Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex EURUSD 29.10.2012

2012-10-29 11:12:24 (читать в оригинале)

Из еженедельного обзора:
В среду и пятницу сформировались похожие суточные модели. Любая шипообразная модель, это звоночек к развороту (Тело дневной свечи формируется в верхней части. Молот). В четверг после такой модели последовал рост до 1,3022, но цена не смогла там удержаться, поскольку находилась под давлением со стороны кросса EURGBP (сильный отчет по ВВП Британии) + слухи о том, что агентство Fitch может понизить рейтинг США. Что-то же похожее я ожидаю от понедельника. Понедельник по своему характеру флэтовый и если даже курс евро/доллар вырастет до линии сопротивления, индикаторы АО и АС на американской сессии будут сигнализировать об откате. Тем более фондовый рынок пока очень слаб и все еще рискует уйти ниже. Понедельник для фондового рынка будет значимым днем.

Курс евро/доллар торгуется по 1.2928. Есть отклонения от прогноза, но пока все в пределах. В еженедельном обзоре на днях я рассмотрел два сценария. Один с двойной вершиной, и второй с треугольником. После недельного обзора по евро разобрал эти два варианта подробно. Пока что ожидаю рост до 1,2980 от которого может развиться новый нисходящий импульс.

Сопротивление: 1.29439 | 1.29716 | 1.29993 | 1.30165 | 1.30442
Поддержка: 1.29267 | 1.28990 | 1.28713 | 1.28541 | 1.28264

---

Технический анализ Forex GBPUSD 29.10.2012

2012-10-29 11:10:29 (читать в оригинале)

В пятницу курс GBPUSD корректировался в течение дня. С максимума 1,6142 курс снизился до 1,6080. Падение остановилось на линии Lb. Во второй половине дня фунт из-за кросса EURGBP оказался под давлением, поэтому показать существенный рост в пятницу после публикации ВВП США не удалось. С открытия рынка ожидал умеренный рост. Быки пока не проявляют активность. Цена торгуется в районе Lb около трендовой линии. По основному сценарию ожидаю рост 1.6138.

На сегодня это хороший сценарий. Так как сегодня понедельник идеально бы забиться в диапазоне между 1,6138 и 1,6104 (это я уже рассматриваю диапазон после закрытия европейской сессии). Часовые индикаторы готовы к росту.

Сопротивление: 1.61100 | 1.61329 | 1.61557 | 1.61699 | 1.61928
Поддержка: 1.60958 | 1.60729 | 1.60501 | 1.60359 | 1.60131

---

Технический анализ Forex AUDUSD 29.10.2012

2012-10-29 11:09:22 (читать в оригинале)

На фоне сильных данных из США, а также роста котировок на драгметаллы, нефть и фондовые индексы, курс AUDUSD восстановился до 1,03846. Часовые индикаторы находятся в нейтральной зоне. По всем парам я рассматриваю незначительное укрепление против доллара. Первая половина дня – рост AUD, вторая половина дня – снижение.

Сопротивление: 1.03801 | 1.04107 | 1.04413 | 1.04603 | 1.04909
Поддержка: 1.03611 | 1.03305 | 1.02999 | 1.02809 | 1.02503

---

Экономика в четырех разновидностях

2012-10-26 14:19:14 (читать в оригинале)

Кризис тянет мировую экономику и финансовые рынки ко дну, поэтому не стоит удивляться тем глобальным переоценкам принципов работы мировой экономики, которые ждут нас впереди. Судя по всему, голоса диссидентов профессии наконец-то достигли ушей широкой аудитории. Например, лауреат нобелевской премии Рональд Х. Коаз заловался на то, что, микроэкономика засорена моделями «черных ящиков», которые не способны достоверно показать фактические контрактные взаимоотношения между компаниями и рынками. Он отметил, что при низкой стоимости сделки и должным образом определенных правах собственности, частные контракты способны решить такие глобальные проблемы, как загрязнение окружающей среды; однако политики, глядя на одержимость экономистов упрощенными ценовыми теориями, предпочитают ориентироваться на фискальные инструменты.

Еще один лауреат нобелевской премии Пол Кругман утверждал, что последние три десятка лет макроэкономика была в лучшем случае бесполезной, а то и вредной. Он уверен, что экономисты не видят катастрофических провалов макроэкономики, потому что принимают красоту и элегантность теоретических моделей за истину в последней инстанции. И Коаз и Кругман сетуют на пренебрежение экономическим наследием, традицией, восходящей, как минимум, к Адаму Смиту - бесценными всеобъемлющими теориями политической экономии и философией морали. Современная любовь к урезанным и чисто механическим моделям увела профессию из теоретического русла к идеологии, разъединила ее с реальной экономикой.

Простота и элегантность микро и макроэкономических моделей позволяет с легкостью объяснить ценовые механизмы, а также балансы и дисбалансы ключевых совокупных экономических переменных. Но они не могут описать или проанализировать фактическое поведение основных участников рынка. Вот классический пример из учебника: компания не утруждается изучением структуры корпоративных контрактов и делегирует изучение активов, обязательств, доходов и расходов «бухгалтерии». Как можно понять работу компании, не изучив ее корпоративные контракты, связывающие всех ее участников - то есть, акционеров, банкиров, поставщиков, клиентов и сотрудников - чьи сложные взаимоотношения отражаются на балансе компании и проявляются в ее операционных потоках?

