Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Волновой анализ Forex по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD 02.01.2013

2013-01-02 13:57:00 (читать в оригинале)

EUR/USD, H1

Пара евро/доллар завершила год вблизи уровня поддержки 1.3175 и продолжает движение в нисходящем канале. Однако сегодня котировки пары резко восстановились к максимуму 1.3293. По мнению аналитиков, после непродолжительной коррекции единая европейская валюта продолжит восходящий тренд по направлению к 33-й фигуре и уровню 1.3330 в виде волны «(5)». Альтернативный сценарий на сегодня рассматривает возможность очередного ослабления позиций единой валюты против американца в качестве коррекционной волны «(4)» в район 32-й фигуры.
Прогноз на повышение курса.

GBP/USD, H1

В течение основных торговых сессий понедельника пара британский фунт/доллар США демонстрировала уверенный рост с минимума 1.6134 и сумела закрепиться выше уровня 1.62. Сегодня торги открылись «бычьей» свечой на уровне 1.6324, однако затем тенденция к росту завершилась. Полагаем, в условиях долгосрочного «медвежьего» тренда достроена коррекция «(2)», что означает разворот и снижение пары от текущих позиций в виде импульса «(3)» к уровням 1.63 и 1.6216. В то же время более значительное укрепление стерлинга может означать развитие импульсной волны «(1)» более высокого порядка к отметке 1.64.
Прогноз на понижение курса.

AUD/USD, H1

Пара австралийский доллар/доллар США большую часть торгов находилась в пределах бокового коридора. Попытка прорваться выше уровня 1.04 завершилась неудачей, что позволило предположить завершение коррекционной волны «4» и начало развития волны «5», а это, в свою очередь, означает ослабление австралийца к целевым уровням 1.0366 и 1.0345. В то же время продолжение восходящей тенденции может указывать на завершение волны «1» «медвежьего» тренда и продолжение сегодня коррекции «2» выше сопротивления 1.0397, к отметке 1.0450.
Прогноз на понижение курса.

---

Валютный рынок находится в ожидании результатов по переговорам

2012-12-31 10:32:08 (читать в оригинале)

Поскольку в воскресенье республиканцы и демократы не договорились по налогам, я решил не делать новые прогнозные сценарии. Вчерашние основные сценарии (см. еженедельный обзор) по евро и фунту можно оставить, лишь сдвинуть их вниз на цену открытия рынка. В настоящее время евро и фунт поддерживают сильные данные из Китая. Индекс PMI для производственной сферы от HSBC в декабре составил 51,5 против прогноза 50,9 и предыдущего значения. Я ожидал, что к открытию рынка уже будут результаты по переговорам, но Гарри Рид говорит, что сегодня в 11:00 по европейскому времени переговоры продолжатся. Однако есть и положительные новости. Сенатор-республиканец Линдси Грэм сообщил, что шансы прийти к соглашению чрезвычайно высоки. Скорее всего, многие вопросы по расходам отложат на потом, а сохранят налоговые льготы для большинства американцев, чтобы не допустить автоматического повышения всех ставок.

Как только напряжение с фискальным обрывом ослабнет на первый план выйдет тема по госдолгу США. 17 декабря 2009 года Конгресс повысил планку госдолга на 290 млрд долл. — до 12,4 трлн долл. 21 января 2010 года сенаторы от демократической партии внесли законопроект о повышении планки государственного долга США на 1,9 трлн долл. — до 14,3 трлн долл. Законопроект был принят. Планка данного размера долга была достигнута в начале мая 2011. До нового максимума $16.394 трлн. потолок был поднят последний раз 30 января 2012 года.

Исторически сложилось так, что как только госдолг достигает потолка, уровень лимита поднимают, чтобы Америка избежала технического дефолта. Политики держат всех в напряжении и приходят к согласию в самый последний момент, думаю и в этот раз по фискальному обрыву и госдолгу будет тоже самое.

Рынок тонкий, поэтому не удивляйтесь резким колебаниям в разные стороны. Торговать на таком рынке можно, только не стоит засиживаться. Рынок сегодня закрывается в 21 мск. и откроется 02 января 2013 в 11 мск.

Я поздравляю Вас с наступающим Новым годом. Пусть новый год принесет Вам стабильность на рынке Forex и в вашем бизнесе, если он есть. Желаю Вам и Вашим близким крепкого здоровья, тепла и уюта.

