Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex USDCHF 02.05.2012

2012-05-02 11:16:45 (читать в оригинале)

Динамика USDCHF совпадает с DXY. После снижения до нового минимума курс USDCHF на сильном ISM отскочил к верхней линии канала. Борьба ведется под трендовой линией, но быки сейчас боятся проходить уровень. Текущий курс составляет 0,9086. По прогнозу рассматриваю отскок от линии, так как АС и АО находятся сверху и сигнализируют со стохастиком о продажах доллара. Из ключевых событий на сегодня я бы выделил индекс ADP. Он ожидается хуже предыдущего значения, поэтому под него доллар может снизиться до 0,9066.

Сопротивление: 0.90876 | 0.91223 | 0.91571 | 0.91786 | 0.92134
Поддержка: 0.90660 | 0.90313 | 0.89965 | 0.89750 | 0.89402

---

Праздничный день в большинстве стран ЕС наложил отпечаток на активность торгов вторника...

2012-05-02 11:14:58 (читать в оригинале)

Праздничный день в большинстве стран ЕС наложил отпечаток на активность торгов вторника. Тонкий рынок обусловил отсутствие волатильности вплоть до начала американской сессии - валюты торговались в узких коридорах, демонстрируя попытки вырасти против доллара. После появление данных штатовской статистики предпочтения сместились в сторону «зеленого», который резко укрепился против всех своих главных оппонентов и завершил день с небольшим «профитом» относительно йены и фунта, а против евро торги были закрыты на нейтральных позициях. Возмутителем спокойствия стали данные от института поставок ISM, указавшие, что производственный индекс PMI в апреле вырос значительно лучше прогнозов - при ожидании снижения до 53.0 с 53.4 показатель поднялся к уровню 54.8.

Информация о расходах на строительство, вышедшая вместе с показателем активности, не несла такого же позитивного запала, как PMI и потому, вероятно, несколько сгладила ситуацию, став сдерживающим для рынка фактором. Расходы на строительство в США в марте почти не изменились и выросли лишь на 0.1% после падения на 1.4%, когда прогнозировалось увидеть +0.5%. Далее, небольшую поддержку доллару могли оказать заявления топ менеджеров ФРС, отметившие отсутствие единодушия позиций в отношении перспектив денежной политики, и содержавшие, большей частью, мнения о необходимости начала ее ужесточения раньше намеченных сроков.

Сегодняшний пакет информации содержит небольшое количество важных новостей, в центре внимания окажется отчет от ADP о рабочих местах в частном секторе, ожидается, что в апреле было увеличение на 179 тыс. после +209 тыс. в марте. Несмотря на то, что ожидания говорят о возможном замедлении найма, эта информация может быть зачтена как позитивный результат, если конечно подтвердится, и, перед выходом главного отчета по труду, выходящего в пятницу, поддержать доллар.

EUR

Большая часть Европы отдыхала во вторник по причине праздника – «День труда». Евро находился под влиянием внешних событий, т.к. данных по экономике и другой политической информации не публиковалось. Сегодня новостная лента Еврозоны значительно более насыщена, будут оглашены финальные данные по деловой активности за апрель - прогнозы полагают, что предварительные результаты, отмечавшие присутствие индексов PMI производственного сектора в зоне спада, ниже 50, изменены не будут – по Германии сохранится уровень 46.3, а во всей Еврозоне 46.0. Это, естественно, не станет поводом для улучшения настроения в отношении единой валюты. Противоречивой для мнений рынка может оказаться статистика по занятости в ЕС. Данных Германии ждут с улучшением, здесь число безработных, вероятно, уменьшилось в апреле на 18 тыс. после -9 тыс. в марте, но уровень остался на отметке 6.7%.

Во всей же Еврозоне вероятен рост безработицы до 10.9% с 10.8%, что вполне ожидаемо на фоне увеличения безработных в Испании до «космических» 24.8%. Проще говоря, поддержки для единой валюты со стороны фундаментальной информации не ожидается. Кроме того, влияние на евро могут оказать ожидания завтрашнего заседания ЕЦБ по ставке. Ввиду слабых экономических данных, которые все больше фигурируют в отчетах Еврозоны, на рынке появились мнения, что нельзя исключать очередного снижения ставки, и это, естественно, способно стать поводом для продаж единой валюты.

GBP

Британский стерлинг не стал исключением и тоже провел торги вторника в узком диапазоне. Данные по экономике «островов» принесли разочаровывающую информацию и, в моменте, надавили на «кабель». Как отметила статистика, рост активности в производственном секторе Великобритании в апреле резко замедлился. Индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора (PMI) Великобритании в апреле снизился до 50.5 с 51.9 в марте. При этом мартовская оценка была пересмотрена в сторону понижения с уровня 52.1, а прогнозы ждали снижения лишь до 52.0.

