месяц подряд и показал в декабре +1.8 пункта до 93.8 против 92.0 в ноябре. Подиндексы индикатора продемонстрировали разные тренды – показатель будущих условий для ведения бизнеса вырос на 4 % до -8%, подиндекс ожидаемых продаж поднялся на 5% до 9%, индикатор занятости снизился до 6%, тенденция заработной платы в декабре улучшилась и показала -22% после -28% ранее.

В комментариях к отчету говорилось, что, несмотря на слабый рост, индекс близок к значениям рецессии. Информации по оптовым запасам США, которая тоже публиковалась во вторник, указала на рост запасов в ноябре на 0.1% м/м после октябрьского значения +1.2%, что оказалось хуже прогнозов, ждавших 0.5% м/м. Объясняющим моментом, для этого показателя, является тот факт, что продажи в ноябре тоже увеличились на 0.6%. Хорошими результатами запомнился отчет IBD/TIPP, согласно которому индекс экономического оптимизма в декабре увеличился сразу до 47.5 с 42.8 при прогнозе 45.3.

Опубликованные вчера протоколы заседания ФРС не отметились ничем примечательным и повода для роста активности на рынке не прибавили. Новостной фон в среду будет слабым, к важной информации можно причислить лишь публикацию экономического обзора ФРС по регионам - «Бежевая Книга». Насыщенным будет политическая составляющая дня, т.к. ожидается выступление глав региональных ФРБ – Эванса, Плоссера, Локхарта.

EUR

Единая валюта вновь попыталась вырасти против доллара, что, в общем, и было зафиксировано по итогам дня, но преимущество оказалось очень не значительным, как и на предыдущей сессии. Рынок продолжает голосовать свое недоверие единой валюте повышенным спросом на немецкие ценные бумаги. На этот раз рекордный минимум доходности был зафиксирован по двухлетним облигациям Германии. К осторожности инвесторов призывает и память о том, что рейтинговое агентство Fitch объявило в декабре о том, что в начале этого года могут быть понижены суверенные рейтинги Франции, Бельгии, Испании, Италии, Словении, Кипра и Ирландии.

Заявления, сделанные во вторник агентством Fitch, что оно не планирует понизить кредитный рейтинг Франции, несколько улучшили настроения, но данные об очередном рекордном росте депозитов в ЕЦБ до 481.935 млрд. евро указали на отсутствия у крупных игроков склонности к риску и растущем желании пребывать в убежище. В этой связи имеются большие сомнения, что ожидающиеся аукционы Испании и Италии пройдут успешно. Данных по экономике ЕС вчера было мало, информация из Франции продемонстрировала ноябрьские итоги промышленного производства, где наблюдался рост по месяцу +1.1% м/м и снижение по году до 0.9% г/г - в октябре было +0.1% м/м, +1.7% г/г.

Сегодня тоже, экономической статистики будет не много, ожидается публикация предварительной оценки годового ВВП Германии за 2011 год, возможно на уровне +3.0% г/г после +3.6% г/г ранее, и выход окончательных данные по приросту ВВП Еврозоны за 3-й квартал прошлого года без изменений: +0.2% к/к, 1.6% г/г. Маловероятно, что эта статистика подтолкнет рынок к активным действиям. Очевидно, диапазонная торговля продолжится на фоне ожидания завтрашних событий - оглашения решений ЕЦБ по ставке и пресс-конференции М. Драги.

GBP

Британский фунт следовал общему настроению рынка, но продемонстрировал чуть большую популярность на рынке, зафиксировав небольшое укрепление против доллара и евро. Возможно, этому поспособствовали относительно неплохие результаты по экономике, опубликованные вчера. Как уже отмечалось – отчет розничного консорциума Британии показал хороший рост розничных продаж в декабре, +2.2% г/г, а Королевский институт сертифицированных оценщиков (RICS) отметил улучшение баланса цен на жилье в том же месяце до -16% с -17%.

Тем не менее, настроение по стерлингу тоже было неустойчивым и слабая активность его покупок вместе с всплесками продаж демонстрировали неуверенность рынка в перспективах британской валюты на фоне угроз рецессии в экономике «островов» и возможном расширении объемов программы количественного смягчения на очередном заседании Банка Англии уже завтра, в четверг. В сегодняшнем пакете новостей запланирован выход лишь данных о внешней торговли Британии в ноябре, ожидается рост дефицита до 8.3 млрд. фунтов после -7.6 млрд. фунтов в предыдущем месяце. Итоги торговли отдельно со странами вне ЕС ждут тоже с увеличением дефицита до 5.0 млрд. после 4.6 млрд. фунтов месяцем ранее. Что касается ближайших перспектив, то до выхода информации от ВоЕ высоковероятно продолжение торговля в сформировавшихся диапазонах.

