Торговые возможности по валютной паре: в пятницу курс евро/фунт закрылся ростом. По циклу цена должна восстановиться до отметки 0,8600. В пользу укрепления евро к фунту говорит пересечение быстрой линии медленной на осцилляторе стохастик и CCi уровня -100. Основными драйверами для единой валюты остаются опросы по кандидатам в президенты во Франции.

Предыстория

Последняя идея по паре евро/фунт публиковалась 21 января. На момент её публикации курс евро/фунт торговался по 0,8644. Поскольку продавцы закрыли недельный ценовой диапазон на 76% с 9 по 13 января, от пары ожидался незначительный откат в район 0,8725 с последующим снижением до 0,8366 к 17.02.17. Курс евро снизился до 0,08403 к 23.02.17. На дневном графике амплитуда движения оказалась меньше на 37 пунктов. Переломные точки были близки к прогнозным датам.

Текущая ситуация

Растущие политические риски в Европе оказывают поддержку британскому фунту. Предстоящие выборы во Франции и вопрос долгов Греции негативно сказываются на единой валюте. Участники рынка опасаются победы кандидата в президенты Франции Марин Ле Пен, которая грозит выходом страны из еврозоны. В связи с этим единая валюта может остаться под плавлением до второго тура президентских выборов в мае.

Недельный график кардинальных изменений не претерпел. Цена придерживается прогнозного маршрута. Точками показана модель «голова-плечи». Сейчас на днях цена должна вернуться к уровню 0,8600, а пробой трендовой линии состояться ближе к 1 апреля текущего года. Детальный прогноз смотрите на дневном графике ниже.

Разворот декабрьского цикла схож с февральским «двойным основанием». Я говорю о периодах с 5 по 15 декабря 2016 года и с 13 по 22 февраля 2017 года. В пятницу курс евро/фунт закрылся ростом. По циклу цена должна восстановиться до 0,8600. В пользу укрепления евро к фунту говорит пересечение быстрой линии медленной на осцилляторе стохастик и CCi уровня -100.

Поскольку цена не успела достигнуть уровня 0,8366 до 17 февраля, при повышении цены выше 0,8520 вероятен скачок до 0,8680. Основными драйверами для единой валюты остаются опросы по кандидатам в президенты во Франции.

EUR/USD: по итогам дня ожидается снижение до 1,0541

Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу торги по евро завершились в минусе. На торгах в Европе евро обновил максимум и подешевел против американского доллара после выхода благоприятных статистических данных в США. Данные по потребительскому доверию за февраль и продажи на первичном рынке жилья за январь оказались выше ожиданий рынка. Курс евро/доллар снизился с 1,0618 до 1,0557.

По итогам дня доходность 10-летних немецких облигаций снизилась на 3,23%, до 0,18%, за неделю – на 43,4% (негативный фактор для единой валюты). Доходность 10-летних американских облигаций снизилась на 3,05%, до 2,315%, за неделю – на 4,96%. доходность американских облигаций незначительно нивелировала негативный эффект от снижения доходности немецких облигаций.

Ожидания на сегодня:

Предстоящие выборы во Франции и вопрос долгов Греции негативно сказываются на единой валюте. Участники рынка опасаются победы кандидата в президенты Франции Марин Ле Пен, которая грозит выходом страны из еврозоны. В связи с этим единая валюта может остаться под плавлением до второго тура президентских выборов в мае.

28 февраля президент США Д.Трамп выступит перед Палатой представителей и Сенатом Конгресса. Главной темой его выступления станут вопросы общественной безопасности, экономическим перспективам, в том числе образованию, созданию рабочих мест, здравоохранению, реформам нормативно-правовой базы и налоговой системы.

На дневном периоде сформировалась разворотная свеча, поэтому по после восходящей коррекции итогам дня ожидаю снижение в район 1,0541.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 12:00 Еврозона – денежный агрегат М3 за январь, объем кредитования частного сектора за январь;
• 15:30 Швейцария – Выступление члена совета директоров ШНБ Цурбрюгга;
• 16:30 США – Заказы на товары длительного пользования за январь;
• 18:00 США – Изменение количества незавершенных продаж на рынке жилья за январь;
• 19:00 США – Выступление президента ФРБ Далласа Роберта Каплана.

