Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Начало торгов понедельника было успешным для американской валюты...

2012-04-17 10:56:42 (читать в оригинале)

Начало торгов понедельника было успешным для американской валюты. Доллар продолжил укрепление против своих европейских «оппонентов» на фоне новых опасений относительно суверенных долгов Италии и особенно Испании, где доходность займов выросла до максимумов, превысив отметку в 6%. Однако, уже на европейской сессии ситуация на валютном рынке стала меняться, т.к. в разворот событий вмешались технические факторы, спровоцировавшие продажи «бакса» на сильных уровнях поддержек/сопротивлений, и информация из Европы политическо-фундаментального плана. Наиболее же активное давление на американскую валюту наблюдалось уже на американской сессии после выхода данных разочаровывающего порядка по штатовской экономике.

В итоге «зеленый» завершил день с понижением против евро и фунта, а также японской йены, которая демонстрировала преимущество на протяжении всего дня ввиду продолжающей снижаться доходности «трежерис». Сильная волна давления на «бакс» наблюдалась после публикации отчета ФРС Нью-Йорка, который показал снижение активности в производственном секторе региона - общий индекс условий для ведения бизнеса упал в апреле до 6.56 против 20.21 в марте, при этом компоненты индикатора демонстрировали снижение в части заказов и поставок.

Далее, росту пессимизма послужили данные от национальной ассоциации строителей Штатов (NAHB) показавшие падение настроений в секторе строительства жилья. Индекс в апреле обвалился до уровня 25, впервые с сентября 2011 года, когда прогнозы ждали отсутствия изменений и сохранения показателя на мартовской отметке 28. Данные об операциях с цб Штатов в феврале тоже не располагали к оптимизму - чистые приобретения долгосрочных ценных бумаг США составили 10.1 млрд. долларов против 102.4 млрд. месяцем ранее.

Очевидно, слабые данные увеличили сомнения в том, что восстановление экономики Штатов стабильно. Позитивный тренд был зафиксирован в результатах розничных продаж марта, которые вновь выросли и показали +0.8% м/м и +6.5% г/г после +1% м/м в феврале, но эти данные публиковались раньше остального пакета и вызвали лишь небольшой всплеск покупок начавшего снижаться доллара. Оказавшиеся в пределах прогнозов в феврале товарно-материальные запасы компаний, которые выросли на 0.6% м/м при росте продаж на 0.7% м/м, уже не изменили баланса сил на рынке.

Сегодня главной темой новостей будет строительство жилья в Штатах в марте, прогноз ждет роста число закладок новых домов до 703 тыс., на +0.7% м/м, после падения -1.1% м/м ранее, и снижения количества разрешений на строительство до 713 тыс. с 715 тыс., или на 0.3% против прибавки 4.8% м/м. Кроме этого, представят информацию о промышленном производстве в первом месяце весны, здесь ждут улучшения на 0.2% после 0.0% в предыдущем периоде. Говоря о перспективах, очевидно, следует оставить приоритеты за долларом, т.к. его снижение в понедельник носит явно коррекционный характер.

EUR

Единая валюта снижалась в первой половине понедельника. Рост доходности гособлигаций Испании, которая превысила отметку в 6%, увеличил опасения рынка относительно того, что стране придется просить международной финансовой помощи, т.к. вероятно повторение греческого сценария. Тем не менее, вторая часть торговой сессии была прямой противоположностью первой, технические покупки евро на сильных поддержках были поддержаны позитивными для риска новостями, как из Европы, так и из Штатов. Рейтинговые агентства объявили о своих либеральных позициях к Франции и Британии, а экономическая статистика представила хорошие данные по внешней торговле Еврозоны.

