Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический Анализ Forex USDCHF

2011-09-22 14:59:07 (читать в оригинале)

Экономические ожидания в Швейцарии в сентябре упали к самому низкому уровню более чем за два с половиной года. Согласно представленным данным, индекс экономических ожиданий в Швейцарии упал на 4,3 пункта до 75,7 пункта с 71,4 пункта в августе, что является самым слабым показателем как минимум с декабря 2008 года. На общем фоне роста доллара и новостей из Швейцарии курс USDCHF вырос до 0,9144. Жду отката. Примерно до линии U3.

Сопротивление: 0.90167 | 0.90747 | 0.91326 | 0.91684 | 0.92264
Поддержка: 0.89809 | 0.89229 | 0.88650 | 0.88292 | 0.87712

---

Текст сопроводительного заявления FOMC

2011-09-22 13:55:46 (читать в оригинале)

Информация, получения после заседания FOMC в августе, указывает на то, что рост экономики остается медленным. Последние индикаторы демонстрируют сохранение слабости на рынке труда, а уровень безработицы остается высоким. Расходы домохозяйств в последние месяцы, несмотря на восстановление продаж транспортных средств, продемонстрировали скромный рост. Инвестиции в коммерческую недвижимость остаются слабыми, а ситуация на рынке жилья по-прежнему депрессивная. Тем не менее, деловые инвестиции в оборудование и ПО продолжают расти. Инфляция стала более умеренной по сравнению с началом года, учитывая, что цены на энергоносители и некоторые виды сырья снизились со своих максимумов. Долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными.

Для поддержания более сильного восстановления экономики и обеспечения сохранения инфляции на должном уровне, Комитет сегодня решил увеличить средний срок своих вложений в ценные бумаги. FOMC планирует выкупить до конца июня 2012 государственных облигаций (с периодом погашения от шести до тридцати лет) на сумму $400 млрд. и продать эквивалентный объем облигаций со сроками погашения три года и меньше. Данная программа призвана обеспечить снижение долгосрочных процентных ставок и сделать финансовые условия в целом более мягкими. Комитет будет регулярно пересматривать размеры и состав своих вложений и готов откорректировать их объемы, как этого потребует ситуация.

Для поддержки рынка ипотечных кредитов Комитет реинвестируют средства, вложенные в облигации федеральных агентств и MBS. Кроме того, он продолжит реинвестировать средства, вложенные в казначейские облигации (по мере их истечения).

Комитет принял решение сохранить целевую ставку по федеральным фондам на уровне 0.00% - 0.25% и ожидает, что экономические условия, включая низкий уровень использования ресурсов и более низкую инфляцию в среднесрочной перспективе, вероятно, обеспечат сохранение исключительно низкого уровня ставок, по крайней мере, до середины 2013 года.

Члены комитет обсуждали ряд мер, доступных для обеспечения более сильного восстановления экономики в контексте ценовой стабильности. Комитет продолжит оценивать перспективы экономики в свете поступающей информации и готов использовать меры, как этого потребует ситуация.

За решение FOMC проголосовали Бен С. Бернанке, Вильям К. Дадли, Элизабет А. Дьюк, Чарльз Л. Эванс, Сара Блум Раскин, Даниэль К. Тарулло и Джанет Л. Йеллен. Против голосовали Ричард У. Фишер, Нарайана Кочерлакота и Чарльз И. Плоссер, которые выступают против дополнительных стимулирующих мер на данном этапе.

Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex

---

Волновой анализ Forex по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

2011-09-22 11:15:30 (читать в оригинале)

EUR/USD,H1

В среду, несмотря на резкие колебания котировок в начале североамериканской торговой сессии и рост пары к максимуму 1.3797, торги закрылись с понижением для евро. Валютная пара обвалилась более чем на две фигуры и по итогам торгов закрепилась ниже отметки 1.36. Сегодня снижение азиатской сессии запустило сценарий, принятый накануне. То есть предполагается продолжение формирования внутренней структуры в импульсе «(5)» нисходящего тренда. В четверг понижательное давление на курс единой валюты усилится, что может привести к снижению пары евро/доллар к отметке 1.3430. Что касается альтернативного варианта поведения валютной пары, стоит отметить, что в случае роста от уровней в районе 35-й фигуры волновая структура будет пересмотрена. Можно предположить, что «медвежья» пятиволновка достроена и начнется формирование коррекционной волны «(a)». Допустимым станет восстановление валютной пары к отметке 1.3719.
Прогноз на понижение курса.

