Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Форекс AUDUSD 18.12.2012

2012-12-18 10:35:49 (читать в оригинале)

В понедельник курс AUDUSD медленно восстанавливался с минимума 1,05253. Выход протокола заседания РБА не оказал влияния на курс пары AUD/USD, тем не менее, основные пары готовы продолжить свой рост. По основному сценарию я ожидаю рост AUD/USD до 1,06090, но для начала необходимо пройти сопротивление 1,05677. Значимых новостей по США сегодня нет, поэтому дорога открыта для повышения. Если исходить из того, что формируется треугольник, то по нему ожидается пробой завтра.

Сопротивление: 1.05588 | 1.05878 | 1.06167 | 1.06346 | 1.06635
Поддержка: 1.05410 | 1.05120 | 1.04831 | 1.04652 | 1.04363

---

Технический анализ Форекс USDCHF 18.12.2012

2012-12-18 10:34:37 (читать в оригинале)

Швейцарский франк, как и единая валюта в понедельник отстоялся на уровне 0,9177. По индикаторам рынок готов к продажам доллара. Моя цель по основному сценарию 0,9132. Поскольку на вечер не запланировано важных новостей, то на фоне сохраняющейся неопределенности по переговорам в США, есть вероятность отскока от 0,9132. Если последует отскок, тогда стоит готовиться к откату до 23,6% от всего падения с максимума 0,9381. Если рынок пойдет по альтернативному сценарию, то не смотря на пробой трендовой линии я буду рассматривать на среду падение USDCHF к 0,91 и ниже.

Сопротивление: 0.91816 | 0.92043 | 0.92270 | 0.92410 | 0.92637
Поддержка: 0.91676 | 0.91449 | 0.91222 | 0.91082 | 0.90855

---

Микро звезды - макро эффекты

2012-12-17 15:55:13 (читать в оригинале)

Познакомьтесь с экономистами, которые помогают рынкам работать
На первый взгляд, десятилетие для экономик выдалось ужасное: ничто не предвещало кризисов ипотечного кредитования и евро, только ожесточенные споры о том, как их разрешить. Но среди этих неудач небольшая группа мировых ведущих экономистов практически произвели переворот в принятой практике. Работая на крупные технологические компании, такие как Google, Microsoft и eBay, они изменяют пути принятия деловых решений и функционирование рынков.

Взять, к примеру, задачу по сохранению низких цен. Важным вложением для компании, подобной Yahoo!, является интернет-канал, который приобретается на уровне группы компаний и распределяется внутри нее. Интернетом пользуются не равномерно, с пиками и спадами активности в разное время суток. Возникает проблема: компании вынуждены поддерживать изрядную резервную мощность, из-за необходимости удовлетворять пиковый спрос.

В этом заключалась одна из первых задач, с которыми столкнулся Престон МакАфи, бывший профессор Калифорнийского технологического института, когда он начал работу в компании Yahoo! в 2007 году. МакАфи, который теперь работает на Google, обнаружил, что интернет-канал выполняет два типа задач: срочные (отображение на веб-странице) и несрочные (резервное копирование и архивирование). Он показал, как двухуровневый тариф (высокие цены на пике, и низкие на спаде) позволяет сдвинуть менее критичные по срокам задания на ночной период, позволяя Yahoo! использовать дорогостоящий интернет-канал более эффективно.

Решение - два типа заданий, две цены - обладает наглядной привлекательностью. Но экономические идеи о том, как формировать рынки сперва могут показаться запутанными. Вот пример: насколько подробно нужно описывать подержанный автомобиль на интернет-аукционе? Здравый смысл подсказал бы, что определенная информация - возраст и пробег автомобиля - просто необходима, но полная открытость (подробная информация о недостатках окраски) может оттолкнуть покупателей, снизив комиссионные продавца. Академическая теория предполагает обратное: на некоторых аукционах чем больше информации, тем больше доход.

Для проверки этой теории, Стив Таделис из Калифорнийского университета в Беркли (сейчас он также работает на eBay) и Флориан Заттельмайер из Северо-Западного университета организовали проверку, произвольно разделив 8000 машин на две группы. Первую группу выставили на аукцион со стандартной информацией, включая возраст и пробег. У второй группы был подробный отчет по окраске автомобиля. Результаты оказались поразительными: автомобили из второй группы продавались лучше и по большей цене. Особо заметным был эффект для автомобилей, находящихся в плохом состоянии: вероятность продажи вырастала на 23%, а цены - на 5%. Дополнительная информация означала, что покупатели могли определиться с типом желаемого автомобиля. Борьба за машины разгоралась нешуточная, даже за разбитые.

