Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Форекс AUDUSD

2011-10-13 15:32:01 (читать в оригинале)

С открытия европейской сессии AUDUSD предпринял попытку продолжить рост, но вместе с друзьями пришлось отступать. На 15:10 мск. курс AUDUSD составляет 1,01445. Волатильность по этой паре очень высокая, поэтому вернуться к 1,023 не составит труда. Утром я написал, что из-за того, что пара находится в зоне зашкала, следует ожидать резких откатов. Покупать AUD на текущих уровнях очень рискованно. Курс EURUSD и GBPUSD откатились к LB, AUD это еще предстоит сделать. Учитывая наклон МА каналов, лучший вариант, сейчас быть вне рынка.

Сопротивление: 1.01818 | 1.02622 | 1.03426 | 1.03924 | 1.04728
Поддержка: 1.01320 | 1.00516 | 0.99712 | 0.99214 | 0.98410

---

Технический анализ Форекс USDCHF

2011-10-13 15:30:45 (читать в оригинале)

Вот смотрите, от 0,90023 до 0,9121 пара откатилась за 19 баров, резкое падение последовало через 40 баров. Если брать текущий бар, цена составляет 0,8986 и равен по продолжительности 18 барам. Т.е. через два часа стоит ожидать снижения. Поддержка проходит через 0,8990. Цикл для часовых графиков 20 и 40 часов. Пока не пробита трендовая линия и линия Lb, тренд на часах остается медвежьим.

Сопротивление: 0.89708 | 0.90442 | 0.91175 | 0.91629 | 0.92363
Поддержка: 0.89254 | 0.88520 | 0.87787 | 0.87333 | 0.86599

---

Шесть американских уроков для Европы

2011-10-13 12:05:32 (читать в оригинале)

"А мы предупреждали"! - именно такой фразой американские банкиры и политики сейчас приветствуют своих европейских коллег. С тех по, как Америка раскрыла свои собственные планы по ликвидации проблемных активов в 2008 году, обозреватели в Вашингтоне и Нью-Йорке мрачно взирают на то, как Европа ходит вокруг да около своего банковского и долгового кризиса, не решаясь подойти. В частности, уже давно известно, что европейские банки не стремятся оглашать свои безнадежные долги; также очевидно, что многим из них потребуется дополнительный капитал, в частности, если им придется списать государственные долговые облигации банкротящихся стран. Таким образом, европейский вариант программы TARP, или же вливания капитала наряду со стресс-тестами многим представляется неплохим вариантом.

Фактически, эти меры остановили развитие американского банковского кризиса в 2008 и 2009 годах. Может быть, Европа, наконец-то услышит советы соседей. В конце прошлой недели европейские лидеры заявили о том, что они - якобы - двигаются в этом направлении. Но прежде чем кричать ура и бить в барабаны, стоит повнимательнее присмотреться к тому, что же сделала Америка, чтобы заставить TARP работать. Можно выделить, по меньшей мере, шесть ключевых аспектов (пять отрицательных и один положительный), на которые Европе следует обратить внимание.

Во-первых, размер имеет значение. Когда Генри Полсон, министр финансов США, разрабатывал свою программу TARP, он сказал своим коллегам, что хочет создать "базуку", чтобы поразить ею воображение рынков и в корне изменить упаднические настроения. Тогда сумма в 700 млрд. долларов казалась достаточно значительной, потому что она во много раз превышала ожидания. Со временем ожидания стали расти, аналитики начали говорить о стимулах, скажем, в 1000 млрд. долларов. Однако, сомнения в работоспособности программы появились лишь недавно, и, фактически, когда она уже сделала свое дело.

Во-вторых, крайне необходима грамотная координация действий. Один из факторов успеха полсоновской "базуки" заключался в том, что ее ваяла одна команда - политика разрабатывалась сплоченной группой руководителей Минфина и Центробанка, которые работали плечом к плечу. Это важно, потому что в конце 2008 года у инвесторов не было ни малейшего желания возиться с противоречивыми политическими сигналами.

