Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex GBPUSD 01.06.2012

2012-06-01 09:19:13 (читать в оригинале)

Британец в четверг на американской сессии шлепнулся до 1,5359. Тут что получилось. Американские фондовые индексы США открылись с понижением после разочаровывающих данных по рынку труда США. Доллар пошлее в рост. Я ожидал рост доллара, так как технические индикаторы при откате до 1,5521 разгрузились. Рейтинговое агентство Fitch понизило рейтинги 8 испанских регионов, ссылаясь на то, что данные регионы испытывают трудности с финансированием и их показатели дефицитов очень высоки. То что агентства снижают рейтинги Испании и Греции, это уже никого не удивляет. Так вот, курс евро/доллар пытался отскочить от 1,2336 на слухах, что МВФ ведет с Испанией переговоры о спасении страны. На этом фоне кросс EURGBP рванул вверх, чем оказал давление на фунт и столкнул его к 1,5359.

Думаю, что по фунту в очередной раз сработали стопы по длинным позициям, так как падение было резким. МВФ отверг информацию о том, что Испания обратилась за помощью. Эксперты говорят, возможно, фонд намерен обсудить план экстренных действий на случай, если Испания не сможет привлечь средства для банковской системы. С максимума 1,2394 евро/доллар вновь вернулась к 1,2360, а курс фунт/доллар остался торговаться около 1,5398.

В пятницу на азиатской сессии фунт торгуется с понижением. Доллар стали выкупать после публикации китайского индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности за май. Индекс деловой активности в промышленности в мае составил 50,4 против 53.3 месяцем ранее. Резким падением на китайский показатель отреагировал AUD.

Сегодня пятница. В 16:30 мск будет опубликован важный показатель по рынку труда - занятость в несельскохозяйственном секторе за май (Non Farm-Payrolls). Прогнозируется, что занятость выросла на 150 тыс против 115 тыс месяцем ранее.

По основному сценарию я ожидаю рост курса фунт/доллар до 1,5487. Сегодня мой прогноз против тренда и толпы. Думаю, что после 16:30 мск. перед выходными дня начнется фиксация прибыли. Дивер есть, так что, несмотря на сильный медвежий тренд, условия к откату до 1,5487 выполнены. Причем, без ущерба тренду.

Сопротивление: 1.54232 | 1.54865 | 1.55499 | 1.55891 | 1.56524
Поддержка: 1.53840 | 1.53207 | 1.52573 | 1.52181 | 1.51548

---

Технический анализ Forex AUDUSD 01.06.2012

2012-06-01 09:17:33 (читать в оригинале)

Вчера в последнем обзоре я написал про плоскость: «…Нового минимума не ожидаю, думаю, рынок будет формировать в течение 20-24 часов коррекционную модель (отсчет времени от минимума 0,9672). После падения к 0,9708, пара может завтра подняться до 50% - 0,9783. В итоге получится хорошая плоскость. А вот от 50% можно попробовать в очередной раз зашортить AUD…»
Модель уложилась в 19 часов. С максимума 0,9761 пара снизилась до 0,9681 (прогноз 0,9708). Нового минимума не было. От 0,9681 пара выросла до 0,9769 (прогноз был 0,9783). Если взять отклонения между прогнозом и фактом по снижению, то имеем следующее 0,9708-0,9681=0,0027. От 0,9783 вычитаем 0,0027 и получаем 0,9756. При таком раскладе максимум 0,9769 вполне отвечает требованиям плоскости. С максимума 0,9769 на слабых данных из Китая и Австралии, курс AUDUSD снизился до нового минимума 0,9648.

Индекс деловой активности в промышленности в мае составил 50,4 против 53.3 месяцем ранее. Индекс деловой активности в производственном секторе в Австралии с 43,9 снизился до 42,4. Китай является главным торговым партнером Австралии, поэтому валюта чувствительна к китайской статистике.

Сегодня пятница. В 16:30 мск будет опубликован важный показатель по рынку труда - занятость в несельскохозяйственном секторе за май (Non Farm-Payrolls). Прогнозируется, что занятость выросла на 150 тыс против 115 тыс месяцем ранее.

