Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Снизилась доходность на испанские и итальянские облигации

2012-06-29 14:57:46 (читать в оригинале)

В пятницу курс евро/доллар на азиатской сессии стремительно вырос до уровня 1,2626. Поддержку единой валюте оказали лидеры ЕС, которые на саммите договорились о финансировании стран Еврозоны через Европейской фонд финансовой стабильности (EFSF) и Европейский механизм стабильности (ESM), а также приняли решение о создании специального надзорного органа для контроля банков еврозоны. Эта сообщение стало неожиданным для участников рынка, так как еще вчера пустили слухи, что на этом саммите никаких решений принято не будет. После резкого ослабления доллара, на европейской сессии начался откат. Это технический откат, так как EURUSD и AUDUSD достигли линии U3, курс USDCHF достиг линии D3. Сейчас парламент Германии должен одобрить предоставление прямой помощи ESM для банков еврозоны. Если немцы упрутся, это опять создаст давление на евро. Как я понял, заседание пройдет сегодня.

Оптимизм постепенно угасает, но думаю, он продержится до среды, а там рост EUR приостановится в преддверии решения ЕЦБ. Доходность испанских десятилетних облигаций снизилась на 4,81% до 6,60%. Доходность итальянских облигаций снизилась на 3,86% до 5,95%. Европейские фондовые индексы торгуются в положительной зоне в среднем +1%. В целом картинка благоприятная для укрепления единой валюты.

Курс GBPUSD на азиатской сессии вырос до 1,5626 и на европейской сессии поднялся до нового внутридневного и недельного максимума 1,5677. Сейчас с максимума 1,5677 на фоне комментариев М.Кинга курс вернулся к Lb на 1,5578. Думаю, это временное явление и на американской сессии быки попытаются обновить максимум. От волны L1,5484-H1.5677 курс GBPUSD снизился на 50%. Сам фон от саммита сегодня позитивный, поэтому на американской сессии быки попытаются переписать максимум 1,5677.

Опубликованные данные на европейской сессии:

• Предварительное значение индекса потребительских цен в Еврозоне за июнь +2.4% г/г (прогноз +2.4% г/г, предыдущее значение +2.4% г/г).
• Индекс денежной массы М3 в Еврозоне за май +2.9% г/г (прогноз +2.3% г/г, предыдущее значение +2.5% г/г).
• Индекс денежной массы М3 в Еврозоне за три месяца включая май +2.8% г/г (прогноз +2.6% г/г, предыдущее значение +2.7% г/г).
• Индекс промышленных цен во Франции за май -1.0% м/м, +2.2% г/г (прогноз -0.3% м/м, +2.7% г/г, предыдущее значение 0.0% м/м, +2.7% г/г).
• Индекс потребительских расходов во Франции за июнь +0.4% м/м, +0.6% г/г (прогноз +0.2% м/м, +0.5% г/г, предыдущее значение +0.6% м/м, +0.4% г/г).

---

Картина ухода от риска приобрела на торгах четверга более выраженный характер...

2012-06-29 11:20:49 (читать в оригинале)

Картина ухода от риска приобрела на торгах четверга более выраженный характер. Доллар и йена укрепились против своих главных оппонентов, при этом сам «бакс» зафиксировал минус относительно японской валюты. Причина развития такого сценария прежняя - поиск инвесторами убежищ в ожидании конкретных решений саммита ЕС. Данные по экономике штатов заметного влияния на рыночные события не оказали. Последняя оценка ВВП США за 1-й квартал не принесла изменений и ранее отмечавшийся результат +1.9% к/к остался неизмененным. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе снизилось на 6 тыс., но общий уровень оказался чуть выше прогнозного - 386 тыс., когда ждали 385 тыс.

