Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический Анализ Форекс : USDJPY

2011-07-28 09:56:56 (читать в оригинале)

На фоне роста доллара США, курс USDJPY вернулся к линии LB. При медвежьем тренде, когда цена находится у балансовой линии, она привлекает на рынок новых продавцов. Рынок готов к продажам доллара, но если посмотреть евро и фунт, то может быть еще небольшой рост. Я по основному сценарию рассматриваю снижение USDJPY с открытия европейской сессии. Есть мнение, что пара останется торговаться в диапазоне между Lb и D1. Если USDJPY рванет к уровню фибо 38,2%, то завтра МА линии уже начнут разворачиваться вверх, что будет указывать на переход в боковик.

Примечание:

Прогноз зеленого цвета – это основной сценарий на день.
Прогноз серого цвета – это дополнительный сценарий на случай, если рынок откажется от основного сценария.

Сопротивление: 78.03 | 78.26 | 78.48 | 78.62 | 78.84
Поддержка: 77.89 | 77.67 | 77.45 | 77.31 | 77.08

---

Технический Анализ Форекс : USDCHF

2011-07-28 09:55:26 (читать в оригинале)

По USDCHF поддержка образовалась на уровне 0,7998. Если по EURUSD и GBPUSD коррекция была глубокая, то по франку слабенькая. Цена находится у линии Lb. Если доллар США на европейской сессии будет падать ко всем валютам, то в этом случае, нового минимума будет не избежать. Так как общая картина между основными парами смешанная, то ограничусь на сегодня уровнем 0,7973.

Примечание:

Прогноз зеленого цвета – это основной сценарий на день.
Прогноз серого цвета – это дополнительный сценарий на случай, если рынок откажется от основного сценария.

Сопротивление: 0.8025 | 0.8056 | 0.8088 | 0.8108 | 0.8139
Поддержка: 0.8005 | 0.7973 | 0.7942 | 0.7922 | 0.7890

---

Спазм или спираль?

2011-07-27 15:39:49 (читать в оригинале)

На днях один молодой одаренный дипломат из Китая задал мне каверзный вопрос. Сначала я подумал, что он возник на почве милой китайской особенности искать бесконечные модели и вечные ценности в хаосе и беспорядочном течении событий. Однако затем до меня дошло, что любой человек, внимательно наблюдающий за катастрофой по обе стороны Атлантики, должен задавать себе подобный вопрос. В США уровень государственного долга достиг нереальных и неподъемных размеров, а политическую систему разбил жестокий паралич. Процесс принятия стратегических решений оказался в заложниках у идеологической поляризации. Демократы и республиканцы, конечно, могут избежать позорного и крайне опасного дефолта, приняв решение по верхней границе долга в 11 ночи в последний день.

Но очередная заплатка не поможет убрать несоответствие между налоговыми поступлениями и расходами, которые наслаивают дефицит на дефицит. В Европе ставки еще выше. Главный европейский проект - единая валюта - трещит по швам из-за проблемы государственных долгов и политического диссонанса. Солидарность осталась в прошлом, ее сменили националистические настроения. По словам канцлера Германии, Ангелы Меркель, под угрозой весь процесс европейской интеграции со всеми достигнутыми за его 60-летнюю историю результатами. И все же, именно лидеры наиболее влиятельных европейских стран блокируют активные действия и мечутся в нерешительности.

Итак, вот он этот вопрос: эти два кризиса-близнеца представляют собой один из разрушительных, но непродолжительных спазмов, которые время от времени настигают развитые и богатые экономики? Это повторение опыта 1970-х? Или это потрясения совсем иного свойства - предвестники обвального падения и конца двухвековой гегемонии запада? Конечно, относительный спад неизбежен. Рост остальных экономик мира вполне возможен, если запад будет развиваться хотя бы в половину своей обычной скорости. Высокая активность в мировой экономике формирует игру с положительным итогом. Гораздо хуже, если стремительный рост в других странах сопровождается застоем на Западе, когда спазм перерастает в хроническую болезнь. Пессимистичный сценарий развития событий основан на финансовом кризисе 2008 года. Он стал событием, заставившим задуматься о новом геополитическом устройстве мира. Ранее такие масштабные катастрофы были уделом развивающихся стран - Латинской Америки или Азии. На этот раз жертвой пали США. Сакральный текст о либеральном капитализме, известный как Вашингтонский консенсус, был предан забвению. Штаты и Европа погрузились во мрак рецессии, зато таким странам как Китай, Индия и Бразилия удалось избежать падения.

