Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Форекс. USD/CHF. Медведи пытаются заявить о себе...

2012-03-07 10:27:31 (читать в оригинале)

Обратив внимание на 4х часовой график, можно заметить, что с конца американской сессии вторника в данной валютной паре проявляются слабо выраженные медвежьи настроения...

USD/CHF

Теперь посмотрим на индикаторы:

Курс валюты по-прежнему расположен выше скользящих средних с периодами 144, 89, 34 и 55, которые являются рядом уровней поддержки 0.9120, 0.9090/80 и 0.9050.

Гистограмма MACD расположена в положительной зоне и немного выше своей сигнальной линии, но начала очень плавно снижаться и тем самым указывает на постепенное нарастание медвежьих настроений.

Осциллятор стохастик пытается выйти из зоны перекупленности и формирует сигнал на продажу USD/CHF, поскольку линия %К опускается ниже линии %D.

Поскольку, доверять лишь одному четкому сигналу крайне рискованно, то в качестве подтверждения того, что на рынке форекс в данной валютной паре могут усилиться медвежьи настроения, нам необходимо дождаться пробоя уровня поддержки 0.9160, который может открыть путь к уровням 0.9120/10 и 0.9090/80.

Форекс трейдерам напомним, что сегодня в 12:00 мск. будет опубликован объем резервов Swiss National Bank в иностранной валюте, который в последнее время стал привлекать повышенное внимание участников рынка.

Уровни сопротивления: 0.9200, 0.9230, 0.9260, 0.9290 (локальный max)

Текущая цена: 0.9174

Уровни поддержки: 0.9160, 0.9135, 0.9120/10, 0.9090/80, 0.9060/50, 0.9035

---

Форекс. USD/JPY. Медведи перехватили инициативу в свои руки...

2012-03-07 10:26:06 (читать в оригинале)

Обратив внимание на 4х часовой график, можно заметить, что уже второй день подряд в данной валютной паре доминируют медвежьи настроения...

USD/JPY

Теперь посмотрим на индикаторы:

Курс валюты зажат между скользящих средних с периодами 55 и 34 (уровни сопротивления 80.90 и 81.10) с одной стороны и средних с периодами 89 и 144 (уровни поддержки 80.35 и 79.15) с другой.

Гистограмма MACD пересекла нулевую линию сверху вниз, теперь расположена в отрицательной зоне и ниже своей сигнальной линии, продолжает плавно снижаться и тем самым подает сигнал на продажу USD/JPY.

Осциллятор стохастик находится в зоне перепроданности и формирует аналогичный сигнал, поскольку линия %К опускается ниже линии %D.

Поэтому, в качестве подтверждения того, что на рынке форекс в данной валютной паре вновь могут усилиться медвежьи настроения, нам осталось лишь дождаться пробоя уровня поддержки 80.60, который может открыть путь к уровням 80.15, 79.90 и 79.60/40.

Уровни сопротивления: 80.90/95, 81.10, 81.25, 81.40, 81.65, 81.85 (локальный max), 82.00/10

Текущая цена: 80.72

Уровни поддержки: 80.60, 80.40, 80.15, 79.90, 79.60, 79.40, 79.15, 78.95/80, 78.60, 78.20, 78.00

---

Что на самом деле стало причиной еврокризиса

2012-03-06 15:13:43 (читать в оригинале)

В 2011 году навряд ли что-либо волновало мировых лидеров столь же сильно, как проблемы Еврозоны. А ведь этот год принес нам Арабскую весну, цунами и атомный кризис в Японии и смерть Осамы бин Ладена. Более того, 2012 год, скорее всего, будет мало чем отличаться от 2011. Правительства Еврозоны сочиняют новые правила для ограничения заимствований - очевидно, что они совсем ничего не поняли.
Еврозона составила новый «фискальный договор» Европейские лидеры - под давлением Германии - договорились о новых жестких правилах, которые должны будут ограничить структурные займы правительств (то есть, за вычетом заимствований, связанных с экономической рецессией) на уровне 0.5% от объема производства в год. Общий объем займов при этом не должен превышать 3%.

Предполагается, что эти правила не позволят странам накапливать большие долги и, соответственно, предотвратят еще один финансовый кризис.