Так как фунт, евро и AUD свалились против доллара до NFP, то по основному сценарию ожидаю рост AUDUSD до 0.9744. Да, данные для AUD негативные, но считаю, что перед выходными днями трейдеры от коротких позиций будут фиксировать прибыль.

Сопротивление: 0.97436 | 0.97806 | 0.98177 | 0.98405 | 0.98775
Поддержка: 0.97208 | 0.96837 | 0.96467 | 0.96239 | 0.95869

---

Технический анализ Forex USDCHF 01.06.2012

2012-06-01 09:16:19 (читать в оригинале)

В четверг курс USDCHF восстановился с минимума 0,9666 до 0,9734. Почему укреплялся доллар, написал в других разделах. Сегодня утром на фоне слабых данных из Китая и Австралии вырос до 0,9743. Текущая котировка 0,9726.
Сегодня пятница. В 16:30 мск будет опубликован важный показатель по рынку труда - занятость в несельскохозяйственном секторе за май (Non Farm-Payrolls). Прогнозируется, что занятость выросла на 150 тыс против 115 тыс месяцем ранее.

Так как фунт, евро и AUD свалились против доллара до NFP, то по основному сценарию от USDCHF ожидаю снижение до 0.9677. Считаю, что перед выходными днями трейдеры будут фиксировать прибыль.

Сопротивление: 0.97200 | 0.97464 | 0.97727 | 0.97891 | 0.98155
Поддержка: 0.97036 | 0.96773 | 0.96509 | 0.96345 | 0.96081

---

Фискальный дефицит Японии - зловещее предупреждение для Запада

2012-05-31 15:17:42 (читать в оригинале)

Агентство Fitch понизило суверенный рейтинг Японии на два пункта до А+, отметив резкий рост государственного долга после банкротства Lehman, а также отсутствие плана по восстановлению фискальной дисциплины. Ключевые индикаторы ухудшаются по всем фронтам, подталкивая третью по величине экономику в мире, которая еще не оправилась от двух "потерянных десятилетий", к краю новой пропасти. С 2008 года долг Японии подскочил на 61%; для сравнения, в остальных странах с рейтингом ААА рост не превысил 8%. Ожидается, что в этом году размеры государственного долга достигнут 239% от ВВП - нечто немыслимое для большинства крупных экономик в мирное время. «Чистый долг" - за вычетом обширных вложений Японии в иностранные облигации - приближается к 137%, но при этом также растет с пугающей скоростью.

"Япония попала в зависимость от государственных расходов, которые уже давно покинули пределы разумного, при этом ни о какой фискальной консолидации даже речи нет", - отмечает Дилан Грайс из Societe Generale. "Политики будут давить на Банк Японии, заставляя его включить печатный станок на полную мощь. Другого выхода нет".

В вопросах сокращения расходов Япония ведет себя еще более беспечно, чем США. К концу десятилетия дефицит бюджета будет держаться выше 7% от ВВП. По мнению агентства Fitch, фискальная консолидация идет слишком медленно, более того, весь процесс подвержен политическому влиянию. В парламенте явно разгорится настоящая битва за повышение НДС на 5%. Япония по-прежнему отличается уникальной финансовой гибкостью, но она подвержена негативным влияниям. Даже небольшой рост стоимости кредитования сыграет со Страной восходящего солнца злую шутку.

По словам МВФ, Япония - единственная развитая страна, позволившая дефициту с поправкой на стадию экономического цикла вырасти в этом году. Для валового финансирования в этом году потребуется 59% от ВВП по сравнению с 14.8% в Великобритании и 8.9% в Германии. Центральный банк приостановил стимулы, но ему все равно приходится отчаянно сражаться за независимость: в 1930-х ему уже доводилось терять ее. Он не хочет выпускать инфляционного джина из бутылки, а также боится панических продаж на рынке государственных облигаций. О хронической дефляции он знает не понаслышке.

По мнению Грайса, чтобы стабилизировать уровни долга, нужны фискальные сокращения в размере около 13% от ВВП - нелегкая задача для страны с самым старым населением в мире. Рабочая сила сокращается с 1995 года. Номинальный ВВП падает на 0.5% в год. Ожидается, что к 2060 году население в Токио сократится до 87 млн. по сравнению со 128 млн. в 2010 году.