---

Станет ли 2013 год началом конца для Америки?

2012-12-30 16:21:28 (читать в оригинале)

«Он очень скромный человек. И у него есть для этого все основания», - съязвил однажды Уинстон Черчилль о Клементе Эттли, своем преемнике на посту премьер-министра. Это высказывание вполне применимо и к нынешним экономистам, особенно – к их способности делать ценные и своевременные прогнозы. Как правило, эксперты, пророчащие американской экономике спад, не были исключением из этого правила. Однако на этот раз им, кажется, удалось что-то угадать.
Дискуссии на тему того, когда же закончится эра превосходства США и какое государство вытеснит Америку, перехватив доминирование, безуспешно ведутся уже на протяжении полувека. В 1950-е советский лидер Никита Хрущев всерьез напугал западных послов, заявив: «Мы вас похороним». Сейчас СССР уже не существует.

В 1980-е Япония готовилась стать ведущей мировой экономикой. Однако теперь страна разбирается совсем с другим вопросом: станет ли ее стремительно стареющее население причиной фискального кризиса. Несколько раз немцы – или, выражаясь в более широком контексте, европейцы – дышали Америке в затылок, угрожая отнять у нее пальму первенства. В частности, так было и перед мировым финансовым кризисом -2008, когда евро представлялся реальным соперником доллара, способным потеснить бакс с позиций главной мировой резервной валюты. Помните известное заявление бразильской модели Жизель Бюндхен о том, что она предпочла бы получать оплату в евро? И вот теперь экономика еврозоны удручающе слаба, а мисс Бюндхен явно сделала выбор в пользу американских икон (выйдя замуж за звездного игрока в американский футбол Тома Брэди).

Три вопроса

Восхождение на экономическую вершину мира – задача не из легких. Вот почему любой конкурент США – будь то Китай или любая другая страна – должен ответить на три непростых вопроса.

Во-первых, надежно ли в нем защищены личные имущественные права граждан? Кто доверит свои запасы на черный день или самые инновационные идеи государству, которое не гнушается в тяжелые времена поживиться за счет собственного народа? Китай – обладатель внушительного профицита баланса текущих операций и не менее внушительных валютных резервов. Однако он уже в течение 2 000 лет практикует обычай ставить государственную власть выше индивида. Подумайте, к чему это привело в Советском Союзе. Во-вторых, насколько высока жизнеспособность финансовой системы данной страны в ее текущем виде? Впечатляющую историю экономической трансформации Японии превзошел и затмил пузырь цен на активы, обусловленный наращиванием долга и спровоцировавший повальное безумие в банковском секторе в середине 1980-х. Вы твердо уверены в том, что Китай, Бразилия или иная развивающаяся экономика не движутся по этому же пути? В-третьих, являются ли поддерживаемыми показатели долга – как частного, так и государственного? Дела в Европе пришли в упадок в результате неуправляемого роста долга, происходящего в форме как прямых госзаимствований (например, в Греции), так и создания плохих долгов в частном секторе, что также негативно отражается на балансе госбюджета (например, в Ирландии и Испании).

Несмотря на все вышесказанное, США находятся сейчас под грузом серьезных экономических, социальных и политических проблем. Чего стоят одни только дебаты по бюджету. Демократы и республиканцы мертвой хваткой вцепились друг другу в глотки, напоминая скорее Холмса и Мориарти, театрально покачивающихся над Рейхенбахским водопадом. Даже если фискальное соглашение будет достигнуто в ближайшие недели – вы действительно верите, что оно заложит основы эффективной системы налогообложения или поможет взять под контроль расходы в сфере здравоохранения? Или будут увеличены субсидии на образование? Или мы увидим честное обсуждение того, какие виды программ социального страхования нужны Америке и как они будут финансироваться? Кроме того, я убежден, что на Уолл-стрит по-прежнему сохраняются стимулы для принятия избыточных рисков. Финансовые реформы Додда-Франка содержали ряд полезных мер, но в целом мало смогли повлиять на баланс сил между мировыми мегабанками и простыми смертными. Федрезерв пытается продвинуться в верном направлении в вопросах регулирования, однако прогресс идет очень медленно. И, наконец, США входят сейчас в самую опасную фазу движения за снижение налогового бремени, поскольку республиканцы настаивают на сдерживании роста поступлений в федеральную казну в условиях стареющего населения, но при этом не предлагают никаких урезаний социальных программ, поскольку прекрасно знают о широкой популярности Medicare и программ социального обеспечения.

