EUR/USD: в ожидании результатов заседания ФРС вероятна коррекция до 1,0775

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник курс евро/доллар закрылся ростом на 0,99%. Укрепление единой валюты началось на европейской сессии и ускорилось на торгах в Штатах. Эксперты сходятся во мнении, что евро подорожал на заявлениях советника нового президента США Д.Трампа. Глава Национального Торгового совета Питер Наварро обвинил Германию в валютных манипуляциях.

Он полагает, что Берлин искусственно занижает курс евро для получения преимущества в торговле с США и другими европейскими странами. В интервью Financial Times он также отметил, что единая европейская валюта превратилась в подобие дойчмарки.

Американская статистика оказалась хуже ожиданий. Индекс деловой активности в Чикаго упал до уровня 50.3 (прогноз был 55,0, предыдущее значение 54,6). Индекс доверия потребителей в США упал до уровня 111,8 (прогноз был 113, предыдущее значение 113,3).

Ожидания на сегодня:

В среду в центре внимания участников рынка находятся отчет по рынку труда от ADP и заседание FOMC. Ожидается, что основная ставка останется без изменения. Вероятность повышения ставки составляет 4%.

После вчерашнего ралли евро может перед оглашением решения ФРС США отступить к уровню 1,0775. Не хотелось бы обсуждать политику, но в последнее время курсы валют стали чувствительными к высказываниям представителей Белого дома.

Для американских элит победа Д.Трампа была нежелательной. Поэтому они через массовые протесты пытаются его заставить их слушаться. Если он будет неуправляемый, то возникнут угрозы импичмента. В первые 100 дней президентства Трампа для валютного рынка сохранится неопределенность.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:00 Великобритания – Индекс цен на жилье от Nationwide за декабрь
• 11:30 Швейцария – Индекс деловой активности в производстве за январь
• 11:55 Германия – Окончательный индекс деловой активности в производстве за январь
• 12:00 Еврозона – Окончательный индекс деловой активности в производстве за январь
• 12:30 Великобритания – Индекс деловой активности в производстве за январь
• 16:15 США – Изменение числа занятых вне сельского хозяйства от ADP за январь
• 17:30 Канада – Индекс деловой активности в производстве от RBC за январь
• 17:45 США – Окончательный индекс деловой активности в производстве за январь
• 18:00 США – Индекс деловой активности в производстве от ISM за январь, расходы на строительство декабрь, производственные цены ISM за январь
• 18:30 США – Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 22-28 января
• 22:00 решение по процентной ставке FOMC

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

Э.Навотны отправил курс евро к уровню 1,0620, Питер Наварро – к 1,0820. Кто следующий проведёт вербальную интервенцию на валютном рынке форекс?

Из-за заседания ФРС США я не стал делать сегодня прогноз. Учитывая тринадцатичасовую консолидацию, возможен ещё один заход на 1,0827. На дневном ТФ курс евро держит курс к максимуму 1,0873 от 8 декабря 2016 года. Большинство участников рынка не ожидают от ФРС повышения. В связи с этим продавцы вряд ли смогут остановить покупателей.

Учитывая, что цена начала откатываться от U3, то на фоне оста доходности американских облигаций есть вероятность отступления покупателей к трендовой линии в район 1,0775.

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» повысился на 23,00 коп. (+0,38%), до 60,16 руб., курс евро – на 84,00 коп. (+1,31%), до 64,90 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,3 млрд (-3,03%), в паре евро/рубль – 233,9 млн евро (-22,98%). Центральный банк России с 1 февраля понизил официальный курс доллара США к рублю на 7,67 коп., до 60,0851 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 64,285 руб., что ниже предыдущего дня на 14,83 коп.

Торги на внутреннем валютном рынке открылись ростом по доллару и евро. Тон торгам задал Минфин РФ, объявив о возможном ослаблении российской валюты на 10% в ближайшем будущем. По оценкам ведомства текущий курс рубля является завышенным и при стоимости нефти $55 за баррель должен составлять 64,9 руб. за один доллар США.

