Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex EURUSD 08.10.2012

2012-10-08 09:36:18 (читать в оригинале)

В пятницу после публикации пейролса на фоне роста кроссов, курс евро/доллар вырос до уровня 1,3070 и сегодня уже торгуется под отметкой 1,30. Хоть китайские данные вышли хорошие, по евро/доллару наклевывается дальнейшее снижение, которое может перерасти в новый нисходящий тренд. Что касается пятницы, то я все написал в еженедельном обзоре. В понедельник рынок открылся снижением по евро. Трендовая линия восходящего движения проходит через 1,2980. Поскольку в Японии, Канаде и США выходной день, склоняюсь к тому, что уровень 1,2980 удержит медведей. Следите за кроссом EURGBP, потому что если развернется вниз, то трендовая линия будет пройдена. А само падение к 1,2895 усилит давление на евро и закрепит недельные сигналы к продаже евро.

Сопротивление: 1.30482 | 1.30778 | 1.31074 | 1.31256 | 1.31552
Поддержка: 1.30300 | 1.30004 | 1.29708 | 1.29526 | 1.29230

---

Технический анализ Forex GBPUSD 08.10.2012

2012-10-08 09:35:10 (читать в оригинале)

В пятницу после пейролса фунт укрепился до 1,6216, однако кросс-курс EURGBP резким ростом вынудил быков перед выходными днями покинуть длинные позиции. К закрытию дня с максимума 1,6216 курс GBPUSD вернулся к линии Lb. В понедельник рынок открылся снижением по фунту и к настоящему времени упал до 1,6104. Вчера в еженедельном обзоре я написал, что при падении ниже уровня 1,6060 усилится давление на фунт и откроется цель 1,5920/50. Учитывая, что в Японии, Канаде и США сегодня выходной день, склоняюсь к тому, что фунт отработает основной сценарий и останется выше 1,6060. Возможно, только амплитуда движения на американской сессии будет меньше прогноза.

Сопротивление: 1.61452 | 1.61810 | 1.62169 | 1.62391 | 1.62749
Поддержка: 1.61230 | 1.60872 | 1.60513 | 1.60291 | 1.59933

---

Насыщенная важными событиями сессия четверга завершилась снижением доллара...

2012-10-05 11:21:56 (читать в оригинале)

Насыщенная важными событиями сессия четверга завершилась снижением доллара против европейских оппонентов. Давление на доллар оказывали сначала ожидания, а затем и само появление информации от ЕЦБ о перспективах денежно-кредитной политики. Центральным моментом, подтолкнувшим рынок к повышению склонности рисковать, стала пресс-конференция главы ЕЦБ М. Драги, где было заявлено, что вопрос понижения ставки не рассматривался и европейский регулятор готов покупать облигации, если какая-либо страна попросит о финансовой поддержке. Охлаждение «медвежьего» настроения по «баксу» проявилось после публикации протоколов заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, которые показали, что некоторые члены комитета были не уверены в том, насколько эффективной будет программа покупки облигаций.

Однако, возможность управлять процессом, поскольку комитет может скорректировать покупки при необходимости в ответ на развитие событий в экономике, позволила принять решение о начале осуществления программы. Не исключено, что этот момент и оказал непродолжительную поддержку доллару, т.к. настроил на предположении о возможной остановке QE3 в любое время. Данные по экономике США не внесли корректив в разворот событий, тем более, что отрицательная динамика представленных вчера индикаторов не могла оказать «баксу» поддержки.

Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе немного выросло, но оказалось ниже прогноза, прибавка составила 4 тыс., до 367 тыс., когда ожидалось 370 тыс. Количество вторичных требований не изменилось - объемы остались на уровне 3 281 тыс. Сильное сокращение было зафиксировано данными о производственных заказах в августе.

Индикатор показал падение объемов производственных заказов на 5.2% м/м, что, правда, было чуть лучше прогнозов, полагавших о -6.0% м/м. Сегодня вновь новостной фон США будет представлен очень важной информацией о занятости в сентябре. Отчет по труду за первый месяц осени может показать рост числа рабочих мест на 120/115 тыс. и сохранение уровня безработицы на отметке 8.1%. Любые отклонения от прогнозов могут вызвать адекватные реакции рынка.

