Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex USDCHF 08.04.2013

2013-04-08 17:11:52 (читать в оригинале)

USDCHF Без комментариев.

---

Начало прошлой недели не демонстрировало повышенной активности...

2013-04-08 11:50:22 (читать в оригинале)

Начало прошлой недели не демонстрировало повышенной активности на валютном рынке из-за празднования католической пасхи. Главные валютные пары большей частью торговались в узких диапазонах, исключения составили отношения доллара и фунта, где наблюдались продажи британской валюты на фоне корректировки позиций и опасений за рейтинг Великобритании. Однако, два последние дня минувшей пятидневки с лихвой окупили спокойствие начальных сессий. Наполненность четверга и пятницы важными событиями реализовалась достаточно энергичными движениями, в результате которых пострадавшими оказались валюты убежища - доллар упал против европейцев и вырос относительно йены, японская же валюта обвалилась по всему фронту. Первый импульс движениям придали решения трех авторитетнейших мировых центробанков относительно перспектив политики, далее валютные пары «летали» уже по причине слабых данных с рынка труда США.

Наиболее сюрпризными были новости от Банка Японии, который принял решение сверхагрессивно смягчать денежную политику. Неожиданностей в решениях ЦБ Англии и Еврозоны не было, но, вероятно, отсутствие изменений в политике этих институтов рынок воспринял как недостаточно мягкую позицию, хотя, вероятнее всего, инвесторов настораживали данные по экономике Штатов, которые в такой теме как занятость показывали нисходящий тренд.

Именно этот фактор стал причиной распродаж «бакса» еще и в последний день недельных торгов, когда официальный отчет по труду США показал разочаровывающие результаты в марте - рабочих мест прибавилось всего 88 тыс. когда ждали +200 тыс. Кстати, индикаторы занятости Штатов портили настроения инвесторов на протяжении почти всей прошлой недели – прибавка рабочих мест в частном секторе, рассчитанная ADP, была значительно хуже прогнозов, а недельная динамика требований на пособия по безработице опять показала восходящее направление.

Остальная часть экономической статистики тоже блеском не отличалась - промышленные заказы в феврале выросли на 3.0% м/м после -1.0% м/м в январе, но мартовские индексы ISM резко ухудшились – PMI производства снизился до 51.3 против 54.2 в феврале, а сферы услуг к 54.4 против 56.0 ранее. Расходы на строительство хоть и выросли в феврале на 1.2%, но не компенсировали январского спада т.к. в первом месяце года наблюдаюсь -2.1% м/м.

Экономические настроения, по отчету IBD/TIPP, выросли, но все-таки остались в зоне пессимизма ниже 50.0, показав подъем лишь до 46.6 с 42.2. На этой неделе столь «убойных» событий, как на предыдущей, не ожидается, но интересные новости все-таки будут. К их числу следует отнести публикацию протокола последнего заседания FOMC, которые могут показать, насколько актуальными являются угрозы относительно досрочного сворачивания программ смягчения, о чем все чаще упоминается в выступлениях топ менеджмента ФРС.

Кроме того, внимание привлекут данные об объемах розничной торговли в марте, ожидающиеся без изменений 0.0% м/м против 1.1% м/м ранее, а также показатель перспектив инфляции - индекс цен производителей (PPI) за март ждут с понижением, -0.1% м/м, 1.3% г/г против 0.7% м/м, 1.7% г/г. Если говорить о перспективах, то, как кажется, американская валюта в скором времени вернется к росту, хотя в начале новой недели возможно продолжение ее продаж, т.к. ситуация в европейском регионе не отличается стабильностью.

EUR

Единая европейская валюта находилась в диапазонной торговле первую половину прошлой недели, но итог сессии против доллара и йены оказался на стороне евро. Поддержку валюте европейского блока оказали заседания ЕЦБ и Банка Японии. И если рост против доллара был вызван отсутствием действий со стороны еврозоновского регулятора, то впечатляющий подъем относительно йены стал следствием решения Банка Японии значительно смягчить свою кредитно-денежную политику.

ЕЦБ же не изменил параметры политики и М. Драги не произнес на пресс-конференции ничего такого, что могло бы стать причиной для роста популярности евро, тем не менее, единая валюта укрепилась, очевидно, потому, что часть инвесторов все же надеялась услышать намеки на возможное снижение ставок в будущем, на фоне явно слабой статистики по экономике Еврозоны и перспективах обострения долгового кризиса. Экономические новости ЕС демонстрировали откровенно слабые результаты - PMI производственного сектора и сферы услуг Еврозоны в марте ухудшились, все ведущие экономики блока фиксировали показатель в зоне спада, только сервисная отрасль Германии осталась выше уровня 50.0, но в помесячном сравнении тоже фиксировала снижение.