В-третьих, слишком много демократии тоже плохо. В первой стадии TARP участвовали политики; Конгресс, в конечном счете, изначально наложил вето на план Полсона, и одобрил его лишь когда рынок окончательно рухнул. Но затем жесткая команда бюрократов взяла "базуку" в свои руки и сумела-таки выстрелить из нее довольно быстро и достаточно метко. Помните, как Полсон пригласил руководителей банков в Министерство воскресным утром и приказал им принять вливания капитала - и все согласились? Такого бы никогда не произошло, если бы в деле был замешан Конгресс.

В-четвертых, планы должны быть гибкими. Когда Полсон создавал TARP, он и его коллеги полагали, что 700 млрд. долларов пойдут на покупку безнадежных активов у банков. Но затем они передумали, решив рекапитализовать банковскую сферу. Уже предвижу бесконечные споры историков о том, насколько правильным было это решение. Но, как бы там ни было, оно показало, что Минфин обладает широкими возможностями для деятельности.

В-пятых, стресс-тесты эффективны лишь в том случае, если они ориентированы на видимые аспекты стресса, волнующие общественность и рынки. Американские стресс-тесты 2009 года были далеки от идеала; некоторые эксперты, например, думали, что резервы под коммерческую недвижимость слишком малы, а резервов под ухудшение качества гос. долга отсутствуют и вовсе. Но об этом беспокоились лишь ученые зануды, а стресс-тесты, между тем, сделали свое дело: в частности, ответили на вопрос, достаточно ли резервов под жилищную ипотеку. В сочетании с комплексным подходом, это придало им "надежности" и помогло изменить настрой.

Сможет ли Европа повторить этот трюк? Это будет нелегко. В конце концов, политические острые углы не дают регулирующим органам Европы сконцентрироваться на видимых аспектах стресс-тестов, действительно волнующих рынки, то есть на государственных облигациях. А европейская государственная система не способна на быструю реакцию или координированные действия, в частности, когда в деле замешаны политики. В Европе нет никого, который как Полсон сможет потребовать базуку и прицельно выстрелить из нее... разве что... Жан-Клод Трише, но он вскоре покидает свой пост.

Но если Европе удастся избавиться от своего недостатка, ей нужно вспомнить о шестом важном аспекте. В 2008 году все считали, что большая часть 700 млрд. евро была навсегда потеряна. Но сегодня Минфин признается, что действительные убытки не превысили 50 млрд. долларов. Как только Штаты запустили TARP, настроения на рынке изменились, а стоимость активов выросла вместе с прибылями банков. В результате, большая часть вложенных средств вернулась. И это далеко не единичный случай. Правительства Скандинавии и Японии также получили назад свои деньги после своих TARP в периоды кризисов. Таким образом, если Европа все же организует свою TARP, в долгосрочной перспективе вложенные деньги не будут потеряны, по крайней мере, если политики усвоят пять предыдущих уроков о скорости, координации и гибкости. Но усвоят ли?

Джиллиан Тетт
Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times

---

Волновой анализ Форекс по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

2011-10-13 12:01:25 (читать в оригинале)

EUR/USD,H1

Растущий оптимизм участников рынка относительно решения долговых проблем Еврозоны продолжил толкать единую валюту вверх на торгах в среду. Пара сумела закрепиться выше отметки 1.38 и достигла максимума 1.3833. Начало сегодняшних торгов оказалось не в пользу единой валюты, и пара вновь опустилась ниже поддержки 1.38. Тем не менее, полагаем, что в продолжение торгового дня пара евро/доллар сумеет немного восстановиться. Вероятней всего, в европейскую сессию единая валюта укрепится против американкой с целью завершения волны «с» в коррекции «(с)» к уровню 50.0% Фибо. В пределах данного уровня валютная пара совершит разворот и начнет снижаться в направлении отметки 1.3745, развивая первый импульс «медвежьего» тренда. В то же время, в случае продолжения коррекции, возможен более значительный рост европейца. Поэтому не исключается вероятность восстановления валютной пары в виде волны «(с)» к 1.3938.
Прогноз на понижение курса.