JPY

Валюта Японии продолжила «топтание на месте» в споре с долларом и на сессии вторника, что обусловило естественный нейтральный итог по завершению торговой сессии. Важных экономических новостей вчера не выходило, из политических можно вспомнить, что глава BoJ М. Сиракава выступил вчера в Лондонской школе экономики и политических наук, где заявил о необходимости структурных реформ со стороны правительств всех стран, т.к. предоставление ликвидности центральными банками в качестве кредитора последней инстанции, это лишь инструмент выиграть время и важно, чтобы реформы проводились, пока таким способом выигрывается время.

Данные по экономике Японии, вышедшие уже сегодня, показали ухудшение текущего состояния бизнеса - индекс совпадающих индикаторов упал в ноябре на 1.1 до 90.3, а индекс опережающих индикаторов, который указывает на возможное состояние экономики на три месяца вперед, в ноябре вырос на 0.9 до 92.9, показав первый подъем за четыре месяца. Если говорить об ожиданиях на ближайшее время, то, вероятно, и йена останется в диапазонной торговле до получения новых ориентиров, которые могут появится завтра, из Европы.

---

Американская валюта оказалась под давлением на торгах в понедельник

2012-01-10 11:50:02 (читать в оригинале)

Американская валюта оказалась под давлением на торгах в понедельник против европейских majors, но в итоге потери «зеленого» оказались весьма незначительными. Очевидно, это был результат попыток сократить короткие позиции по евро, фунту и швейцарскому франку, объемы которых достигли рекордного уровня на продажах во второй половине минувшей недели. Однако, популярность «бакса» как убежища в непростых текущих условиях, когда инвесторы не испытывают склонности к риску, обусловила устойчивость доллара и определила почти нейтральный итог торгов. Интересная ситуация сложилась в паре доллар/швейцарский франк, это было связано с событиями в Швейцарском Национальном Банке, где глава этого финансового института подал в отставку по причине инсайдерского скандала основанного на информации, что его супруга проводила валютные сделки во время интервенций ШНБ.

Уход шефа ЦБ Швейцарии привел к резкому росту франка, но последовавшее заявление управляющего совета этого института о том, что уровень 1.20 против евро будет жестко защищаться, несколько охладило накал, и помогло доллару нивелировать часть утраченных позиций против франка. Данных по экономике США публиковалось очень мало, по существу был представлен лишь отчет Conference Board о тенденциях в занятости Штатов. Индекс тенденций занятости в декабре вырос на 0.66% до 104.3 против пересмотренного ноябрьского значения 103.6, в годовом сравнении индекс вырос на 4.7% по сравнению с декабрем 2010 года.

Рост индекса наблюдается в течение трех месяцев подряд, что располагает к предположениям об позитивных процессах на рынке труда и в определённой мере поддерживает хороший результат представленный данными о числе рабочих мест вне сельского хозяйства в США за декабрь. Сегодня вновь новостей по экономике будет не много - индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP за декабрь ждут с ростом до 45.3 с 42.8 ранее, а динамика запасов в оптовой торговле в ноябре прогнозируется с понижением, 0.6% м/м против 1.6% м/м в предыдущем периоде.

EUR

Евро вырос против доллара США, а также относительно фунта и йены на торгах вторника.
Возможно, какая та часть оптимизма была вызвана экономическими данными из ЕС, но как кажется главной причиной все-таки было закрытие части коротких спекулятивных позиций по евро, достигших рекордных объемов на сохраняющихся опасениях вокруг долговых проблем стран Еврозоны.

Не исключено, что ожидания встречи между лидерами Франции и Германии, а затем и позитивная информация от Меркель, что Европа может подписать налогово-бюджетный пакт уже к концу января, способствовали покупкам единой валюты. Тем не менее, отношение инвесторов к евро оставалось осторожным и когда появились заявления от лидеров Германии и Франции о том, что Греции необходимо срочно решать долговые проблемы, а частным кредиторам этой страны следует соглашаться на реструктуризацию долга, т.к. в противном случае Афины не получат следующий транш кредита, единая валюта оказалась под давлением и растеряла часть позиций.

Однако, по итогам дня евро все же остался в выигрыше против своих «оппонентов». Возможно, долю хорошего настроения внесла и информация, что Германии удалось разместить свои долговые обязательства с отрицательной доходностью. Аукцион по размещению 6-месячных немецких векселей отметился спросом почти в 2 раза превысившим предложение, а ставка доходности составила -0.0122%. Хорошими были и данные по внешнеэкономическим связям крупнейшей экономики ЕС - положительное сальдо торгового баланса Германии в ноябре выросло, и профицит достиг 16.2 млрд. евро против 11.5 млрд. в предыдущем месяце.