Психологический эффект сложно переоценить. Запад потерял восторженную аудиторию среди развивающихся стран, поскольку банковский кризис постепенно перерос в кризис государственного долга. Для сторонних наблюдателей это несколько больше, чем просто вопрос экономики. Это падение либеральной демократии. Европейский проект также дал серьезные трещины. Развала единой валюты можно было бы избежать, продемонстрировав политическое единство и решительность. Но европейские политики разбежались кто куда, испугавшись реакции своих избирателей. Рынки наказали их за трусость, превратив долговую проблему периферийных европейских стран в настоящую угрозу для всего валютного союза. Этот кризис пройдет только в том случае, если соглашение, достигнутое на этой неделе действительно покажет, что г-жа Меркель и г-н Саркози понимают самую суть евро: один за всех и все за одного, то есть долги одной страны - это долги всех. Когда адмирала американских вооруженных сил спросили, что он считает главной угрозой национальной безопасности, он ответил, что это дефицит федерального бюджета. Штаты - крупнейший должник во всем мире. Если страна хочет оставаться главной военной сверхдержавой, ей нужно наладить свои финансы.

Демографические проблемы ведут к росту затрат на систему здравоохранения и социальной поддержки, усложняя ситуацию. Однако Республиканцы и слышать не хотят об увеличении налогов, тогда как Демократы восстают против сокращения расходов. Политический паралич в Вашингтоне и проволочки в Берлине связывает одна тревожная мысль. Политическая система, порабощенная системой горячих новостей 24 часа в сутки, лишилась возможности принимать сложные решения. Глобализация ведет к разрушительным переменам и, в то же время, не дает правительствам времени на адаптацию. Политикам проще обсуждать введение налога на богатство или сокращение затрат на здравоохранение, и думать о покупке облигаций Центробанком для предотвращения дефолта, чем противостоять последствиям колоссального переворота в мировой экономике для западного мира. Очень хочется сказать, что все потеряно, что политическая и экономическая модель, основанная на господстве запада, трещит по швам, не выдерживая смещения баланса в сторону международных преимуществ. Американская мечта и европейское благосостояние оказались за бортом процесса мировой глобализации. Однако рано делать такие выводы. Рано отчаиваться. Кризисы в Вашингтоне и Европе вызывают негодование и даже гнев, потому что, вместо необходимых сложных решений принимаются политически корректные решения. Отсутствует жесткое лидерство. Двустороннее соглашение в Вашингтоне, восстановившее налоговые ставки до уровней 1990-х годов, а также ограничившее рост расходов на здравоохранение, помогли бы спасти американские государственные финансы. А политическая сделка в Брюсселе, которая перевела бы греческие, ирландские и португальские долги в еврооблигации, и заставила бы рынки подскочить от неожиданности, спасла бы евро.

В американском спаде нет ничего предопределенного. США - самая богатая страна в мире. Кто-то ее уже догоняет, но у Штатов остаются огромные преимущества - технологические, образовательные и культурные. Либеральная демократия поможет найти выход из опасного тупика. Кроме того, она создает благоприятную экосистему для инноваций и предпринимательства. Европе не хватает динамизма, но у нее есть свои сильные стороны. Отсутствие политического лидерства не помешало немецким инженерам. Франция может похвастаться высокой производительностью, несмотря на устаревшие социальные структуры. В Италии прекрасные дизайнеры. Испания, Португалия и, возможно, даже Греция, в конечном счете выкарабкаются из своих долгов. В Британии тоже жизнь налаживается. Ответ китайскому дипломату будет простым: у Запада еще есть выбор. Ускорение падения - возможный, но не предрешенный исход. Политические лидеры все еще способны решить задачу. И на последок еще две мысли. Проблемы Запада не уникальны. Восходящие звезды, такие как Китай, также не без греха. Вобщем, готов пересдать свой экзамен по экономике, если европейские лидеры окажутся настолько глупыми, что позволят Еврозоне развалиться.

