Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Американская валюта завершила прошедшую недельную сессию ростом против...

2011-08-08 11:15:23 (читать в оригинале)

Американская валюта завершила прошедшую недельную сессию ростом против всех majors за исключением швейцарского франка. Хороший импульс увеличению популярности «бакса» в начале недели был дан новостью о том, что демократы и республиканцы все-таки договорились о долговом «потолке» США и это позволило избежать дефолта, который был реален и которого очень опасался весь мир. Далее, доллар торговался разнонаправленно против европейских валют, но стабильно падал против убежищ - йены и франка на волне ухода инвесторов от риска. В итоге «зеленый» мог зафиксировать больший профит против евро и фунта, чем получилось по результатам пятидневки, но в последний день оказался под давлением, т.к. инвесторов, то ли не вдохновил на покупку доллара хороший отчет по труду за июль, вышедший в Штатах, то ли наоборот эта новость подтолкнула оптимизм вверх и доллар оказался в волне продаж.

Относительно йены, наоборот, результат мог быть и отрицательным, но помогла интервенция японских властей, у которых кончилось терпение смотреть на то, как национальная валюта отмечает новые исторические максимумы против доллара, что вредит экономике. Позже, в пятницу, после закрытия рынков стало известно, что агентство S&P понизило кредитный рейтинг США с максимального «ААА» до «АА+» из-за проблем с госдолгом и на фоне роста дефицита бюджета. Прогноз по рейтингу Штатов определен агентством как «негативный» и это означает, что в ближайшее время возможно дальнейшее понижение. В этой связи будут интересными аукционы казначеек США, запланированные на эту неделю, на сумму 72 млрд. долларов. Данные по экономике прошлой недели большей частью не располагали к оптимизму - производственные заказы в июне сократились на 0.8% м/м, деловая активность в производственном секторе в июле обвалилась до минимума 2-х лет, сфера услуг выглядела лучше, но и здесь заказы сокращаются. Расходы американцев на строительство были в минусе, на 4.7% хуже, чем год назад, обращения за пособиями по безработице осциллируют вокруг уровня 400 тыс., а частные расходы в июне упали на 0.2% к маю. Главный отчет по труду показал рост - число рабочих мест увеличилось на 117 тыс. и уровень безработицы сократился на 0.1%, но общее число занятых в экономике, как было указано, упало на 38 тыс. человек – это вносит неопределенность и оставляет вопрос – что же действительно происходит в Штатовском секторе занятости. Значимых данных по экономике США на этой неделе выйдет не много, центральное место среди них будет занимать заседание ФРС по ставке и последующая пресс-конференция Б. Бернанке. На рынке есть опасения - из-за резкого ухудшения дел в экономике штатовский регулятор может намекнуть на очередное QE или на нечто похожее, что способно оказать негативное влияние на «бакс» в процессе ожидания. Кроме этого, рынок естественно обратит внимание на динамику объемов розничной торговли, за июль - ожидается рост на 0.4% м/м после 0.1% м/м ранее, и результаты внешней торговли за июнь, где ждут небольшого сокращения дефицита, до -47.5 млрд. с -50.2 млрд. долларов.

EUR

Позитивные настроения по евро, созданные решениями греческих вопросов, недолго были поводом для оптимизма. Опасения в отношении долговых вопросов вновь в стадии роста и в центре внимания теперь Италия и Испания. Доходность займов этих стран по облигациям подскочила до 6.3% и 6.5% годовых, соответственно. Кстати, на бумаги этих стран заключено много сделок и на большую сумму свопов кредитного дефолта, так что, в случае возникновение кризиса, у страховщиков могут возникнуть большие проблемы по покрытию займов этих стран. Центральное для евро событие - решение ЕЦБ по ставке, на этот раз, не принесло изменений в виде подъема процента, и единую валюту, на непродолжительный срок, поддержало лишь объявление ЕЦБ о возобновлении покупки облигаций проблемных стран. Экономика ЕС тоже, как и Штатовская, убедительных показателей о восстановлении не показывает - деловая активность в производственном секторе Еврозоны оказалась на грани спада, а сфера услуг упала до 2-летнего минимума, промпроизводство снизилось в Германии на 1.1% и все тех же - Испании с Италией. Цены производителей Еврозоны в июне выросли на 5.9% в год, безработица в июне осталась на прежнем уровне 9.9%, розница еврозоны выросла на 0.9% в месяц (только за счет Германии) и упала на 0.4% в год. В поквартальной динамике наблюдается снижение - второй квартал -0.3%, первая четверть -0.2% и -0.3% в октябре-декабре 2010 года. Особо важных новостей по экономике Еврозоны на этой неделе не ожидается, будет представлено промышленное производство за июнь - по прогнозу с ростом на 0.1% и на 4.5%г/г, после +4.0% г/г, а так же индексы потребительских цен ведущих стран ЕС и Еврозоны в целом. Ожидания сводятся к тому, что инфляция продолжает рост, и показатели могут отметить увеличение CPI, несмотря на принятые ЕЦБ меры. Примечательным может быть и публикация данных по ВВП Франции, предварительная оценка предполагает о замедлении темпов роста во 2-м квартале до +0.3% к/к после +0.9% к/к ранее. Естественно, эта статистика не станет судьбоносным для евро фактором на ближайший период, фактором влияния останется вопрос долгов и их покрытия в периферийных странах ЕС.