На фоне повышения нефтяных котировок рубль смог отыграть дневные потери у доллара США в течение четырёх часов. Курс доллара снизился c 60,21 до 59,87 руб., но при этом сдал позиции единой валюте. Евро подорожал на заявлениях советника нового президента США Дональда Трампа. Курс евро/доллар на рынке Форекс подскочил на 127 пунктов, до 1,0812, курс евро/рубль – до 65,05 руб.

Глава Национального торгового совета Питер Наварро обвинил Германию в валютных манипуляциях. Он полагает, что Берлин искусственно занижает курс евро для получения преимущества в торговле с США и другими европейскими странами. В интервью Financial Times он также отметил, что единая европейская валюта превратилась в подобие дойчмарки.

Рубль не сумел воспользоваться слабостью американской валюты и ростом цен на нефть до $56,41. К закрытию торгов курс доллара вернулся к уровню 60,24 руб. Январь рубль закрыл ростом на 1,54%.

Налоговый период завершён. Цена на нефть сорта Brent шесть дней не может преодолеть уровень $56,50. У рубля практически не осталось драйверов для укрепления, кроме аукционов Минфина РФ и зарубежных инвесторов, которые в рамках carry trade инвестируют деньги в российские облигации.

Минфин РФ на аукционах 1 февраля планирует разместить облигации федерального займа (ОФЗ) двух серий на общую сумму 30 млрд руб. говорится в сообщении министерства.

Сегодня, 1 февраля, баррель Brent стоит $55,35 (-0,44%). Цена находится в отрицательной зоне из-за роста запасов сырой нефти в США. Последние данные Американского института нефти (API) зафиксировали недельное увеличение запасов черного золота на 5,8 млн баррелей, до 482,2 млн (прогноз был 3,3 млн баррелей). Аналогичный отчет сегодня выйдет от Минэнерго США.

Данные API сдержат рост нефтяных котировок до вечера, а значит, рубль будет находиться под давлением в первой половине дня. При снижении цен на Brent ниже $54,84 курс доллара двинется к уровню 60,70 руб. Достигнет он его быстро, так как рынок готов к ослаблению рубля. Нужен лишь негативный драйвер, чтобы запустить процесс.

Участники рынка находятся в ожидании публикации данных Минфина РФ по объёму покупок валюты. Без них спекулянты не знают, стоит гнать курс доллара к 64,9 руб. (расчетный уровень Минфина) или нет. Вечером ФРС США огласит решение по процентной ставке.

На часовом графике я выделил два периода 19-20 января и 26-31 января. Оба сформировались на заявлениях покупок валюты ЦБ для Минфина. Схожесть моделей не даёт нам стопроцентную гарантию, что в будущем цена выйдет вниз и достигнет уровня 59,40 руб. Выше я написал, что рубль остался без поддержки и ему легче сейчас ослабляться, чем укрепляться. Поддержка осталась только от Минфина. В первой половине дня курс доллара может снизиться до 60 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

На торгах в Европе единой валюте сначала удалось восстановиться против американского доллара до 1,0725 на растущей доходности американских облигаций. Потом после непродолжительной консолидации покупатели сдвинули сессионный максимум с 1,0725 на 1,0763 на фоне снижения доллара США и роста кросс пары евро/фунт. Вслед за парой евро/доллар, даже снизилась доходность американских облигаций с 2,4915% до 2,4693%.

Укрепление евро вызвал глава Государственного торгового совета Питер Наварро. Он сообщил Financial Times, что Германия использует сильно недооцененный евро для преимущества над США и партнерами ЕС.

Пара евро/доллар достигла важного уровня сопротивления. Теперь кроссу евро/фунт и евро/доллар после ралли можно переходить в фазу коррекции. Чтобы курса начали коррекционное движение, доходность американских облигаций должна начать повышаться.

В центре внимания участников рынка остаётся заседание FOMC.

Европейская статистика:

Розничные продажи в Германии в декабре упали на 0,9%м/м и 1,1% г/г (прогноз был 0,6% м/м и 0,3% г/г, предыдущие значения -1,7% м/м и 3,5% г/г).