GBP/USD, H1

Протестировав минимум 1.5542, пара британский фунт/доллар США развернулась и выросла к максимуму 1.5799. Закрепиться выше 1.58 паре не удалось, последовал небольшой откат. По всей видимости, достроена первая волна «(а)» коррекционной тройки, и снижение, наблюдаемое сегодня, — первые волны в коррекции «(b)». Поэтому сегодня вероятно доминирование «медвежьего» рынка, то есть валютная пара снизится в направлении уровней поддержки 1.5646 и 1.56. В случае осуществления альтернативы предусмотрено укрепление британца против американца в виде волны «alt(a)» в направлении максимума 1.5920.
Прогноз на понижение курса.

AUD/USD, H1

В условиях значительной волатильности пара австралийский доллар/доллар США продемонстрировала рост на три фигуры, достигнув нового локального максимума 1.0205. Сегодня в начале европейской сессии был протестирован уровень 1.0231, после чего пара немного откатилась. Полагаем, сегодняшний откат означал завершение коррекционной волны «(с)» и начало первого импульса нисходящего тренда. Поэтому сегодня допускается снижение к уровням 1.0085 и 1.0026. Отскок пары от 1.0085, в свою очередь, может означать усложнение волновой структуры волны «alt(c)» и соответствующий рост пары к уровню 61.8% коррекции Фибо.
Прогноз на понижение курса.

---

Кто играет с огнем, Китай или Штаты?

2011-10-12 12:21:04 (читать в оригинале)

Вчерашний день принес нам консолидацию в диапазонах и небольшую коррекцию после падения доллара против большинства основных валют (иена, как всегда, не в счет).Вернется ли сегодня все на круги свои?
А словаки против!
Словаки сказали поправкам к EFSF свое веское "нет", при этом парламент объявил вотум недоверия правительству. В принципе, многие ожидали чего-то подобного, поэтому это решение никого не шокировало. В ближайшие дни состоится повторное голосование словацкого парламента по этому вопросу, но даже если и во второй раз парламентарии не изменят своего решения, ничего страшного не произойдет. Соглашение по EFSF предусматривает возможность одной страны отказаться от участия в Фонде, который, в результате, сократится на долю такой страны. Словакия - последняя. Все остальные страны уже ратифицировали поправки.

Вчера пресловутая Тройка (ЕЦБ, ЕС и МВФ) завершила свою пятую по счету проверку в Греции и вынесла положительный вердикт, одобрив новый транш. Сумма в 8 млрд. евро отправится в Грецию, скорее всего, в начале ноября. Маловероятно, что страна действительно преуспела во всем, чего от нее требуют более успешные европейские соседи, однако, Тройка, очевидно, сочла, что сейчас не самое время сеять панику на рынке. Нервы у инвесторов и так уже порядком подрасшатались за время затянувшегося кризиса, и новые потрясения им ни к чему.

Евро/доллар закрылся с незначительным ростом на уровне 1.3680, восстановившись к концу дня после падения, обусловленного голосованием Словакии. Азиатская сессия началась с коррекции и сейчас единая валюта вернулась к области поддержи 1.3600. Масштабное падение евро по всему спектру рынка на токийской сессии обусловлено техническими факторами. Неудачная попытка пробиться выше уровня коррекции Фибоначчи 61.8%, который проходит на 1.3660, спровоцировала откат. Это говорит о том, что медведи сохраняют контроль над ситуацией, и быкам навряд ли удастся их серьезно потеснить, до тех пор, пока евро/доллар торгуется ниже области сопротивления 1.3700. В свою очередь, прорыв 1.3600 приведет к дальнейшему падению в область поддержки 1.3565.