Концентрируясь на объемах производства и потреблении, национальные счета обобщают или исключают эти данные, пренебрегая, таким образом, важностью финансирования, кредитного плеча и уязвимых мест баланса. Фактически, современных микро и макроэкономических моделей не достаточно для комплексного изучения динамики и взаимодействия людей, институтов и самой сути нашей реальной экономики. Они не отвечают на ключевые экономические вопросы, выделенные Полом Сэмюэльсоном - что, как и для кого производится, поставляется и продается - и лишь изредка говорят нам о том, «где» и «когда».

Деление экономики на макроэкономику (изучение экономической динамики, структуры, поведения и принятия решений на национальном, региональном или глобальном уровне), и макроэкономику (изучение распределения ресурсов в домохозяйствах и компаниях) фундаментально неверно. Более того, есть еще два направления экономики - мезоэкономика и метаэкономика - о которых вообще все забывают. Мезоэкономика исследует институциональные аспекты экономики, не охваченные микро или макроэкономикой. Предполагая наличие идеальной конкуренции, полной информированности и нулевой стоимости транзакций, неоклассическая экономика исключает необходимость в таких институтах как суды, партии, религиозные образования для решения экономических проблем, с которыми сталкиваются люди, компании и страны.

В этом контексте экономисты Курт Допфер, Джон Фостер и Джейсон Поттс разработали макро-мезо-микроэкономическую теорию эволюции, в которой экономическая система представляет собой популяцию правил, структуру правил и обработку правил. Самая важная функция мезоэкономической концепции заключается в изучении фактической сети договоров, как формальных так и неформальных, в семьях, корпорациях, социальных институтах, на рынках. Она обеспечивает взаимосвязь между микро и макро, потому что правила микроуровня и институтов оказывают влияние на макроуровне.

Метаэкономика идет еще дальше, изучая более глубокие функциональные аспекты экономики, которая воспринимается как сложная, интерактивная и холистическая система. Она отвечает на вопросы, почему одна экономика более конкурентна и стабильная, чем другие, как и почему развиваются управленческие структуры институтов, и как Китай создал цепочки поставок мирового масштаба в секторе обрабатывающей промышленности, инфраструктуры, финансов и государственных услуг за такое короткое время. Чтобы изучить глубоко скрытые принципы человеческого поведения, метаэкономика требует от нас открытого, системного и постоянно эволюционирующего подхода, признания реальной экономики в качестве сложной живой системы.

Это трудно, потому что официальная статистика искажает - или попросту не учитывает - многие скрытые правила и принципы реальной экономики. Например, оценка ВВП не учитывает стоимость восполнения природных ресурсов, загрязнения окружающей среды и уничтожения биологического разнообразия. Более того, в политэкономии так принято: все, что не поддается статистическому учету, малозначимо, или этого вообще не существует. Статичные, линейные и закрытые методы анализа применяются к открытым, нелинейным, динамичным и взаимосвязанным системам, что неизбежно ведет к провалу.

Британский экономист Фриц Шумачер понял, что институты, созданные людьми - это сложные структуры с динамическим управлением, которым требуется системный анализ. Он определил метаэкономику как процесс очеловечивания экономики через учет значимости устойчивой окружающей среды; таким образом, он включил элементы философии морали, психологии, антропологии и социологии, размывающие границы между задачей максимизации и рациональностью отдельно взятых людей. Эрик Бейнхокер из недавно образованного Института новой экономической мысли, призывает по-новому взглянуть на экономический мир. Для этого понадобится помощь психологии, антропологии, социологии, истории, физики, биологии, математики, информатики и других дисциплин, изучающих сложные адаптивные системы.

Мы уверены, что концепция микро-макро-мезо-метаэкономики - то, что мы называем «системономикой» - представляет собой более комплексный подход к анализу сложной живой системы, развивающейся внутри динамических естественных систем. Она особенно полезна для анализа развития таких древних, но лишь недавно возродившихся экономик Китая и Индии, которые способны оказать заметное влияние на экономики других стран и нашу естественную среду обитания в целом.

---

Технический анализ Forex DXY 26.10.2012. На рынке опять царит хаос

2012-10-26 14:16:32 (читать в оригинале)

Продавцы не смогли пройти фибо-уровень 38,2% в результате чего произошел отскок к уровню 80,14. Такой исход по доллару и евро даже не рассматривал, поэтому оказался в ловушке. Единая валюта против доллара долго сопротивлялась, но кросс EURGBP после выхода сильных данных по ВВП Великобритании так насел на евробыков, что им пришлось сворачивать свои длинные позиции. С уровня 0,8096 курс EURGBP снизился до 0,8018. Дополнительный негатив единой валюте придали слухи о том, что агентство Fitch может понизить рейтинг США. На их фоне началось бегство из рисковых активов.

Что в итоге имеем? Имеем двойную вершину и слабый откат по GBPUSD. После сильной статистики покупатели не хотят расставаться с фунтом. А при снижающемся кроссе евро дополнительно топят разговорами о Греции и Испании. Лучший вариант сегодня это быть вне рынка. У меня нет основного сценария на пятницу. Ключевым событием сегодняшнего дня станет отчет по ВВП США. Сегодня либо пробьют сопротивление 80,14, либо цена вернется к 38,2%. Фондовый вчера прекратил падение, драгметаллы показали умеренный рост. Если по этим активам сегодня будет наблюдаться рост, это окажет давление на доллар. Он будет снижаться. Если все развернуться вниз, то доллар почувствует поддержку и рванет вверх до открытия американской сессии.

Опубликованные данные по США:

Количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 20.10 составило 369K (прогноз был 365K, предыдущее значение пересмотрено с 388K до 392K).
Индекс заказов на товары длительного пользования в США за сентябрь составил +9.9% (прогноз +6.5%, предыдущее значение -13.1%).