Безработица в еврозоне за декабрь составила 9,6% (прогноз был 9,8%, предыдущее значение пересмотрено с 9,6 до 9,7%).

Предварительное значение индекса ВВП в еврозоне за IV квартал 2016 года составил 0,5% кв/кв, 1.8% г/г (прогноз 0,4% кв/кв, 1,7% г/г, предыдущие значения пересмотрены с 0,3% кв/кв, 1,7% г/г на 0,4% кв/кв, 1,8% г/г).

Предварительное значение индекса потребительских цен в Еврозоне за январь составило 1,8% г/г (прогноз был 1,6% г/г, предыдущее значение 1,1% г/г).

Окончательное значение индекса денежной массы М4 в Великобритании за декабрь составило -0,5% м/м, 6,2% г/г(предыдущее значение 0,4% м/м, 6,4% г/г).

Потребительский кредит в Великобритании за декабрь составил 1,0 млрд фунтов (прогноз был 1,7 млрд фунтов, предыдущее значение 1,9 млрд фунтов).

Изменение количества безработных в Германии за январь с учетом сезонных колебаний составило -26 тыс. (прогноз -5 тыс., предыдущее значение -20 тыс.).

Предварительное значение индекса ВВП во Франции за IV квартал 2016 года составил 0,4% кв/кв, 1,1% г/г (прогноз был 0,5% кв/кв, предыдущее значение 0.2% кв/кв, 0,9% г/г).

Во вторник утром основные российские фондовые индексы торгуются разнонаправленно. В США торги понедельника завершились падением ключевых индексов, а сегодня на премаркете индекс S&P500 продолжает снижаться. На Московской бирже с утра в лидерах роста оказались акции «Башнефти» в связи с последним днем оферты. «Роснефть» после покупки контрольного пакета выставила оферту по 3706,41 руб. за одну акцию. В лидерах падения находятся «ДИСКСИ» и «Мечел».

Цены на нефть незначительно снижаются, нефть марки Brent (мартовские контракты) торгуется на уровне $55,3 за баррель. В ближайшие дни ожидается выход данных по коммерческим запасам нефти в США, а также заседание ФРС. Все это может оживить рынок черного золота.

Рубль ослабевает к основным валютам. Пара доллар/рубль торгуется на уровне 59,95 руб., евро/рубль – на отметке 64,2 руб.

Сегодня утром появилась информация относительно расчетов Минфина по ключевым параметрам бюджетной системы и курсе рубля при осуществлении «временного бюджетного правила». По заявлению министерства, текущий курс рубля является завышенным и для стабилизации экономики требуется снижение курса национальной валюты примерно на 10%.

По расчетам Минфина, при реализации политики бюджетного правила и при постоянной покупке резервов на счета казначейства дефицит бюджета должен составить 0,7% от ВВП, резервный фонд пополнится на 241 млрд руб., а курс рубля должен составить 64,9 руб. за доллар. Для сравнения, при текущем уровне цен на нефть в районе $55 за баррель марки Brent без применения бюджетного правила дефицит бюджета РФ может составить 1,5% от ВВП, резервные фонды уменьшаться на 464 млрд руб. Минфин также заявил о том, что если при текущих значения цен на нефть и курса национальной валюты не применять бюджетное правило, то баланс федерального бюджета возможен только при цене на нефть на уровне $76 за баррель.

С прошлой пятницы по рублевым парам наблюдалась повышенная волатильность. Игроки ожидали заявлений руководства страны относительно масштабов предполагаемого воздействия на курс национальной валюты. И хотя ранее неоднократно говорилось, что бюджетное правило не должно оказывать влияние на плавающий курс рубля, мы видим, что расчеты Минфина это опровергают. Тем не менее, заявление ведомства вносит некую ясность относительно возможного уровня коррекции курса рубля, а это в свою очередь позволяет игрокам строить прогнозы о текущей ситуации на рынке, волатильности и предполагаемых изменениях курсов валют.

В связи с эти мы предполагаем, что в ближайшее время рублевые пары могут возобновить рост.

