Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex USDCHF 01.10.2012

2012-10-01 15:39:07 (читать в оригинале)

С максимума 0,9437 курс USDCHF на фоне падения доллара США после выхода положительной статистики по ЕС снизился до 0.9367. Можно даже сказать, что доллар шлепнулся против франка. Азия ушла, и в предмаркет до открытия американской сессии возможен откат. Могут сходить до 0,9398. Думаю, дальнейшее движение будет определяться речью Бернанке. Пока смотрю на уровень 0,9342.

Сопротивление: 0.94036 | 0.94340 | 0.94644 | 0.94832 | 0.95136
Поддержка: 0.93848 | 0.93544 | 0.93240 | 0.93052 | 0.92748

---

Прошедшая неделя продемонстрировала сохранение минорного отношения к риску...

2012-10-01 12:26:34 (читать в оригинале)

Прошедшая неделя продемонстрировала сохранение минорного отношения к риску. Американская валюта осталась для инвесторов более популярной как убежище и зафиксировала профит теперь уже не только относительно евро, но и фунта. При этом информация из Испании о бюджете и стресс - тестах банков, которая считалась наиболее значимой для минувшей пятидневки, хоть и была позитивной, но оказала весьма не долгосрочную поддержку высокодоходным majors. Принятый Мадридом бюджет на 2013 год был оценен как эффективный, а испытания банков объявили о значительно меньших, нежели ожидалось, потребностях испанских финансовых институтов в средствах. Однако, это не отвратило рынок от скепсиса в отношении того, что в Еврозоне ситуация стабилизируется уже в ближайшее время. Данные по экономике США, как обычно, выдавали разнонаправленные результаты, причем большей частью отрицательные, но в конечном итоге не вызывали стабильного негатива в отношении «бакса».

Последняя оценка ВВП за 2-й квартал пересмотрела показатель с понижением с +1.7% к/к до +1.3% к/к, продажи на первичном рынке жилья обвалились в августе сразу на -13.2% м/м, а незаконченные сделки на вторичном рынке жилья сократились на 2.2% м/м. Индекс PMI Чикаго и вовсе оказался в зоне спада, опустившись в сентябре к уровню 49.7 с отметки 53.0 в августе. К позитивной части информации относились июльские данные о ценах на жилье от S&P/Case-Shiller, отметившие наибольшую годовую прибавку за 2 года, индекс потребительской уверенности от Conference Board, зафиксировавший рост в сентябре до 70.3 против 61.3 ранее и сентябрьский индикатор настроений потребителей от Мичиганского университета, оказавшийся лучше августовского. Начавшаяся неделя содержит достаточно много важной информации, как в плане экономической статистики, так и политических событий.

Главными для сессии понедельника станут данные о производственном индексе PMI от ISM за сентябрь, который ожидается с возвратом на положительную территорию - на уровень 50.0 с 49.6 ранее, и выступление главы ФРС Б.Бернанке, из которого рынок попытается получить свежие ориентиры, т.к. объявленная ФРС QE3 явно не вдохновляет инвесторов. Главной же для этой недели станет тема занятости, прибавку рабочих мест по официальным данным ждут на уровне +110 тыс., а уровень безработицы с подъемом до 8.2% против 8.1% в августе. Такой расклад может настроить рынок на сомнения в отношении доллара, если конечно события в Еврозоне не дадут повода для еще большего снижения аппетита к риску.

EUR

Единая европейская валюта продолжила снижение и на минувшей недельной сессии и зафиксировала очередной минус против доллара. Рост евро после объявления плана бюджета Испании быстро выдохся. Очевидно, инвесторы отдали большую долю сомнениям, что поставленные Мадридом цели реальны к достижению без поддержки извне, а Испания так и не сделала никаких намеков на то, что она попросит о помощи в ближайшее время.

Не убедили участников рынка и результаты независимых стресс - тестов Банка Испании и Министерства экономики, показавшие, что испанским банкам для рекапитализации необходимо лишь 59.3 млрд. евро при запрошенных на эти цели 100 млрд. Поводом для падения настроений в отношении валюты европейского блока, очевидно, были и обострившие ситуацию сообщения по Греции, где, как утверждает информация из СМИ, потребуется больше денег для решения бюджетных проблем, а представители ЕЦБ, в то же время, озвучили позицию, что европейский регулятор не может предоставить дополнительные средства, поскольку это означало бы государственное финансирование.