Больше заимствований

Как следствие, политическая логика момента обусловит рост госзаимствований, около половины которых пока финансируются международными инвесторами и под низкий процент. Посткризисная монетарная политика США взяла курс на поддержание ставок на очень низком уровне в течение длительного периода времени, что чревато новым раундом бесконтрольного принятия рисков в финансовом секторе (примерно как это было после 2001 г.). Таким образом, пока ни одно государство не доросло до уровня Америки, чтобы лишить ее статуса ведущей мировой экономики, положение Штатов на мировой арене все равно находится под угрозой.

Ему угрожают собственная нерешительность страны, ее неготовность к честному разговору о федеральном бюджете и нежелание властей противостоять интересам влиятельной Уолл-стрит. Рано или поздно наступит и очередь Америки впасть в немилость инвесторов и испытать на себе рост процентных ставок. Сложно сказать, когда наступит этот день или под каким именно давлением окажется страна. Я рискну дать лишь один прогноз. Мы окажемся к этому не готовы.

Саймон Джонсон
Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg

---

Надежды на то, что у законодателей США есть время...

2012-12-28 12:29:47 (читать в оригинале)

Надежды на то, что у законодателей США есть время до 1 января, чтобы прийти к соглашению и избежать так называемого «бюджетного обрыва» поддерживали склонность к риску в первой половине сессии четверга. На этом фоне рынок продавал доллар против европейских оппонентов. Однако, на американской сессии ситуация резко изменилась в пользу «зеленого» после того как лидер демократического большинства в Сенате США Г. Рид высказал сомнения в том, что договоренность по бюджету будет достигнута до начала грядущего года, т.к. республиканцы не желают сотрудничать. Это вызвало укрепление «бакса» и могло спровоцировать его рост по всему фронту до конца торгов, но последовавшее объявление, что Сенат проведет еще одну внеочередную рабочую сессию в воскресенье, 30 декабря, вернуло оптимизм на рынок. В итоге доллар разнонаправленно закрыл предыдущий день – снизился относительно евро и вырос против фунта и йены.

В споре с японской валютой доллару помогала риторика новых японских властей, озвучивающая намерения проявлять больше решимости в борьбе с дефляцией. Данные по экономике Штатов, представленные вчера, рисовали смешанную картину, но большей частью отмечали позитивные результаты.

Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе в Штатах снизилось на 12 тыс. и составило 350 тыс., когда ожидали увеличения на 3 тыс., что указало на некоторое улучшение ситуации на рынке труда. Солидный рост был зафиксирован в ноябрьских продажах новых домов. На первичном рынке жилья продажи выросли сразу на 4.4% м/м и на 15.3% в годовом сравнении. Этот результат превысил прогнозы, ждавшие увеличения лишь на 1.9% м/м. Слабыми оказались данные отчета Conference Board о потребительском доверии в декабре.

Индекс потребительского доверия в последнем месяце года снизился до 65.1 с 71.5 в ноябре, при том, что ожидалось менее стремительное падение, лишь до уровня 70.0. В сегодняшнем пакете новостей интерес вызовет выход информации о динамике индекса Чикаго PMI за декабрь, который ждут с ростом до 51.2 с 50.4, а также данные о незавершенных сделках при продаже жилья в ноябре, где предполагается увидеть снижение, -0.3% м/м, 12.2% г/г после роста на 5.2% м/м, 18.0% г/г в предыдущем периоде. Что касается факторов влияния, то здесь изменений нет, ключевыми для рынка остаются новости касающиеся вопросов бюджетного обрыва в США, которые и будут определять расклад на валютном рынке.

EUR

Новостей из Еврозоны, которые могли бы оказать влияние на европейскую валюту, вчера не было, и евро весь торговый день находился под давлением новостей и чаяний касающихся решений вопросов по предотвращению бюджетного кризиса в США. Это обусловило разнонаправленные колебания европейской валюты, но закрытие сессии было за небольшим укреплением евро против доллара. Сегодня вновь, ничего особо важного новостная лента ЕС не покажет.

