Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Минувшая неделя вновь прошла под эгидой «греческой эпопеи»

2012-02-20 11:43:48 (читать в оригинале)

Минувшая неделя вновь прошла под эгидой «греческой эпопеи». Процесс решения проблем связанных с выделением помощи Афинам, которая позволит избежать этой стране дефолта, вошел в критическую стадию, но так и не был завершен. Греческий парламент принял требуемую «тройкой» (МВФ, ЕЦБ, Еврокомиссия) программу мер «жесткой экономии», однако этого оказалось не достаточно. Страны кредиторы (Германия, Нидерланды и др.) запросили гарантий по исполнению принятой программы. Это заставило европейский топ менеджмент отложить окончательное решение до ближайшего понедельника, которым начинается эта неделя. Неопределенность помогала доллару расти против евро в начале пятидневки, но к ее концу «зеленый» сам оказался под давлением и завершил торги с очень небольшим профитом против единой валюты.

Популярность доллара резко выросла в отношениях с японской йеной, этому поспособствовало решение Банка Японии расширить программу выкупа активов, а вот в споре с фунтом доллар довольствовался отрицательными результатами, хотя вначале тоже был лидером. Очевидно, ослабление «бакса» «под занавес» недельной сессии можно отнести на счет «голубиного» тона протокола последнего заседания FOMC и выдержанного в таком же плане выступления Б. Бернанке, напомнившего о намерениях ФРС долго держать низкие процентные ставки и при необходимости осуществить очередной этап QE.

Данные по экономике США, в общем, демонстрировали неплохие итоги. Промышленное производство в январе не изменилось, но результат декабря пересмотрели солидно вверх, индексы деловой активности от ФРБ Нью-Йорка и Филадельфии отметили прибавку, правда при сокращении занятости, потребительские цены выросли на 0.2% м/м и 2.9% в год. Рынок жилья показывает подъем оптимизма – отчет Национальной ассоциации домостроителей в феврале зафиксировал 6-летний максимум, число новостроек выросло.

Тем не менее, не обошлось без разочарований - розница в США в январе выросла лишь на 0.4% м/м, при прогнозе +0.8% м/м, а приток денег от иностранных инвесторов в штатовские долгосрочные цб в декабре замедлился. На этой неделе данных по экономике Штатов будет немного, а значимой статистики и того меньше. К примечательной информации можно отнести - статистику о январских продажах жилья на вторичном рынке, прогноз +0.9% м/м до 4.67 млн., и продажах жилья на первичном рынке, где тоже ждут роста до 316 тыс., +2.6% м/м.

Интересными будут отчеты ФРБ Чикаго и Канзаса по производственной активности, ожидающиеся с ростом. Позитивной прогнозируется и динамика занятости, заявки на пособие по безработице, вероятно, вновь отметят снижение. Тон торгам этой недели могут задать решения по помощи Греции. Если сегодня Европа решит выделить все 130 млрд. евро, то будет наблюдаться продолжение продаж «бакса», а вот соглашение по выплате только промежуточного транша, чтобы обеспечить погашение лишь мартовских выплат, как кажется, вернет популярность доллару.

EUR

Отсутствие определенности в вопросах помощи Греции давили на евро в начале недели. Надежды на завершение греческой истории вызывали всплески оптимизма, но быстро нивелировались на фоне того, что сначала греки никак не могли принять соглашение по требованиям «тройки», но после того, как греческий парламент принял очередную программу мер «жесткой экономии», задержки стали исходить от кредиторов, которые выразили большие сомнения, что обещания Афинами будут выполнены.

Стали появляться предложения выдать грекам лишь часть обозначенных средств, т.е. промежуточный транш, а по остальным средствам решить вопрос уже после того, как в Греции пройдут парламентских выборы, намеченные на апрель. Были предложения и, вообще, перенести выборы на более ранний срок. В конце концов, принятие решения было отложено на 20 февраля, т.е. понедельник этой недели. Тем не менее, евро смог переломить ситуацию и во второй половине минувшей недельной сессии смог вернуть часть утраченных против доллара позиций.