GBP/USD, H1

Снижение аппетита участников рынка к риску привело к ослаблению курса британской валюты в ходе основных торговых сессий среды. Пара британский фунт/доллар США снизилась практически на 300 пунктов и протестировала минимум 1.5486. К закрытию торгов вернуться в район 55-й фигуры паре не удалось. Снижение валютной пары продолжилось сегодня, однако, полагаем, инвесторы возьмут небольшую передышку после вчерашних торгов. Поэтому ожидается небольшой рост к отметке 1.5560, затем разворот и возобновление укрепления американца в виде волны «5» третьего импульса к 1.5350. Более существенное снижение валютной пары может привести к пробою 1.53 и снижению к 1.5270.
Прогноз на понижение курса.

AUD/USD, H1

Движение в пределах нисходящего канала продолжилось в ходе торгового дня среды. Диапазон торгов по паре австралийский доллар/доллар США составили уровни 1.0291—1.0033. Торги прошли с понижением для австралийца. Тем не менее сегодня допускается кратковременное восстановление пары к 1.0070 в качестве коррекции «4». Достроив коррекцию, валютная пара развернется и возобновит нисходящее движение в виде волны «5» импульса «(3)» к очередному минимуму 0.9950. В ситуации формирования очередной коррекционной «тройки» и выполнения альтернативы допускается завершение волны «alt(a)» и восстановление пары от текущих позиций в качестве «alt(b)» к уровню сопротивления 1.0150.
Прогноз на понижение курса.

---

Кризис фискального воображения

2011-09-21 16:30:52 (читать в оригинале)

Жадные банки, извращенные экономические идеи, некомпетентные политики: в причинах экономического кризиса, поглотившего развитые страны, нет недостатка. Но есть нечто большее, нечто более глубокое и фундаментальное, нежели безответственность отдельных лиц, принимающих решения. Демократы пользуются дурной славой за способность предлагать решения, требующие политических обязательств в течение длительного времени. И в США, и в Европе это политическое ограничение усугубило кризис и значительно осложнило поиск выхода. Возьмем, к примеру, США, где политики обсуждают, как им предотвратить вторую рецессию, оживить экономику и снизить безработицу, безнадежно застрявшую выше 9%. Все согласны, что государственный долг в стране слишком высок, и его нужно сокращать в долгосрочной перспективе.

Быстрого решения этой проблемы нет, однако, задача ясна. Экономике нужен второй раунд стимулов сейчас, чтобы компенсировать слабый спрос в частном секторе, и надежный план фискальной консолидации на потом.

Такой двусторонний подход кажется вполне разумным: трать сейчас, сокращай потом. Но его практически невозможно реализовать, потому что отсутствует механизм, при помощи которого президент Барак Обама может обязать свою или будущую администрацию выполнить фискальные обязательства. Поэтому любое упоминание о новых стимулах - это приглашение кидать в Демократов тухлыми помидорами за их очевидную фискальную безответственность. В результате мы получаем политику, которая не лечит экономическую болезнь Америки, а лишь отягощает ее.

В Европе дела обстоят еще хуже. Пытаясь добиться благосклонности финансовых рынков, страны одна за другой вынуждены принимать контр-продуктивные политические решения, чтобы получить финансовую помощь Международного валютного фонда и Европейского центрального банка. Между тем, столь необходимые фискальные сокращения, приватизация и другие аналогичные структурные реформы, на которые толкают Грецию, грозят стремительным ростом безработицы и глубокой рецессией. Процентные ставки в Европе остаются высокими в том числе и из-за ужасающих экономических перспектив.

Здесь тоже не сложно набросать общий план выхода из кризиса. Сильные страны Еврозоны должны помочь спрэдам сузиться, гарантировав новые долговые облигации своих соседей путем выпуска еврооблигаций, например. В свою очередь, страны с высоким уровнем долга должны принять долгосрочные программы реструктуризации фискальных институтов и повышения конкурентоспособности - реформы, которые можно реализовать, и которые принесут плоды только в долгосрочной перспективе. Но опять-таки речь идет о твердом обязательстве сегодня в обмен на обещание сделать что-то завтра. Немецких политиков и электорат можно понять: они сомневаются в том, что новые правительства Греции, Ирландии или Португалии выполнят обещания сегодняшних лидеров.

Таким образом, Еврозона продолжает кружить по порочному кругу высокого долга и экономической консолидации. Демократы часто решают задачу возложения обязательств на политиков будущего, делегируя принятие решений квази-независимым органам, которыми управляют чиновники, не участвующие в принятии рутинных политических решений. Самый простой пример - независимый Центробанк. Отдав монетарную политику в руки центрального банка, которому нельзя указывать, что делать, политики, фактически, сами связали себя по рукам и ногам (и, в результате, получили низкую инфляцию).