В корпоративном секторе сегодня масса событий. Заседание совета директоров проведут «Мечел», «МРСК Волги», «Мостотрест» и «Сургутнефтегаз». Производственные результаты за 2016 год опубликует ГМК «Норникель». Операционные результаты за 2016 год представит «КТК».

Во вторник Япония опубликовала данные по расходам домохозяйств, безработице и объемам промышленного производства. Банк Японии представил доклад по кредитно-денежной политике, объявил решение по процентной ставке и провел пресс-конференцию. Темпы роста ВВП за четвертый квартал опубликовала Франция и чуть позже аналогичные данные представит Канада. Данные по розничным продажам и безработице вышли в Германии. Статистику по инфляции опубликовали в Испании и Франции. С речью выступил глава ЕЦБ Марио Драги. Также в ЕС опубликуют темпы роста за четвертый квартал 2016 года и статистику по безработице. Индекс доверия потребителей выйдет в США.

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился нейтральный, индекс ММВБ проведет торги в диапазоне 2210-2260 пунктов.

Анна Кокорева
www.alpari.ru

EUR/USD: ложный пробой трендовой и дневной «молот»

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник торги по евро завершились в небольшом минусе. Несмотря на падение до уровня 1,0620, евробыкам удалось частично восстановить дневные потери. Единая валюта подешевела к доллару на заявлениях представителя ЕЦБ Э.Новотны. Он сказал, что Брекзит может привести к значительным проблемам, а также, что ЕЦБ не будет обсуждать сворачивание QE до осени. На американской сессии цена вернулась к уровню 1,0709.

Ожидания на сегодня:

Днём выступит глава ЕЦБ М.Драги и Европа опубликует предварительные данные по ВВП за 4 квартал. Речь Драги оказывает сильное влияние после заседания ЕЦБ на пресс-конференции. Остальные его выступления практические не оказывают влияние на валютный рынок.

Вторник начнется двухдневное заседание Комитета открытого рынка ФРС США. Ожидается, что регулятор сохранит ставки на прежних уровнях. Событие важное для рынков, но вряд ли окажет сильное влияние на рынок.

После вчерашнего отскока от минимума 1,0620 сформировался дневной «молот». Пробой трендовой линии оказался ложным. В связи с этим во вторник по прогнозу рассматриваю снижения в район 1,0661 и рост до 1,0740.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:00 Германия – розничные продажи за декабрь
• 11:00 Еврозона – Выступление главы ЕЦБ Драги
• 11:55 Германия – Изменение числа безработных за декабрь
• 12:30 Великобритания – Чистый объем кредитования частных лиц за декабрь, Денежная масса М4 за декабрь, Число одобренных ипотечных кредитов за декабрь
• 13:00 Еврозона – Предварительный индекс потребительских цен за январь, Предварительный прирост ВВП 4 кв. 2016, Уровень безработицы за декабрь
• 16:30 Канада – Прирост ВВП за ноябрь, Индекс цен на сырьевые товары за декабрь, индекс цен производителей за декабрь, США – Индекс цены рабочей силы 4 кв. 2016
• 17:00 США – Индекс цен на жилье от S&P/CS за ноябрь
• 17:45 США – Индекс деловой активности Chicago PMI за январь
• 18:00 США – Индекс потребительского доверия от СВ за январь

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0662, максимум – 1,0740, закрытие – 1,0710.

Господин Э.Навотны продавил курс евро почти до 112 градуса. Из-за отскока цены от минимума 1,0620 на 67- градусов на дневном ТФ сформировался разворотный молот. По тренду это сильный бычий сигнал. Если в понедельник я для себя рассматривал двухдневдное ослабление евро против американского доллара, то после «молота» и ложного пробоя трендовой линии я рассматриваю восстановление цен до 1,0740.

Утром я рассматривал три основных сценария:

1. Снижение курса евро до 1,0634 с последующим отскоком к 1,0710;

2. Рост курса евро до 1,0740 с последующим снижением до 1,0690;

3. Коррекция до 45-го градуса с последующим повышение цен до 1,0740.

Из трёх выбрал третий вариант. Теперь исходя из возможных сценариев развития событий, нужно определиться с ордерами для торговли парой евро/доллар.