GBP

Британская валюта находилась в разнонаправленных колебаниях фактически всю сессию минувшей недели и завершила торги с наименьшими, среди основных валют, потерями. Кроме всего прочего, что оказывало влияние на рынок, фунт подвергался давлению/поддержке со стороны данных по собственной экономике, показывавшей разнонаправленные итоги. Главным фактором влияния были данные по деловой активности в экономике «островов», традиционно выходящие в начале месяца. В июле деловая активность в производственном секторе Британии провалилась, впервые с июня 2009 года, ниже уровня 50, показывающего разделение между зоной спада и роста, что оказала давление на стерлинг. В то же время, поддерживающим моментом стали данные по активности в сфере услуг отметившие нежданное улучшение. Цены производителей Британии в июне выросли на 5.9% в год – это могло вызвать новый всплеск надежд на ужесточение, но британские розничные цены сбалансировали ситуацию, упав в июле на 0.2%, после прибавки +0.5% в июне. Надежды «быков» по стерлингу, связанные с вероятностью ужесточения политики Банка Англии, не оправдались - британский регулятор оставил параметры денежной политики без изменений – ставку на уровне 0.5%, а размер фонда покупок в объеме 200 млрд. фунтов. Значимых новостей по экономике Британии на этой неделе выйдет не много, вниманием рынка будут отмечены - динамика объемов промышленного производства за июнь, где ожидается рост - +0.4% м/м и + 0.2% г/г, после 0.9% м/м, -0.8% г/г ранее, а также данные по ситуации во внешней торговле – прогноз говорит о вероятном снижении в июне дефицита баланса торговли с другими странами до -8100 млрд. фунтов с -8478 млрд. в мае. Центральным днем для стерлинга может стать среда, когда опубликуют отчет Банка Англии по инфляции и глава ВоЕ Кинг выступит с речью - намек на намерения начать цикл подъема ставок, на фоне сохраняющихся угроз эскалации инфляции, окажет поддержку стерлингу, ссылки же на ожидание стабилизации и снижения ценового давления, наоборот усилят давление на «кабель».

JPY, AUD

Нежелание рисковать и новый всплеск опасений по поводу ситуации в мировой экономике обусловили мощные покупки малодоходных валют, являющихся убежищами йены и швейцарского франка, а также распродажи высокодоходного австралийского доллара. Это заставило финансовые власти Швейцарии и Японии пойти на крайнюю меру – интервенции, и если в первом случае наблюдалась вербальная попытка решить вопрос – обещаниями накачать рынок ликвидностью, то японцы выбросили на рынок порядка 10-15 трлн. йен. В итоге, швейцарец так и остался на достигнутых максимумах, а йена сильно обвалилась, позволив всем остальным резервным валютам перекрыть потери первой половины недели и зафиксировать плюс. Данные по экономике страны восходящего солнца, после активного восстановления, начинают отмечать замедление - в июне средняя зарплата оказалась на 0.8% ниже, чем год назад, продажи автомобилей в июле сократились на 27.6% в год – сильнее, чем в июне, когда было - 23.3%, торговый баланс в июле опять опустился в зону дефицита. Слабостью отметились и данные Австралии, жилищный сектор в июне продемонстрировал обвал продажи новых жилых домов на 8.7% м/м, при этом мрачными видятся и перспективы, т.к. разрешения на строительство продолжили падение, -3.0% в месяц и -10.3% в год, аналогичная динамика с ценами на жилье. Розница активно сокращается, в июне –0.1% м/м после –0.6% в мае, годовая динамика продаж тоже в отрицательном тренде. В списке данных по «Зеленому континенту», выходящих на этой неделе будут показатели занятости, на которые рынок обратит особое внимание - ожидается продолжение роста рабочих мест, +10.0 тыс. и сохранение уровня безработицы на отметке 4.9%. По экономике Японии в центре внимания окажутся данные о заказах на новое оборудование, индексы активности в сферах услуг и производства, а также информация о динамике цен. Что касается позиций йены, то здесь многое будет зависеть от поведения властей, если официоз сдержит обещание продолжать интервенции, то йена может остаться в начавшемся нисходящем тренде. Ситуация же с «осси» определится уровнем склонности к риску - возврат желания рисковать вернет и интерес к австралийскому доллару.

