Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex AUDUSD 09.05.2012

2012-05-09 09:51:28 (читать в оригинале)

Во вторник медведи обновили минимум понедельника. Падение AUDUSD остановилось на уровне 1,0088. Причиной тому послужили новости из Греции, поскольку после парламентских выборов представители политических партий не могут договориться о составе правительства страны. Сегодня утром курс AUDUSD снизился до 1,0059. Австралийский доллара находится под давлением, так как РБА понизил свой прогноз по экономическому росту ВВП с 3.5% до 3.0%, сославшись на вероятность спада в Китае, Индии и ЕС. Рынок начинает закладывать в цены снижение процентной ставки на 0,25% на июньском заседании.

Если взять расширенный фибо от волны H1,02769 -L1,01092 и приставить к вершине H1,02184, то равность волн получаем на 1,0049. Часовые индикаторы перегружены, цена находится у линии D3. От AUDUSD жду импульсивные колебания. Думаю, что минимум обновят, но сколько раз, не знаю. Прогноз на графике.

Сопротивление: 1.01349 | 1.01842 | 1.02334 | 1.02638 | 1.03131
Поддержка: 1.01045 | 1.00553 | 1.00060 | 0.99756 | 0.99263

---

Технический анализ Forex USDCHF 09.05.2012

2012-05-09 09:50:23 (читать в оригинале)

Курс USDCHF повышался до отметки 0,9250 и сегодня на фоне политической неопределенности в Греции вырос до 0,9262. Значимой макростатистики по Европе сегодня нет, поэтому в центре внимания остается ситуация в Греции. По прогнозу я ожидаю продолжение роста доллара ко всем валютам. Целевая зона находится между 0,93 и 0,9310.

Сопротивление: 0.92450 | 0.92796 | 0.93142 | 0.93356 | 0.93702
Поддержка: 0.92236 | 0.91890 | 0.91544 | 0.91330 | 0.90984

---

Пакт о росте начинает обретать форму

2012-05-08 16:28:02 (читать в оригинале)

Еврозона меняет программу. При этом вероятный исход выборов в Греции и Франции на этих выходных - это одновременно следствие и причина изменений. Впервые с начала кризиса требования немцев начать повсеместную и широкомасштабную фискальную консолидацию сопровождаются призывами к принятию пакта о росте. На прошлой неделе глава Европейского центрального банка Марио Драги поддержал идею пакта, что, на наш взгляд, немаловажно. Дело не только в том, что экономика Еврозоны в целом сокращается, просто в странах растет политическое неприятие дополнительных финансовых сокращений, что ведет к дестабилизации ситуации. Представьте, что может случиться во Франции.

Во-первых, социалист может стать президентом страны - со времен Второй мировой войны такое было лишь дважды (речь идет о Миттеране, который возглавлял Францию два срока). Но это не все.

Анти-европейская партия Ле Пена, вероятно, получит места в парламенте на июньских выборах - впервые с 1986 года. За последние десять дней два европейских правительства - в Голландии и Румынии - были вынуждены уйти в отставку из-за реализации программы фискальной консолидации. Кроме того, по меньшей мере, две страны - Италия и Испания - официально объявили о том, что им не удастся достичь поставленных фискальных целей в этом году.

Пресса пишет о том, что в Греции цели могут быть несколько снижены после парламентских выборов. Франсуа Холланд "обещает" пересмотреть фискальный договор, поэтому не удивительно, что, согласно последним опросам, его поддерживает меньшая часть избирателей в Ирландии, где состоится референдум по этому вопросу в конце месяца. Отказ Ирландии, конечно, не потопит договор, а просто закроет стране доступ к средствам европейской программы помощи, если они ей вдруг понадобятся.

Также незамеченными остались новости о том, что Греция ищет финансирование для электрической компании на сумму около 250 млн. евро. Судя по всему, попытка собрать новые налоги на недвижимость через электрическую компанию привела к "забастовке" среди потребителей, счета за электричество остались неоплаченными, что спровоцировало кризис ликвидности.

