Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Форекс EURUSD 08.01.2013

2013-01-08 10:26:59 (читать в оригинале)

Рост евро оказался более значительный, чем ожидал. Я не успел зайти. После теста 1,3055/58 курс откатился до 1,3051. Моя область покупок была в зоне 1,3035/30. Я не торопился заходить в рынок, так как должен был открыться американский фондовый рынок. Рынок открылся снижением и после закрытия часа, евро без отката ушла к 1,31. Сегодня читаю СМИ, рост был вызван ожиданиями, что ЕЦБ не понизит ставки. Нашли же причину. Понятно, что истинной причины не узнаем, но евро технически была готова к откату на 50%. Так для словца привязали ЕЦБ. До заседания еще 2 суток.

По основному сценарию я ожидал незначительный откат. Однако заявление министра финансов Японии вызвало спрос на евро по всему рынку. Таро Асо заявил, что Япония планирует покупку облигаций фонда ESM за счет средств, находящихся в валютных резервах страны. На этих новостях курс евро/доллар вырос до 1,3138.

Кроссы по евро в данный момент в союзе с евробыками. Это мощная поддержка для евро. Но не стоит расслабляться, поскольку сегодня много новостей и пара почти откатилась на 50% от падения с 1,3292. Моя цель на сегодня по основному сценарию 1,3179/85. Если последует резкий откат к Lb, то быкам будет сложно при такой модели восстановить позиции. Тут придется напрячься и трансформировать модель от 1,2997 в восходящий треугольник. Тогда еще можно будет говорить о 1,33 и выше. Я по евро рассматриваю рост до 11.01. включительно, там астроциклы разворачивают евро вниз.

Сопротивление: 1.30784 | 1.31132 | 1.31479 | 1.31693 | 1.32041
Поддержка: 1.30570 | 1.30223 | 1.29875 | 1.29661 | 1.29313

---

Технический анализ Форекс GBPUSD 08.01.2013

2013-01-08 10:25:28 (читать в оригинале)

Начиная с европейской сессии по GBPUSD наблюдался устойчивый сессионный бычий тренд. С минимума 1,6020 курс восстановился до 1,6127. Кросс EURGBP находился на стороне евробыков, зато фунту помогали кроссы GBPCAD, GBPJPY и GBPAUD. На вторник я сохраняю бычий тренд до 1,62. Текущий курс составляет 1.6111. Качели могут быть сильные, поскольку после падения пара откатилась на 38,2%. Выполнены условия, чтобы продлить валить фунт. Сам я вне рынка по фунту, но нахожусь в лагере быков.

Сопротивление: 1.60794 | 1.61170 | 1.61545 | 1.61777 | 1.62153
Поддержка: 1.60562 | 1.60187 | 1.59811 | 1.59579 | 1.59204

---

Технический анализ Форекс AUDUSD 08.01.2013

2013-01-08 10:23:40 (читать в оригинале)

Несмотря на рост EURUSD и GBPUSD, AUDUSD прошелся по основному сценарию. Это все получилось благодаря кроссам в которых за AUD покупали EUR, GBP и CHF. Сама модель медвежья, после которой надо ожидать снижение к 1,04233. Я же по основному сценарию рассматриваю пробой сопротивления и уход к 1,05660. Склоняюсь к тому, что евро и фунт продолжат укрепление против доллара, а за ними пойдет AUDUSD.

Сопротивление: 1.04892 | 1.05244 | 1.05595 | 1.05813 | 1.06165
Поддержка: 1.04674 | 1.04323 | 1.03971 | 1.03753 | 1.03401

---

Технический анализ Форекс USDCHF 08.01.2013

2013-01-08 10:21:49 (читать в оригинале)

Из вчерашнего обзора: «…По индикатору АО было зафиксировано 4 повышающихся вершины без дивера. Это удлиненная волна после которой откат достигает зоны 50-61,8% (находится около линии D3). Ее завершили дивергенцией на 0,9302 и до 12.01 есть время для снижения…»
Курс USDCHF откатился почти на 50%. Утром в Азии на комментариях Асо курс USDCHF снижался до 0,9201. По основному сценарию ожидаю падение до линии D3.

Думаю в текущей точке переломный момент. Медведи вчера резким снижением повыносили с рынка быков и сейчас им легче будет отогнать покупателей к D3. Как 0,9195 пройдем, ожидаю ускорение вниз. Желательно это все сделать на европейской сессии, а то на американской сессии начнет сегодня выходить квартальная отчетность и при слабых отчетах падение доллара будет ограниченным.

