Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический Анализ Forex : GBPUSD

2011-06-22 10:03:07 (читать в оригинале)

Британский фунт после снижения на слабых данных по Великобритании с минимума 1,6166 восстановился до 1,6247. Не пробив уровень 1,6250, быки на азиатской сессии отступили к линии Lb-1,6195. Там же проходит линия тренда, проведенная через минимумы 1,6109 и 1,6166. Текущий курс 1,6208. На среду по основному сценарию рассматриваю откат до 1,6231 и далее пробой 1,6207 с дальнейшим продвижением к 1,6142. Все внимание трейдеров сейчас направлено на публикацию протоколов Банка Англии. Протоколы будут опубликованы в 12:30 мск. В зависимости от голосов на рынке в этого время могут быть сильные колебания. Соотношение голосов на последнем заседании было таким: 6 голосовали за то, чтобы оставить все, как есть, 2 - за повышение ставки на 25 пунктов, 1 - за повышение на 50 пунктов. Если сторонников оставить ставку станет меньше, фунт/доллар двинется вверх.

Примечание:

Прогноз зеленого цвета – это основной сценарий на день.
Прогноз серого цвета – это дополнительный сценарий на случай, если рынок откажется от основного сценария.
В заметках дня под ценой фиксируются только те события, которые оказали влияние на валютный рынок и заполняются по мере поступления информации. События, выделенные красным цветом, оказали на валюту негативное влияние, зеленым цветом положительное влияние.

Сопротивление: 1.6251 | 1.6284 | 1.6316 | 1.6336 | 1.6368
Поддержка: 1.6231 | 1.6199 | 1.6166 | 1.6146 | 1.6114

---

Технический Анализ Forex : USDJPY

2011-06-22 10:01:51 (читать в оригинале)

USDJPY в течение дня торговался вокруг Y80,15. Прогнозы на среду оставил вчерашние. Даже ничего в них не менял. Оба прогноза имеют 50%-ти процентную вероятность.

Сопротивление: 80.25 | 80.42 | 80.59 | 80.70 | 80.87
Поддержка: 80.14 | 79.97 | 79.80 | 79.69 | 79.52

---

ЕЦБ превращается в свалку радиоактивных банковских отходов

2011-06-21 15:55:05 (читать в оригинале)

Банкиры из кризисных стран Европы нуждаются в новых вливаниях наличности от Европейского центрального банка, однако, ЕЦБ, кажется уже превратился в место свалки для бросовых облигаций европейских банков. Эта тенденция может негативно отразиться на репутации центрального банка и евро. В списке ценных бумаг, принимаемых Центробанком в качестве обеспечения, значится португальская облигация 1943 года выпуска. Пройдет еще около 8000 лет, прежде чем наступит срок ее погашения - 31 декабря 9999. Однако эта экстравагантная бумага приобрела особую привлекательность для португальских банков, потому что ее можно отнести в ЕЦБ и взамен получить свежий кредит в евро. Международные рынки капитала закрыты для банков из Португалии, Греции и других бедствующих экономик Еврозоны, поэтому финансовые институты в этих странах отчаянно нуждаются в денежных вливаниях из ЕЦБ.

Большая часть ценных бумаг, представленных в качестве обеспечения, не имеет ничего общего с надежностью, при этом сложно сказать, чего они действительно стоят. Таким образом, ЕЦБ медленно, но верно деградирует из хранителя евро в банк безнадежных долгов европейской системы, куда все могут сбрасывать ненужный мусор. Издание SPIEGEL в мае писало о том, что ЕЦБ и, в частности, руководители национальных центральных банков в его составе, не стараются тщательно анализировать ценные бумаги, поступающие к ним от европейских банков. В результате такого попустительства на балансе Центробанка скопились бросовые облигации на сотни миллиардов евро.

«Мы находим и исправляем свои ошибки», - заявил председатель Центробанка Ирландии Патрик Хонохан в своем интервью агентству Reuters. В целом же, ЕЦБ весьма сдержанно отреагировал на публикацию. А что он может сделать? Отрицать очевидные риски глупо. Если банки обанкротятся, а их обеспечения окажется недостаточно для покрытия долгов, расплачиваться придется Европейскому центральному банку. А если и у Центробанка не хватит денег, эстафета перейдет к налогоплательщикам.

Позиция страуса

Масштабы огромны: ЕЦБ принял так называемые ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS) на сумму около 480 млрд. евро, кроме того, на его счетах числятся «нерыночные финансовые инструменты» еще на 360 млрд. евро. Хуже того, банк выдал десятки миллиардов евро Португалии, Греции, Испании и Ирландии в обмен на гос. облигации сомнительной ценности. Они зачастую оцениваются по сниженным рыночным ценам и дисконтируются в соответствии со своими рейтингами, но центральные банки предпочитают не замечать этого.