Данные от ФРС Канзас-Сити показали резкое снижение активности - индекс для производственной сферы в июне упал до 3 после роста до 9 в мае, при этом все основные компоненты отчета, по которым рассматривают перспективы, оказались в отрицательном тренде - индекс новых заказов упал до -7 против 10 в мае, индекс производства снизился до 12 с 17, а показатель занятости до 3 после 8 в предыдущем месяце. Новостной пакет сегодняшнего дня представит данные о доходах и расходах американцев в мае, предполагается, что будет наблюдаться замедление трат при сохраняющемся приросте доходов – доходы +0.2% после +0.2% ранее, а расходы 0.0% против +0.3%.

Предполагается увидеть замедление активности в Чикаго, PMI Института управления поставками ждут в июне на уровне 52.0 после 52.7. А вот окончательный индекс настроений потребителей, рассчитываемый Мичиганским университетом, может оказаться выше предварительной оценки и подняться к 74.3 с 74.1. Что касается перспектив, то сообщения, поступившие уже сегодня о том, что Еврозона откроет Европейский стабилизационный механизм (ESM) и Европейский фон финансовой стабильности (EFSF) для стран не участвующих в программе, стали сюрпризными и вызвали резкий рост высокодоходных валют. Однако, как кажется, эта реакция не приобретет поддержки среднесрочного плана и скоро уход от риска возобновится.

EUR

Рост евро в начале торгов четверга был лишь небольшой корректировкой позиций перед саммитом ЕС. Позже, уход от риска возобновился, и единая европейская валюта побывала на новых локальных минимумах против доллара и йены. Растущее беспокойство относительно того, что позиция Германии не позволит принять позитивные решения для проблемных стран Еврозоны, таких как Италия и Испания, вернули единую валюту под давление. Кроме этого, негативные для евро настроения были поддержаны и результатами итальянского аукциона, где при достижении целевого уровня в 5.5 млрд. евро были затребованы более высокие, чем ранее, доходности по пятилетним и десятилетним бумагам.

Отчет Еврокомиссии о настроениях в деловой среде Еврозоны тоже располагал к разочарованию – общий индикатор настроений упал до 89.9 против 90.5, индекс доверия в промышленности снизился до -12.7 с -11.4, а показатель доверия в сфере услуг до -7.4 против -5.2 ранее. Индекс потребительского доверия оказался на уровне -19.8, когда в мае он немного вырос до -19.3. Сегодня внимание рынка может быть обращено на данные розничных продаж в Германии в мае, а также на информацию о денежной массе Еврозоны.

Продажи в крупнейшей экономике ЕС ждут с ростом по месяцу на 0.2% м/м, а динамику агрегата М3 Еврозоны с замедлением расширения до 2.4% после 2.5% в апреле. Однако, центральным событием остается саммит ЕС. Уже полученная сегодня информация расположила рынок к резкому всплеску оптимизма. Вероятно, этот настрой может сохраниться еще некоторое время, если сюрпризные новости продолжат поступать. Тем не менее, решение лидеров ЕС смягчить доступ к финансированию и открыть европейски фонды для всех проблемных стран не является кардинальным решением проблемы, и понимание этого вернет пессимизм на рынок.

GBP

Британская валюта тоже, большую часть сессии четверга находилась под давлением и завершила день с потерями против доллара. Общее недоверие и неопределенность оказывало негативное влияние и на стерлинг.

Важных новостей по экономике «островов» публиковалось мало, окончательная оценка ВВП Великобритании за 1-й квартал оставила предварительный результат без изменений в квартальном сравнении, -0.3% к/к, но к аналогичному периоду предыдущего года было зафиксировано большее сокращение, -0.2% г/г против -0.1% г/г указанных ранее. В то же время, часть отчета Еврокомиссии о настроениях в ЕС, посвященная ситуации в Великобритании, показала рост доверия среди британских компаний в июне. Индикатор экономических настроений для этой страны вырос до 92.9 с 91.0. Доверие укрепилось в промышленности, в сфере услуг и в строительном секторе, а наибольшим подъемом отличились настроения в розничных компаниях, здесь индикатор вырос до 3.7 с -6.8 в мае.

