Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический Анализ Форекс AUDUSD

2011-09-06 15:05:08 (читать в оригинале)

AUDUSD вырос до 1,06239, и в настоящее время (14:50 мск) торгуется по 1,05821. То, что сегодня Швейцарский банк привяжет курс франка к евро, не ожидал. Для меня это форс мажор. AUDUSD откатился до линии Lb, это вполне нормальный откат, чтобы выкупить доллар. Но стоит ли это делать сейчас? Сейчас, нет. Стоит посмотреть за динамикой американских фондовых индексов, так как падение американских акций потащит за собой вниз и высокодоходные валюты. Медленно сейчас будет снижаться евро, так как Швейцарский банк будет отслеживать по EURCHF уровень 1,200. Падение ниже 1,200, SNB выходит на рынок. До завтра стоит взять паузу, чтобы посмотреть где закроется рынок. Смотрю GBPUSD потихоньку возвращается обратно, следом за ним может пойти и AUD.

Сопротивление: 1.05614 | 1.06013 | 1.06413 | 1.06659 | 1.07058
Поддержка: 1.05368 | 1.04969 | 1.04569 | 1.04323 | 1.03924

---

Технический Анализ Форекс USDCHF

2011-09-06 15:04:04 (читать в оригинале)

Я говорю, бесполезно было делать прогнозы по франку. Вмешался Швейцарский банк и USDCHf пролетел вверх 7 фигур. Пришлось сжать график по ценовой шкале, чтобы найти максимум сегодняшнего дня. EURCHF пролетел 11 фигур вверх. Швейцарский национальный банк во вторник пошел на радикальную меру по ослаблению швейцарского франка, заявив, что он устанавливает предельный уровень франка против евро на уровне 1,2 франка за евро. После этого сообщения последовали продажи швейцарского франка по всему рынку. EURCHF держится выше 1,20, ниже боится падать. Хотя я думаю, спекулянты достанут SNB. Вариантов по USDCHF у меня нет.

Сопротивление: 0.78798 | 0.79148 | 0.79498 | 0.79714 | 0.80064
Поддержка: 0.78582 | 0.78232 | 0.77882 | 0.77666 | 0.77316

---

Экономика США: бег на месте

2011-09-06 11:28:58 (читать в оригинале)

В августе американской экономике пришлось проглотить ядовитое экономическое зелье, каких свет не видывал: обвал фондовых рынков, углубление европейского долгового кризиса, Конгресс, играющий с дефолтом, и понижение кредитного рейтинга агентством Standard & Poor’s. В такой ситуации никто и не рассчитывал, что работодатели с энтузиазмом возьмутся создавать новые рабочие места. Но пятничный отчет Министерства труда об уровне занятости по платежным ведомостям все равно стал неприятным сюрпризом. В августе ничуть не изменился по сравнению с июлем, при этом общий уровень занятости был пересмотрен в сторону понижения на 57 тыс. за два предыдущих месяца.

Ставка б/р осталась прежней, 9.1%. Ее стабильность несколько обнадеживает, поскольку выросло не только число людей, имеющих работу, но и число людей, которые хотят ее получить: рабочая сила увеличилась более чем на 300 тыс. человек (данные опросов домохозяйств в рамках независимого исследования). Исследование домохозяйств более волатильно, чем уровень занятости по платежным ведомостям, поэтому к нему нужно относится критически.

Темпы роста занятости в частном секторе считаются более точным барометром настроений, чем общий уровень занятости, который включает в себя гос. служащих. Он вырос на 17800; если прибавить к ним 45 тыс. рабочих Verizon, бастовавших в прошлом месяце, и теперь вернувшихся на работу, то показатель увеличится до примерно 60 тыс. Сокращение рабочих мест местными и федеральными правительствами по-прежнему тянет экономику вниз. С августа 2008 года они уволили около 671 тыс. человек - этого вполне достаточно, чтобы добавить 0.4% к ставке б/р.

Еще один дурной знак: почасовые доходы снизились на 0.1% по сравнению с июле - это первое падение с января 2008 года. Однако не стоит вкладывать в него особый смысл, поскольку до этого, в июле, он вырос на 0.5%. Скорее всего, этот отчет вновь заставит аналитиков бить тревогу и кричать о грядущей рецессии. По крайней мере, так считают фондовые рынки, о чем свидетельствует резкое падение в пятницу после выхода отчета. И все же паника преждевременна. Отчет по уровню занятости - это крупная неприятность после ряда умеренно позитивных новостей. Во-первых, в августе стабилизировались продажи в автомобильном секторе с учетом сезонных факторов, также вышли неплохие данные по продажам в сетях магазинов. Во-вторых, индекс менеджеров по закупкам все еще держится выше отметки 50, опровергая слухи о рецессии.