К несчастью, американские и европейские политики не смогли проявить аналогичной изобретательности, когда дело дошло до фискальной политики. Если бы им удалось придумать новые механизмы, чтобы сделать динамику фискальных балансов и государственного долга более предсказуемыми, они смогли бы избежать кризиса. Конечно, фискальная политика намного сложнее монетарной, она подразумевает бесконечный поиск компромиссов между противоречивыми интересами. Поэтому независимый фискальный орган, созданный по образу и подобию независимого центрального банка, принесет больше вреда, чем пользы. Но некоторые фискальные решения, например, уровень дефицита, вполне можно было бы делегировать независимому совету.

Такой совет регулировал бы разницу между государственными расходами и доходами с учетом экономического цикла и уровней долга. А общий размер гос. сектора, его состав, налоговые ставки, определялись бы в ходе политических дискуссий. Штатам это помогло бы вернуть здравый смысл фискальной политике. Европа, в свою очередь, нуждается в решительном фискальном объединении - это единственный способ сохранить Еврозону. Лишив национальные правительства возможности поддерживать огромные дефициты и брать займы, Европа облегчит условия кредитования и подготовит почву для совместной гарантии по государственным облигациям.

Но это не значит, что фискальная политика для Греции или Италии, например, будет определяться Берлином. Общая фискальная политика подразумевает, что лидеры Италии и Греции тоже смогут влиять на политику Германии. Уже почти все признают необходимость фискального объединения, но пока не понятно, готовы ли политики к этому. Если немцам противна идея политической общности с Грецией, они могут решить, что лучше им обойтись без объединенной Европы.

Считается, что политика - это искусство возможностей. Но возможности формируются не только обстоятельствами, но и нашими решениями. Будущие поколения, оценивая действия нынешних политиков в ретроспективе, обвинят их в первую очередь в отсутствии институционального воображения.

Дэни Родрик, профессор международной политэкономии в Гарвардском университете.
Подготовлено Forexpf.ru по материалам Project Syndicate

---

Технический анализ Форекс DXY. Британец свалился после выхода протоколов Банка Англии

2011-09-21 16:28:45 (читать в оригинале)

События на валютном рынке развиваются в соответствии с основным сценарием. После публикации протоколов заседания Банка Англии, индекс доллара протестировал 77,31. Фунт упал, так как на прошлом заседании большинство членов комитета пришли к выводу, что нуждаются в количественном смягчении. Комитет обсуждал ряд новых вариантов стимулирования экономики. В преддверии заседания ФРС, на котором может быть принято решение о новом раунде QE с целью стимулирования экономического роста, инвесторы осторожничают. Моя цель выполнена, думаю, что до 22:15 мск рынок перейдет в боковик. Будет кружиться вокруг линии Lb.

Запланированные события (время московское):

15:00 Canada Базовый индекс потребительских цен по расчету Банка Канады Авг
15:00 Canada Базовый индекс потребительских цен Банка Канады Авг
15:00 Canada Индекс потребительских цен Авг
15:00 USA Ставка по ипотечным кредитам, выдаваемым на 30 лет (данные Ассоциации ипотечного кредитования)
15:00 USA Индекс ипотечного кредитования (данные Ассоциации ипотечного кредитования)
15:00 USA Изменение индекса ипотечного кредитования (данные Ассоциации ипотечного кредитования)
15:00 USA Индекс ипотечного кредитования
15:00 USA Изменение ипотечного кредитования
15:00 USA Индекс рефинансирования ипотечных кредитов
15:00 USA Изменение индекса рефинансирования ипотечных кредитов
18:00 USA Продажи на вторичном рынке жилья (изменение) Авг
18:00 USA Продажи на вторичном рынке жилья Авг
18:30 USA Запасы сырой нефти по данным EIA
18:30 USA Запасы дистиллятов по данным EIA
18:30 USA Запасы бензина по данным EIA
22:15 USA Ключевая ставка ФРС США
22:15 USA Ключевая процентная ставка ФРС США N/A

Примечание:

Прогноз зеленого цвета – это основной сценарий на день.
Прогноз серого цвета – это дополнительный сценарий на случай, если рынок откажется от основного сценария.
В заметках дня под ценой фиксируются только те события, которые оказали влияние на валютный рынок и заполняются по мере поступления информации. События, выделенные красным цветом, оказали на валюту негативное влияние, зеленым цветом положительное влияние.