Диапазон по доллар/иене стремится к нулю

Границы коридора по доллар/иене продолжают сужаться. Вчера расстояние между максимумом и минимумом не превысило 20 пунктов. Весьма взрывоопасная ситуация. Сейчас пара держится на уровне 76.70, чтобы вырваться из диапазона, ей нужно пробить 55-дневную скользящую среднюю, которая проходит в области 76.94. Японский автопром стонет под гнетом растущего валютного курса. В Тойоте сегодня заявили о том, что убытки после мартовского землетрясения не идут ни в какое сравнение с невзгодами, которые обрушились на них из-за роста иены. По оценкам аналитиков, укрепление иены за текущий финансовый год "съело" 250 млрд. иен операционной прибыли мирового лидера в области автомобилестроения, тогда как природная катастрофа обошлась им всего в 160 млрд. иен. "Мы едва сводим концы с концами", - заявил финансовый директор Тойоты.

"Нам приходится урезать производственные затраты, чтобы компенсировать потери на валютном курсе". Очевидно, что Тойота не одинока в своей беде. Японские экспортеры крайне не довольны динамикой иены. Готово ли правительство услышать их мольбы? Ждать ли новой интервенции, которая будет столь же малоэффективна как и старые? Никто не может дать точного ответа на эти вопросы. Очевидно, поэтому доллар/иена и не покидает своих узких диапазонов.

США vs Китай: кто кого?

Американский Сенат вчера голосовал по двум вопросам: закон о валютных санкциях против Китая и программа стимулирования рынка труда на сумму 447 млрд. долларов, предложенная Обамой. Закон был принят большинством голосов (его поддержали 63 сенатора, 35 были против). Теперь он отправляется на обсуждение в Палату представителей, где, скорее всего, ему окажут холодный прием. По новому закону Минфин должен будет дважды в год готовить для Конгресса отчет по двум категориям валют: общей группе "фундаментально несбалансированных валют", где дисбаланс связан с объективными причинами, и небольшой группке "фундаментально несбалансированных валют", требующих немедленного реагирования, поскольку их дисбаланс есть творение рук правительства, ищущего нечестной конкуренции.

Напомним, что в последнее время Минфин всячески избегает прямых обвинений Китая в валютных манипуляция. Между тем, обамовская программа помощи рынку труда не вдохновила сенаторов, которые сочли нужным отправить ее на доработку. Демократы внесли поправки в исходный план Обамы, которые требуют повысить налог для домохозяйств с доходом выше 1 млн. долларов еще на 5.6%, что позволит компенсировать затраты на саму программу. Однако Республиканцы заблокировали законопроект. Таким образом, политический кризис в США продолжает набирать обороты. Во что он выльется? Поживем, увидим.

Китаю, конечно, такая постановка вопроса совсем не понравилась. По мнению китайских политиков, Штаты подрывают взаимоотношения между странами, которые и так не отличаются стабильностью. Торговые войны, развал мировой экономики и прочие беды должны обрушиться на мир из-за неразумных действий американского Сената. Такая прямая угроза была адресована Вашингтону, однако, там сейчас все спят, поэтому напугались азиатские инвесторы. Их естественная защитная реакция в этом случае, как всегда, продавать рисковые активы и покупать теоретически безопасные активы, например, доллар.

И снова FOMC на повестке дня

С фундаментальной точки зрения главным событием дня станет публикация протокола заседания FOMC, поскольку инвесторы, как всегда, будут пытаться найти в нем намеки на возможные разногласия среди членов Комитета, а также оценить общий настрой в Центробанке. В частности, сейчас всех интересует перспектива новых мер в рамках количественного ослабления для поддержания вялотекущего восстановления экономики. Не исключено, что, в свете последней относительно благоприятной экономической статистики, ФРС сохранит свою выжидательную позицию. Реакция рынка, скорее всего, будет вполне предсказуемой: укрепление доллара в случае разногласий в рядах FOMC (рост неопределенности = рост доллара), и ослабление доллара в случае роста вероятности QE ( количественное ослабление = обесценение доллара).

Татьяна Чепкова Источник: Forexpf.Ru