EUR

Главное событие дня для евро поддержало единую европейскую валюту. Европейский центральный банк в четверг сохранил процентные ставки без изменений, на уровне 0.75%. Однако к покупкам единой валюты инвесторов расположила пресс-конференция главы ЕЦБ М. Драги. Президент Европейского центрального банка заявил, что понижение ставок не обсуждались, ЕЦБ удалось добиться ослабления опасений относительно того, что валютный блок может распасться, а также о готовности ЦБ покупать облигации испытывающих трудности стран Еврозоны.

Другой причиной поддержавшей евро могло быть успешное размещение Испанией долговых обязательств - аукционы зафиксировали хороший спрос на облигации и более низкую доходность. Настроение «быкам» по евро несколько подпортил выход протоколов последнего заседания ФРС, указавших на отсутствие единодушие среди членов FOMC при решении вопроса о запуске очередного QE.

Статданных по экономике ЕС вчера не публиковалось, сегодня же такого порядка информации тоже не будет много – окончательная оценка ВВП Еврозоны за 2-й квартал, вероятно, не внесет изменений, останется -0.2% к/к, а августовские заказы в промышленности Германия прогнозируются с падением, -0.5% м/м после +0.5% м/м ранее. Однако, маловероятно, чтобы эти данные спровоцировали активность на рынке, т.к. все внимание инвесторов будет сосредоточено на публикации отчета по труду в США, которая появится после начала американской сессии.

GBP

Для фунта вчерашняя сессия тоже была ответственной, т.к. Банк Англии объявлял о своих решениях относительно перспектив денежно-кредитной политики. Британский регулятор не внес изменений в параметры своей политики - ключевая процентная ставка осталась на уровне 0.5%, а фонд покупки облигаций в объеме 375 млрд. фунтов. Это решение было ожидаемым и не вызвало реакции на рынке, но по итогам дня британская валюта укрепилась против доллара и поддержку стерлингу обеспечило общее настроение инвесторов увеличить рисковые позиции, вызванное пресс-конференцией главы ЕЦБ Драги.

Данные по экономике «островов» были представлены отчетом Halifax о ценах на рынке жилья. Согласно представленным данным, цены на жилье в сентябре снизились третий месяц подряд, отражая в целом слабое состояние британской экономики, индекс зафиксировал -0.4% м/м и -1.2% г/г. Сегодня новостей по экономике Британии публиковаться не будет, «кабель» останется под влиянием внешней информации и, скорее всего, будет торговаться против доллара в узком диапазоне до появления информации о занятости в США.

JPY

Японская йена снижалась против доллара на сессии в четверг, но к концу торгов смогла нивелировать потери и завершить сессию в нейтральных позициях - на ценах открытия. В начале, давление на йену оказывали опасения, что на заседании Банка Японии в пятницу может быть принято решение о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики, а затем японскую валюту продавали на общем всплеске оптимизма, появившегося на фоне новостей от ЕЦБ.

Пыл «быков» по доллару охладили публикации протоколов ФРС, вызвавшие продажи доллара. Как оказалось, вчерашние опасения за решения BoJ были напрасными. Сегодня Банк Японии объявил о том, что оставил без изменений денежно-кредитную политику и пока сохранит программу покупки активов в объеме 80 трлн. йен, а процентную ставку на уровне 0.0%-0.1%.

Это решение спровоцировало небольшое укрепление йены на сегодняшней сессии. Позже состоится пресс-конференция главы Банка Японии М. Сиракава, которая может добавить инвесторам повод для проявления активности. Однако, «окончательное слово» для итогов дня, как кажется, будет за данными из США, где запланирована публикация отчета по труду за сентябрь – хорошие результаты помогут «баксу» продолжить начавшийся рост, а слабые обусловят возврат инвесторов в йену.