Филипп Стивенс
Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times

---

Технический Анализ Форекс : DXY. Данные по Британии спровоцировали трейдеров закрывать короткие позиции по доллару

2011-07-27 15:37:07 (читать в оригинале)

Индекс доллара пока торгуется в боковом тренде. Министр финансов Германии В. Шойбле притормозил падение доллара, но я пока по-прежнему рассматриваю снижение до линии D3. После достижения D3 можно откатываться. Новой информации из США по госдолгу нет, поэтому и активность низкая. Не хочется, чтобы флэт затянулся до завтрашнего дня.

Запланированные события (время московское):

15:00 USA USA Ставка по ипотечным кредитам, выдаваемым на 30 лет (данные Ассоциации ипотечного кредитования)
15:00 USA USA Индекс ипотечного кредитования (данные Ассоциации ипотечного кредитования)
15:00 USA USA Изменение индекса ипотечного кредитования (данные Ассоциации ипотечного кредитования)
15:00 USA USA Индекс ипотечного кредитования
15:00 USA USA Изменение ипотечного кредитования
15:00 USA USA Индекс рефинансирования ипотечных кредитов
15:00 USA USA Изменение индекса рефинансирования ипотечных кредитов
16:30 USA USA Заказы на товары длительного пользования, м/м Июн
16:30 USA USA Заказы на товары длительного пользования без учета оборонной продукции Июн
16:30 USA USA Заказы на товары длительного пользования без учета транспортного оборудования Июн
16:30 USA USA Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Среднего Запада Июн
16:30 USA USA Заказы на необоронные капитальные товары без учета воздушных судов Июн
18:30 USA USA Запасы сырой нефти по данным EIA
18:30 USA USA Запасы дистиллятов по данным EIA
18:30 USA USA Запасы бензина по данным EIA

---

Драйвером на валютном рынке продолжает быть тема переговоров о долговом лимите

2011-07-27 10:21:02 (читать в оригинале)

Драйвером на валютном рынке продолжает быть тема переговоров о долговом лимите США. Однако на сессии вторника инвесторы демонстрировали уже значительно большую агрессивность, нежели в первый день этой недели, и продавали «зеленый» против всех основных валют. Неспособность штатовских властей придти к консенсусу в вопросе долгового уровня указывает на отсутствие готовности к сотрудничеству в американских верхах и естественно располагает к разочарованию. Эта политическая составляющая находится в центре внимания, и рынок вновь игнорирует публикации экономических данных. Представленная вчера статистика показала, что уровень потребительского доверия в США в июле неожиданно вырос.

Согласно отчету Conference Board, индекс потребительского доверия поднялся до 59.5 против 57.6 в июне, когда ждали снижения индикатора до уровня 55.4. Продажи нового жилья в США в июне снизились, на первичном рынке наблюдалось -1.0% , 312 тыс. домов в год, притом, что ожидали роста на 1.2% до 323 тыс. В то же время, отчет S&P / Case-Shiller, тоже опубликованный во вторник, продемонстрировал рост индекса цен на жилье для 10 мегаполисов на 1.1% м/м, а для 20 крупнейших городов США показатель прибавил 1.0% м/м. В годовом же сравнении индексы снизились на 3.6% и 4.5% соответственно.

В комментариях к отчету указывалось, что рост носит сезонный характер, т.к. в конце весны и начале лета спрос на жилье увеличивается. Не расположил к оптимизму и отчет ФРС Ричмонда за июль, производственный индекс этого региона, в июле, составил -1 против 3 в июне, а прогнозы полагали, что будет рост до уровня 5. Сегодняшний новостной пакет не велик, но содержит значимую информацию. Рынку представят данные о заказах на товары длительного пользования в июне, ожидается рост, правда меньший, чем в мае - +0.4% после +2.1%. Кроме этого, опубликуют экономический обзор ФРС «Бежевая Книга», который представит ситуацию, сложившуюся в регионах в июле. Маловероятно, чтобы фундаментальные данные сейчас стали фактором влияния, в центре внимания, по-видимому, останется вопрос - будет ли поднят долговой лимит в США.