Ни Саркози во Франции, ни Монти в Италии не обладают достаточной свободой действий, чтобы решительно поддержать пакт о росте. Отчасти, именно поэтому глава ЕЦБ Драги должен взять на себя эту задачу. Меркель поняла, что политический ветер меняет направление, поэтому быстро одобрила саму концепцию.

В период кризиса Германия была в разной степени настойчивой, а сейчас Меркель, судя по всему, поддерживает структурные реформы на стороне предложения для стимулирования темпов экономического роста. Однако в других европейских странах ориентируются на аспект, отсутствующий в немецкой версии пакта, в частности, на новые фонды. Наиболее популярна идея создания Европейского инвестиционного банка (ЕИБ). Ходят слухи, что обсуждается инвестиционная программа на сумму 200 млрд. евро.

Он будет выделять средства на инфраструктурные проекты, возобновляемую энергию и на развитие технологических секторов, особенно в странах, наиболее сильно пострадавших от долгового кризиса. Некоторые его идейные вдохновители предлагают брать средства из EFSF (в испанской газете пишут о сумме около 12 млрд. евро). Его структура до конца еще не ясна, но, по слухам, ЕС рассматривает возможности секъюритизации портфеля кредитов ЕИБ. Одно из предложений заключается в том, чтобы выпустить облигации, обеспеченные активами самих инвестиционных проектов.

Очевидно, нужно и то, и другое. Структурные реформы повысят способность экономики к росту, а инвестиции профинансируют этот рост; но главный вопрос при этом остается без ответа: откуда возьмется совокупный спрос, если и правительства, и домохозяйства полным ходом избавляются от кредитов и экономят на всем. Испания продолжает реформы, в частности, в сфере образования и здравоохранения. Италия объявила о далеко идущих структурных реформах.

В частности, Монти вознамерился ослабить семейственность корпоративной культуры в стране путем взаимного участия в основных капиталах с разводняющим эффектом. Так, Монти запретил исполнительным директорам занимать место в совете директоров более чем в одном финансовом институте, работающем на том же рынке. Банк Италии поддержал действия правительства в этом направлении, поскольку он уже несколько лет проявляет недовольство масштабами такой практики, которая, по мнению руководства банка, ведет к финансовой дестабилизации, уничтожает конкуренцию и лишает систему гибкости.

По некоторым данным, в результате этой реформы 1500 мест в советах директоров могут поменять своих владельцев. В целом, напрашивается вывод, что, с учетом политической нестабильности/протестов, тема фискальной консолидации в Европе достигла своего предела. Во что выльется пакт о росте, пока не ясно, но разговоры о создании Европейского инвестиционного банка внушают надежду. И все же, Европе навряд ли удастся улучшить политический климат перед выборами, запланированными на эти выходные в Греции и Франции, на конец месяца в Германии и Италии, а также перед парламентскими выборами во Франции в июне и майским референдумом в Ирландии.

Марк Чандлер
Подготовлено Forexpf.ru по материалам Brown Brothers Harriman

---

Финансовые рынки оказались под давлением политических событий...

2012-05-08 10:39:06 (читать в оригинале)

Финансовые рынки оказались под давлением политических событий на торгах в понедельник, произошедших в выходные дни предшествовавшие началу этой недели. Торговая сессия первого дня началась резким обвалом высокодоходных валют против доллара США. Это произошло на фоне сообщений, что выборы президента Франции завершились победой Ф. Олланда, который считается сторонником мягкой экономической политики, а греческие избиратели отдали предпочтения на парламентских выборах партиям, выступающим против осуществления планов по спасению страны, согласованных с ЕС и предусматривающих меры жесткой экономии.

Естественно, это усиливает вероятность не исполнения греческой стороной взятых на себя обязательств и грозит срыву процессам регулирующих стабилизацию бюджетных проблем Греции, а вместе с тем обострению ситуации в Еврозоне.

Тем не менее, день завершился лишь небольшой победой «зеленого» против евро и йены, британский стерлинг смог нивелировать все потери, понесенные при открытии торгов, и завершил сессию с «профитом». Не исключено, что продажи европейских валют были сочтены чрезмерными и сильные уровни поддержек/сопротивлений, у которых оказались основные валютные пары, спровоцировали подъем интереса к фиксации прибыли.