Профицит счета текущего баланса тоже вырос, составив 14.3 млрд. после 10 млрд. евро в октябре. Однако, ноябрьские результаты в промышленном производстве этой страны разочаровали, наблюдалось снижение, -0.6% м/м, +3.6% г/г после +0.8% м/м, +4.2% г/г в октябре. Объем производства в сфере обрабатывающей промышленности тоже упал, на 1.0% м/м после повышения на 0.6% месяцем ранее. Несколько ободряющими оказались результаты исследований центра Sentix, объявившие об улучшении индекса доверия инвесторов. Показатель поднялся до -21.1 в январе по сравнению с -24 в декабре, а индикатор ожиданий улучшился до -23.5 с -30.5 ранее.

Сегодня в Еврозоне экономических новостей будет очень мало - индекс промышленного производства Франции за ноябрь ждут с падением, -0.2% м/м после 0.0% м/м в октябре. Что касается перспектив, то отношение к евро не претерпело коренных изменений и наблюдающийся рост навряд ли будет продолжительным. Перспективу стерлинга можно в определенной степени сравнить с ожиданиями по евро, угроза застоя в экономике «островов» и риск отрицательного результата по ВВП в 1 -м квартале этого года не располагает к оптимизму и дает основания ждать продолжение понижения «кабеля».

GBP

Рост евро помог оказать поддержку другим доходным валютам, а именно фунту стерлингов, который тоже вырос на вчерашней сессии. Экономических новостей с «островов» в понедельник не публиковалось, а из политических событий можно вспомнить заявления главы правительства Великобритании свидетельствующие об эскалации разногласий в ЕС. Премьер-министр Великобритании Д. Кэмерон пообещал заблокировать принятие законопроекта о вводе общеевропейского налога на финансовые транзакции. Правда, при этом он выразил готовность поддержать эту инициативу, если налог будет введен по всему миру.

Однако, известные позиции США, которые категорически против такого налога говорят в пользу того, что эта акция не будет осуществлена никогда или, во всяком случае, в ближайшее время. Новостей по экономике Британии сегодня не много и все они уже опубликованы - индекс рынка жилья по данным RICS в декабре чуть вырос, до -16% после -17%, когда прогнозировалось снижение к -18%, а баланс розничных продаж от BRC в последнем месяце минувшего года вырос на 2.2% г/г при том, что ранее наблюдалось -1.6% г/г, а ожидания связывались с ростом лишь на 0.5% г/г - на росте спроса в новогодние праздники.

JPY

Валюта Японии осталась в узком коридоре на торгах в понедельник и завершила сессию на ценах открытия против доллара. Очередной праздничный день в «Стране восходящего солнца» обусловил отсутствие информации. Сегодня важных сообщений по экономике Японии тоже не будет, йена останется под влиянием внешних факторов. Вероятно, инвесторы уже настраиваются на ожидание новых ориентиров, которые могут появиться в четверг после объявления Банка Англии и ЕЦБ о своем решении по ставкам, а потому, вполне возможно, йена продолжит демонстрировать диапазонную торговлю в узком коридоре.

---

Волновой анализ Форекс по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

2012-01-10 10:56:36 (читать в оригинале)

EUR/USD, H1

Как и предполагалось, на вчерашних торгах единая валюта укрепила свои позиции. Ослабление курса американца позволило паре восстановиться к внутридневному максимуму 1.2786. Восходящая коррекция продолжилась сегодня, и к закрытию азиатской сессии пара торговалась в пределах сопротивления 1.2772. Колебания котировок позволили предположить, что коррекционная волна «(а)» имеет усложненный вид и содержит внутреннюю «тройку». В ней достроены первые две волны. Поэтому, вероятнее всего, в продолжение торгового дня пара евро/доллар сможет еще немного восстановиться, формируя элемент «с» в волне «(а)». Пара направится к уровням 1.2810 и 1.2856. Если предположить, что коррекция «alt(a)» достроена, то возрастает вероятность возобновления нисходящего движения котировок пары с целью формирования следующей волны «alt(b)». В этом случае пара, скорей всего, может вернуться к уровню 1.2730 и в район 27-й фигуры.
Прогноз на повышение курса.