Баланс внешней торговли европейского блока в феврале был сведен с положительным сальдо при поддержке со стороны эскалации роста экспорта из Германии. Профицит составил 2.8 млрд. евро против дефицита в размере 7.9 млрд. в январе и -2.8 млрд. год назад, в феврале 2011 года. И хотя этот результат был в пределах прогноза, ждавшего +3.0 млрд., настроение в отношении евро на рынке явно улучшилось. Сегодня новостей по экономике ЕС будет мало, но по качеству эти данные весьма значимы и могут оказать влияние на настроения инвесторов, причем прогнозы дают основания ждать разнонаправленных движений.

Предварительные индексы потребительских цен (CPI) за март предполагается увидеть с ростом на +1.2% м/м и +2.6% г/г после +0.5% м/м и +2.6% г/г, что может дать поддержку евро, а отчет института ZEW за апрель, где вероятно будет отмечено снижение немецких индикаторов экономических ожиданий, до 20.0 с 22.3, и текущих условий, к 35.0 после 37.6, способен снизить популярность единой валюты. Что касается среднесрочных перспектив, то усиливающиеся убеждения рынка в более скором, чем ожидалось возобновлении программы покупки облигаций со стороны ЕЦБ, чтобы предотвратить дефолты Испании и Италии, оказывают евро «медвежью» услугу , располагая к ожиданиям его дальнейшего снижения.

GBP

Британский фунт тоже снижался против доллара в начале торгов понедельника, но продажи стерлинга были значительно более сдержанными нежели, евро. Очевидно, данные от Rightmove по ценам на жилье обеспечивали устойчивость «кабеля», на который давили неприятности континентальной Европы, в частности долговые проблемы Испании. Как представило агентство, цены на дома в Великобритании выросли, было зафиксировано +2.9% м/м и 3.4% г/г против 1.6% м/м, 2.2% г/ г ранее. Однако, в комментариях к отчету указывалось, что этот подъем не является сигналом общего восстановления рынка жилья, т.к. активность замечена только в некоторых регионах, это юг и большей частью Лондон. Главной причиной называется проблемы с доступом к кредитованию.

Во второй же половине понедельника стерлинг демонстрировал рост, поддержку фунту оказали сообщения политического характера - рейтинговое агентство Standard & Poor's подтвердило высший рейтинг Великобритании на уровне ААА, что воодушевило инвесторов на покупки стерлинга. Слабая статистика из США тоже внесла свой вклад в поддержку фунта. В итоге британец зафиксировал «профит» относительно доллара на первой сессии, начавшейся недели.

Сегодня, новостная лента покажет динамику инфляции на «островах» за март. Индекс потребительских цен (CPI) предполагается увидеть с замедлением роста: 0.3% м/м, 3.4% г/г против 0.6% м/м, 3.4% г/г ранее, базовый индикатор, без цен на еду и топливо (Core CPI) , ожидается с некоторым понижением до 2.3% г/г с 2.4% г/г, как и индекс розничных цен (RPI), который может отметить 0.4% м/м, 3.6% г/г после 0.8% м/м, 3.7% г/г. Такая устойчивость ценового давления, предлагает более осторожно подходить к вероятности скорого продолжения смягчений в политике Банка Англии и может оказать поддержку британской валюты.

JPY

Пара доллар США/японская йена возобновила снижение и упала к новым локальным минимумам. Падение доходности на рынке долговых обязательств правительства Штатов подстегнуло интерес к йене. Поддержку валюте Японии, как убежищу, оказывали и возобновившиеся опасения вокруг суверенного долга Еврозоны. В итоге йена еще больше укрепилась против доллара.

Опубликованные сегодня новости показали, что объемы промышленного производства за февраль были пересмотрены с понижением по месяцу, зафиксировано -1.6% м/м, 1.5% г/г против первоначальной оценки, отмечавшей -1.2% м/м, 1.5% г/г. Кроме этого, были опубликован индикатор потребительской уверенности в Японии за март, показатель продемонстрировал улучшение выше прогноза до 40.3 с 39.9, когда ждали 40.1. Если говорить о перспективах йены, то очевидно следует с некоторым недоверием отнестись к ее текущему укреплению, т.к. на рынке вновь усиливаются опасения по поводу интервенции со стороны японских властей.