Поддержкой для евро могли быть и неплохие данные по экономике Германии. Экономических данных в США было представлено очень мало – апрельские индикаторы занятости, согласно исследованиям Conference Board, указали на небольшой рост. Индекс тенденций занятости вырос на 0.8% м/м и составил 108.04 против 107.18 в марте, по году показатель вырос на 7.1%. Потребительское кредитование в марте росло быстрыми темпами, объемы зафиксированы с увеличением на 21.36 млрд. долларов против 8.7 млрд. ранее, а прогноз ждал роста на 9.6 млрд. долларов.

Сегодня статистика США представит вновь небольшое количество информации - индекс оптимизма малого бизнеса от NFIB за апрель ждут с ростом до 92.9 с 92.5, а индикатор экономического оптимизма от IBD/TIPP за тот же месяц с подъемом в положительную зону, выше 50, до 50.3 с 49.3. Если говорить о ближайших перспективах, то слабый новостной фон в Штатах и других регионах обуславливает вероятность возобновления диапазонной торговли, если конечно, в разворот событий вновь не вмешается политика.

EUR

Единая валюта продолжила снижение, начавшееся на прошлой неделе, но продажам евро в понедельник способствовали уже чисто политические новости. Действующий президент Франции Н. Саркози проиграл выборы и складывает полномочия, его соперник Ф. Олланда, победивший в борьбе за президентство известен своими намерениями начать политику менее жесткой экономии. Давление на евро исходило и от информации из Греции, где на парламентских выборах лидировали партии, выступающие против «кабальных» соглашений с властями Еврозоны и МВФ, касающихся бюджетных расходов этой страны.

Такого рода расстановка сил и перспективы отказа от исполнения Афинами соглашений ставит под вопрос присутствие Греции в Еврозоне. Однако, снижение единой валюты наблюдались лишь в первой половине торгов, остальное время сессии понедельника евро возвращал потери и итог сессии оказался за лишь небольшими потерями против доллара. Возможно, некоторую поддержку оказали данные из Германии, представившие экономическую статистику значительно лучше прогнозов.

Промышленные заказы в крупнейшей экономике ЕС продемонстрировали рост на 2.2% м/м в марте, вместо ожидаемых + 0.5% м/м, а результаты февраля пересмотрели в лучшую сторону до +0.6% м/м против представленных ранее +0.3% м/м. При этом, росту заказов способствовало увеличение внутреннего спроса, что очень важно и позитивно в условиях мирового кризиса. В то же время, новости из Испании не порадовали, здесь промышленное производство сократилось в марте на 7.5% г/г после падения в феврале на 5.3% г/г, что явилось лишним доказательством усугубления экономического спада. Однако, рынок не очень расстроился, очевидно ввиду того что из Испании сейчас не приходят ободряющие сообщения.

Сегодня вновь новостей по экономике выйдет мало, будет представлена динамика промышленного производства Германии за март, предполагается, что будет наблюдаться рост на 1.0% м/м после -1.3% м/м в феврале, что может несколько поддержать настроение на рынке. В то же время, фокус внимания рынка будет направлен на выступление главы ЕЦБ М. Драги, которое запланировано на сегодня. Вполне возможно, что в складывающихся условиях шеф европейского регулятора скажет что-то в отношении дальнейших смягчений, что не прозвучало на пресс-конференции, и тогда единая валюта продолжит движение вниз.

GBP

Рынки в Лондоне были закрыты в понедельник по причине государственного праздника, и стерлинг торговался под влиянием внешней информации. В начале сессии, как и все оппоненты «бакса», стерлинг снизился под влиянием политических событий в Европе, но затем отыграл все потери и даже смог вырасти относительно «зеленого».

Статданных по экономике Британии вчера не публиковалось и можно вспомнить лишь информацию от Центра экономических и деловых исследований (CEBR), объявившего в своем отчете, что во почти во всех регионах Великобритании уровень безработицы будет возрастать в течение ближайших пяти лет. Это произойдет на фоне проведения программы государственной экономии предусматривающей сокращение рабочих мест. Кроме этого, Центром был пересмотрен прогноз по уровню безработицы в сторону повышения – в этом году ожидают рост до 8.7% с 8.3%, ожидавшихся в предыдущих исследованиях, а в 2014 году уровень может показать 9.2%.