Но разве они не договорились об этом еще в 90-х? Так, минуточку. Еще в 1997 году, когда создавался евро, они установили точно такой же 3%-ный лимит на государственные займы. Опять-таки, министр финансов Германии Тео Вейгель настоял на «Пакте о стабильности и росте». Так что же случилось?

Кто следовал правилам? Наиболее злостным нарушителем оказалась Италия. Она с завидным постоянством нарушала правило 3%-ного лимита займов. Но на самом деле, Германия - за компанию с Италией - первая нарушила запрет. Их примеру последовала Франция. Из крупных экономим только Испания ни разу не согрешила вплоть до начала финансового кризиса в 2008 году. Мадрид честно держался в пределах 3%-ного установленного лимита все годы, начиная с создания евро в 1999 году и до 2007 года включительно. И это еще не все, из четырех крупнейших стран в Испании самый низкий размер долга относительно масштабов экономики. Греция, к слову сказать, уникальная в своем роде страна. Она никогда не придерживалась целевых трех процентов, ни в чем себе не отказывала, но при этом ловко манипулировала статистикой, сначала, чтобы попасть в Еврозону, а потом, чтобы выглядеть прилично. Ее проделки всплыли наружу лишь два года назад.

3/9 Италия - Самый злостный нарушитель

5/9 Германия - Первая нарушила правила

6/9 Фрацния - Тоже не без греха

9/9 Испания - Образец для подражания

Но у рынка свое мнение Таким образом, проблемы должны быть у Германии, Франции и Италии, из-за их бездумного кредитования, а Испания должна пожинать сладкие плоды своих добродетелей? Не совсем. На самом деле, Германия - это «убежище». С самого начала кризиса инвесторы готов кредитовать страну под истерически низкий процент. А Испанию, между тем, считают столь же рискованной, как и Италию. И что с того?

Так что же на самом деле спровоцировало кризис? У Италии и Испании уже были большие долги до 2008 года, но они не имеют никакого отношения к правительствам. Частный сектор - компании и ипотечные заемщики - вот кто брал кредиты без ограничений. Когда страны южной Европы перешли на евро ставки для них упали до беспрецедентных минимумов, что спровоцировало бум на рынке кредитования.

Хорошие новости для Германии.. Все эти долги помогали оплачивать импорт, поступающий в Испанию, Италию и даже Францию. Между тем, Германия стала экспортно-ориентированной экономикой после перехода на евро в 1999 году: она гораздо больше продавала в другие страны (в том числе, и на юге Европы), чем покупала у них. Это значит, что Германия заработала много дополнительных денежных средств на своем экспорте. И знаете что? Большую часть этих денег немцы дали в долг Южной Европе.

...плохие новости для Южной Европы Но долги это лишь часть проблемы Италии и Испании. В период экономического бума, зарплаты на юге Европы росли и росли (в том числе и во Франции). Но немецкие профсоюзы согласились со о стабилизацией зарплат. Поэтому сейчас итальянские и испанские рабочие столкнулись с неконкурентоспособностью своих ценовых политик. На самом деле, именно отсутствие конкурентоспособности так сильно осложняет странам экспорт.

...и не самый приятный выбор Итак, государственные займы, которые значительно выросли с 2008 года, когда начался мировой финансовый кризис, с самого начала не могли стать причиной текущего еврокризиса, особенно в Испании (греческое правительство в этом плане большое исключение). Таким образом, даже если на этот раз правительства не будут нарушать правила, никто не может гарантировать, что нечто подобное не случится снова.

Испания и Италия стоят на пороге ужасной рецессии, потому что никто не хочет тратить. Компании и ипотечные заемщики слишком заняты выплатой долгов и не могут позволить себе лишние траты. Экспортный сектор абсолютно неконкурентоспособен. А правительства, чьи займы существенно выросли с 2008 года, договорились тоже резко сократить расходы. Но...

Сократите расходы... и можете не сомневаться, что рецессия настигнет вас. Это значит больше безработных (в Испании безработица уже превысила 20%), снижение зарплат, к более конкурентным уровням - хотя, если верить истории, это очень сложно сделать. Но даже если так, снижение доходов лишь еще глубже загонят людей в долги и заставят еще больше сокращать расходы, или объявить дефолт по долгам. Более того, низкие зарплаты не приведут к чудесному росту экспорта, поскольку в других странах тоже будет свирепствовать рецессия. Зато вы точно получите массовые протесты, забастовки и нервозность финансовых рынков, которые будут гадать о том, останетесь ли вы в Еврозоне, или вылетите из нее.