---

Торговля минувшей недели провоцировала довольно вялые движения...

2012-04-16 10:43:12 (читать в оригинале)

Торговля минувшей недели провоцировала довольно вялые движения по причине слабого новостного фона, который в условиях неопределенности не давал новых ориентиров инвесторам. Основные валютные пары всю сессии проявляли слабую активность. Однако, если вначале доллар демонстрировал устойчивость, то середина пятидневки отметилась снижением американской валюты. Поводом для продаж были комментарии топ менеджмента ФРС, где можно было услышать намеки на вероятность очередного QE, неожиданно удовлетворительный объем продаж итальянских облигаций и очень слабые данные недельной статистики по занятости в США. Тем не менее, завершающим и итоговым «аккордом» стала сессия прошлой пятницы.

Разочаровывающие данные о росте экономики Китая и усиление опасений по поводу фискальной ситуации в Испании, а вместе с тем эскалация беспокойств в отношении долговых проблем Европы, придали импульс покупкам «зеленого». Доллар смог не только нивелировать все потери прежних дней против европейских majors, но еще и зафиксировать небольшую прибыль по результатам недели.

Отрицательный итог «бакс» зафиксировал лишь против йены, т.к. рынку «понравилось» решение Банка Японии не увеличивать программу количественного смягчения, объявленное во вторник, и запасы «профита», сделанные японской валютой против доллара на этом событии были ею сохранены. Данные по экономике Штатов, как обычно, были неоднородны по результатам и оказывали разнонаправленное влияние.

Доверие в малом бизнесе в марте нежданно снизилось, торговый баланс, наоборот, заметно улучшился в том же месяце, а динамика цен производителей не изменилась, рост же потребительских цен в первом месяце весны немного замедлился - индекс CPI вырос на 0.3% м/м, когда в феврале фиксировали +0.4% м/м. Последний обзор ФРС «Бежевая книга» располагал к оптимизму, в нем отмечалось улучшение в регионах по многим параметрам, а вот подскок числа первичных обращений за пособиями по безработице сразу на 13 тыс., когда ждали сокращения, располагал к сомнениям, что восстановление рынка труда продолжается.

Новостной пакет этой недели тоже, не отличается содержанием большого количества значимых данных способных повлиять на рыночные движения. К наиболее интересным можно отнести результаты розничной торговли в марте, где ждут замедление роста до 0.4% м/м после 1.1% м/м в феврале, статистику по делам в строительстве, прогнозируемую с увеличением новостроек на 1.0% м/м после обвала в -1.1% м/м, и продажи жилья на вторичном рынке, где вероятен рост на 0.7% м/м против -0.9% м/м в феврале.

Кроме этого, внимание будет обращено на число первичных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю, которое, согласно прогнозам, может реабилитировать показания предыдущего периода снижением требований на 10 тыс. Если говорить о перспективах, то рост «бакса» весьма вероятен, но усиливающиеся на рынке разговоры о том, что уже в начале лета в США возможно начало нового раунда количественного смягчения будет сдерживающим фактором и любые подтверждения этим, пока, слухам вызовут давление на американскую валюту.

EUR

Единая европейская валюта хоть и находилась в восходящем тренде большую часть минувшей сессии, тем не менее, отношение к ней рынка было весьма настороженным. Очевидно, оптимизм вызванный эмиссией ЕЦБ сходит на нет, и опасения недавнего прошлого возвращаются на высокий уровень. Указанием на это можно было счесть аукционы по размещению гособлигаций Италии, которые собрали планируемые объемы, но только за счет роста доходности, выросшей против предыдущих продаж.

Солидным беспокойством для рынка снова стали проблемы банковского сектора Испании, а также рост доходности правительственных займов до максимумов. Планы испанских властей по сокращению расходов не вызывают доверия, ситуацию сглаживали намеки ЕЦБ на готовность возобновить покупку гособлигаций этой страны. Обвальные продажи евро в прошлую пятницу, вероятно, можно считать подтверждением тому недоверию, которое присутствует на рынке в отношении к единой европейской валюте.