Но больше информации - не всегда лучше. Исследования показывают, что покупатели, ошеломленные выбором, могут просто уйти. Таделис проверил, не лучше ли приспособить аукционы eBay под уровень продвинутого пользователя. Дополнительные возможности для новых пользователей были ограничены с помощью удаления продавцов, доступ к которым был затруднен (например, те, обратная связь с которыми были затруднена по срокам доставки). Когда новые пользователи получали для выбора упрощенный список продавцов, количество удачных аукционов выросло, и покупатели чаще снова прибегали к использованию eBay. Оптимизация рынка означала выгоду для покупателей, продавцов и eBay.

Согласно мнению Сьюзан Эти из Стэндфордского университета и компании Microsoft, желание использовать теорию, чтобы испытать общепринятое мышление - одна из причин, почему экономисты так ценятся в компаниях. Когда Эти начала работать в гиганте программного обеспечения в 2007 году, она столкнулась с тем, что казалось неизбежным компромиссом: реклама в режиме онлайн была хороша для прибыли, но злоупотребление ею отпугивало пользователей. Если рекламщики выигрывали, пользователи проигрывали. Но экономическая теория оспаривает этот факт, доказывая, что компании имеют дело с двумя группами участников деятельности (скажем, рекламщиками и пользователями), когда состоятельность одних часто выгодно и для других.

Эти и компьютерные ученые Microsoft применили эту теорию в деле. Одна из идей заключалась в том, чтобы ужесточить алгоритм, который определяет, будет ли отображаться реклама. Таким образом, реклама появлялась меньшее количество раз, так что рекламщики в краткосрочной перспективе понесли убытки. Но в долгосрочной перспективе начали действовать другие силы. Наиболее важные рекламы улучшили восприятие пользователей, таким образом, их число выросло. А целевые рекламные кампании позволяют получить больше «кликов» на рекламном объявлении, даже если оно появляется реже. Эмпирическое доказательство показало, что рекламщики тоже оказались в выигрыше. Microsoft принял изменения.

Микроэкономисты также обладают собственной точкой зрения на проблемы за пределами своей территории. В настоящий момент политики, принятые Центробанками и финансовыми министрами основываются на старых новостях, поскольку ВВП, инфляция и безработица измеряются с большим запозданием. Команда Google, возглавляемая своим главным экономистом, Хелом Варианом, использует информационно-поисковую систему, чтобы обеспечить более своевременные показатели. Условия поиска, такие как "работа", "пособия" и "солитер" плотно связаны с заявками на пособие по безработице (см. график). Подобные типы связей помогают построить новые индексы, которые предлагают экономическую картину в режиме реального времени. Если политики начнут их использовать в систематическом подходе, их решения будут основываться на том, как экономика выглядела вчера, а не несколько месяцев назад.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Economist

---

Первая часть торгов прошлой недели проходила под управлением принципа – «покупай на слухах»...

2012-12-17 12:39:33 (читать в оригинале)

Первая часть торгов прошлой недели проходила под управлением принципа – «покупай на слухах». Рынок ждал результаты заседания ФРС и продавал доллар против европейцев в надежде на реализацию предположений о том, что штатовский ЦБ объявит об очередном раунде количественного смягчения. Фед не обманул ожидания и объявил о возобновлении покупок долгосрочных облигаций. Кроме этого, было заявлено о целевых уровнях инфляции и безработицы, при достижении которых возможно начало ужесточений в денежной политике – пороговыми уровнями стали 6.5% для безработицы и 2.5% для инфляции. Эти новости ввергли участников рынка в размышления, что приостановило давления на «бакс», однако последний день пятидневки отметился очередным всплеском оптимизма и продажами «зеленого». В итоге доллар снизился против евро и фунта, но вырос относительно йены, которая тоже стала заложницей ожиданий связанных с выборами нового парламента Японии.