Очевидно, это указывают на то, что выход из рецессии для Великобритании проблематичен. Сегодня будет представлен еще один индикатор, свидетельствующий об активности в строительстве - индекс PMI для строительного сектора за апрель прогнозируется увидеть тоже с замедлением, до 54.2 против 56.7 в марте. Если и в этом случае результат окажется хуже прогнозов, то это укрепит рынок во мнении о сохранении застоя на «островах» на продолжительное время и, вероятно, навредит фунту.

JPY

Валюта Японии попыталась продолжить рост в начале сессии вторника на фоне сохранявшихся разочарований, обеспеченных менее мягкой позицией BoJ в денежно-кредитной политике. Однако, результат торгов оказался не на стороне йены. Коррективы в разворот событий внесли - сильные данные по производственному PMI США, развернувшие тренд в пользу «зеленого», и выросшая доходность по штатовским «трежерис».

Сегодня в Японии рабочий день, один из немногих на этой неделе, и уже были опубликованы данные об изменениях денежной базы в апреле, результаты, вопреки прогнозам ждавшим рост на 4.1% г/г, показали сокращение на 0.3% г/г после -0.2% г/г ранее. Такого рода тренд говорит о том, что проводимая Банком Японии политика не дает эффекта и есть основания ждать дальнейшего смягчения от японского регулятора. Не исключено, что это может стать поводом для роста негативных настроений по йене, что, в общем, уже наблюдается на сегодняшней сессии.

---

Европа слишком увлеклась темой защитных сооружений

2012-05-01 15:40:00 (читать в оригинале)

Когда политики испытывают на себе давление обстоятельств, они легко могут попасть в ловушку одержимости сиюминутными проблемами. Для Еврозоны такой идеей фикс стал «защитный экран». Насколько большим он должен быть, чтобы быть достаточно большим (вот такой каламбур)? Кто его будет строить и как? Теперь, когда министры финансов Еврозоны выдохлись, придумав многоуровневую программу помощи на сумму в сотни миллиардов евро, дискуссия переместится на международный уровень, в рамках запланированных на эту неделю весенних заседаний Международного валютного фонда и Всемирного банка. Главный вопрос на повестке дня: сколько еще сотен миллиардов долларов попросят у МВФ.

Нас ждет «Защитный экран II»: продолжение. Хотелось бы, чтобы все было иначе. Не с защитными экранами, но с одержимостью. Сейчас судьба Еврозоны зависит от Италии и Испании. Это страны, которые считаются слишком большими для всего: и для дефолта, и для спасения. Неординарные действия Европейского центрального банка помогли на время снизить процентные ставки по итальянским и испанским облигациям.

Но не решили проблемы. В каком-то смысле немцы правы. Судьба Италии и Испании зависит от действий правительств, направленных на сокращение расходов, снижение уровня долга, укрепление банковского сектора и проведение структурных реформ. Защитные экраны обнадеживают рынки, но решающую роль будут играть действия правительств, их политическая поддержка и ликвидность ЕЦБ.

Одержимость защитным экраном отвлекает нас от фундаментальных вопросов: что нужно сделать Евросоюзу, чтобы помочь Италии и Испании обрести политическую поддержку, необходимую для реализации реформ? Структурные перемены - болезненный шаг для любого правительства. А без уверенного экономического роста они требуют нечеловеческих усилий. Реформы могут на время заблокировать экономику, поскольку инвесторам, бизнесу и работникам нужно время, чтобы приспособиться к новым условиям. В Италии Премьер министр Марио Монти начал показательные реформы пенсионной системы и рынка труда на фоне фискальной консолидации.

Но безработица растет. Сможет ли Италия продолжать свои реформы без поддержки со стороны политики ЕС? Премьер министр Испании Мариано Рахой выбрал для своей страны такой же курс, но даже небольшие уступки в обязательствах по сокращению дефицита в сочетании с безработицей на уровне 23%, предстоящими выборами и акциями протеста привели к резкому росту стоимости заимствований для Испании.

Экономика корректировок и политика реформ давались бы странам легче, если бы они получили поддержку со стороны европейского роста. Но, по словам одного из европейцев, экономика - это падчерица немецкой морали, поэтому не стоит рассчитывать на то, что политики стимулирования спроса вытеснят нравственность, прямоту, дисциплину и аскетизм. Но есть другая возможность - рост на стороне предложения, который подразумевает усиление инвестиций, укрепление единого рынка и самого ЕС.

Вместо того, чтобы ссориться из-за защитных экранов, европейцам стоит добавить всего лишь малую толику - скажем, 10 млрд. евро - к капиталу Европейского инвестиционного банка. В нынешних условиях, Банку, вероятно, придется сократить кредитование, а использовать больше средств для заимствований с последующими инвестициями, ориентированными на поддержку структурных реформ, чтобы доказать испанцам и итальянцам, что их жертвы не напрасны, они помогают привлечь необходимые инвестиции. Сейчас ЕИБ возглавляет талантливый немец Вернер Хойер из правящей коалиции.