---

Волновой анализ Forex по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD 05.10.2012

2012-10-05 11:17:40 (читать в оригинале)

EUR/USD, H1

Как и предполагали аналитики, на вчерашних торгах пара евро/доллар укрепилась в район целевого уровня 1.3031. Данный уровень представляет собой 61.8% коррекции Фибоначчи от движения 1.3174—1.2801. Таким образом, пара практически завершила формирование волны «1» импульсной пятиволновки старшего порядка. Исходя из этого, аналитики ожидают, что сегодня пара совершит попытку восстановиться к отметке 1.3075, после чего возобновит снижение от достигнутых максимумов в направлении отметки 1.2930, формируя при этом коррекционную волну «2». В то же время, если потенциал восходящего движения уже исчерпался, пара может начать снижение от текущих позиций в рамках развития волны «alt.b» в район 29-й фигуры.
Прогноз на коррекцию курса.

GBP/USD, H1

Протестировав нижнюю границу наклонного канала, пара британский фунт/доллар США стала уверенно восстанавливаться, формируя небольшую пятиволновую структуру в импульсе «1». Ожидается, что в течение сегодняшнего дня котировки пары восстановятся чуть выше пределов канала — в район отметки 1.6215. Волна «1» будет завершена, после чего пара начнет формировать коррекционную волну «2» в направлении уровня 1.6140. В случае, если британец сохранит потенциал к росту, допускается восстановление пары выше уровня 1.6220 и рост к 1.6270.
Прогноз на коррекцию курса.

AUD/USD, H1

Как и предполагалось, вчерашние торги прошли для пары австралийский доллар/доллар США в условиях роста. Пара постепенно восстанавливалась выше уровня 1.02 и протестировала максимум 1.0275. Сегодня восстановление котировок продолжилось. По всей видимости, идет формирование волны «1», которое в течение пятницы продолжится в направлении уровней 1.03 и 1.0320. В то же время австралиец еще не совсем достаточно укрепился против американца, поэтому не исключено снижение курса от текущих значений. Таким образом, пара может возобновить развитие волны «alt(c)» ниже уровня 1.02, к поддержке 1.0181.
Прогноз на повышение курса.

---

Forex Прогноз-сценарий на 05.10.2012

2012-10-05 09:59:51 (читать в оригинале)

Евро укрепился против доллара США в четверг на фоне того, что валютных инвесторов успокоили новые обещания Европейского центрального банка довести до завершения свои планы по предоставлению помощи проблемным рынкам облигаций еврозоны.
В четверг центральный банк принял решение оставить ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0.75%. После этого президент ЕЦБ Марио Драги заявил о том, что представленный в прошлом месяце план по покупке облигаций тех правительств, которые обратятся за помощью, остается нетронутым. Его комментарии успокоили участников рынка, которые привыкли к дестабилизирующим спадам в ходе трехлетней напряженной борьбы еврозоны с нестабильностью финансового рынка.
Драги "повторил свои заявления о готовности ЕЦБ", - говорит Габриэль де Кок, валютный стратег-аналитик Morgan Stanley. "Это было конструктивно", - добавляет он.

Вечером в четверг пара евро/доллар торговалась в системе EBS по 1.3018 против 1.2905 на закрытии торгов в среду, а пара евро/японская йена – по 102.19 против 101.30.

Восходящий тренд распространился и на другие валюты, чувствительные к настроению рынка, включая австралийский доллар, который вырос против доллара США. Инвесторы избегали йены, популярного актива-убежища во времена неопределенности, поскольку комментарии Драги помогли сместить внимание на значительное смягчение в денежно-кредитной политике, о котором ведущие центральные банки мира объявили за последние несколько недель.

Вдобавок к усилиям ЕЦБ, нацеленным на то, чтобы успокоить рынки в еврозоне, Федеральная резервная система США объявила в сентябре о начале собственной программы покупки облигаций для стимулирования экономики США. Протоколы последнего заседания ФРС, опубликованные в четверг, продемонстрировали, что ее руководители намерены удерживать краткосрочные процентные ставки вблизи нуля, по меньшей мере, до середины 2015 года.

Эти меры должны продолжить оказывать поддержку валютам развивающихся страны и стран, экспортирующих сырьевые товары.

"Предстоит значительное стимулирование, и оно в действительности еще не учтено рынком, - отмечает Майкл Лавина из Faros Trading. – Ситуация в денежно-кредитной сфере не могла быть благоприятнее".