Данные по экономике Штатов отмечались обычной разнонаправленностью и не меняли настроения инвесторов. Промышленное производство в ноябре подросло на 1.1% после -0.7% в октябре, индекс оптимизма в малом бизнесе от NFIB обвалился с 93.1 до 87.5, индекс экономического оптимизма о настрое домохозяйств, рассчитываемый IBD/TIPP, в декабре тоже снизился - здесь было 45.1 после 48.6, когда ждали улучшения до 51.6. Оптовые запасы в октябре выросли на 0.6% в месяц и 6.6% в год, но причиной было падение продаж на 1.2% в месяц, цены производителей в ноябре опять упали, теперь на 0.8% после -0.2% месяцем ранее.

Дефицит торгового баланса увеличился до 42.2 млрд. с 40.3 млрд. долларов. На этой недельной сессии важной экономической статистики выйдет не много, внимание будет обращено на данные о делах в строительстве в ноябре, которые ждут с сокращением числа новостроек на 2.4% м/м после роста на 3.6% м/м и увеличением разрешений на 0.8% м/м против октябрьского сокращения -2.7% м/м. С понижением предполагается увидеть в ноябре продажи жилья на вторичном рынке, -0.2% м/м после 2.1% м/м месяцем ранее.

Рост прогнозируются увидеть в ноябрьских заказах на товары долгосрочного пользования, 0.9% м/м после 0.0% м/м ранее. Вероятно, кардинальных изменений в разворот рыночных событий статистика США не внесет, если, конечно, не будут наблюдаться сюрпризные результаты. Все внимание сконцентрируется на сообщениях касающихся решений вопросов связанных с «бюджетным обрывом». Намеки на появление консенсуса между Белым домом и Конгрессом могут поддержать американскую валюту.

EUR

Политический фон Еврозоны, имевший место на прошлой неделе, тоже поддерживал единую валюту. В дополнение к ожиданиям смягчения в Штатах, оптимизм для евро исходил и от таких новостей как удовлетворительный, по мнению европейского официоза, выкуп Грецией своих облигаций у частных держателей, что открывает им доступ к очередному траншу помощи, а также успех переговорного процесса, при котором министры финансов ЕС договорились о наделении ЕЦБ надзорными функциями, предусматривающими контроль за крупнейшими банками блока. Данные же по экономике не радуют, Центробанки фактически всех ведущих стран ЕС понизили прогноз по росту экономики на этот и следующий годы, данные по промышленности Еврозоны продемонстрировали обвал -1.4% м/м и -3.6% г/г после -2.3% м/м, -2.8% г/г, а предварительные PMI промышленности за декабрь остаются в зоне спада, как, в общем, и показатели сферы услуг.

Слабость спроса подталкивает к снижению инфляционное давление по всей Еврозоне, а это в свою очередь усиливает риск снижения ставок, но рынок не обращает на подобную вероятность внимание. Зато такие, в общем, эфемерные данные как «сентимент» индексы от ZEW, оказавшиеся в декабре в неожиданном резком подъеме в Германии и Еврозоне породили очередные импульсы покупок единой валюты. На этой неделе будет опубликован еще один отчет о настроениях в бизнесе, на этот раз институт Ifo опубликует свои индикаторы.

Прогнозы ожидают роста показателей в декабре после снижения в предыдущем месяце, что тоже может стать поводом для хороших настроений. Однако, предварительные показатели по потребительскому доверию в европейском блоке ожидаются с понижением, -27.0 после -26.9. С сокращением прогнозируются результаты внешней торговли октября – профицит баланса, вероятно, уменьшится до 10.8 млрд. с 11.3 млрд. евро. Что касается перспектив, то как кажется, евро может продолжить рост на прежних «дрожжах», вызванных решениями ФРС, если конечно, не появится новый негатив по Еврозоне, а в Штатах затянется решение вопросов по бюджету.

GBP

Британский фунт следовал общим настроениям рынка. Слабость новостного фона «островов» оставляла стерлинг под внешним влиянием, и британец тоже рос против доллара и йены. Неприятные для «кабеля» известия, исходившие от агентства S&P об ухудшении прогноза по рейтингу Великобритании со стабильного до негативный, расстроили инвесторов, но не надолго. Данные по собственной экономике хоть и были малочисленны, но большей частью поддерживали фунт. Баланс промышленных заказов от CBI в декабре немного улучшился, хоть и остался в минусе, отчет RICS о ценах на рынке жилья указал на снижение, но одновременно обозначил приток новых покупателей, что обнадеживает на перспективу.