Сегодня уже опубликован отчет GfK содержащий данные об индикаторе потребительской уверенности на «островах» в июне - показатель остался на уровне предыдущего периода, показав -29, когда ожидалось снижение до -30. Остальные новости будут обеспечивать политическую составляющую дня, это отчет Банка Англии о финансовой стабильности и речь главы британского регулятора М. Кинга. Данный момент может вернуть фунт под давление, который вырос на сегодняшней сессии после появления сюрпризных новостей из континентальной Европы. «Голубиный» настрой Кинга и его очередные заявления о перспективах расширения программ смягчения, если конечно они будут иметь место, способны навредить британской валюте.

JPY

Рост напряжения перед европейским саммитом увеличил популярность как убежища и японской валюты. Йена выросла против всех majors, однако в данный момент наблюдаются ее продажи, т.к. беспокойства снизились после появления решений лидеров Еврозоны открыть доступа к двум европейским фондам помощи для стран европейского блока пока не получающих помощь.

Данные же экономике «Страны восходящего солнца», которых сегодня было опубликовано много по причине конца месяца, показали разнонаправленную динамику. Производственный индекс PMI июня опустился в зону спада, к 49.9 с 50.7 в мае, уровень расходов домохозяйств в мае вырос до 4.0% г/г с 2.6%, а индекс потребительских цен, в том же месяце, снизился до 0.2% г/г после 0.4% г/г.

Занятость выросла - уровень безработицы в мае упал до 4.4% с 4.6%, но объемы промышленного производства в последнем месяце весны снизились и составили -3.1% м/м, 6.2% г/г после -0.2% м/м, 12.9% г/г ранее, когда прогнозы ждали меньшего сокращения, -2.7% м/м и 6.7% г/г. Говоря о перспективах йены, можно предположить, что эйфория, подстегнутая новостями из Еврозоны, еще некоторое время будет оказывать давление на японскую валюту, но осознание того, что решения ЕС будут иметь тот же временный эффект, что и предыдущие, окажет сдерживающее влияние, и в скором времени вернут интерес к японской валюте как к активу убежища.

---

Технический анализ Forex DXY 29.06.2012. На азиатской сессии лидеры ЕС преподнесли сюрприз

2012-06-29 10:30:47 (читать в оригинале)

Всем привет. Даже не знаю, есть ли смысл обсуждать вчерашний день после такого падения доллара на азиатской сессии. Думаю есть, так как после сегодняшних новостей из Европы, мне стали понятны вчерашние действия ньюсмейкеров, которые ссылаясь на надежный источник в правительстве Германии, развели трейдеров и спровоцировали каскадное исполнение защитных стопов. Именно этого я и опасался. Загнали слухами доллар на хаи, что на саммите не будут принимать никаких решений и вдруг неожиданная новость. Ван Ромпей сообщает: «Ребятки все гуд, банки Еврозоны получат прямой доступ к Европейскому механизму стабильности».

Евро/доллар на новостях из Европы пролетел вверх 170 пунктов, индекс доллара снизился до 81,82. Падение тормознулось на уровне 61,8% от L81.19-H82.88. Учитывая тот факт, что вчерашним ростом до 81,82 рынок в цены заложил провал саммита, а утром стало известно, что вчера был развод и саммит не пустышка, у евро/доллара перед выходными на фоне ликвидации коротких позиций есть потенциал к росту.
Теперь пару слов о прогнозах. Для прогнозов сделал метки, ОС – основной сценарий, АС – альтернативный сценарий. Думаю, путаницы больше не будет.

Что имеем по технике? Курс евро/доллар уперся в линию U3, которая является сильным сопротивлением. Индекс доллара пока не достиг линии D3. По сценарию ОС ожидаю снижение к D3 пилообразной моделью. Думаю, каждая сессия должна отыграть новости. А так как в Азии прошли валюты по 1,5 фигуры, то на европейскую и американскую сессию в среднем остается по 50-60 пунктов.