Внутридневной прогноз: минимум – 1.0541, максимум – 1.0583, закрытие – 1,0548.

Ожидания по четвергу полностью оправдались. В пятницу курс евро снизился с 1,0618 до 1,0557. Азиатские трейдеры сдвинули пятничный минимум на 1,0551. На часовом периоде я выделил два зеркальных участка. 22 февраля сформировалась свеча для укрепления евро, 24 февраля - на ослабление.

На текущий момент циклический анализ и исторические паттерны указывают на восстановление цены до уровня 1,0583 (к 14:00 мск). От него ожидается нисходящее движение в район 67-го градуса – 1,0541. В Азии доходность 10-летних американских облигаций находится в плюсе. На данный момент она сдерживает курс евро от роста. Долговой рынок в Европе ещё закрыт.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) По данным CME Group FedWatch Tool вероятность повышения ставки в марте выросла с 22,1% до 26,6%. Процент низкий, поэтому остаётся в позитивных факторах для евро;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа. Закон о верхней границе госдолга вновь вступит в силу 16 марта 2017 года;

(+) Греция может понадобиться меньше денег, чем планировал МВФ;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

Технические (краткосрочные):

(+) На дневном ТФ кросс евро/фунт начал фазу роста (см. идею от 27.02.17);

(+) Циклы указывают на умеренный рост курса евро до 14:00 мск., потом снижение до закрытия дня;

(+) На дневном ТФ между ценой, стохастиком и CCI сформировались бычьи дивергенции;

(+) По данным на 21.02.17, на Чикагской бирже мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 1,687 тыс. контрактов и сократили короткие на 2,888 тыс. контрактов.

(+) Дневной стохастик (5,3,3) движутся вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) ЕЦБ не собирается сворачивать QE. По данным протокола заседания ЕЦБ, большинство членов Управляющего совета не считают необходимым уменьшать объемы стимулирования (долгосрочное воздействие);

(-) Вероятность повышения ставок ФРС США в июне снизилась с 47,1% до 45,4% (актуально для марта месяца);

(-) Возросли политические риски в Европе (выборы во Франции, Брекзит). Согласно последним опросам Elabe уровень поддержки Марин Ле Пен вырос с 25.5% до 27%;

(-) Греция не может договориться с кредиторами на получение финансовой помощи.

(-) Выходит неплохая статистика в США;

(-) 28 февраля перед Конгрессом с речью выступит Дональд Трамп;

(-) Глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер считает, что возможно повышение ставок в марте.

Технические факторы (краткосрочные):

(-) По данным на 21.02.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты увеличили длинные и короткие позиции. Long-позиции выросли на 4,953 тыс., до 132,216 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции – на 16,556 тыс., до 183,011 тыс контрактов. Чистая короткая позиция выросла с 39,144 до 50,779 контрактов.

(-) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,18% (на 27/02/17 -3,23%);

(-) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,335% (утренний рост на 0,76%);

(-) Ценовые паттерны 06.2014, 09.2002,09.2016 и 10.2012 годов указывают на ослабление евро пот отношению к доллару США к закрытию дня;

(-) Недельный стохастик (5,3,3), АО и АС движутся вниз;

(-) На дневном ТФ сформировался разворотный бар с длинной тенью;

(-) Соотношение Short/Long на 8:06 мск: 33%/66%, лотов: 7174/14316, позиций: 21604/33194.

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 37,25 коп. (+0,64%), до 58,44 руб., курс евро – на 30,00 коп. (+0,49%), до 61,65 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,5 млрд (-60,00%), евро/рубль – 108,1 млн евро (-65,01%). Центральный банк России с 23 февраля понизил официальный курс доллара США к рублю на 38,28 коп., до 57,4762 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 60,4535 руб., что ниже предыдущего дня на 75,55 коп.

В последний день недели торги на внутреннем валютном рынке открылись незначительным снижением по валютам. Курс доллара снижался до 57,70 руб., курс евро – до 61,18 руб. Ослабление рубля усилилось через пять часов после открытия торговой сессии на фоне дешевеющей нефти. Цена на нефть сорта Brent снизилась на 1,60%, до $55,72. На американской сессии курс доллара повышался до 58,59 руб., курс евро – до 62,05 руб.