Экономическая статистика по ЕС, представленная на прошлой сессии, отметила, что экономика Еврозоны не блещет результатами - отчет Ifo выдал падение индексов делового климата в Германии, а исследование Еврокомиссии о падение настроений в бизнесе всей Еврозоны. Занятость в крупнейшей экономике блока продолжает показывать ухудшение, а годовая инфляция снижаться.

При этом, кредитование по сообщениям от ЕЦБ остается слабым и сохраняет нисходящий тренд. Эта неделя планирует представить достаточно много важной информации, но прогнозы по этим данным не настраивают на ожидания поддержки для евро – безработица в Еврозоне может показать рост, индексы менеджеров по снабжению для производственной сферы и сферы услуг предполагается увидеть с небольшим понижением, а розничные продажи за август с падением на 0.1% м/м и 2.0% г/г. Центральным же событием будет заседание ЕЦБ, на котором будет решаться судьба денежной политики - изменение по ставке не ожидается, но информация о перспективах будет весьма интересной и ожидаемой рынком.

GBP

На минувшей неделе британский фунт тоже снизился против доллара, хотя большую часть торгов демонстрировал некоторую устойчивость на фоне малонасыщенной по количеству, но отмечавшей позитив по качеству информации с «островов». Данные о розничных продажах от Конфедерации британских промышленников показали рост, ВВП Британии за 2-й квартал пересмотрели с улучшением, а отчет GfK о росте потребительского доверия.

Слабыми были результаты внешних экономических связей, здесь итоги расчетного счета платежного баланса за 2-й квартал продемонстрировали увеличение дефицита до -20.8 млрд. фунтов после -15.4 млрд. К концу же недели британский стерлинг растерял удерживаемые позиции и оказался под давлением на фоне общего ухода от риска. Не поддержало «кабель» и подтверждение в пятницу рейтинговым агентством Fitch суверенного рейтинга Великобритании на высшем уровне ААА, но с прежним прогнозом негативный. На этой неделе данных по экономике Британии будет больше и их значимость выше. Внимание инвесторов, прежде всего, привлекут результаты опросов компаний, представляющих крупнейшие сектора экономики Великобритании.

Ожидается, что индексы менеджеров по снабжению PMI будут свидетельствовать о более сильном спаде производственной активности, 48.5 против 49.5, и замедлении роста активности в сфере услуг, 52.5 после 53.7 в августе, при этом строительный сектор может показать улучшение до 50.0 с 49.0. Другим наиважнейшим событием станет публикация решений по кредитно-денежной политике Банка Англии. Предполагается, что никаких действий британский регулятор не предпримет – процентная ставка останется на уроне 0.5%, а программа количественного смягчения в объеме 375 млрд. фунтов, т.к. еще не закончен последний этап покупок, решение о которых было принято в июле.

JPY

Валюта Японии укреплялась большую часть прошедшей недели, но к концу сессии растеряла свое преимущество перед долларом и закрылась в нейтральных позициях на ценах открытия пятидневки. Очевидно, предпринятый накануне Банком Японии акт увеличения объемов программы покупки активов не оказал поддерживающего влияния, т.к. был осуществлен фактически в конце месяца и одновременно квартала, когда японские компании репатриируют финансовые потоки. К тому же, падающая доходность американских казначеек не стимулировала инвесторов к сделкам на разнице процентных ставок. Продажи же йены в пятницу были, по всей видимости, обусловлены естественным снижением к ней интереса по случаю завершения корректировки балансов и опасениями интервенции.

Данные по экономике «Страны восходящего солнца», представленные в конце сессии оказались малоубедительны и не дали повода полагать о позитивных изменениях, что, в общем, подтверждается опубликованным сегодня квартальным индексом активности крупных производителей (Танкан) за 3-й квартал. Индекс настроений крупных производителей снизился с -1 до -3, причинами стали устойчивое снижение спроса со стороны Европы и замедление экономики в Китае. Кроме этого, крупный бизнес считает, что экономические условия не изменятся и в следующем квартале. Далее, на неделе заметным событием станет публикация решения по процентной ставке Банка Японии, изменений не ожидается, но комментарии по кредитно-денежной политике могут быть интересными с позиции перспектив.