Не сокращайте расходы... и вы рискуете финансовым коллапсом. Сумма заемных средств росла год от года из-за экономической стагнации и высокой безработицы. Но ваша экономика хронически не способна конкурировать в зоне евро. Поэтому рынки теряют доверие к вам, они опасаются, что ваша экономика слишком слаба, чтобы вынести такое долговое бремя. Между тем, у других европейских правительств может не хватить денег, чтобы спасти вас, а Европейскому центральному банку мандат не позволяет. И если даже они не будут вас кредитовать, то кто рискнет?

Источник: Forexpf.Ru

---

Первый день начавшейся недели, как это часто бывает, не отличился активной торговлей...

2012-03-06 12:00:15 (читать в оригинале)

Первый день начавшейся недели, как это часто бывает, не отличился активной торговлей. Начальный рост доллара прервался европейской сессией, на которой наблюдался всплеск оптимизма. Поддержка «зеленому» исходила от опасений относительно долгового кризиса, который вновь разгорается на фоне неувязок с уровнями дефицитов бюджетов Греции и Испании, а также росте стоимости страхования европейских долгов. Тем не менее, позже, на европейской сессии доллар уступил свои завоевания и завершил день небольшим снижением относительно евро и фунта. Возможно, некоторую поддержку европейским majors оказала часть позитивных данных по их экономикам.

В споре же c йеной продажи «бакса» наблюдались с самого начала торгов, что было, вероятно, обусловлено решением инвесторов возобновить фиксацию прибыли, после того, как пара доллар/йена протестировала новый локальный максимум. Статданные по США демонстрировали неоднозначную динамику - активность в сфере услуг в феврале росла быстрыми темпами, выше ожиданий, индекс менеджеров по снабжению (PMI) для непроизводственной сферы поднялся до 57.3 против 56.8 в январе, когда прогнозировалось снижение до 56.0, а вот производственные заказы в январе сократились впервые за последние 3 месяца – было зафиксировано -1.0% м/м, что, правда, оказалось лучше прогноза, ожидавшего -1.3% м/м. Сегодня значимых фундаментальных данных по экономике Штатов к публикации не планируется, отсутствие важных новостей и в других регионах располагает к ожиданию диапазонной торговли, если, конечно, новостная лента не принесет ничего неожиданного.

EUR

Единая валюта зафиксировала небольшой профит против доллара по итогам дня, что вероятно стало следствием появления неплохих данных по розничным продажам в Еврозоне, в то время когда остальная статистика не располагала к радужным настроениям.

Розничные продажи в европейском блоке в январе выросли впервые за пять месяцев, было зафиксировано +0.3% м/м и 0.0% г/г. Результаты оказались сильнее ожиданий, прогнозы полагали, что по месяцу продажи останутся без изменений, а в годовом сравнении снизятся на 1.5% г/г. По сути, это была единственная позитивная для единой валюты информация, т.к. окончательная оценка деловая активность Еврозоны показала увеличение угрозы рецессии. Февральский индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг снизился еще больше в зоне спада, до 48.8 с 49.4, а составной показатель опустился к 49.3, тогда как ранее сообщалось о 49.7.

Небольшой подъем показателя наблюдался в Германии, здесь PMI для сферы услуг пересмотрели вверх до 52.8 с 52.6, но в остальных крупных экономиках ЕС - Италии, Франции, Испании уточнение данных привело к снижению результатов. Сегодня данных по экономике Еврозоны опубликуют еще меньше, рынку будет представлена лишь вторая оценка ВВП евроблока за 4-й квартал. Предполагается, что останутся прежние значения -0.3% м/м, +0.7% г/г, однако если данные пересмотрят в худшую сторону, то евро вновь будут продавать, т.к. это станет дополнительным основанием ждать начала рецессии в ЕС.