---

Видео Технический обзор рынков Forex

2011-08-08 11:13:25 (читать в оригинале)

---

Технический Анализ Форекс : DXY. S&P поставил США на одну ступеньку ниже

2011-08-08 10:06:56 (читать в оригинале)

В пятницу доллар в преддверии выхода отчета NFP снижался. Отчет США по занятости показал, что в июле в США рабочих мест было создано больше, чем прогнозировалось.
Количество рабочих мест (Nonfarm payrolls) в США за июль составило +117K (прогноз был +85K, предыдущее значение пересмотрено с +18K до +46K). Уровень безработицы в США за июль составил 9.1% (прогноз 9.2%, предыдущее значение 9.2%).
Доллар отреагировал снижением на новости, но падение было незначительное. Падение доллара усилилось после того, как стало известно, что ЕЦБ продолжил покупать португальские и ирландские гособлигации. Покупки совершались в значительных объемах, в результате чего доходность по ирландским и португальским долгосрочным облигациям резко снизилась.

Падение доллара на этом не завершилось. С пятницы на субботу, когда рынки уже были закрыты, рейтинговое агентство S&P снизило США кредитный рейтинг с AAA до АА+. Несмотря на решение S&P, два других рейтинговых агентства Moody's и Fitch сохранили за США высший кредитный рейтинг. Когда готовил еженедельный обзор, я упустил эту информацию в выходные дни и прогнозы на понедельник по евро/доллару и фунт/доллару оказались неактуальными. На форуме я об этом написал и сказал, что рынок откроется с гэпами. По некоторым парам гэпы уже закрыли.

S&P предупреждали, что понизят рейтинг США. Еще 18.04.2011 года S&P понизил США прогноз кредитного рейтинга со «стабильного» на «негативный». В июле агентство предупредило, что если будут тянуть с принятием законопроекта, то снизят рейтинг. В выходные дни взяли и снизили первыми, чем и вызвали в свой адрес резкую критику.

Администрация президента в снижении рейтинга обвиняет республиканцев, Министерство финансов США считает, что SP снизило рейтинг из-за ошибки в расчетах на 2 триллиона долларов. Короче ищут крайних. После наездов на S&P в воскресенье управляющий рейтинговым агентством Джон Чэмберс заявил, что если Б.Обама и лидеры конгресса не договорятся о дальнейшем снижении уровня дефицита бюджета, нынешний рейтинг "АА+" может быть пересмотрен в сторону снижения. По словам Чэмберса, на восстановление кредитного рейтинга США до высшего уровня может понадобиться от 9 до 18 лет. Хы.

Джон Маккейн заявил, что снижение рейтинга США было оправданным и заслуженным, так как действующая администрация не справляется со своими обязанностями по восстановлению американской экономики. Обсуждать эту тему будут дня три.

Фондовые индексы открылись снижением и сейчас все в минусе. Nikkei (- 1,3%), Hang Seng (-3.77%), Shanghai SE Composite Index (-3,68%). Что ожидать тогда сегодня? Я думаю, что чиновники между собой договорятся, и никто не будет сбрасывать американские облигации. Сто пудово, рынки успокоят. По основному сценарию ожидаю тест линии D3. Снижение фондовых индексов сегодня будет поддерживать доллар США, поэтому резкого снижения не ожидаю.