---

Долларовые быки перешли в наступление

2012-09-28 16:17:30 (читать в оригинале)

На торгах в пятницу на фоне вчерашнего представления Испанией бюджета на 2013 году курс евро/доллар продолжил свое укрепление. На европейской сессии курс повышался до уровня 1,2959. Учитывая, что евро против доллара укреплялась при поддержке кросса EUGBP, то рост получился незначительный. Очень мало прошли, а расхождение между EURUSD и GBPUSD за счет помех со стороны кросса, получилось приличное. Рост остановился у уровня 38,2%.
Неужели перед выходными днями трейдеры не будут закрывать длинные позиции по доллару? Утром я написал, что индикатор АО после вчерашнего падения доллара по всем парам неудачно стоит для продаж зеленого. Для себя считаю, что это основной технический фактор, который сдерживает медведей по доллару. Чтобы дать разгрузиться АО нужно около 3-5 часов. Но даже при такой ситуации единая валюта обновила максимум.

Поговаривают, что рынок ждет результаты стресс-тестов испанских банков. До американской сессии возможны нежелательные качели в разные стороны. Неприятно то, что кросс EURGBP может столкнуть фунт/доллар под 1,62. На часах это критический уровень, так как при падении ниже 1,62 могут сработать защитные стопы и за ним последовать другие валюты. В этом случае рынок опять начнет флэтовать между уровнями 1,6257 и 1,6130.

Основная задача быков по фунту, это сейчас удержать оборону уровня 1,62. Когда начинает двигаться кросс EURGBP, то создаются помехи для основной пары. Сейчас при росте EURGBP комфортно себя чувствуют покупатели евро и продавцы фунта. Это будет вечной проблемой для однонаправленных пар EURUSD и GBPUSD. Так как кросс EURGBP чувствителен к новостям из Великобритании и Еврозоны, его сложно учесть при составлении прогноза. То он в союзе с евро, то с фунтом. По последним котировкам, фунт снизился до 1,6187, австралийский доллар до 1,04238. Настроения сменяются на медвежьи. Если и американская сессия окажется такой же, то коррекция перейдет на новую неделю.

Опубликованные данные по Европе:

Предварительное значение индекса потребительских цен в Еврозоне за сентябрь составило +2.7% за год (прогноз был +2.4%, предыдущее значение +2.6% за год).
Предварительное значение индекса потребительских цен в Италии за сентябрь составило 0.0% за месяц, +3.2% за год (прогноз был -0.1% за месяц, +3.2% за год, предыдущее значение +0.4% за месяц, +3.2% за год).
Предварительное значение гармонизированного индекса потребительских цен в Италии за сентябрь составило +3.4% за год (предыдущее значение +3.3% за год).
Индекс промышленных цен в Италии за август составил +0.8% за месяц, +3.0% за год (предыдущее значение +0.3% за месяц, +2.1% за год).

---

Решающим событием для итогов сессии четверга стало представление бюджета Испании...

2012-09-28 12:38:18 (читать в оригинале)

Решающим событием для итогов сессии четверга стало представление бюджета Испании на 2013 год. Налогово-бюджетные и структурные реформы отмеченные в документе были сочтены рынком реальными для исполнения, что вызвало всплеск оптимизма и оказало давление на доллар со стороны европейских оппонентов. В противостоянии американской валюты к йене тоже наблюдались продажи «зеленого», очевидно, это происходило по причине репатриации денежных потоков в Японию в преддверии конца квартала. В итоге на минувшей сессии «бакс» зафиксировал потери по всему фронту. Данные по экономике демонстрировали разноправленные результаты, большей частью слабые, и потому не давали надежной опоры американской валюте. Рост ВВП США во 2-м квартале, согласно последней оценке, оказался слабее, чем считалось ранее, главный показатель экономики вырос на 1.3% к/к, когда предыдущие расчеты показывали 1.7% к/к.

Заказы на товары длительного пользования в США в августе упали ввиду сокращения покупок коммерческих воздушных судов и снижения спроса на другие товары, показатель выдал - 13.2% м/м при прогнозе увидеть снижение лишь на -5.6% м/м. Не оправдали надежды на рост и данные о незавершенных сделках на рынке жилья - индекс подписанных договоров о продаже жилья на вторичном рынке снизился в августе на 2.6% м/м, когда ожидания полагали о росте на 0.5% м/м.