Все важные экономические новости по Британии сегодня уже опубликованы - индекс цен на жилье от RICS в марте показал продолжение снижения до -19% после -11% ранее, при прогнозе небольшого улучшения до -10%, а индекс розничных продаж BRC в марте замедлил рост и показал 1.3% г/г после 1.5% г/г, когда и здесь ожидался подъем к 1.6% г/г. Тема ценового давления весьма актуальна для ВоЕ и потому падение цен может настроить, в моменте, рынок против стерлинга. Однако, как кажется, обострение политической ситуации в Европе служит «кабелю» поддержкой, увеличивая его популярность как валюты убежища, а потому не исключено продолжение его подъема и сегодня.

JPY

Все перипетии понедельника коснулись йены наименьшим образом, йена торговалась в очень узком коридоре против доллара и завершила сессию с небольшим минусом. Вероятно, активности при торговле парой доллар/йена могла помешать информация, исходившая от властей Японии.

Министр финансов Д. Адзуми в понедельник заявил, что будет внимательно отслеживать ситуацию и «реагировать соответствующим образом» на любые спекулятивные колебания на валютном рынке, после политических событий в Европе произошедших в минувшие выходные. Данных по экономике Японии сегодня не публиковалось, йена останется под влиянием внешней информации и настроений вызываемых риторикой властей, намекающих на возможность интервенции. Это вносит неопределенность и вероятно оставит йену в диапазонной торговле против доллара.

---

Волновой анализ Форекс по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

2012-05-08 10:36:02 (читать в оригинале)

EUR/USD, H1

Вчерашние торги прошли для единой валюты в рамках коррекционного роста. Отметим, что после столь сильного гэпа вниз подобное поведение валютной пары было вполне ожидаемым. Достигнув поддержки 1.3065, пара еще некоторое время торговалась в узком диапазоне, после чего стала снижаться. Это означает окончание коррекции «4» и начало формирования «медвежьего» импульса «5», который завершит структуру. Пара евро/доллар продолжит снижение, начатое в азиатскую сессию, и опустится ниже уровня 1.3003, к отметке 1.2930. В то же время не исключена очередная попытка прорваться выше сопротивления 1.3065. Полагаем, она завершится неудачей, и доллар США снова начнет укрепляться по отношению к евро. К завершению основных сессий вторника снижение будет более умеренным — к значимому уровню поддержки 1.3003.
Прогноз на понижение курса.

GBP/USD, H1

Как и предполагалось, пара британский фунт/доллар США отскочила от уровня 38.2% коррекции Фибо и сумела восстановиться к отметке 1.6198. По всей видимости, начал строиться и сегодня продолжится импульс «(3)» долгосрочного восходящего тренда. При этом техническими целями на пути валютной пары станут район 62-й фигуры и уровень 1.6285. Если же нисходящее движение от уровня 1.6304 рассматривать в качестве нисходящей тенденции, не исключено, что на данный момент завершены четыре волны в пятиволновке. Таким образом, в качестве альтернативного варианта, в случае усиления давления на британца, допускается формирование пятого импульса к уровням 1.6120 и 1.6065.
Прогноз на повышение курса.

AUD/USD, H1

Коррекционное восстановление австралийской валюты позволило паре достичь сопротивления 1.0220, после чего курс откатился ниже отметки 1.02. Волновая разметка представляет собой пятиволновую структуру, в которой завершены волны «1», «2», «3», «4». Таким образом, можно ожидать нисходящего движения котировок пары австралийский доллар/доллар США, что будет означать развитие импульсной волны «5» к минимуму 1.0110 и ниже — к 1.0070. С другой стороны, не исключен кратковременный рост к сопротивлению 1.0220. Данный рост будет означать усложнение внутренней структуры коррекции и менее значительное снижение котировок пары к закрытию торгового дня — в пределы отметки 1.0150.
Прогноз на понижение курса.