Рынки преимущественно проигнорировали отчет, указавший на незначительный рост числа заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе. Однако трейдеры, как ожидается, будут уделять пристальное внимание ежемесячным данным по занятости, которые Министерство труда США опубликует в пятницу.

Пара доллар/йена торговалась по 78.49 против 78.50, а доллар/швейцарский франк – по 0.9305 против 0.9387.

В Великобритании Банк Англии в четверг оставил свою ключевую процентную ставку и объем программы покупки облигаций без изменений. Пара британский фунт/доллар торговалась по 1.6190 против 1.6077.

Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, составлял примерно 69.511 против 69.928.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

14:00 мск. Еврозона: Заказы в промышленности Германии за август (предыдущее значение - 0.5 % м/м, прогноз - -0.5 % м/м)

16:30 мск. США: Уровень безработицы за сентябрь (предыдущее значение - 8.1 %, прогноз - 8.2 %)

16:30 мск. США: Число рабочих мест вне сельского хозяйства за сентябрь (предыдущее значение - 96 тыс., прогноз - 113 тыс.)

Nonfarm Payrolls
Кратко о Nonfarm Payrolls (он же NP, NFP, Payrolls, Пейролс):

Non-Farm Payrolls (NFP) - количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях экономики за месяц. Рayrolls – это платежная ведомость, по которой выдается зарплата работникам. Это очень сильный индикатор, показывающий изменение уровня занятости в стране. Прирост этого показателя характеризует увеличение занятости и приводит к росту курса доллара. Важно также отметить, что ведомость Non Farm Payrolls включает в себя должности на государственные места, частное предпринимательство. Его называют «индикатором, который двигает рынки». Существует эмпирическое правило, что увеличение его значения на 200 000 в месяц приравнивается к увеличению ВВП на 3.0% .Публикуется, как правило, в первую пятницу каждого месяца в 08:30 EST (16:30 МСК) "Бюро трудовой статистики США и Департаментом Труда".

НО если бы всегда рынки реагировали так, как по книжкам, то было бы легко и просто...

Ниже приводится небольшая статистика (реакция пары евро/доллар):

01.04.2011: предыдущее: 194.00K прогноз: 188.00K факт: 216.00K (221К) изменение: +22К (27К)

тенденция в течение недели: вверх

движение в пт до выхода: коридор в 40п

первая реакция на новость: вниз

Н1 с выходом новостей: вниз

Н1 после выхода: вниз

дальнейшее движение: вверх

06.05.2011: предыдущее: 221.00K (и) прогноз: 185.00K факт: 244.00K (232К) изменение: +23К

тенденция в течение недели: вниз

движение в пт до выхода: коридор в 80п

первая реакция на новость: вниз

Н1 с выходом новостей: дожи (тень снизу)

Н1 после выхода: дожи (тень сверху)

дальнейшее движение: вниз

03.06.2011: предыдущее: 232.00K (и) прогноз: 169.00K факт: 54.00K изменение: -178К

тенденция в течение недели: вверх

движение в пт до выхода: коридор в 55п

первая реакция на новость: вверх

Н1 с выходом новостей: вниз (тень снизу и сверху)

Н1 после выхода: вверх

дальнейшее движение: вверх

08.07.2011: предыдущее: 25.00K (и) прогноз: 89.00K факт: 18.00K изменение: -7К

тенденция в течение недели: вниз

движение в пт до выхода: коридор в 55п

первая реакция на новость: вниз

Н1 с выходом новостей: вверх

Н1 после выхода: дожи

дальнейшее движение: вниз

05.08.2011: предыдущее: 46.00K (и) прогноз: 95.00K факт: 117.00K изменение: +71К

тенденция в течение недели: вниз

движение в пт до выхода: коридор в 60п

первая реакция на новость: вверх

Н1 с выходом новостей: дожи (тень снизу и сверху)

Н1 после выхода: вверх

дальнейшее движение: вверх +геп 140п в пн

02.09.2011: предыдущее: 85.00K (и) прогноз: 74.00K факт: 0.00K изменение: -85К

тенденция в течение недели: вниз

движение в пт до выхода: коридор в 80п

первая реакция на новость: вниз

Н1 с выходом новостей: дожи (тень снизу и сверху)

Н1 после выхода: вниз

дальнейшее движение: вниз

В свете последних решений ФРС, интерес к данному показателю еще больше вырос. Т.е., чем меньше рабочих мест будет создано, тем большее стимулирование (фактически в неограниченных количествах) будет запущено. А, монетарное стимулирование снижает стоимость валюты. Т.е. больше валюты печатается, а когда ее много, то ее ценность падает. Поэтому, скорее всего, корреляция доллара с количественным показателем прироста новых рабочих мест будет стремиться к единице. То есть чем больше Nonfarm Payrolls, тем крепче доллар и наоборот...