Ниже прогноза и прошлого месяца, оказались и данные свидетельствующие о динамике производственной активности в Канзасе, региональный ФРС в своем отчете за сентябрь отметил снижение показателя до уровня 2 после 8 в августе и прогнозе падения индикатора лишь до 5. Позитив выдали только данные о первичных заявках на пособие по безработице в США за прошлую неделю, индикатор зафиксировал сокращение сразу на 26 тыс., при том, что ждали менее впечатляющего снижения - на 8 тыс. Вторичные же требования сократились на 4 тыс.

Сегодняшняя новостная полоса, как пророчат прогнозы, даст в большей части позитивную информацию - личные доходы/расходы американцев в августе, вероятно, выросли на 0.2% м/м и 0.5% м/м соответственно, индекс менеджеров по снабжению (PMI) Чикаго в сентябре остался на позитивной территории и не изменился, 53.0, а индикатор уверенности потребителей от Мичиганского университета, в том же месяце, немного снизился - до 79.0 против 79.2. Если говорить о ближайших перспективах, то можно полагать, что некоторая разрядка напряженности по Испании окажет положительное влияние на склонность к риску и доллар останется под несильным давлением.

EUR

Евро торговался большую часть сессии четверга с понижением. Инвесторы ждали планов Испании в отношении бюджета и все новости, появлявшиеся до этого события, вызывали непродолжительную реакцию рынка. Устойчивый интерес к единой валюте появился после публикации данных о бюджете Испании на 2013 год.

Правительство этой страны объявило, что намерено сократить дефицит бюджета страны до 4.5% от ВВП в рамках программы по сокращению дефицита в следующем году. Кроме того, было заявлено о планах задействовать приблизительно 3.06 млрд. евро из пенсионного резервного фонда страны для покрытия некоторых расходов Минфина и гарантии пенсионных выплат. Представленный план понравился рынку тем, что не является слишком «жестким» и вызвал положительную реакцию. Не исключено, что в дело роста популярности евро свой вклад внесла и информация о достижении в Греции, партнеров по коалиции, базового соглашения по плану относительно экономии и доходов, подготовленного к приезду «тройки» (МВФ, ЕС, ЕЦБ).

Данные же по экономике Еврозоны, выходившие вчера, несли информацию, сигнализирующую о неудовлетворительном положении дел - объемы кредитования снизились несмотря понижение ставок ЕЦБ - нефинансовые компании получили займов в августе меньше на 10,15 млрд. евро, а правительства на 1.51 млрд. по сравнению с июлем. Правда, займы домохозяйств в августе выросли на 6.55 млрд. евро, после снижения на 8.39 млрд. в июле. При этом естественно замедлился рост денежной массы – денежный агрегат M3 показал +2.9% против роста на 3.6% в июле. Снижением занятости запомнились данные из Германии, здесь число безработных в сентябре выросло на 9 тыс., а августовские результаты пересмотрели в сторону повышения до 11 тыс. с ранее сообщавшихся 9 тыс. Уровень безработицы в крупнейшей экономике ЕС не изменился и остался на отметке 6.8%.

К оптимизму не расположил и отчет Еврокомиссии - индикаторы настроений в деловом секторе ЕС продемонстрировали продолжение снижения в сентябре, индекс настроений в экономике упал до 85.0 против 86.1 в августе, снижение доверия зафиксировано в промышленности, где показатель зафиксировал -16.1 после -15.4 ранее, а также в секторе услуг, до -12.0 с -10.8 при прогнозе увидеть -11.1. Сегодня значимых новостей по экономике будет значительно меньше, важной для рынка может быть оценка индекса потребительских цен Еврозоны за сентябрь, который прогнозируется с замедлением до 2.4% г/г после 2.6% г/г ранее. Уже опубликованные данные о розничной торговле в Германии за август показали рост 0.3% м/м -0.8% г/г после -1.0% м/м, -1.6% г/г в предыдущем периоде.

GBP

Британская валюта тоже выросла против доллара на вчерашней сессии, причем поддержка фунту исходила не только от новостей из Испании, увеличивших склонность к риску, но и от информации по собственной экономике. Как оказалось, сокращение ВВП Великобритании во 2-м квартале было не столь значительным, как сообщалось ранее. Последняя оценка показателя, от которой, в общем, ничего не ожидалось, показала, что главный показатель экономике «островов» в период с апреля по июнь сократился на 0.4% по сравнению с 1-м кварталом, а не на 0.5%, как утверждали предыдущие оценки. Это несколько воодушевило «быков» по стерлингу и придало первый импульс активности его покупок.