Безработица в Еврозоне продолжает расти, уровень теперь на отметке 12%, плачевно дела обстоят по-прежнему в Греции и Испании, даже в Германии ситуация с занятостью меняется не в лучшую сторону. Ободряющими были данные о промышленных заказах в крупнейшей экономике ЕС в феврале, которые выросли на 2.3% в месяц, но в годовом сравнении зафиксировано 0.0% г/г. Экономические новости этой недели, по прогнозам, обещают продемонстрировать позитивную динамику по промышленному производству Еврозоны в целом, а также Германии и Франции.

Индикаторы же ценового давления ожидаются с показаниями нисходящего тренда - предполагается, что окончательный индекс потребительских цен (CPI) зафиксирует неуклонное снижение по году в Германии и Франции. Не исключено, что начало недели может быть за продолжение роста евро на «закваске» предыдущей недели, но маловероятно, чтобы это настроение сохранилось до конца сессии. Проблемы Италии, Словении и последствия кипрской проблемы вернут единую валюту под давление.

GBP

Британская валюта тоже подросла против «зеленого» по итогам недельных торгов. Вероятно, тот факт, что Банка Англии не принял мер для расширения программы смягчения и ничего не изменил в денежной политике, был воспринят в моменте как поддерживающий акт для стерлинга на общем фоне всплеска склонности к риску. К тому же, слабые данные по экономике Штатов и оказавшийся лучше прогнозов показатель активности в сфере услуг Британии (52.4 против 51.8 и ожиданиях 51.4) обусловили усиление настроений «за стерлинг».

Остальная часть статистики по экономике «островов», выходившая в начале недели, инвесторов не радовала и провоцировала продажи фунта. Мартовский индекс PMI для производственной сферы зафиксировал 48.3 против 47.9 при ожиданиях 48.9, а показатель строительного сектора 47.2 после 46.8, когда прогнозы сводились к 47.7. Эти результаты демонстрировали сохранение слабости экономики и убеждали рынок в том, что сокращение ВВП продолжится и в 1- м квартале этого года.

Данные по ипотеке о расширении не заявили, а розничные цены от BRC указали на сохраняющиеся темпы роста, в марте было +1.4% г/г после +1.1% г/г ранее. На этой неделе новости из Британии представят данные по промышленному производству, прогнозы полагают, что в феврале будет наблюдаться некоторое восстановление, +0.5% м/м -2.6% г/г после -1.5% м/м, -2.9% г/г в январе, что по видимому может несколько ослабить опасения по поводу дальнейшего сокращения экономики.

Однако, прогнозы об увеличении дефицита внешней торговли до -8.8 млрд. фунтов против -8.2 млрд. предлагают считать, что улучшения в промышленности будет недостаточно, чтобы ждать положительных результатов ВВП. Возможно, февральские данные по производству в строительном секторе помогут прояснить состояние экономики Великобритании, но здесь ожидается сокращение и потому позиции фунта на этой неделе не видятся прочными, т.е. возможно возобновление снижения «кабеля».

JPY

Банк Японии не только оправдал надежды инвесторов, но и принес сюрпризы своими решениями о перспективах денежной политики, что обвалило йену по всему «фронту». На первом заседании центробанка под руководством нового главы Х. Курода было решено расширить эмиссию по всем направлениям, запланирован выкуп казначейских облигаций разных сроков на сумму порядка 7 трлн. йен в месяц, что может увеличить денежную базу в два раза. Данные по экономике показали положительные изменения - обзор Банка Японии «Танкан» отметил улучшение в настроениях крупных компаний, опережающие индикаторы в феврале выросли, мартовский PMI подрос и в сфере услуг.

Однако, такой важный индикатор японской экономики как торговый баланс продолжает оставаться в солидном дефиците. Важных новостей на этой неделе будет не много и прогнозы ждут неоднозначных результатов. Однако, главным фактором влияния на йену, как кажется, останется настрой определенный решениями Банка Японии. Проще говоря, продажи японской валюты, скорее всего, продолжатся.

---

Доллар обвалился против европейцев и вырос относительно йены...

2013-04-05 11:40:38 (читать в оригинале)

Доллар обвалился против европейцев и вырос относительно йены на торгах четверга, причем и потери, и приобретения «зеленого» были солидны. Интересным в этом моменте видится то, что движения «против» и «за» доллар были спровоцированы решениями ЦБ Японии, Англии и Еврозоны, которые в общем уже ожидались, если верить прогнозам. Данная ситуация располагает к мысли о, все–таки, неожиданности момента, т.е. большинство инвесторов ждало чего-то, что должно было обозначить давление на европейские валюты и поддержку йене. Начало вчерашним процессам придали сообщения от Банка Японии, объявившие о намерениях японского регулятора покупать на рынке цб на 7 трлн. йен ежемесячно. Это было сюрпризом и вызвало резкий рост «бакса» против йены.