GBP

Британский фунт, хоть и не много, но подрос в понедельник против доллара. Очевидно, настроение рынку поднял тот факт, что индекс активности в сфере услуг Великобритании, которая является доминирующей сферой в экономике страны, в феврале остался в зоне роста. Тем не менее, показатель отметил замедление активности - согласно представленным данным, индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг (PMI) в феврале снизился до 53.8 против 56.0 в январе. Это было хуже ожиданий, предполагавших о снижении лишь до 55.0. В комментариях к отчету говорилось, что, несмотря на негативную динамику в феврале, сфера услуг продолжает расти устойчивыми темпами и это дает основание полагать о слабой угрозе второй волны рецессии для экономики «островов».

Сегодня новостей из Британии будет не много, Halifax представит февральский индекс цен на жилье, прогноз ждет продолжения подъема, на 0.3% м/м после +0.6% м/м ранее. Уже опубликованный сегодня отчет Британского розничного консорциума (BRC) за февраль показал сохранение розничных продаж в отрицательной динамике -0.3% г/г против -0.3% г/г. Вероятно, на сегодняшней сессии фунт продолжит формировать «боковик» на фоне слабого новостного фона во всем мире.

JPY

Японская валюта несколько укрепилась против доллара в понедельник. Очевидно, технические факторы, определенные наличием сильных сопротивлений на уровнях к которым поднялась пара доллар/йена, расположили инвесторов к очередной фиксации прибыли. Кроме этого, протестированные новые локальные ценовые максимумы могли стать привлекательными в плане конвертации репатриированной прибыли японских инвесторов и выручки экспортеров.

Вышедшие сегодня новости показали отсутствие изменений в Японии в уровне оплаты труда, январский показатель зафиксировал 0.0% г/г после +0.1% г/г, когда прогноз ждал сокращения, -0.3% г/г. Что касается ближайших перспектив, то и в случае противостояния доллара к йене вероятна диапазонная торговля, правда рост цен на нефть может стать причиной проявления к йене повышенного интереса.

---

Волновой анализ Форекс по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

2012-03-06 11:56:29 (читать в оригинале)

EUR/USD, D1

Торги понедельника прошли в условиях умеренного роста единой валюты. Паре удалось восстановиться к отметке 1.3218. Однако уже сегодня вчерашний рост был практически нивелирован. Это позволило склониться к прежним вариантам сценария дальнейшего поведения пары евро/доллар. Вероятно, она еще продолжит снижение к 1.3148. Вблизи этой отметки волна «1», скорее всего, завершится, что станет признаком небольшой коррекции пары. Формируя волну «2», курс направится к уровню 1.3220. В условиях выполнения альтернативного варианта сценария, как и прежде, допускается восстановление курса единой валюты от текущих позиций. Это может означать более существенный рост пары к 1.3233 и 1.3284 в виде корректирующей волны «2».
Прогноз на повышение курса.

GBP/USD, D1

Пара британский фунт/доллар США демонстрировала восходящее движение в ходе основных торговых сессий понедельника. Пара восстановилась с минимума 1.5789 к 1.5868 по итогам торгов, формируя волну «b» коррекционной структуры. Сегодня курс немного снизился, однако с точки зрения волновой структуры восходящая коррекция продолжится. Поэтому в течение торгового дня валютная пара продолжит рост в направлении вчерашнего максимума 1.5879 и выше — к уровням 1.59 и 1.5925. Разворот пары и ослабление британца от текущих позиций может привести к достижению уровней 1.5825 и 1.5774. Это станет признаком развития внутренней «тройки» в альтернативной волне «alt.a».
Прогноз на повышение курса.

AUD/USD, D1

Обвал котировок пары австралийский доллар/доллар США на торгах понедельника привел к пересмотру основной волновой структуры. Пара пробила вниз поддержку 1.0735 и закрепилась ниже отметки 1.07. К началу европейской сессии она достигла района уровня 1.0620. В условиях новой структуры, полагаем, формируется корректирующая волна «(c)», которая содержит внутреннюю «тройку». В ней достроены две первые волны. Поэтому логично ожидать небольшого снижения в район уровня 1.06 в качестве подволны «с». После завершения коррекции «(с)» предполагается восстановление австралийца в виде первого импульса пятиволновки в направлении 1.0650. Пробой 1.0590 и более существенное снижение пары будут означать развитие волны «alt(c)», которая сегодня продолжится к 1.0520.
Прогноз на повышение курса.