Далее, интерес к фунту уже обуславливался позитивными настроениями вызванными представлением планов по бюджету Испании. Сегодняшний пакет новостей по экономике фактически уже представлен данными от GfK - индикатор потребительской уверенности за сентябрь указал на небольшой рост и зафиксировал -28 после -29 ранее, что оказалось чуть хуже прогноза, ожидавшего подъема до уровня -27. Говоря о перспективах фунта, можно предположить, что эта валюта находится в более привлекательном положении и может сохранить популярность как убежище не только на фоне появившегося оптимизма, но и как актив более независимый от неопределенности в финансовой ситуации США и Еврозоны.

JPY

Японская валюта выросла против доллара на торгах четверга. Репатриационные потоки в конце квартала, связанные с деятельностью транснациональных инвесторов, а также валютные операции экспортеров Японии могли быть причиной устойчивого интереса к йене на вчерашней сессии. Сегодня уже был опубликован большой пакет статистики по экономике «Страны восходящего солнца» за август. Следует отметить, что результаты данных отмечают позитивную динамику, что может быть подтверждением прогнозов Банка Японии о медленном восстановлении. Расходы домохозяйств в августе выросли до 1.8% г/г после 1.7% г/г, когда ожидалось снижение к 1.1% г/г, индекс потребительских цен остался на прежнем уровне -0.4% г/г при прогнозе увидеть -0.5% г/г, уровень безработицы снизился до 4.2% с 4.3%, а объемы розничной торговли выросли на 1.5% м/м и 1.8% г/г после -1.5% м/м, -0.7% г/г в июле.

Негатив был продемонстрирован данными по промышленному производству, здесь зафиксировано -1.3% м/м, -4.3% г/г против -1.0% м/м, -0.8% г/г. Однако, производственный индекс PMI за сентябрь, улучшившийся до 48.0 с 47.7, хоть и остался в отрицательной зоне, все же мог указать на вероятность радушных перспектив. Что касается ожиданий для пары доллар/йена, то здесь стоит проявить повышенную осторожность, т.к. опасения инвесторов интервенции со стороны японских властей могут спровоцировать масштабное закрытие коротких позиций.

---

Волновой анализ Forex по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD 28.09.2012

2012-09-28 11:23:18 (читать в оригинале)

EUR/USD, H1

В ходе вчерашних торгов пара евро/доллар попыталась обновить локальный минимум, коснувшись отметки 1.2833. Однако, встретив сильную поддержку, пара совершила рывок в район 29-й фигуры, что, по мнению аналитиков, является сигналом завершения нисходящей коррекции. Поэтому в качестве основного сценария пятницы аналитики рассматривают укрепление курса единой валюты в район отметки 1.2990. Таким образом пара завершит построение волны «1». В то же время, если торги будут проходить ниже отметки 1.2918, которая представляет собой 38.2% Фибо-коррекции от текущих максимумов, пара может возобновить снижение, формируя волну «alt.c».
Прогноз на повышение курса.

GBP/USD, H1

Ввиду восстановления котировок пары британский фунт/доллар США выше отметки 1.62, волновая структура была пересмотрена в сторону коррекционной тройки, и, полагаем, ее можно считать завершенной. Поскольку укрепление британца наблюдается и сегодня, ожидаем более значительного роста котировок пары в качестве импульсной волны «1» в направлении 1.63 и 1.6345. В то же время в качестве альтернативы допускаются разворот пары и ее снижение. В этом случае будем считать волну «alt.c» незавершенной, и валютная пара продолжит ее строить в пределы уровня 1.6150.
Прогноз на повышение курса.

AUD/USD, H1

В рамках основного сценария пара австралийский доллар/доллар США продолжила формирование импульсной волны «1» и восстановилась к отметке 1.0470. Внутренняя структура импульса также приняла вид небольшой пятиволновки, продолжение которой в район отметки 1.05 ожидается в ходе основных торговых сессий пятницы. Однако следует учесть, что до тех пор, пока курс не закрепился выше 1.0521, сохраняется вероятность разворота пары и снижения курса австралийца в условиях продолжения развития корректирующей волны «alt.c».
Прогноз на повышение курса.