GBP/USD, H1

Волна «b» была завершена чуть ниже — на 1.5376. После этого в рамках формирования очередного элемента коррекции пара британский фунт/доллар США начала восходящее движение. По всей видимости, на сегодняшних торгах «медведи» продолжат терять позиции, что позволит британцу укрепиться против американца в виде волны «с» коррекции «(с)» в район 55-й фигуры и выше — к отметке 1.5556. Небольшой откат к 1.5440 может означать, что волна «с» имеет усложненный вид и содержит внутреннюю структуру «abc». Поэтому не исключается вероятность, что в продолжение торгового дня вторника пара снизится к отметке 1.5440, после чего развернется и начнет расти в виде волны «с» к уровню 1.55.
Прогноз на повышение курса.

AUD/USD, H1

Отработав уровень 1.0146, пара австралийский доллар/доллар США совершила разворот и продемонстрировала рост практически на 200 пунктов и достигла сегодня отметки 1.0320. Подобное поведение валютной пары позволило сделать вывод о завершении импульса «1» «медвежьей» структуры и развитии восходящей коррекции «2». Вероятнее всего, она содержит внутреннюю «тройку», и в европейскую сессию австралийская валюта утратит часть позиций. Пара снизится к 1.0235, формируя волну «b». Однако ожидаем отскок от данного уровня и рост валютной пары в виде волны «с» коррекции «2» к отметке 1.0305. Продолжение роста пары от текущих позиций к 1.0389 и 1.0451 допускается в виде альтернативы и может означать формирование коррекционной волны «(с)» более высокого порядка.
Прогноз на повышение курса.

---

Первая неделя нового 2012 года была короткой по причине праздников

2012-01-09 12:46:44 (читать в оригинале)

Первая неделя нового 2012 года была короткой по причине праздников. Начавшись продажами американской валюты, она завершилась демонстрацией полного преимущества «зеленого» относительно европейских majors, популярность которых резко снизилась из-за эскалации проблем в Еврозоне и слабых экономических данных располагавших к ожиданиям рецессии в экономике ЕС. В противовес европейской статистике, американские данные наоборот, большей частью отмечали позитивный тренд. Производственные заказы в ноябре выросли на 1.8%, индексы деловой активности улучшились в Ричмонде и Далласе, а PMI Чикаго превзошел прогнозы, ожидавшие замедления. Индикаторы от ISM отметили рост, как в производственном секторе, так и сервисной сфере в декабре.

Протокол ФРС в целом носил мягкий характер, но настроения в отношении «бакса» не испортил, т.к. показал, что сторонники ужесточений, из членов FOMC, усиливают давление. Центральная новость недели – отчет по труду США за декабрь показал очень неплохие результаты, рабочих мест увеличилось на 200 тыс., а уровень безработицы снизился до 8.5% с 8.7%. Предваривший эти данные отчет ADP объявил о росте в рабочих мест в частном секторе сразу на 325 тыс. Расходы на строительство подросли сразу на 1.2% после -0.2. Текущая неделя не отличается богатством значимых данных по экономике. Очевидно, рынок обратит внимание на информацию об объемах розничной торговли в декабре и хотя рождественские продажи не отличились солидной активностью, прогнозы обещают рост на 0.3% м/м после 0.2% м/м месяцем ранее. Индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP ожидается с подъемом в декабре до 45.3 с 42.8, а индекс настроения потребителей от Мичиганского университета с увеличением в январе до 70.8 с 69.9. Интерес также вызовет публикация экономического обзора ФРС по регионам «Бежевая Книга». Кроме этого, ожидается публикация баланса внешней торговли, сальдо ноября ожидается с увеличением дефицита до -44.6 млрд. долларов после -43.5 млрд. в октябре. Прогнозируется продолжение улучшений в секторе занятости, число первичных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю ждут с сокращением до 370 тыс. после 372 тыс. ранее. Очень насыщенной обещает быть политическая составляющая этой недельной сессии - ожидается большое количество выступление топ менеджеров ФРС – глав региональных банков. Что касается перспектив, то учитывая рекордное количество коротких позиций по евро, есть смысл поостеречься остановки нисходящего тренда, тем более, что технические факторы, определенные сильными поддержками на достигнутых парами уровнях, располагают к такого рода вероятности.

EUR

Опасения относительно долговых проблем Еврозоны вновь стали основным драйвером и на торгах прошлой недели ослабили доверие рынка к единой валюты, всплеск которого наблюдался в конце прошлого года и в самом начале наступившего. В итоге единая валюта обвалилась до более, чем годовых минимумов против доллара. Росту беспокойств служило много факторов, среди которых слухи о проблемах в европейской банковской системе, понижение Fitch рейтинга Венгрии, угрозы Греции дефолтом, если в ближайшее время не будет решен вопрос об очередном транше помощи и др.