И, наконец, число первичных заявок на пособия по безработице почти не увеличилось в августе (с поправкой на забастовку Verizon). Таким образом, можно предположить, что дырка от бублика вместо роста занятости в августе образовалась не столько из-за недостатка вакансий, сколько из-за переизбытка увольнений - вполне логичная реакция компаний на калейдоскоп экономических кошмаров, обрушившихся на экономику в прошлом месяце. Некоторые из этих кошмаров уже остались лишь в воспоминаниях: Америка не объявила дефолт, фондовый рынок стабилизировался, а ФРС предприняла меры, чтобы ослабить монетарную политику, пообещав держать ставки на уровне, близком к нулю, еще два года.

Но говорить, что рецессия еще не наступила, это все равно, что утешать смертельно больного. Она практически не растет, при этом опережающие индикаторы, опубликованные в августе, не предвещают никаких изменений: временная занятость выросла менее чем на 5 тыс. рабочих мест, а рабочая неделя сократилась. Признаки хоть каких-то зачатков роста отсутствуют. Условия на мировых рынках ухудшаются день ото дня, об этом свидетельствуют индексы менеджеров по закупкам.

В этом контексте особое значение приобретают монетарная и фискальная политики. Комитет бюджета Барака Обамы опубликовал свой промежуточный обзор с нетрадиционным "альтернативным прогнозом", основанным на пересмотренных базовых оценках ВВП, которые вышли уже после того, как первые прогнозы увидели свет. Ожидается, что на протяжении 2012 года ставка б/р в среднем будет держаться на уровне 9% по сравнению с 8.3% в рамках предыдущего прогноза, а реальный ВВП в 4 квартале вырастет всего на 2.9% против 3.2%. Однако если учесть тот факт, что в декабре истекает срок налоговых льгот, даже этот прогноз покажется не в меру оптимистичным. Скорее всего, выступая перед Конгрессом Обама попросит продлить его еще на год, а также предложит новые меры для стимулирования найма и переподготовки безработных. Но он не попросит - и уж точно не получит - ничего такого, что способно действительно изменить прогноз. Надежда лишь на ФРС. Не исключено, что Центробанк пойдет на новые стимулирующие меры на заседании 20-21 сентября. Однако до этого времени появится еще много дополнительной информации, которая поможет определить, восстановилась ли активность после стольких неудачных попыток августа. В настоящее время пока нет веских оснований для экстренных мер.

Примечание: занятость домохозяйств за последние 12 месяцев отстает от уровня занятости по платежным ведомостям на 469 тыс. с учетом соответствующих корректировок. Это значит, что занятость домохозяйств будет расти быстрее, или занятость по платежным ведомостям будет пересмотрена в сторону понижения.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Economist

---

Волновой анализ Форекс по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD.

2011-09-06 11:19:29 (читать в оригинале)

EUR/USD, H1

Снижение склонности участников рынка к риску привело к росту американской валюты по отношению к единой европейской. Пара пробила вниз поддержку 1.41 и протестировала минимум 1.4068. Торги с понижением для евро продолжились сегодня в азиатскую сессию, что привело к удлинению основной волновой структуры. Полагаем, что понижательное давление на пару сохранится в европейскую сессию. Пара евро/доллар снизится к уровню поддержки 1.40 с целью завершения пятого «медвежьего» импульса в корректирующей волне «(а)». По завершении данной волны ожидается восстановление единой валюты по отношению к американской в виде очередного элемента — волны «(b)». В то же время присутствует вероятность восстановления валютной пары в ближайшее время. Это несколько упростит волну «alt(а)» и позволит паре вырасти значительнее — к уровню 1.4185.
Прогноз на повышение курса.

GBP/USD, H1

В ходе основных торговых сессий понедельника пара британский фунт/доллар США демонстрировала снижение, находясь в пределах нисходящего канала. Пара короткое время торговалась ниже 1.61, но к закрытию торгов сумела восстановиться к 1.6117. Ослабление британской валюты продолжилось сегодня. Однако предполагаем, что волна «5» третьего импульса практически завершена и к окончанию торгов вторника валютная пара сумеет восстановиться в качестве небольшой восходящей коррекции «4» к отметке 1.6150. Если же укрепление американца против британца продолжится, то в поле зрения пары появится уровень 1.5950, снижение к которому станет признаком продолжения последней волны пятиволновки импульса «3».
Прогноз на повышение курса.