Президент Европейской комиссии Хосе Мануэль Бароссо также должен потребовать возможности расходовать миллиарды евро структурных и взаимных фондов, осевших на его балансе, в то время как бедные страны Европы испытывают нужду; нужно найти камень преткновения и уничтожить его. Единый рынок - самая суть европейской интеграции - вероятно, тоже может прийти на выручку. Товары спокойно перемещаются по Европейскому Союзу, однако, сектору услуг во многих странах, в том числе и в Германии, еще есть куда расти в этом отношении.

Миграция рабочей силы тоже не вполне соответствует принципам истинно единого рынка. Языковые и культурные различия, спрос и предложение на специальности или стоимость переезда - какими бы ни были причины такого положения, сейчас самое время преодолеть существующие препятствия и обеспечить настоящее объединение европейских государств. Нужно показать людям, которые хотят работать, что они нужны Евросоюзу.

Сочетание фискальных и структурных реформ, инвестиции ЕИБ и ЕС, большая открытость рынков услуг и облегчение движения рабочей силы принесут желаемые плоды. Г-н Монти недавно посетил Пекин, желая доказать Китайскому фонду государственного благосостояния, что Италия стала хорошим объектом для инвестиций. В этом гораздо больше смысла, нежели в попытках убедить Китай профинансировать некие защитные экраны - особенно, если Евросоюз сам покажет пример и начнет инвестировать в единый рынок, повышая его привлекательность. У защитных экранов есть свои функции.

Но сейчас они отвлекают нас от других важных аспектов. Европейцы и их партнеры не должны забывать о главной стратегии: помочь Италии и Испании стимулировать рост экономики, поддержать политику фискальной консолидации и структурных реформ, которые укрепят бизнес, повысят конкурентоспособность и стабилизируют рынок труда. ЕЦБ сделал свою работу. Другим институтам ЕС нужно тоже проявить больше активности, инвестируя в единый рынок, и укрепляя его в целях сохранения всего Союза.

Роберт Зеллик

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times

---

Технический анализ Форекс DXY 01.05.2012. Австралийский доллар не смог оправиться после решения РБА

2012-05-01 15:37:56 (читать в оригинале)

Настрой на вторник сегодня задал своим решением РБА, который по итогам заседания снизил процентную ставку на 0,5% до уровня 3,75%. После оглашения решения резко снизился курс AUDUSD и вырос евро/доллар. А на фоне роста евро/доллара снизился индекс доллара. Укрепление евро против доллара и фунта усилилось после выхода слабых данных по Британии. Рост активности в производственном секторе Великобритании в апреле по сравнению с мартом резко замедлился. Индекс PMI Британии в производственном секторе снизился до 50,5 против прогноза 51,5. Рынок ожидал, что РБА снизит на 0,25%, поэтому AUD все еще не может прийти в чувство и обновляет минимумы.

По прогнозу цель недостигнута, но разнонаправленная динамика между основными парами ограничивает падение доллара. В 18.00 мск. США опубликует значение индекса ISM в производственном секторе, а также отчет по расходам в строительном секторе.

Примечание:

Прогноз зеленого цвета – это основной сценарий на день.
Прогноз серого цвета – это дополнительный сценарий на случай, если рынок откажется от основного сценария. Альтернативный вариант для тех, кто не ограничивается одним прогнозным сценарием и рассматривает другие исходы.
В заметках дня под ценой фиксируются только те события, которые оказали влияние на валютный рынок и заполняются по мере поступления информации. События, выделенные красным цветом, оказали на валюту негативное влияние, зеленым цветом положительное влияние.

---

Технический анализ Форекс EURUSD 01.05.2012

2012-05-01 15:36:31 (читать в оригинале)

Хоть евро на европейской сессии вырос, события начали развиваться по иному сценарию. После решения РБА снизить процентную ставку на 0,5%, курс евро/доллар двинулся вверх. Поддержка исходила от кроссов с австралийским долларом. В преддверии выхода данных по Британии, кросс EUGBP столкнул фунт/доллар под трендовую линию. После выхода слабых данных по Британии, рост евро ускорился. Рост активности в производственном секторе Великобритании в апреле по сравнению с мартом резко замедлился. Достигнув максимума 1,32777, на фоне разворота EURGBP, единая валюта снизилась до 1,3248. При этом фунт вырос на 270 пунктов. РБА своим решением выбил быков из колеи, а учитывая опубликованные ранее слабые данные новости по Австралии, быки даже не торопятся покупать AUD.

Это может негативно отразиться на евро и фунте, когда на рынок придут американские участники. Европа сегодня отдыхает, так что активность возрастет с открытием американской сессии.

Сопротивление: 1.32493 | 1.32853 | 1.33213 | 1.33435 | 1.33795
Поддержка: 1.32271 | 1.31911 | 1.31551 | 1.31329 | 1.30969