Позитивом отметился рынок труда - безработица неожиданно снизилась, показатели вакансий выросли почти до двухлетних максимумов. Эта неделя значительно больше загружена экономическими данными по Великобритании. В центре внимание окажутся показатели инфляции, как сигнализирующие о возможных изменениях настроений в Банке Англии, касающихся денежной политике, и очередная оценка по ВВП за 3-й квартал. Прогнозы полагают, что инфляция в ноябре осталась значительно выше целевого уровня Банка Англии, а результаты ВВП не будет пересмотрены. Данный расклад можно считать поддерживающим моментом для фунта.

Под пристальным вниманием окажутся также показатели, указывающие на вероятные итоги текущего квартала, такие как - индекс производства в сфере услуг, розничные продажи ноября, а также публикации протоколов последнего заседания Банка Англии. Появление намеков на возможный спад в 4-м квартале и вероятность продолжения смягчений в политике ВоЕ в ближайшее время может вернуть стерлинг под давление негативных настроений.

JPY

Японская валюта на прошлой неделе продавалась против всех главных оппонентов. Поводом для избавления от йены были все те же ожидания монетарного ослабления в «Стране восходящего солнца» после выборов в парламент, намеченных на предстоявшее воскресенье. Экономические данные ничего обнадеживающего не показали - ВВП Японии за 3-й квартал подтвердили на уровне -0.9% к/к, отчет минфина объявил об ухудшении настроений крупных компаний, что подтвердил и обзор Банка Японии «Танкан». Индекс экономических наблюдателей немного подрос, индекс активности в сфере услуг снизился, а торговый баланс остался в солидном дефиците, -450 млрд. йен.

Цены продолжают напоминать о дефляции, стоимость товаров корпораций зафиксировала -0.9% г/г, что, правда, было чуть лучше предыдущих -1.0% г/г. Положительным итогом в октябре отметились машиностроительные заказы, которые выросли на 2.6% м/м, 1.2% г/г после -4.3% м/м, -7.8% г/г ранее. Что касается настроений в отношении йены на эту неделю, то они, по-видимому, останутся негативными, т.к. сообщения о предварительных результатах выборов в парламент Японии говорят о высокой вероятности смены правительства. Демократическая партия Японии потерпела поражение и новым премьером страны может стать С. Абэ, заявлявший о намерениях агрессивно смягчать денежно-кредитную политику страны.

---

Волновой анализ Forex по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD 17.12.2012

2012-12-17 11:46:34 (читать в оригинале)

EUR/USD, H1

Пара евро/доллар завершила неделю вблизи отметки 1.3170, а уже сегодня установила сессионный максимум на уровне 1.3186. В качестве основного сценария аналитики рассматривают вариант, при котором волна «b» завершилась в районе текущих максимумов и теперь пара начнет снижаться в направлении отметки 1.3050 в виде коррекционной волны «c». В то же время подобная динамика может заставить аналитиков пересмотреть структуру волновой разметки данной пары. С учетом новых данных техническая картина может указывать на то, что пара сформировала первую и вторую волны восходящего импульса и теперь развивает третью волну. Таким образом, в качестве альтернативного сценария на сегодня можно ожидать развития восходящего движения в направлении уровня 1.3360 в виде волны «3».
Прогноз на понижение курса.

GBP/USD, H1

Пятничные торги прошли для пары фунт/доллар в условиях роста, вдобавок к их закрытию пара закрепилась чуть ниже дневного максимума на 1.6175. Сегодня после тестирования максимума 1.62 валютная пара откатилась назад в пределы уровня 1.6170, что может указывать на завершение коррекционной тройки «(а)(b)(c)» и начало развития импульсной волны «1», которая сегодня продолжится в район 61-й фигуры. В случае удачной попытки пробоя вверх отметки 1.62 валютная пара направится выше — к отметке 1.6215, где достроит волну «(с)» и начнет снижение к 1.6170.
Прогноз на понижение курса.

AUD/USD, H1

Уверенное укрепление австралийца позволило паре восстановиться в пятницу к отметке 1.0577. Данный рост рассматривается в качестве коррекционной волны «2», которая, полагаем, достроена. Учитывая сегодняшнее укрепление американца, ожидаем снижения котировок пары австралийский доллар/доллар США в виде импульса «3» в направлении уровней 1.0515 и 1.05. В случае пробоя данных уровней пара направится к отметке 1.0480. Значительное укрепление австралийца от текущих значений может являться признаком удлинения волны «alt(c)», формирование которой продолжится сегодня в район отметки 1.06.
Прогноз на понижение курса.