Неожиданности же в решениях ВоЕ и ЕЦБ, которые все оставили в пределах параметров текущей денежной политики, не было, однако, эффект от решений европейских регуляторов был не менее ошеломляющий, только в этом случае американская валюта оказалась в роли падающего актива.

И если в споре с фунтом снижение доллара можно объяснить наличием неплохой статистики по экономике «островов», то резкий рост единой валюты, в общем, малопонятен, т.к. в преддверии информации от ЕЦБ экономические индикаторы Еврозоны продемонстрировали откровенную слабость, а шеф ЕЦБ, уже на пресс-конференции, говорил о понижательных рисках для экономики.

Единственное, что можно считать причиной падения «бакса», как кажется, это слабый итог индикатора по занятости за прошлую неделю, который показал увеличение требований на пособие по безработице на 28 тыс. до 385 тыс., когда предполагалось, что изменений по сравнению с предыдущим периодом не будет и число останется на уровне 357 тыс. Вполне возможно, что эта информация, появившаяся после разочаровывающих данных о занятости от ADP, вызвала у инвесторов еще большие опасения по поводу слабости главного отчета по труду, выходящего в пятницу, что и спровоцировало реализацию принципа «покупай на слухах».

Главным событием сегодняшнего дня станет публикация именно этого самого отчета по труду США за март. Прогнозы полагают, что прибавка рабочих мест в несельскохозяйственном секторе составит порядка 200 тыс. и если факт разочарует, то вчерашние опасения подтвердятся, а доллар продолжит движение вниз против европейцев и окажется под давлением со стороны йены.

EUR

Единая валюта на торгах четверга демонстрировала взлеты и падения, но завершающим был как раз взлет, что и привело евро к укреплению против доллара по итогам дня. Падение же евро в первой половине дня случились на фоне слабых данных по экономике Еврозоны, подвигающих к мысли, что рецессия в регионе продолжится, а также после заявлений главы ЕЦБ М. Драги ( в начале пресс-конференции после объявлений решения ЕЦБ по ставке), что европейский регулятор привержен сохранению мягкой денежно-кредитной политики и она будет сохраняться «так долго, как это будет необходимо», а также о негативных рисках для экономики.

Позже, с началом американской сессии, ситуация претерпела кардинальные изменения, евро начал рост и к концу дня оказался в солидном «профите» относительно «бакса». Как уже отмечалось выше, причиной могли быть слабые данные по экономике США. Однако, если вспомнить показатели активности в ЕС, представленные вчера, то появляется уверенность, что рост популярности евро будет недолгим. Индекс менеджеров по снабжению PMI для сферы услуг Еврозоны в марте упал до 46.4 против 47.9 в феврале, а составной PMI, который измеряет активность в промышленном секторе и сфере услуг, оказался на уровне 46.5 против 47.9 месяцем ранее.

Похожая ситуация в крупнейшей экономике ЕС Германии, а во Франции вообще наблюдается ускорение падения индикатора. Индекс цен производителей (PPI) Еврозоны за февраль, тоже вчера опубликованный, отметил перспективы дальнейшего снижения инфляции, было зафиксировано падение темпов роста до 0.2% м/м, 1.3% г/г против 0.4% м/м, 1.7% г/г ранее при прогнозе увидеть 0.2% м/м, 1.4% г/г. Сегодня в числе интересной информации будут - розничные продажи Еврозоны за февраль, которые ожидаются с падением, - 0.4% м/м и -1.7% г/г после +1.2% м/м, -1.3% г/г ранее, и данные о заказах в обрабатывающей промышленности Германии за тот же месяц, но здесь предполагается увидеть рост на 1.2% м/м после -1.9% м/м. Главными же для сегодняшней сессии будут данные по труду в США за март, а потому основной разворот событий, как кажется, произойдет на американской сессии.

GBP

Фунт тоже вырос против доллара на прошлой сессии. Очевидно, сообщения с британских «островов» расположили рынок к хорошему настроению по стерлингу, а слабая статистика из США обеспечила их укрепление. Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии оставил ключевую процентную ставку без изменения, на уровне 0.5% и сохранил программу покупки облигаций на уровне 375 млрд. фунтов, данные же статистики указали на то, что темпы роста активности в сфере услуг Великобритании в марте ускорились. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для ключевой в экономике Великобритании сферы услуг в марте вырос до 52.4 против 51.8 в феврале, что было самым высокий уровнем за последние пол года.