Российская валюта находилась под давлением со стороны внешних факторов – укрепления американского доллара и дешевеющей нефти. «Американец» подорожал после выхода благоприятных статистических данных в США. Данные по потребительскому доверию за февраль и продажи на первичном рынке жилья за январь оказались выше ожиданий рынка.

На тонком рынке (23 февраля Московская биржа не работала) покупатели предприняли попытку закрепиться выше 58,50 руб., что им не удалось. Объём пятничных торгов оказался в 2,5 раза меньше среднего.

В Азии 27 февраля нефть дорожает, доллар дешевеет. Баррель Brent стоит $56,3 (+0,52%). Это указывает на сегодняшнее открытие торгов снижением по доллару и евро. Стабильные цены на нефть, восстановление экономики РФ, налоговый период и привлекательность рубля в качестве инвестиционной валюты будут поддерживать его в ближайшее время. Циклический анализ указывает, что давление на него резко возрастёт в первых числах апреля. В понедельник рассматривается движение против пятничного роста. По доллару цель – 57,75- 57,95 руб., по евро – 61,30 руб.

В четверг торги на валютном рынке в Европе проходят вяло. Нет волатильности на долговых рынках, нет движения на валютном. Основные пары торгуются в ограниченных ценовых диапазонах. Курс евро/доллар консолидируется в диапазоне 35 пунктов между уровней 1,0537 и 1,0572. Колебания пары фунт/доллар ограничены диапазоном 57 пунктов между уровней 1,2428 и 1,2485.

На момент написания обзора доходность 10-летних немецких облигаций снизилась на 1,49%, до 0,265%, а доходность 10-летних американских облигаций – на 0,58%, до 2,404%. Для укрепления евро необходим рост доходности немецких бумаг и снижение доходности американских облигаций.

Единая валюта стала чувствительна к социологическим опросам по кандидатам в президенты Франции. Увеличение голосов за Марин Ле Пен отправит евро на «юг». Первый тур выборов президента Франции запланирован на 23 апреля, а второй тур пройдет 7 мая.

Штаты опубликуют отчёт по обращениям за пособием по безработице. Выступят главы ФРБ Атланты Денис Локхарт и ФРБ Далласа Роберт Каплан. Новый министр финансов США Стивен Мнучин даст интервью CNBC. По паре евро/доллар по-прежнему ожидается повышение до отметки 1,0598.

EUR/USD: Франсуа Байру снизил политические риски

Итоги минувшего торгового дня:
В среду торги по паре евро/доллар закрылись ростом. В первой половине дня евро подешевел к доллару до 1,0494 на фоне увеличения премии за политический риск. Рикошет от сессионного минимума последовал в 18:38 мск на новостях из Франции. Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу кандидата Эммануэля Макрона.

За три минуты курс евро подскочил на 46 пунктов, до 1,0544. Как считают эксперты, Байру своим отказом участвовать в выборах снизил вероятность победы Марин Ле Пен.

Вторая волна покупок евро последовала после публикации минуток ФРС США. В протоколах заседания ФРС от 31 января-1 февраля ничего нового не содержалось. Представители ФРС уже высказали свою точку зрения по ставкам в своих выступлениях после заседания, включая Джанет Йеллен в Конгрессе. Курс евро повысился до 1,0574.

По итогам дня доходность 10-летних немецких облигаций выросла на 4,09%, до 0,28%. Доходность 10-летних американских облигаций снизилась и в данный момент составляет 2,413% (-0,21%). Оба фактора положительно сказались на динамике европейской валюты.

Ожидания на сегодня:

В четверг важных данных не запланировано, но есть выступающие, которые своими неожиданными заявлениями могут повлиять на ход торгов.