Данные по экономике стран Еврозоны тоже на оптимизм не настраивали - в феврале промышленное производство во Франции снизилось по году на 1.9%, а в обрабатывающем секторе сразу на 3.7% г/г, продолжило снижение производство и в Нидерландах, -0.7% в феврале после -2.8% месяцем ранее, рост отрицательных результатов наблюдается в Италии и Испании. В целом по Еврозоне был рост промпроизводства на 0.5% м/м, но по году -1.8% г/г после январских -1.7% г/г. Торговые балансы Германии и Франции в феврале ухудшились. Оптовые цены подросли в Германии, а потребительские во Франции и Италии. Безработица в Еврозоне растет - в Греции уровень достиг уже отметки 21.8% в январе против декабрьских 21%.

В числе интересных данных по Еврозоне на этой неделе будут отчеты немецких институтов Ifo и ZEW, которые могут показать снижение индикаторов настроений и ожиданий в экономике. Вторая оценка инфляции потребительских цен в Еврозоне за март прогнозируется без изменений по сравнению с предварительной, которая показала +2.6% г/г.

Позитивные прогнозы сделаны по внешней торговле Еврозоны, за февраль ожидается положительное сальдо в 3.0 млрд. евро против дефицита 7.6 млрд., но текущий счет платежного баланса за тот же месяц может быть сведен с сокращением профицита до 2.0 млрд. с 4.5 млрд. евро ранее. Очевидно, ситуация аргументирует предположения по ожиданию продолжения нисходящего тренда единой европейской валюты, если, конечно, не появятся какие-либо подтверждения скорого начала очередного QE в Штатах.

GBP

Британец тоже подрастал против доллара в середине недельной сессии, но по итогам торгов оказался в небольшом минусе на фоне массовых продаж в последний день прошлой пятидневки. Влияние на фунт оказывали те же факторы, что и на евро, а вот события затрагивающие политический и экономический момент Британии слабо отражались в эмоциях рынка. Подтверждение рейтинговым агентством S&P кредитного рейтинга Великобритании на уровне «AAA» было проигнорировано инвесторами, а негативно обвальные данные по внешней торговле были использованы неадекватно и вызвали рост британской валюты.

В общем, новостной пакет прошлой недели содержал разнонаправленную по результатам информацию – торговый баланс продемонстрировал в феврале ухудшение и рост дефицита до 8.8 млрд. фунтов, когда ожидалось его снижение к уровню -7.6 млрд. после -7.8 млрд. фунтов ранее. Индексы цен производителей в марте снизились, но остались выше прогноза, как на входе, так и на выходе, что хоть и обещает снижение инфляции, но в более медленном темпе, нежели ожидается.

Правда, британское жилье согласно отчету RICS снизилось в цене менее значительно. Индекс опережающих индикаторов от Conference Board за февраль показал рост на 1.0% м/м против 0.7% м/м, а розничные продажи по версии BRC увеличение в марте на 1.3% г/г против -0.3% г/г ранее. Новостная лента этой недели тоже не очень богата на значимые события. В центре внимания рынка окажутся данные по инфляции потребительских цен и протоколы последнего заседания ВоЕ по ставке.

Тема потребительских цен может подтвердить, что темпы падения инфляции слабее предполагавшихся, т.к. прогнозы утверждают, что годовая инфляция в марте осталась без изменений по сравнению с февралем, а это сглаживает ожидания ее падения к целевому уровню Банка Англии в 2.0% к концу 2012 года.