Рынки не обратили внимание на снижение рейтинга десять лет назад. Доходность по 10-летним облигациям продолжила падать, а экономика - погружаться в дефляцию. Сейчас она не превышает 0.85% - это мировой минимум. После объявления решения Fitch ничего не изменилось, не появилось даже намека на возможные перемены. Немало "медведей" сложило головы, предупреждая о долговых проблемах Японии. Но на этот раз ситуация может измениться. Япония израсходовала все свои защитные средства. Норма сбережений упала до 2% от ВВП. Для сравнения, когда лопнул пузырь в 1990, этот показатель составлял 16%. Это привело к существенному сокращению сбережений, которыми могло бы воспользоваться государство. Налоги покрывают лишь половину общего объема расходов.

Остальное приходится брать в долг. Японские банки и страховые компании по-прежнему скупают гос. облигации, однако, Джонатан Теппер из компании Variant Securities сомневается, что их интерес не угаснет после 2014 года. Государственный пенсионный фонд - крупнейший держатель долговых облигаций - в прошлом году из-за увеличения пенсионных выплат превратился в чистого продавца. Профицит текущего счета Японии на уровне 3% остался в прошлом. Катастрофа на Фукусиме в прошлом году добила японский баланс. В мае Япония отключает свой последний ядерный реактор и, таким образом, попадает в полную зависимость от импортируемого газа и нефти.

По словам Дэвида Ри из Capital Economics, в этом году Япония зафиксирует дефицит торгового счета. Более того, она может вернуться к рецессии после незначительного роста в первом квартале на фоне одноразовых субсидий в эко-автомобили и восстановительных работ после землетрясения. Розничные продажи сократились в марте на 1,2%. Заказы на машинное оборудование упали на 2,8%. Объем экспортных заказов также сильно уменьшился из-за замедления темпов роста китайской экономики. Монетаристы уверены в том, что 20-летняя война Японии со стагфляцией должна послужить Западу уроком.

Страна не смогла быстро очистить свою банковскую систему от шлаков, положившись во всем на кейнсианские фискальные проекты, ориентированные на стимулирование экономики при первых признаках замедления роста. В результате, ей удалось добиться череды ложных рассветов, а государственный долг вошел в стадию хронического роста. Банк Японии запустил программу количественного ослабления, но слишком поздно. Минфин скупал облигации у парализованной банковской системы - верный путь к поражению, поскольку эти вливания никак не влияют на денежную массу М3.

"Япония всегда опаздывала и жадничала со своими монетарными стимулами", - считают аналитики в Lombard Street Research. Она позволила ценам на активы упасть, а номинальному ВВП - сократиться. И получила растущий долг на фоне сокращения экономической базы. "Этот процесс очень сложно остановить. И сейчас его могут запустить у себя Ирландия и Испания". А для Японии, между тем, потерянное десятилетие, вероятно, обернется потерянным веком.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times

---

Технический анализ Форекс DXY 31.05.2012. Единая валюта откатилась, но по времени коррекция не закончилась

2012-05-31 15:14:31 (читать в оригинале)

Все оказалось куда проще. Быки даже не стали сопротивляться и без боя сдали свои позиции. Единственное, что меня не устраивает в текущей ситуации, это глубокий откат. Для меня это технический откат, который усилился данными по Еврозоне. Доходность 10-летних испанских и итальянских облигаций упала более чем на 1%. Индикатор АО разгрузился до нулевой линии, АС и стохастик находятся в зоне покупок доллара. Минимум зафиксирован на отметке 82,72. Линия Lb проходит через 82,70. Ожидаю от этого уровня рост до 82,99. Дивергенции между АО и ценой нет. По моим оценкам рост доллара не закончился, но флэт может затянуться до пятницы 16:30 мск.

Примечание:

Прогноз зеленого цвета – это основной сценарий на день.
Прогноз серого цвета – это дополнительный сценарий на случай, если рынок откажется от основного сценария. Альтернативный вариант для тех, кто не ограничивается одним прогнозным сценарием и рассматривает другие исходы.
В заметках дня под ценой фиксируются только те события, которые оказали влияние на валютный рынок и заполняются по мере поступления информации. События, выделенные красным цветом, оказали на валюту негативное влияние, зеленым цветом положительное влияние.