Позитивными были и компоненты отчета - объем новых заказов увеличился, а уверенность владельцев компаний поднялась к годовым максимумам. Сегодня наиболее важные данные по экономике Британии уже опубликованы, индекс цен на жилье от Halifax в марте продолжил рост по месяцу 0.2% м/м, но отметил замедление в годовом сравнении, 1.1% г/г после +1.9% г/г ранее. Что касается перспектив, то на текущей сессии стерлинг окажется под влиянием внешней информации, и прежде всего из США, когда появятся данные отчета по труду. Хорошие показатели могут вернуть британскую валюту в волну продаж.

JPY

Японская валюта обвалилась вчера по всему фронту и причиной тому, как уже отмечалось ранее, стали решения заседания Банка Японии о перспективах денежной политики. Японский регулятор объявил, что будет покупать каждый месяц облигации на сумму 7 трлн. йен вместо ожидавшихся 5.2 трлн. Кроме этого, вероятно, на рынок произвели впечатления уверенные заявления нового главы Банка Японии Х. Куроды, проводившего свое первое заседание в качестве шефа ЦБ, о том, что инфляция поднимется до поставленной цели 2% за двухлетний срок и если понадобится, то будет осуществлено дополнительное стимулирование. Опубликованная сегодня статистика отметила рост в феврале и опережающих, и совпадающих экономических индикаторов.

Говоря же о ближайшем будущем, можно предположить, что негативное настроение в отношении йены имеет высокую вероятность сохраниться, однако, в моменте, стоит учесть риск влияния важных экономических данных США. Если американский отчет по труду покажет слабый результат, то йена прервет на какое-то время свое падение.

---

Волновой анализ Forex по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD 05.04.2013

2013-04-05 11:30:42 (читать в оригинале)

EUR/USD, H4

Вчера пара евро/доллар показала динамичное снижение к отметке 1.2745, а затем стремительный рост к уровню 1.29. Такая динамика говорит о завершении фигуры старшего порядка. Таким образом, пара завершила нисходящий импульс «(а)» и приступила к построению коррекционной трехволновки «(b)». Исходя из этого, основным сценарием на сегодня является продолжение роста курса в направлении уровня 1.3078 в качестве волны «а» коррекционной трехволновки старшего порядка. В качестве альтернативного сценария рассматривается вероятность завершения волны «а» на текущих максимумах и начало снижения курса к уровню 1.2875 в виде волны «b».

GBP/USD, H4

Вчерашняя динамика пары фунт/доллар вынудила нас внести изменения в структуру волновой разметки. В настоящий момент актуальным является сценарий, согласно которому пара формирует волну «с», которая завершает трехволновую структуру коррекционной волны «(2)» старшего порядка. Целевым уровнем для этой волны является отметка 1.5381. В качестве альтернативного сценария можно рассматривать вариант, при котором волна «с» завершена на текущих максимумах и теперь пара начнет динамичное снижение в направлении уровня 1.4835 в виде волны «1».

AUD/USD, H4

Как мы и предполагали, австралийский доллар возобновил снижение в рамках волны «с», замыкающей трехволновую структуру коррекционной волны «2» старшего порядка. Целевой уровень данной волны расположен вблизи 3-й фигуры. Ожидается, что в ходе сегодняшних торгов пара продолжит снижение в направлении указанного уровня. В качестве альтернативного сценария можно рассматривать вариант, при котором волна «с» завершена на текущих минимумах и теперь пара возобновит восходящее движение в рамках волны «1». Сигналом к этому послужит прорыв локального максимума 1.0495.

---

Технический анализ Forex DXY 05.04.2013. После сильных колебаний до 16:30 мск. ожидается коррекционное движение

2013-04-05 10:14:54 (читать в оригинале)

Ключевым событием четверга стало заседание Банка Японии. ЦБ для раскрутки инфляции до 2% решил покупать облигации на сумму в 7 триллионов йен против ожидавшихся 5.2 триллионов йен. Кроссы по йене за последние 23 часа с момента заявлений прошли вверх по 6-7 фигур. Если доллар США в первой половине дня после решения Банка Японии укреплялся на слабых данных по ЕС в ожидании решений ЕЦБ и Банка Англии, то во второй половине дня, участники рынка обратили внимание на рост кросс-курсов с йеной и начали активно сбрасывать американский доллар. Здесь уже кроссы оказывали давление на доллар и поддержку конкурентам.

Сегодня день пейролса. Значимое событие для валютного рынка. Учитывая, что в четверг были резкие разнонаправленные колебания, сегодня вообще может не быть реакции на NFP. А если и будут, то будьте готовы к тому, что индекс доллара может вернуться к 83,30, или обновит минимум. NFP ожидается на уровне 200-205к против 236К месяцем ранее. Существенного падения по доллару не ожидаю. До 16:30 мск. рассматриваю откат. Резкие колебания по евро могут быть вызваны данными по ВВП Еврозоны и розничым продажам.

Опубликованные данные по США:

Количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю 385K (прогноз 342K, предыдущее значение 357K).