Опубликованные данные по США:

• Количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю 386K (прогноз 386K, предыдущее значение 387K).
• Окончательное значение индекса валового внутреннего продукта в США за первый квартал +1.9% за год (прогноз +1.9% за год, уточненное значение +1.9% за год).

---

Технический анализ Forex EURUSD 29.06.2012

2012-06-29 10:29:10 (читать в оригинале)

В четверг курс евро/доллар снизился до 1,2405 на слухах, что на саммите ничего не будут принимать. Тем не менее, единая валюта смогла нащупать дно около 1.2400 и восстановиться до 1,2450. С минимума 1,2405 буквально через два часа курс евро повышался до 1,24605 на заявлениях Шойбле, что Германии готова рассматривать выпуск единых бондов. Затем последовало опровержение. Немецкий минфин не изменил своей позиции, заявив, что «без единой фискальной политики не будет никаких совместных гарантий по бондам».

После сегодняшних новостей из Европы, мне стали понятны вчерашние действия ньюсмейкеров, которые ссылаясь на надежный источник в правительстве Германии, развели трейдеров и спровоцировали каскадное исполнение защитных стопов. Именно этого я и опасался. Загнали слухами доллар на хаи, что на саммите не будут принимать никаких решений и вдруг неожиданная новость. Ван Ромпей сообщает: «Ребятки все гуд, банки Еврозоны получат прямой доступ к Европейскому механизму стабильности».

Евро/доллар вырос на 170 пунктов до 1,2626. Теперь возникает новый вопрос: Как долго продолжится ралли по евро? Учитывая, что курс евро/доллар на новостях достиг линии U3, сегодня продвигаться вверх будет сложно. Рост был вызван закрытием коротких позиций по евро и открытием спекулятивных лонгов.
Теперь пару слов о прогнозах. Для прогнозов сделал метки, ОС – основной сценарий, АС – альтернативный сценарий. Думаю, путаницы больше не будет.

По основному сценарию я ожидаю рост между U4-U3. Если начнут агрессивно закрывать короткие позиции по евро, то евро может ускориться до линии U5. Это в район 1,2780. Там же проходит дневная линия Lb. В данный момент, помимо U3 сопротивление быкам оказывает фибо уровень 61,8%. Прогнозы на графике.

Сопротивление: 1.24795 | 1.25179 | 1.25562 | 1.25799 | 1.26182
Поддержка: 1.24559 | 1.24175 | 1.23792 | 1.23555 | 1.23172

---

Технический анализ Forex GBPUSD 29.06.2012

2012-06-29 10:28:07 (читать в оригинале)

В четверг после падения евро/доллара к 1,2405, курс GBPUSD снизился до 1,5524. Падение было сдержанным, так как фунт был в союзе с кроссом EURGBP. Как только кросс EURGBP начал откатываться вверх курс GBPUSD снизился до 1,5483. Сегодня в Азии после заявлений Ван Ромпея о том, что банки Еврозоны получат прямой доступ к Европейскому механизму стабильности, фунт с долларом укрепился с 1,5533 до 1,5626. Несмотря на резкий рост EURGBP, фунт вырос почти на одну фигуру. Сейчас евро/доллар уткнулся в линию U3. Фунт остановился у линии U1. В отличие от пары евро/доллар у фунта есть хороший запас для роста. Кросс EURGBP будет выступать коробкой передач. В зависимости от направления кросса будет зависеть движение GBPUSD. Либо цена ускорится к U3, либо фунт будет топтаться на месте. ОС – это основной сценарий, АС – альтернативный сценарий.

Сопротивление: 1.55848 | 1.56444 | 1.57040 | 1.57408 | 1.58004
Поддержка: 1.55480 | 1.54884 | 1.54288 | 1.53920 | 1.53324