Кроме греческих вопросов влияние на рынок оказывали и другие события – усилению негатива способствовала информация от рейтинговых агентств - Moody's снизило рейтинги Испании, Италии, Португалии, Словакии, Словении, а S&P срезало рейтинги 34-м банкам Италии и 15-ти Испании. Подъему же хорошего настроения служили обещания Китая покупать обязательства Еврозоны. В то же время, новостной фон, представляющий ситуацию в экономике Еврозоны, к оптимизму не располагал – ВВП Еврозоны за 4-й квартал был зафиксирован с минусом на 0.3%, при этом в Германии -0.2%, Италии -0.7%, Испании -0.3%, положительный результат выдала лишь Франция, где было +0.2% к/к. Настроение немного приподняли исследования ZEW, объявившие о росте экономических ожиданий в Германии и по всей Европе.

Среди новостей этой недели в фокусе внимания рынка окажутся - индекс немецкого института Ifo за февраль, ожидающиеся с ростом, с улучшением ждут и предварительную оценку индекса менеджеров по снабжению (PMI) Еврозоны. Несмотря на сложную обстановку, предварительный индекс потребительского доверия в Еврозоне тоже прогнозируется с небольшим ростом. Однако, основополагающим моментом длят рынка станет решение судьбы Греции в ходе встречи министров финансов ЕС, которая состоится сегодня.

GBP

Британский фунт проявил большую устойчивость на минувшей неделе. Стерлинг тоже сначала снижался против доллара, но менее активно, нежели евро, а вот его покупки были более агрессивны, и потому завершение сессии зафиксировало укрепление британской валюты. К расстройствам по «кабелю» располагали - активность агентств, которая коснулась и Британии – рейтинг по «островам» снижен не был, но прогноз определен как негативный, и публикация отчета ВоЕ по инфляции, объявившая о возможном продолжении количественного смягчения.

Данные по экономике тоже настраивали на пессимизм – занятость снизилась, число заявлений на получение пособий по безработице в январе увеличилось на 6.9 тыс. после +1.9 тыс., упало и ценовое давление - индекс потребительских цен в январе показал -0.5% м/м, 3.6% г/г после 0.4% м/м, 4.2% г/г, что усиливает вероятность дальнейшей эмиссии от ВоЕ. Снижение цен подстегнуло спрос - британская розница в январе неожиданно выросла (+0.9% м/м и 2.0% г/г), но это относят к тому моменту, что имели место большие послепраздничные скидки.

Список важных новостей по экономике, которые будут представлены на этой неделе не велик, к нему можно отнести публикацию данных по ВВП Великобритании за 4-й квартал, прогнозирующийся с понижением на 0.2% к/к. Кроме того, будут обнародованы протоколы февральского заседания Банка Англии, которые укажут на единодушие топ менеджмента во мнении о необходимости смягчения денежно-кредитной политики.

JPY

Японская валюта продолжила снижение против доллара и находилась в этом тренде почти всю пятидневку. Импульс продажам йены придало решение Банка Японии расширить программу выкупа активов на 10 трлн. йен, что довело общий объем до 65 трлн. Кроме этого, японский регулятор решился ввести целевой уровень роста потребительских цен, так называемое инфляционное таргетирование, и установил цель на отметке 1.0% в год.

Данные по экономике демонстрировали слабые результаты - ВВП Японии снизился на 0.6% к/к, основной причиной называю сокращение экспорта при росте импорта, промышленное производство за декабрь пересмотрели вниз, заказы на производственное оборудование в январе сократились, а оптимизм наблюдался лишь в сфере услуг, где наблюдается продолжение роста активности. Новостей по экономике Японии будет на этой неделе мало и основная масса уже сегодня опубликована - сальдо внешней торговли в январе осталось в дефиците -1475.0 млрд. йен, индекс опережающих экономических индикаторов в декабре снизился до 94.0 с 94.3, но индекс совпадающих индикаторов немного подрос, 93.6 против 93.2.