AUD/USD, H1

Как стало известно, Резервный банк Австралии оставил без изменения ключевую процентную ставку — на уровне 4.75%, но дал понять, что все еще обеспокоен среднесрочными перспективами инфляции, и просигнализировал о склонности к более жесткой политике. Это позволило паре австралийский доллар/доллар США немного восстановиться после снижения, которое наблюдалось на торгах в понедельник. По всей видимости, пара имеет все шансы на более существенное восстановление в виде импульса «5» в направлении 1.0645, при условии, что корректирующая волна «4» завершена. Если же доллар США вновь начнет укреплять позиции против австралийской валюты, волновая структура будет пересмотрена в пользу формирования нисходящей коррекции «(а)», которая сегодня продолжится к 1.04.
Прогноз на повышение курса.

---

В мировой экономической системе наступили глобальные изменения

2011-09-05 15:32:15 (читать в оригинале)

В мировой экономической системе наступили глобальные изменения. Для политиков они несут новейшие проблемы и сложности. Первые признаки разрушений, вызванных метаниями финансовых рынков на протяжении последних некоторого количества недель, стали очевидными в среду, когда государства распространили данные по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности. Индексы менеджеров по закупкам( pmi) дают возможность вкладчикам оценить перспективы производственных заказов и объема производства, из-за этого любое значение ниже 50 - это первый звоночек рецессии.

Банковское учреждение Англии, ФРС и европейский центральный банковское учреждение не оставалось ничего, как признать, что процесс восстановления сразу после рецессии 2008-2009 годов снова дал противоположный ход. Но даже несмотря на это вкладчики и политики не теряют надежды, что за тяжелыми месяцами последует рост, и к 2012 году экономика понемногу оправится от потрясений.

Требуется сказать, что не многие делят данный оптимистичный взгляд на природу вещей. Нуриэль Рубини, основной пессимист во всем, по поводу экономических прогнозов, в самом начале месяца подчеркнул, что карл маркс был прав, предрекая капитализму самоуничтожение способом основного перемещения доходов и благосостояния от труда к капиталу. "Зеленого цвета" думают, что Эрнст Фридрих Шумахер, британский экономист с международной известностью, был прав, когда 4 десятка лет назад написал свое произведение "small is beautiful ", где высказывался о том, что мир вышел за пределы своих реальных способов и погряз в излишествах.

Австрийская школа думает, что вялая мировая экономическая система - это итог действий центральных банков и министров финансов, которые игнорируют уроки Фридриха Хайека и Джозефа Шумпетера. Вместо чтобы поддерживать разваливающиеся банки, им бы следовало пустить все на самотек и дать им лопнуть. Но они этого не сделали, в итоге, развитые страны обрели разношерстное сборище банков-зомби, которые не в полной мере отвечают своему целевому назначению. И, в конце концов последователи Джона Мейнарда Кейнса уверены, что проблема в опасном возврате к экономической ортодоксальности, наметившимся весной 2009 года, как только мировая экономическая система начала восстанавливаться. Кейнсианцы видят решение в новейших раундах количественного ослабления, отказе от фискальной консолидации и государственных инфраструктурных проектах, которые стимулируют спрос.

История говорит, что сэр Мервин Кинг, Бен Бернанке и Жан-Клод Трише правы в собственном осторожном оптимизме. За 250 лет промышленный капитализм много раз показывал собственную уникальную умение возрождаться из пепла. Существует мнение, что сейчас будет и, не смотря на то, что процесс будет идти медленнее, чем всегда из-за масштабов разрушений в финансовой новом проекте. К сожалению, за месяцы вера в радостное совсем не далеке будущее пошатнулась серьезным образом, так как выяснилось, что на пути к устойчивому восстановлению нас ждут пять непростых препятствий.