Внесли свою лепту в ослабление единой валюты и данные по экономике Еврозоны, расположившие к мнению, что в 4-м квартале может быть зафиксирован возврат к рецессии. Промышленные заказы Еврозоны в октябре выросли на 1.8% после -7.8% в сентябре, но перспективы не радужные, т.к. основной локомотив Германия показывает снижение заказов в ноябре сразу на 4.8% в месяц и на 4.3% в год. В экономике Еврозоны явный спад, в некоторых странах блока уже отмечена рецессия, цены производителей демонстрировали в ноябре замедление: 5.3% в год против 5.5% в октябре, а потребительские цены в декабре прибавили лишь 2.8% после 3.0% в ноябре.

Годовой прирост денежной массы М3 уверенно сжимается. Безработица растет почти везде, кроме Германии, где наблюдается рост занятости. Спрос падает, рождественские продажи не оправдали надежд, т.к. оказались самыми слабыми за 10 лет. Среди новостей этой недели внимания заслуживают данные о годовом ВВП Германии - предварительная оценка прогнозируется с сокращением +3.0% г/г против +3.6% г/г в 2010 году, промышленное производство Еврозоны за ноябрь ожидается с падением -0.2% м/м, +0.3% г/г после -0.1% м/м, +1.3% г/г месяцем ранее. Из политических событий центральным станет решение ЕЦБ по процентной ставке, изменений не ожидается, и фокус внимания будет сконцентрирован на комментариях М. Драги о перспективах.

GBP

Британский фунт тоже упал против доллара на прошлой неделе, но его падение было более сдержанным, нежели снижение единой валюты, хотя и в этом случае проблемы зоны евро оказывали влияние на инвесторов. Очевидно, более хорошая, чем ожидалось, ситуация с активностью в экономике «островов» помогали фунту поддерживать некоторую устойчивость.

Публикация индексов PMI отметила рост в сфере услуг и строительстве, правда в производственном секторе имеет место стагнация, но с позитивными изменениями - PMI для производственной сферы в декабре был на уровне 49.6 после 47.7, когда индекс строительного сектора поднялся к 53.2 с 52.3, а сферы услуг до 54.0 после 52.1 при том, что ожидалось снижение. Тем не менее, денежная масса (агрегат М4) снижается, кредитование на минимумах и это настраивает на мрачные перспективы. На начавшейся неделе сообщений о делах в экономике будет значительно больше.

Однако прогнозы ждут снижения в промышленном производстве и его обрабатывающем секторе, предполагается увидеть также снижение цен производителей, как закупочных, так и отпускных, что говорит о перспективах снижения инфляции. В центре же внимания рынка окажется заседание Банка Англии по ставке - как ожидается, британский регулятор не изменит свою позицию в отношении денежно-кредитной политики, ключевая процентная ставка останется на уровне 0.5%, а программа покупки облигаций в объеме 275 млрд. фунтов. Тем не менее, известная склонность «Старой леди» к сюрпризам будет держать рынок в напряжении до появления новостей.

JPY

Противоречивое отношение к валюте Японии обусловили противоположность трендов в паре доллар/йена и в итоге был зафиксирован почти нейтральный результат. Первоначальные продажи «бакса» на волне ухода от риска в более надежное убежище йену, сменилось ростом популярности «зеленого» на фоне неплохой статистики из США. В самой же «Стране восходящего солнца» ситуация в экономике ухудшается. Как уже отмечалось ранее - промышленное производство в ноябре снизилось, правда в декабре деловая активность немного улучшилась, строительный сектор вырос за счет восстановительных работах после землетрясения, но дефляция уже снова «хозяйничает» в экономике - потребительские цены в ноябре упали на 0.5% в год, а без энергоресурсов и продуктов питания на 1.1%. Розница сократилась на 2.1% в месяц и 2.3% в год.

Новостной фон этой недели тоже не располагает к оптимизму - общее сальдо счета текущих операций за ноябрь ждут с понижением профицита до 246.8 млрд. йен после 562.4 млрд. ранее, торговый баланс прогнозируется с ростом дефицита до -599.4 млрд. против -206.1 млрд. йен. К положительному моменту можно отнести прогнозы по изменению объема денежной массы в декабре - агрегат M2 ожидается с расширением до 3.1%г/г 3.0% г/г в ноябре, а M3 до 2.6% г/г после 2.5% г/г в предыдущем месяце.

---

Видео Прогноз на неделю 09.01.2012 - Рынок Форекс (Forex)

2012-01-09 11:29:52 (читать в оригинале)