Позже на неделе опубликуют индекс активности во всех отраслях экономики, который ожидается с ростом в декабре до 1.6% м/м после -1.1% м/м, и январский индекс цен на услуги корпораций, где вероятно сохранится небольшой подъем - +0.1% г/г после 0.1% г/г ранее. Что касается перспектив, то вероятна остановка роста пары доллар/йена для коррекции в силу наличия серьезных технических факторов, определенных сильными сопротивлениями, способными вызвать у инвесторов желание зафиксировать прибыль. В то же время, о развороте на этом инструменте говорить, по-видимому, пока рано.

---

Волновой анализ Forex по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

2012-02-20 10:59:18 (читать в оригинале)

EUR/USD, H1

Пятничные торги прошли для валютной пары разнонаправленно. После восстановления курса к максимуму 1.3196 «медведи» поспособствовали снижению пары на 60 пунктов. Сегодня торги открылись гэпом вверх на 1.3177, и к закрытию азиатской сессии пара торговалась чуть выше отметки 1.32. По мнению аналитиков компании, корректирующая волна «b» практически завершена. Поэтому в течение европейской сессии возможно укрепление американской валюты. Это станет первым признаком формирования волны «с», которая продолжится к отметкам 1.3164 и 1.3109. Однако, в случае усиления «бычьих» настроений и восстановления котировок пары евро/доллар выше отметки 1.3248, восходящее движение, вероятно, продолжится к уровню 1.3280. Тем не менее ожидается, что вблизи данного уровня пара развернется и начнет снижаться к 1.32 в виде волны «alt.c».
Прогноз на понижение курса.

GBP/USD, H1

Торги последнего дня минувшей недели прошли в рамках роста британской валюты и закрепления пары выше отметки 1.58. Уже сегодня к началу европейской сессии пара британский фунт/доллар США восстановилась к максимуму 1.5879. Однако в течение торгов понедельника пара достроит коррекцию «b», развернется и начнет строить волну «с» в направлении 1.5844 и 1.5791. В то же время пробой вверх уровня 1.59 и восстановление к 1.5927 может означать продолжение «бычьей» тенденции и развитие импульсной волны «(3)».
Прогноз на понижение курса.

AUD/USD, H1

Пара австралийский доллар/доллар США откатилась в ходе основных сессий пятницы от максимума 1.08 и по итогам торгов закрепилась в районе отметки 1.07. Сегодня торги открылись гэпом вверх на уровне 1.0817, но, полагаем, рост пары не продолжится. Вероятнее всего, волна «b» имеет более сложный вид и практически достроена. Это означает, что логично ожидать снижения валютных котировок в виде элемента «с». Целями на пути валютной пары станут уровни 1.0744, 1.07 и 1.0690. Альтернатива предполагает формирование восходящего тренда, в котором завершены первые две волны. Поэтому на торгах сегодня не исключено укрепление курса австралийской валюты против американской в виде импульса «(3)» к отметкам 1.0845 и 1.0865.
Прогноз на понижение курса.

---

Форекс. USD/JPY. Курс валюты корректируется после стремительного роста...

2012-02-20 10:51:21 (читать в оригинале)

Обратив внимание на 4х часовой график, можно заметить, что на торгах в прошлую пятницу пробой уровня сопротивления 79.15 привел к существенному усилению бычьих настроений, а отработка ранее намеченных целей 79.40 и 79.75 завершилась сегодня ночью.

Уже возле уровня 79.90 (область 7ми месячных max) бычьи настроения утихли и началась коррекция, которая продолжается до сих пор...