Примечание:

Прогноз зеленого цвета – это основной сценарий на день.
Прогноз серого цвета – это дополнительный сценарий на случай, если рынок откажется от основного сценария.

---

Технический Анализ Форекс : EURUSD

2011-08-08 10:05:08 (читать в оригинале)

В пятницу ключевым событием дня стал отчет NFP. Данные оказались лучше ожиданий, уровень безработицы снизился, а вот реакция была очень слабой. Думаю, тут просто трейдеры оказались в ловушке и не знали, как действовать при позитивных данных для доллара. Раньше при сильных данных не думая покупали доллар США, но в условиях кризиса ситуация изменилась. Здесь есть психологический момент, если цена на пейролсе сразу не пошла, то трейдеры начинают закрывать позиции, лишь бы уйти с рынка без убытков, так как открываются большими лотами. Если, что пошло не так, зарождающийся импульс сразу гасится.

Как я говорил ранее, здесь в игру включаются кроссы, т.е. при сильных данных увеличивается спрос на рисковые активы, растут фондовые индексы. Евро по итогам дня выросла, но рост проходил на фоне покупок ЕЦБ португальских и ирландских облигаций.

Прогнозы, которые я делал в еженедельном прогнозе, отменил, так как в них не учел снижение США кредитного рейтинга. Было поздно, когда мне попалась на глаза эта новость. В пятницу, когда рынки закрылись, S&P снизили США кредитный рейтинг с ААА до АА+. Сегодня утром рынки открылись с гэпами. Цена с открытия залетела в зону зашкала и зафиксировала максимум 1,4427. В еженедельном обзоре я написал, что для уверенного роста, евробыкам необходимо пройти 1,4430 (см. дневной график). Сейчас пара евро/доллар торгуется в 100 пунктов от внутридневного максимума. Гэп закрыли. Думаю, что выше 1,4427 сегодня не пойдем, так как падение фондовых индексов будет сдерживать рост евро. С открытия была пробита линия тренда. Это бычий сигнал и если пара за понедельник закрепится выше 1,4300, то во вторник пойдем выше.

Примечание:

Прогноз зеленого цвета – это основной сценарий на день.
Прогноз серого цвета – это дополнительный сценарий на случай, если рынок откажется от основного сценария.
В заметках дня под ценой фиксируются только те события, которые оказали влияние на валютный рынок и заполняются по мере поступления информации. События, выделенные красным цветом, оказали на валюту негативное влияние, зеленым цветом положительное влияние.

Сопротивление: 1.43089 | 1.44014 | 1.44938 | 1.45508 | 1.46433
Поддержка: 1.42519 | 1.41594 | 1.40670 | 1.40100 | 1.39175

---

Технический Анализ Форекс : GBPUSD

2011-08-08 10:03:56 (читать в оригинале)

В пятницу фунт/доллар без откатов от уровня 1,6227 вернулся к 1,6395. Рост составил около 170 пунктов. Курс GBPUSD находится у линии U1. По основному сценарию на первую половину дня ожидаю откат к линии Lb, и затем рост до линии U2. Если быки в понедельник закрепятся выше 1,6460, то тогда стоит настраиваться на дальнейшее повышение к уровню 1,6670. Если активность быков будет очень низкая, то на сработавших стопах, которые могут находиться под линией LB, пара способна упасть к 1,6220/10. Это в районе линии D3. Из-за снижения рейтинга США, по фунту вчерашние прогнозы изменил. По основному сценарию ожидаю к линии U3. Часовые индикаторы указывают на то, что сейчас нельзя покупать фунт. АО как минимум нужно откатиться до нулевого значения. Я в прогнозе ставлю на фундамент, который подтолкнет фунт вверх, несмотря на высокие значения АО.

Примечание:

Прогноз зеленого цвета – это основной сценарий на день.
Прогноз серого цвета – это дополнительный сценарий на случай, если рынок откажется от основного сценария.
В заметках дня под ценой фиксируются только те события, которые оказали влияние на валютный рынок и заполняются по мере поступления информации. События, выделенные красным цветом, оказали на валюту негативное влияние, зеленым цветом положительное влияние.

Сопротивление: 1.64088 | 1.64729 | 1.65369 | 1.65765 | 1.66406
Поддержка: 1.63692 | 1.63051 | 1.62411 | 1.62015 | 1.61375