Пара евро/доллар скорректировалась до 1,0574. На дневном ТФ сформировалась разворотная свеча. По прогнозу ожидается дальнейшее укрепление евро до 1,0598.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:00 Германия – Окончательные данные по изменению ВВП 4 кв. 2016, Индекс настроения потребителей от Gfk за февраль;
• 11:55 еврозона – с речью выступит член правления ЕЦБ Питер Прат;
• 13:00 еврозона – с речью выступит член правления ЕЦБ Йенс Вайдман ;
• 14:00 Великобритания – Реализованный объем продаж от CBI за февраль;
• 16:30 Канада – Изменение объёма прибыли корпораций 4 кв. 2016, США – Число первичных заявок на пособие по безработице 13-19 февраля;
• 16:35 США – с речью выступит член FOMC Деннис Локхард ;
• 17:00 США – Индекс цен на дома, приобретаемые через Fannie Mae и Freddie Mac декабрь;
• 18:30 США – Изменение запасов природного газа 13-19 февраля;
• 19:00 США – Изменение запасов нефти 13-19 февраля;
• 21:00 США – с речью выступит член FOMC Роберт Каплан;

Внутридневной прогноз: минимум – 1.0540, максимум – 1.0598 (90 гр.), закрытие – 1,0591.

В среду курс евро/доллар закрылся ростом. Фактический минимум оказался ниже на 27 пунктов от прогнозного значения. Байру своим отказом участвовать в президентских выборах исправил ситуацию.

Пара евро/доллар скорректировалась вверх от 1,0494 на 67 градусов. От него нужно рассматривать снижение пары, но я наоборот рассматриваю укрепление евро. Почему? Много технических факторов (см. ниже), включая циклы, указывают на дальнейшее укрепление единой валюты.

На дневном ТФ сформировалась разворотная свеча. Она стала ключевым фактором для построения прогноза с целью 1,0598. Перед ростом цена должна откатиться в район 1,0540. При росте доходности 10-летних немецких облигаций и снижении 10-летних американских облигаций можно рассмотреть цель 1,0622 (112 гр.).

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;
(+) По данным CME Group FedWatch Tool вероятность повышения ставки в марте выросла с 17,7% до 22,1%. Процент низкий, поэтому остаётся в позитивных факторах для евро;
(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа. Закон о верхней границе госдолга вновь вступит в силу 16 марта 2017 года;
(+) Греция может понадобиться меньше денег, чем планировал МВФ;
(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

Технические (краткосрочные):

(+) На часовом ТФ кросс евро/фунт пробил трендовую линию. Пробой поддержки 0,8350 оказался ложным;
(+) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,28% (на 22/02/17 +4,09%);
(+) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,413% (утреннее снижение на 0,21%);
(+) Ценовые паттерны 01.2016, 08.2000 и 04.2001 года указывают на укрепление евро до закрытия дня.
(+) Циклы указывают на умеренный рост курса евро до 16:50 мск., потом снижение до закрытия дня;
(+) На дневном ТФ сформировался разворотный бар с длинной тенью;
(+) На дневном ТФ между ценой и CCI сформировалась бычья дивергенция;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) ЕЦБ не собирается сворачивать QE. По данным протокола заседания ЕЦБ, большинство членов Управляющего совета не считают необходимым уменьшать объемы стимулирования (долгосрочное воздействие);
(-)Вероятность повышения ставок ФРС США в июне снизилась с 47,1% до 45,4% (актуально для марта месяца);
(-)Возросли политические риски в Европе (выборы во Франции, Брекзит). Согласно последним опросам Elabe уровень поддержки Марин Ле Пен вырос с 25.5% до 27%;
(-) Греция не может договориться с кредиторами на получение финансовой помощи.
(-) Выходит неплохая статистика в США;
(-) 28 февраля перед Конгрессом с речью выступит Дональд Трамп;

(-) Глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер считает, что возможно повышение ставок в марте.

Технические факторы (краткосрочные):

(-) На Чикагской бирже у крупных и мелких спекулянтов увеличились чистые короткие позиции. У крупных спекулянтов она выросла за счет сокращения Long-позиций на 2079 контрактов, у мелких – увеличения коротких позиций на 6632 контрактов;
(-) Дневной и недельный стохастики (5,3,3), АО и АС движутся вниз;
(-) Соотношение Short/Long: 22%/77%, лотов: 7106/23823, позиций:22951/53267;