USD/JPY

Теперь посмотрим на индикаторы:

Курс валюты по-прежнему расположен значительно выше скользящих средних с периодами 34, 55, 89 и 144, которые направлены вверх и указывают на сохраняющиеся бычьи настроения, а так же являются рядом уровней поддержки 78.475, 78.00 и 77.35/30.

Гистограмма MACD расположена в положительной зоне и выше своей сигнальной линии, но начала очень плавно снижаться и тем самым указывает на постепенное затухание бычьих настроений.

Осциллятор стохастик вышел из зоны перекупленности и формирует сигнал на продажу USD/JPY, поскольку линия %К опускается ниже линии %D.

Поскольку, доверять лишь одному четкому сигналу крайне рискованно, то в качестве подтверждения того, что на рынке форекс в данной валютной паре может усилиться нисходящее коррекционное движение, нам необходимо дождаться пробоя уровня поддержки 79.40, который может открыть путь к уровням 79.15 и 78.60.

Уровни сопротивления: 79.60, 79.90 (локальный max)

Текущая цена: 79.52

Уровни поддержки: 79.40, 79.15, 78.95, 78.80, 78.60

---

Форекс. EUR/USD. Курс валюты направился в область локальных max...

2012-02-20 10:19:43 (читать в оригинале)

Обратив внимание на 4х часовой график, можно заметить, что с американской сессии прошлого четверга в данной валютной паре доминируют бычьи настроения...

EUR/USD

Теперь посмотрим на индикаторы:

Курс валюты закрепился выше скользящих средних с периодами 55, 89, 34 и 144, которые теперь являются рядом уровней поддержки 1.3180, 1.3160, 1.3145 и 1.3090.

Гистограмма MACD пересекла нулевую линию снизу вверх, теперь расположена в положительной зоне и выше своей сигнальной линии, продолжает плавно повышаться и тем самым подает сигнал на покупку EUR/USD.

Осциллятор стохастик находится в зоне перекупленности и формирует аналогичный сигнал, поскольку линия %К поднимается выше линии %D.

Поэтому, в качестве подтверждения того, что на рынке форекс в данной валютной паре вновь могут усилиться бычьи настроения, нам осталось лишь дождаться пробоя уровня сопротивления 1.3230/40, который может открыть путь к уровням 1.3275 и 1.3320 (локальный max).

Уровни сопротивления: 1.3230/40, 1.3275, 1.3320 (локальный max)

Текущая цена: 1.3211

Уровни поддержки: 1.3200, 1.3180, 1.3160, 1.3145, 1.3125, 1.3090/80

---

Форекс. GBP/USD. Локальный max 1.5925 под прицелом быков...

2012-02-20 10:18:21 (читать в оригинале)

Начнем с того, что наш последний форекс прогноз подтвердился - пробой уровня сопротивления 1.5820 привел к усилению бычьих настроений и наша первая цель 1.5880 была достигнута сегодня ночью...

GBP/USD

Теперь посмотрим на индикаторы:

Курс валюты по-прежнему расположен выше скользящих средних с периодами 55, 89, 34 и 144, которые являются рядом уровней поддержки 1.5785, 1.5750 и 1.5700.

Гистограмма MACD расположена в положительной зоне и выше своей сигнальной линии, продолжает плавно повышаться и тем самым подает сигнал на покупку GBP/USD.

Осциллятор стохастик находится в зоне перекупленности и формирует аналогичный сигнал, поскольку линия %К поднимается выше линии %D.

Поэтому, мы ожидаем, что у форекс трейдеров сохранятся бычьи настроения по данной валютной паре, и они могут усилиться, если будет пробит локальный max 1.5925, который может открыть путь к уровням 1.5970 и 1.6000/10.

Уровни сопротивления: 1.5900, 1.5925 (локальный max), 1.5950, 1.5970, 1.6000/10

Текущая цена: 1.5873

Уровни поддержки: 1.5850, 1.5825, 1.5795/85, 1.5750/40, 1.5700, 1.5670, 1.5635, 1.5610/00