Евро/доллар

Президент Европейского центрального банка Марио Драги заявил в четверг, что экономический рост в зоне евро, вероятно, останется слабым, в то время как инфляция будет держаться выше 2 процентов целевых всю оставшуюся часть года.

Не прояснилась ситуация с Испанией, руки ЕЦБ связаны.

В то же время, он хочет, чтобы правительство продвигалось вперед по пути бюджетной консолидации и реформ.

"Экономический рост в зоне евро, как ожидается, останется слабым, с сохраняющейся напряженностью на некоторых финансовых рынках еврозоны и высокой степени неопределенности," - заявил Драги в своем вступительном слове на заседании после пресс-конференции в Любляне.

"Наши решения в отношении "Поединок денежных операций" (ОМТС), помогли облегчить эту напряженность за последние несколько недель, тем самым уменьшая обеспокоенность по поводу материализация деструктивных сценариев".

Тем не менее, волатильность остается относительно высокой, сказал он позже. Таким образом, правительства должны проявлять настойчивость в своих реформаторских усилиях на всех фронтах, сказал он.

ЕЦБ готов взять на себя ОМТС "когда есть все предпосылки", - сказал Драги. Банк будет рассматривать возможность заключения ОМТС в той степени, которая оправдана с точки зрения денежной политики, пока условия программы полностью соблюдаются.

Банк остановит ОМТС когда цели достигнуты или страна-бенефициар не выполняет программу. Кроме того, ОМТС не применима для стран, которые уже получают поддержку в рамках программы, уточнил Драги.

"ОМТС позволит нам, при соответствующих условиях, в полной мере стать эффективным блокиратором обратного хода, чтобы избежать разрушительных сценариев с потенциально серьезными проблемами для ценовой стабильности в зоне евро", - заявил глава центрального банка.

"Мы действуем строго в рамках нашего мандата для поддержания ценовой стабильности в среднесрочной перспективе, мы будем действовать самостоятельно в определении денежно-кредитной политики, и евро является необратимым".

Но условия ОМТС не должны быть "карательными", - сказал Драги. Кроме того, они помут защитить независимость ЕЦБ и будут служить формой "повышения кредитного качества" для стран-бенефициаров, добавил он.

ОМТС создаст благоприятные условия для реформ. Драги подчеркнул, что программа не заменяет отсутствие первичного доступа на рынок страны. ЕЦБ не может заменить действия правительства, добавил он. Кроме того, OMT не предназначен для того, чтобы позволить стране повысить свои краткосрочные эмиссии долга, отметил он.

Центральный банк, который оставил процентные ставки без изменений, ожидает, что Экономика еврозоны будет оставаться слабой в ближайшем будущем и восстановится в дальнейшем, только очень постепенно.

Ожидается, что инфляция снизится до уровня ниже 2 процентов в течение следующего года. Базовый темп роста денежной массы остается на низком уровне, говорится в сообщении банка. Инфляционные ожидания остаются контролируемыми и основное ценовое давление останется умеренным, добавил он.

Нынешний уровень инфляции не приводит к эффектам второго порядка, сказал Драги. Центральный банк видит риски для инфляционного прогноза как сбалансированные. Потенциал роста рисков связан с дальнейшим увеличением косвенных налогов в связи с необходимостью бюджетной консолидации.

Отвечая на вопросы журналистов, Драги заявил, что решение Совета управляющих оставить процентные ставки без изменений было единогласным. Не было никаких дискуссий относительно процентной ставки, добавил он.

Он отказался комментировать нынешний уровень доходности испанских облигаций, которые начали расти на прошлой неделе в связи с сохраняющейся неопределенностью по поводу спасения страны, которая не высказывает просьбу о помощи.