Протоколы апрельского заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, вероятно, не продемонстрируют значительных изменений по сравнению с мартовским заседанием, но рынок, все-таки, будет следить за раскладом голосов при решении вопроса об увеличении фонда покупок цб. Если появятся намеки на пополнение рядов «голубей», то давление на стерлинг усилится. Раздражителем для «медведей» по фунту может стать и информация по занятости, которая тоже выходит на этой неделе. прогноз ждет сокращения заявок на трудоустройство. Однако общая для континентальной Европы негативная тенденция на рынке труда может внести коррективы и в процессы, происходящие на островах Британии.

JPY

Японская йена единственная из главных валют зафиксировавшая «профит» против доллара по итогам торгов прошлой недели. Запас прочности йене был обеспечен информацией от Банка Японии, который на своем последнем заседании оставил ставки на прежних уровнях и не изменил размер программы выкупа активов, притом, что политики «Страны восходящего солнца» в требовательной форме призывали BoJ к увеличению эмиссии для «борьбы с дефляцией».

Данных по экономике выходило не много и в целом они демонстрировали оптимистичные тренды - машиностроительные заказы выросли, хотя прогнозы ждали снижения, индекс экономических наблюдателей вернулся в зону роста, выше 50, оптовые цены растут, а денежная масса отметила расширение, как и кредитование банковского сектора.

Важных экономических данных на этой неделе будет опубликовано не много - объемы промышленного производства за февраль, очевидно, при очередной оценке останутся на прежнем уровне -1.2% м/м, 1.5% г/г, мартовский индикатор потребительской уверенности ждут с ростом до 40.1 с 39.5 в феврале, а общее сальдо внешней торговли товарами в первом месяце весны с возвратом в дефицит до -223.2 млрд. йен.

Если говорить о перспективах йены, то рост опасений оставляет ее популярность на высоком уровне, что обуславливает вероятность еще некоторого её укрепления. В то же время, если из США не будут получены сигналы о скором расширении программ смягчения, то картина на паре доллар/йена может измениться в пользу «зеленого».

---

Видео Прогноз на неделю 16.04.2012 - Рынок Форекс (Forex)

2012-04-16 10:16:18 (читать в оригинале)

---

Видео Технический обзор рынков Forex 16.04.2012

2012-04-16 10:12:48 (читать в оригинале)

---

Технический анализ Forex EURUSD 16.04.2012

2012-04-16 09:29:02 (читать в оригинале)

Основной причиной снижения евро стали слабые экономические данные по Китаю и рост доходностей испанских и итальянских облигаций. По итогам пятницы пара снизилась до отметки 1,3069. Это даже ниже, чем прогнозировал я. На понедельник в еженедельном обзоре я рассматривал коррекцию до Lb и затем на американской сессии тест уровня 1,3033. Все произошло с открытия рынка. Уровень 1,3033 прошли. Все стопы, которые располагались ниже этого уровня, вынесли. Дилеры говорят, крупные стопы находятся под 1,2990.

Представитель агентства Moody's Investors Service Inc сказал, что на этой неделе агентство завершит пересмотр рейтингов 24 итальянских банков. После принятия решения об итальянских банках Moody's на следующей неделе завершит пересмотр 21 испанского банка.

Moody's предупреждало в начале года, что, вероятно, понизит рейтинги европейских банков в 2012 году, и в феврале официально поставило на пересмотр с возможностью понижения рейтинги 114 финансовых компаний по всему региону. Появились на сцене, когда евро начала снижаться.

По вчерашнему прогнозу цель отработана, поэтому пришлось прогноз изменить. Медведи пришли к линии D3. Это сильная поддержка, поэтому дальнейшее снижение рассматриваю в виде пилы. Цель по ней находится на уровне 1,2960. Если стопы зацепят ниже 1,2990, то как раз до 1,2960 свалятся. АО сильно перегружен, поэтому есть вероятность, что дальнейшее снижение будет сопровождаться резкими отскоками, в надежде отменить пробой уровня 1,3033.

Сопротивление: 1.30919 | 1.31419 | 1.31919 | 1.32229 | 1.32729
Поддержка: 1.30609 | 1.30109 | 1.29609 | 1.29299 | 1.28799