«В наши обязанности не входит постоянно спасать неплатежеспособные банки неплатежеспособных стран», - считает представитель центрального банка Германии. По его мнению, это вредит репутации ЕЦБ и, соответственно, евро. В сложившейся ситуации председатель Европейского центрального банка Жан-Клод Трише, выступая на церемонии вручения международной премии Карла Великого за вклад в развитие европейской целостности, призвал к фундаментальным реформам.

Страны в составе Европейского валютного союза «испытывают трудности только из-за недальновидной экономической политики соседей», - заявил он. Он также заявил о том, что у Брюсселя должно быть право вето в отношении безрассудных национальных решений. Он даже намекнул на общеевропейское министерство финансов. Его предложения получили бы больше поддержки, если бы центральные банки действовали более слаженно. Несмотря на трагедию долгового кризиса, ирландские государственные облигации выпускаются с тем же дисконтом к рыночной цене, что и гораздо более надежные немецкие бумаги.

Закон, что дышло

Еще одна опасность, о которой предпочитают умалчивать и вообще всячески ее не замечать - это огромное количество нерыночных активов, которые находятся на счетах банка в качестве обеспечения под кредиты, выданные другим банкам. Это векселя и другие долговые бумаги, которые не торгуются на биржах и рынках. Если институт, предоставивший такое обеспечение, обанкротится, платить придется ЕЦБ. Если что-то пойдет не так, он окажется с носом и с этим так называемым обеспечением, каким-нибудь кредитом на строительство ветряной мельницы или дома отдыха. ЕЦБ подчеркивает необходимость проверять эти нерыночные активы так же тщательно, как и другие ценные бумаги.

Проблема в том, что все предоставленные документы просматриваются и оцениваются соответствующими национальными банками, которые кровно заинтересованы в том, чтобы уберечь своих соотечественников от банкротства. Практически, инновационный способ обходить законы и правила. Не удивительно, что ЕЦБ отказывается предоставлять информацию о том, какие центральные банки приняли данные ценные бумаги, а также об их показной стоимости.

Даже Бундесбанк допускал ошибки, оценивая бумаги, предоставленные в ЕЦБ в качестве обеспечения. В течение двух месяцев два векселя от Depfa, дочернего предприятия Hypo Real Estate, учитывалось с чрезвычайно заниженным дисконтом. Узнав об ошибке, Бундесбанк оспорил неверную оценку и 21 февраля сделал следующее заявление: «Наши внутренние процедуры ежедневной оценки обеспечения гарантируют высокую степень защиты от ошибок в оценке ценных бумаг, которые попадают в список ЕЦБ». Неделю спустя дисконты пришлось существенно повысить. «Бундесбанк глубоко сожалеет об этом инциденте», - заявили в банке. По словам руководства, они полагались на данные, предоставленные третьими сторонами, которым следует проверить свои процедуры, чтобы исключить повторения такой ошибки в будущем.

Матиас Брендель и Кристоф Пауль
Подготовлено Forexpf.ru по материалам Spiegel Online

---

Технический Анализ Форекс : DXY. Индекс доллара завис над 74,70

2011-06-21 15:52:05 (читать в оригинале)

Индекс доллара на европейской сессии остается торговаться выше 50-ти процентного уровня. На фоне снижения фунт/доллара и роста евро/фунта, индекс доллара поднялся только до 74,99. Текущий курс 74,83 и вот сейчас есть угроза пробоя 50%-го уровня. Единая валюта с уровня 1,4315 вернулась к уровню 1,4360. А так как кроссы поддерживают рост евро, то нисходящее давление на доллар усилилось. Снижение в данной ситуации нежелательно, так как это изменит расстановку сил. Поддержки находится на уровне 74,50.

---

Технический Анализ Форекс : EURUSD

2011-06-21 15:50:43 (читать в оригинале)

Когда делал график для обзора, цена торговалась по 1,4345. Текущая цена на 15:01 мск составляет 1,4363. Прогноз отменяю, так как возвращение цена не было запланировано. Евро отреагировал снижением на ZEW, что соответствовало прогнозу. Экономические ожидания в Германии в июне ухудшились сильнее, чем ожидалось. Но это не помешало быкам восстановить все потери. Сейчас очень важный момент. Если на текущем часе цена не вернется вниз, т.е. не перекроет последнюю бычью свечу, стоит готовиться к росту до 1,4420/25.

Опубликованные данные по Еврозоне:
Индекс деловых ожиданий немецкого центра экономических исследований в Германии за июнь -9.0 (прогноз -2.2, предыдущее значение 3.1).

Сопротивление: 1.4319 | 1.4371 | 1.4423 | 1.4455 | 1.4507
Поддержка: 1.4287 | 1.4236 | 1.4184 | 1.4152 | 1.4100