1. Долговой кризис на европейском континенте

самая первая и самая насущная проблема, требующая безотлагательного решения - это кризис суверенного долга на европейском континенте. Мервин Кинг назвал Европу основной угрозой для экономического будущего Англии. Центробанк уже различил признаки того, как конфликт возле помощи Греции, потенциальная пробел и недоработка разработчиков Италии и Испании и опасения, что слабые банки имеют возможность утонуть в убытках по европейским облигациям, повлиял на динамику кредитов. Снова слышны отголоски 2007-08 годов, когда межбанковское кредитование во многом уже практически перестало существовать, а стоимость страховки банков от банкротства взлетела до небес.

Длительность и глубина кризиса на европейском континенте значат, что финансовые рынки уже не желают довольствоваться половинчатыми решениями. Им требуется значительное повышения европейского фонда; Им необходимо, для того что-бы германия согласилась на выпуск еврооблигаций, которые подразумевают коллективное обеспечение и помощь для слабых членов валютного союза; Им хочется, для того что-бы Европа быстрее продвигалась к изготовлению экономического союза. Не только распространители на Уолл-Стрит и в сити считают более тесную интеграцию одной альтернативой развалу. Джордж Осборн придерживается аналогичного мнения.

2. Американский базар жилья

второе препятствие - это американский базар жилья, который за пять лет упал глубже, чем во времена большой депрессии. Цены продолжают снижаться, где-то около четверти домохозяйств обязаны по ипотечному кредитованию гораздо больше, чем стоит их жилье. В данной обстановке потребители чувствуют, что беднеют на глазах, из-за этого не торопятся с новыми покупками. Система количественного ослабления, реализованная ФРС, просто обязана была оказать необходимую помощь домовладельцам, поддержав цена государственных облигаций, для того что-бы уменьшить процент по кредитам Вашингтона. Понижение доходности по облигациям обязано было привести к уменьшению фиксированного процента по ипотечному кредитованию.

Но на самом деле желание потребителей максимально быстро выплатить собственные долги свело на нет эффективность количественного ослабления в роли лекарства для рынка жилья. В настоящий момент на данный момент находятся на разработке и тестировании новейшие, немногим более радикальные решения. К примеру, федеральные займы тем, чья кредит на квартиру исчезла в минус, для того что-бы возместить отрицательный свой капитал. Для Обамы это достаточно выгодное решение с политической стороны, но конгресс оно вполне может не одобрить его, и когда по программе Вашингтон получит часть доходов, когда цены на жилье возобновят рост.

3 и 4. Многие из мировых дисбалансов

третье и четвертое препятствия - это два аспекта глобализации, которые спровоцировали весь кризис - дисбалансы меж кредиторами и должниками, и финансовая система. Официальным органам - международному валютному фонду и огромной двадцатке - не получилось достичь практически ничего в плане корректировки дисбалансов. Так, мировая экономическая система вполне может вернуться к равновесию способом дефляции долга странами-должниками, а совсем не рефляции в странах-кредиторах. По оценкам экономистов, основной дисбаланс - меж США и Китаем - возможно, в конечном счете, незамедлительно прекратить способом увеличения цен в кнр, которое приведет к росту реального( скорректированного на инфляцию) валютного курса.

Многие кроме этого думают, что профицит торгового баланса в КНР против США будет разжигать протекционистские настроения. Существует доброкачественная известие: последние 3 года банки активно копили деньги. Осмотрительность и надзор были усилены в такого типа странах как Англия, способом формирования комиссии по финансовой политике при банке Англии. Но существует и плохая известие: совершенно новый бизнес, который просто обязан дать толчок к экономическому росту, испытывает сложности с получением кредитов. А реформы нормативной сферы, нужные для того, чтобы избежать повторения спекулятивного безумства, по сей день не завершены.

5. Цены на нефтепродукты

и, в конце концов цены на нефтепродукты. Даже несмотря на некоторое понижение на протяжении последних некоторого количества месяцев, баррель нефти brent до сих пор реализуется более чем за 110 у.е., что в пять раз дороже, чем 10 лет назад. Возможен, что в близлежащие месяцы стоимость уменьшится, повысив покупательскую умение потребителей. Но вернуться в 1990-е, когда нефть стоила 10 у.е. за баррель, нам не получится. А жалко, это бы так помогло экономике.

Совершенно не удивляет, что столкнувшись с этими препятствиями - суверенный долг на европейском континенте, базар жилья в Америке, недооцененная китайская валюта, не функционирующая банковская система и высокую стоимость на нефть - политики крепко задумалась о том, что они вполне могут выполнить, для того что-бы поддержат процесс восстановления. Мировая экономическая система во многом остановилась в развитии; Недалеко и до падения.