Внимание рынка может быть обращено лишь на данные Франции, которые объявят о результатах последней оценки ВВП за 3-й квартал, где, вероятно не будет изменений и останется +0.2% к/к, +0.2% г/г, а также на объемы потребительских расходов в ноябре, по прогнозам ожидающиеся с сокращением по году и без изменений в месяце, 0.0% м/м -0.6% г/г после -0.2% м/м, -0.5% г/г ранее. Оживление на рынке могут вызвать и результаты аукционов Италии, где будут продаваться 10-ти и 5-ти летние долги. Главным же для рынка останется ситуация в Штатах, позитив в разрешении вопросов планирования бюджета поддержит интерес к евро.

GBP

Британская валюта продолжает демонстрировать меньшую устойчивость, нежели евро, к ситуации, когда появляется угроза для склонности к риску. На сессии четверга рост фунта был прерван сообщениями о слабых перспективах в разрешении штатовских бюджетных проблем, а последующего восстановления как в случае с евро не произошло. Очевидно, настроение по фунту было несколько подпорчено еще и данными по кредитованию в Великобритании, представленными Британской банковской ассоциацией (ВВА). Согласно отчету этого института, кредитование нефинансовых компаний в ноябре упало на 3.1 млрд. фунтов и полностью нивелировало октябрьский рост на 0.3 млрд.

Эти данные отражают слабость британской экономики и ставят под сомнение успех новой программы, известной как схема финансирования кредитования (FLS) запущенной Банком Англии для активизации кредитного рынка. Правда, некоторые позитивные признаки были замечены в ипотечном кредитовании, число одобренных ипотечных кредитов выросло до 33.6 тыс. с 33.1 тыс. Сегодня статистики по экономике «островов» к выходу не планируется, фунт останется под влиянием внешних факторов и, по всей видимости, будет торговаться в диапазонах, но при этом сохранит склонность к снижению.

JPY

Японская йена оставалась слабой, и на торгах четверга завершила день с минусом против всех своих главных оппонентов. Новое правительство Японии продолжает усиливать давление на Банк Японии, требуя более агрессивных мер по борьбе с дефляцией. Это следует из заявлений нового министра финансов страны, а также премьер министра С. Абэ, официально избранного в среду. Естественно на этом фоне у рынка появились возможность и желания увеличить объемы операций на разнице процентных ставок, где йена исполняет роль валюты фондирования.

Сегодня в Японии вышел важный пакет данных по экономике за ноябрь, который, кстати, показал большей частью позитивные тренды. Объемы расходов домохозяйств выросли по сравнению с прошлым месяцем, 0.2% г/г после -0.1% г/г в октябре, индекс потребительских цен тоже подрос, но, все-таки, остался в зоне дефляции, -0.2% г/г против -0.4% г/г ранее, а уровень безработицы снизился к 4.1% с 4.2%. Эти результаты, скорее всего, не отразятся на настроениях рынка, т.к. основополагающими для текущего момента являются события в США.

---

Технический анализ Forex DXY 28.12.2012. Ситуация с фискальным обрывом обостряется

2012-12-28 10:32:41 (читать в оригинале)

В преддверии новогодних праздников ликвидность на рынке Forex остается достаточно низкой, что способствует резким движениям курсов валют. В четверг на европейской сессии индекс доллара DXY снижался до 79,36. С этого уровня последовал резкий отскок до отметки 79,79. Резкий рост доллара начался после высказываний сенатора Г.Рид по поводу переговоров. Он заявил, что, скорее всего, до 01.01.2013 не получится заключить соглашение, поскольку республиканцы сорвали голосование.

Позднее стало известно, что 30.12 в воскресенье сенат США проведет специальную сессию, на которой ожидается заключение промежуточного соглашения. На время это успокоило инвесторов. Появилась надежда, что в выходные появится соглашение, а значит, сегодня рынки могут простоять на текущих уровнях. Если появится соглашение, тогда в понедельник доллар будут сбрасывать. Если не появится, то будут скупать американский доллар по всему рынку. Делать прогнозы не хотел сегодня, так как любая новость по фискальному обрыву может вызвать сильное движение как вверх, так и вниз.

Опубликованные данные по США:

Количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 22.12 составило 350K (прогноз 370K, предыдущее значение пересмотрено с 361K до 362K).
Количество продаж новых домов в США за ноябрь составило 377K (прогноз 380K, предыдущее значение пересмотрено с 368K до 374K).
Индекс доверия потребителей в США за декабрь составил 65.1 (прогноз 71.0, предыдущее значение пересмотрено с 73.7 до 71.5).