Сопротивление: 0.92523 | 0.92797 | 0.93070 | 0.93238 | 0.93512
Поддержка: 0.92355 | 0.92082 | 0.91808 | 0.91640 | 0.91367

---

Дефицит долгосрочного финансирования в развивающихся экономиках

2013-01-07 16:09:16 (читать в оригинале)

С началом мирового финансового кризиса слово «банки» стало чуть ли не бранным. Действительно, банки способны нанести серьезный урон экономике и благосостоянию, однако разумно управляемая финансовая система может оказаться и источником ощутимых выгод. Недавно опубликованный Всемирным банком доклад, оценивающий ситуацию на мировых финансовых рынках, демонстрирует, что финансовые институты и рынки оказывают сильное влияние на такие процессы, как развитие экономики, борьбу с бедностью и экономическую стабильность в мире, что требует прагматической оценки роли государства в этом сегменте. С первого взгляда привлекает к себе внимание одна необычная особенность нынешнего финансового кризиса: сильнее и непосредственнее всего он ударил по развитым экономикам, в отличие от развивающихся стран, которые вынесли уроки из прошлых кризисов и привели свою финансы в порядок, добились прогресса в сфере структурных реформ, а также повысили эффективность органов надзора и регулирования.

Однако при подобном сравнении упускается из виду один момент: качество политики гораздо важнее уровня экономического развития. Ряд финансовых систем в развитых странах – например, в Австралии, Канаде и Сингапуре – продемонстрировал более высокую устойчивость в условиях кризиса, в то время как другие государства попали в серьезный переплет. В то же время сосредоточенность развитых экономик, пусть и вынужденная, на финансовых реформах сняла часть давления с развивающихся стран.

Так, многие из них столкнулись сейчас с собственной – и усиленной кризисом - версией проблемы «слишком большой, чтобы обанкротиться», однако они не спешат предпринимать что-либо по этому поводу. Более того, меры, принятые в период кризиса, помогли ограничить распространение заражения, однако некоторые из них не способствуют здоровому долгосрочному развитию в финансовом секторе. Многие развивающиеся экономики пережили кризис за счет агрессивных прямых государственных интервенций, в то время как их собственные финансовые секторы страдали от ограниченности и затрудненного доступа.

Финансовый кризис оказал особенно ощутимое влияние на объемы финансирования в категории долгосрочных активов. В какой-то мере это объяснимо: все внимание было сосредоточено на краткосрочной ликвидности и потоках капитала. Однако резкое снижение доступности долгосрочного финансирования усиливает уязвимость финансового сектора. За последнее десятилетие доля развивающихся экономик в общем мировом объеме увеличилась с одной трети до половины, однако развитые экономики все равно удерживают за собой доминирующие позиции по уровню предложения долгосрочного кредитования. Несовпадение временных горизонтов инвестирования между доступным финансированием и интересами участников рынка и предпринимателей особенно очевидно в развивающихся странах и является слабым звеном, тормозящим рост экономики.

Можно выделить несколько факторов, негативно отразившихся на настроениях в отношении долгосрочного кредитования. Финансовый кризис ударил по тяге частных финансистов к риску, снизив привлекательность участия в долгосрочном долге. Чистые объемы потоков частного капитала, особенно в развивающиеся экономики, стали более волатильными. Частный капитал, формирующий свыше 90% потоков капитала в развивающиеся страны, будет оставаться главным источником долгосрочного финансирования, однако доступность долгосрочного капитала пострадала. Так, например, традиционные поставщики средств в инфраструктурные проекты стали менее платежеспособны или менее заинтересованы в инвестировании. Банковское финансирование также было ограничено процессами дегиринга внутри самих финансовых учреждений, особенно в Европе.

Новый пакет мер Базель III, предусматривающий программу реформ в мировом банковском секторе, может еще больше повысить стоимость кредитования для ряда заемщиков, снижая доступность финансирования, особенно в категории долгосрочного долга. Главным дополнительным источником долгосрочного капитала являются институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды и страховые компании, чей размер активов превышает $70 трлн. Хотя подобные инвестиции в долгосрочные производительные активы (включая инфраструктуры) необходимы для генерирования доходов, требуемых такими инвесторами, все же непосредственно в инфраструктурные проекты направляется менее 1% активов пенсионных фондов.

Тем временем многообещающей тенденцией становится рост рынков национальных облигаций, которые превращаются в мощный источник финансирования долгосрочных внутренних проектов, включая инфраструктуры, что снижает валютные риски и для заемщиков, и для инвесторов. Однако активное и устойчивое развитие таких рынков невозможно без институциональной и регуляторной реформы, которая гарантировала бы благоприятный инвестиционный климат и способствовала наращиванию потенциала как частного, так и государственного сектора для обеспечения дальнейшего развития рынка.

Готовность инвесторов к долгосрочному кредитованию для развития инфраструктурных проектов, создания рабочих мест и поддержки экономического роста зависит от их восприятия разнообразных факторов риска. Политики способны повлиять на это восприятие посредством повышения эффективности управления в госсекторе, обеспечения адекватного управления макроэкономикой, создания прозрачной и стимулирующей законодательной базы, регулирующей деловую активность в частном секторе, укрепления потенциала в сфере управления долгом и защиты интересов инвесторов.

Отказ от уравнительного подхода к финансовым реформам предполагает необходимость найти время и усилия для понимания политической экономии, а также налаживание партнерских отношений с представителями правительства, гражданского общества и частного сектора. Такие взвешенные решения помогут стимулировать рост экономик как в развитых, так и в развивающихся странах.

Махмуд Мохиельдин
Подготовлено Forexpf.ru по материалам Project Syndicate