Драги сказал, что испанское правительство сделало достаточно, в связи с реформами и удовлетворения финансовых целей. Испания добилась значительного прогресса по бюджетной консолидации, реформам и банковскому сектору, но страна сталкивается с серьезными проблемами, отметил он.

Для Реструктуризации греческих государственных облигаций будет денежное финансирование, подтвердил Драги.

Продажа 5-летних облигаций Португалии была обнадеживающей, сказал он.

ЕЦБ согласен с оценкой МВФ Словении, сказал Драги. Член Управляющего совета ЕЦБ и глава словенского центрального банка Марко Kranjec, который присутствовал на пресс-конференции, сказал, что еще слишком рано говорить о спасение для страны. Он отметил, что спасение является в основном политическим решением.

Пара евро/доллар, вероятно, продолжит получать поддержку при снижении после сильной динамики предыдущей сессии, говорит Тим Келлехер из ASB. Пара выросла после новых обещаний ЕЦБ довести до завершения свои планы по предоставлению помощи проблемным рынкам облигаций еврозоны. В начале сессии в Новой Зеландии она торговалась по 1.3020. По словам Келлехера, "может возникнуть некоторая фиксация прибыли после сильного роста, но пара должна получать поддержку при снижении около 1.2975", - отмечает он. Келлехер добавляет, что президентским выборам в США начинает уделяться большее внимание, но основным событием в краткосрочной перспективе является выход данных по занятости вне сельского хозяйства США.

Технически, EUR/USD может столкнуться с сопротивлением около 1.3050.

Фунт/доллар

Банк Англии сохранил размер программы количественного смягчения на 375 млрд GBP и рекордно низкие процентные ставки без изменений, как ожидали экономисты.

В четверг, Комитет по денежной политике во главе с Мервином Кингом проголосовал за сохранение активов программы покупки в 375 миллиардов фунтов стерлингов. Предыдущее изменение в покупке активов было в июле, когда она была повышена на GBP 50 миллиардов долларов.

MPC также решила оставить ключевую процентную ставку на уровне 0.50 процента. В настоящее время ставка является самой низкой, как центральный банк был образован в 1694 году.

Технически, GBP/USD вчера начал коррекцию, которая переросла в рост и попытался выйти к отметке 1.6200. При этом от текущих уровней, может последовать новая попытка протестировать и преодолеть сопротивление 1.6300. Однако в случае падения и закрепления ниже 1.6150 падение продолжится к 34-х дневной SMA, проходящей около 1.6040.

Доллар/йена

Валютные резервы Японии в сентябре выросли на 3.76 млрд. долларов до 1.277 трлн. долларов

Инвесторы опасаются, что в пятницу Банк Японии может принять решение о об увеличении объёма стимулирования экономики.

Банк Японии только в прошлом месяце принял решение об увеличении программы выкупа активов, но он находится под сильным политическим давлением увеличить денежное стимулирование с целью помочь экономике и снизить курс йены.

Ожидают, что Банк Японии оставит процентную ставку без изменений по результатам заседания 4-5 октября, чтобы сохранить эффект от уже принятых решений по увеличению стимулирования.

Также ожидается, что давление на банк с целью дальнейшего смягчения денежной политики продолжится перед заседанием 30 октября.

Bank of America Merrill Lynch в записке клиентам пишет, что «С учётом того, что Банк Японии только что решил дополнительно смягчить денежную политику на последнем заседании две недели назад (18-19 сентября), мы считаем, что скорее всего он воздержится на заседании 4-5 октября, недавно йена выросла, что заставило Министерство финансов прибегнуть к интервенции на валютном рынке».

Технически, USD/JPY восстановилась выше 50-дневной SMA. Следующими целями восходящего движения могут стать 100-дневная SMA, проходящая в районе 78.80, и район 79.30-79.65, где находится 200-дневная SMA. Между тем, пока пара торгуется ниже отметки 79.65, среднесрочные риски остаются понижательными, и разворот тренда вниз может состояться от любого из указанных выше сопротивлений. Целью снижения будет краткосрочная трендовая линия поддержки, проходящая около 77.70.