EUR

Рост евро относят на проблемы в Штатах, где президент и законодательная власть не могут прийти к соглашению о потолке долга и это грозит дефолтом со стороны США. Однако, не только это поддерживает единую валюту, заявления функционеров ЕЦБ о том, что банк очень бдителен дают повод для роста популярности евро, т.к. являются традиционным сигнал, или намеком, на то что европейский регулятор намерен продолжать ужесточение свой денежной политики. Во вторник высказывания такого плана были сделаны главой ЦБ Франции К. Нуае. Публикаций по экономике было не много - исследовательская группа GfK сообщила, что индекс потребительского климата Германии показал снижение в августе до 5.4 пункта после пересмотренных вниз до 5.5 июльских данных.

Прогноз ждал, что индекс в августе будет на уровне 5.6 пункта. А вот потребительское доверие во Франции, в июле, неожиданно выросло - домохозяйства стали с большим оптимизмом оценивать свое финансовое положение и возможности делать сбережения - индекс настроений потребителей вырос до 86 против 83 ранее, а прогнозы полагали о падении до 82. Среди новостей сегодняшнего дня выходящих в ЕС, интерес вызовут - данные Еврозоны о денежной массе (агрегат М3) за июнь, где возможно понижение до +2.3% с +2.4% и информация о потребительской инфляции в Германии, здесь предварительный индекс потребительских цен (CPI) за июль ждут с подъемом - +0.3% м/м, +2.3% г/г после +0.1% м/м, +2.3% г/г. Отношение к евро, вероятно, не изменится, пока не разрешится положительно вопрос в США. Однако, остановку роста пары евро/доллар могут обусловить технические факторы – цена подошла к сильным уровням сопротивления.

GBP

Результаты главного показателя экономики Великобритании почти оправдали прогнозы - рост ВВП во 2-м квартале составил +0.2% к/к и на 0.7% г/г, что чуть ниже ожиданий по году, прогнозировалось +0.8% г/г, и отмечает резкое замедление. Однако, этот факт не разочаровал рынок - стерлинг продолжил рост и зафиксировал уверенное укрепление против доллара на торгах во вторник. Рынок не смутило и то, что слабый рост является сильным аргументом для усиления «голубиных» настроений среди членов Банка Англии и еще больше снижает вероятность повышения процентных ставок. Не исключено, что поддержанию настроений в отношении стерлинга могли способствовать данные об активности в сфере услуг, индекс мая месяца показал хороший рост + 1.6% м/м после
-1.2% м/м.

В то же время, основной поддержкой для фунта была опасная неопределенность в США. Сегодня, новостной фон в Британии будут обеспечивать отчеты конфедерации британских промышленников (CBI) - индекс промышленных заказов за июль ждут с понижением , -2 после +1, а индикатор оптимизма в деловой среде за 3-й квартал с ростом до 10 с 9. Британская валюта может продолжить рост на фоне ситуации в Штатах, однако и в паре фунт/доллар в разворот событий могут вмешаться технические факторы и вызвать у инвесторов повышение интереса к фиксации прибыли ввиду достижения ценой сильных уровней сопротивления.

JPY, AUD

Валюта Японии тоже продолжила рост на опасениях относительно налогово-бюджетной ситуации в США, но нервный характер укрепления йены говорит о том, что инвесторы не меньше опасаются и вероятности интервенции со стороны японских властей. Тем не менее, пара доллар/йена значительно приблизилась к историческому минимуму. А вот новый исторический максимум против «бакса» зафиксировал австралийский доллар, который все на том же фоне – проблемы в вопросах соглашения по долговому лимиту в США, поднялся к отметке 1.1060. Правда, хорошее настроение по «осси» обеспечивали и заявления управляющего Резервного банка Австралии Г. Стивенса, располагавшие к мнению, что австралийский регулятор продолжит подъем ставок.

Опубликованные сегодня данные по Австралии дали подтверждение вероятности роста ставок на «зеленом континенте» - индекс потребительских цен за 2-й квартал показал 0.9% к/к 3.6% г/г после 1.6% к/к, 3.3% г/г ранее. В Японии данных по экономике сегодня не публикуется, но есть информация о продолжающейся риторике японских властей, содержащей угрозы проведения интервенция. Это пока это не дает эффекта - йена продолжает рост и, возможно, в ближайшее время еще раз поднимется к историческому максимуму, если ничего не изменится в Штатах.