В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 2,00 коп. (+0,03%), до 58,30 руб., курс евро снизился на 32,00 коп. (-0,52%), до 61,45 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,9 млрд (+5,40%), евро/рубль – 275,5 млн евро (-7,50%). Центральный банк России со 2 марта повысил официальный курс доллара США на 41,49 коп., до 58,3776 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 61,5417 руб., что выше предыдущего дня на 15,34 коп.

В среду рублёвые пары продемонстрировали боковое движение. Средний внутридневной курс по паре доллар/рубль составил 58,30, евро/рубль – 61,45.

В первой половине дня российская валюта укрепилась к доллару до 57,97 руб. на фоне дорожающей нефти Brent до $56,89 за баррель и аукционов Минфина РФ. Минфин разместил два выпуска облигаций федерального займа на общую сумму 35 млрд руб. Спрос превысил предложение в 2,2 раза и составил 78,58 млрд руб.

Поскольку в среду на рынке Форекс все основные валюты находились под давлением, рублю тоже пришлось сдать позиции американскому доллару. Последние выступления трёх представителей ФРС США (Харкер, Каплан, Уильямс) вернули на повестку дня вопрос о повышении ставки в марте.

Фьючерсы на ставки по федеральным фондам на CME закладывают ее 66%-е повышение в текущем месяце. Рост доходности американских облигаций вызвал усиление спроса на доллар.

Курс доллар/рубль повышался до 58,61. Получилось так, что «американец» обновил максимум на фоне повышения цен на нефть сорта Brent до $57,02. При снижении цен на черное золото до $56,25 курс доллара вернулся к уровню 58,31 руб.

Сегодня, 2 марта, за баррель Brent на рынке дают $56,05 (-0,36%). Нефтяной рынок игнорирует рост запасов нефти, поэтому необходимо быть готовыми к прорыву сопротивления $57,30. Если в ближайшее время он состоится, доллар/рубль вернётся к отметке 57,50.

В среду курс доллара пытался пробить зону сопротивления 58,55-58,60 руб. Попытки не увенчались успехом. Поскольку рубль лишился поддержки, а Brent торгуется в боковом тренде, перед выходными вероятен рост курса доллара в район 59,20 руб.

Следите за общей динамикой американского доллара и доходностью американских облигаций. Пока доходность 10-летних бондов находится ниже 2,5%, ослабление рубля стоит расценивать как коррекционное движение. Спрос на ОФЗ остаётся высокий. Ставка ЦБ привлекательная. Бочка Brent стоит 3283 руб. Бегства зарубежных инвесторов из облигаций не замечено. Когда все рекомендуют срочно покупать доллар США, стоит насторожиться. График без прогноза, так как сильно сузился диапазон. Ждём выход цены из него.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

К настоящему времени ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,4%, спросом пользуются бумаги «Русала» и «Сбербанка». Под давлением торгуются акции «Башнефти» и «Медиахолдинга». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативным. Американские рынки завершили предыдущую сессию ограниченными продажами, фьючерс на индекс S&P на премаркете торгуется с повышением. Цены на нефть отступают.

Баррель североморского сырья Brent стоит сейчас $56,37 (-0,3%). Согласно наблюдениям Американского института нефти, запасы черного золота на прошлой неделе выросли на 2,5 млн баррелей. Вечером схожий отчет представит Минэнерго США. Ожидается, что его статистика подтвердит растущий тренд в индикаторе.

Евро/доллар слегка снижается утром в среду. Основные торги идут вокруг 1,0530. Комментарии Дональда Трампа, президента США, оказались нейтральными и не дали рынку ровным счетом никаких ориентиров и зацепок в вопросе реформирования налоговой сферы и бюджета. Фокус внимания перемещается на Федрезерв и его вероятные шаги по процентной ставке.

Российский рубль в среду торгуется разнонаправленно в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему времени дают 58,44 руб. (+0,2%). Вероятный диапазон движения в паре доллар/рубль на сегодня – 57,90-58,85 руб.

Индекс ММВБ проторгуется в середине недели в рамках бокового диапазона с границами 2020-2055 пунктов.

Агентство по ипотечному жилищному кредитованию опубликовало финансовую отчетность МСФО по итогам 2016 года. Чистая прибыль агентства составила 13,7 млрд руб. и выросла на 60%. Согласно отчетности, рентабельность собственных средств достигла 9,9% по сравнению с 6,6% за 2015 год. Портфель ипотечных активов вырос на 6,4% и достиг 272,1 млрд рублей. Рост чистой прибыли обусловлен снижением стоимости риска по ипотечным закладным.

1 марта финансовые результаты по МСФО за 2016 год опубликуют «Интер РАО», Evraz и «Черкизово». Годовую отчетность по РСБУ опубликует ТГК-1.

Темпы роста ВВП за 4 квартал 2016 года представит Австралия. КНР опубликует индекс деловой активности в производственном и непроизводственном секторах. Аналогичные индексы представят Германия, Россия, Швейцария, Италия, Франция, ЕС, Великобритания, Канада и США.

Статистику по инфляции обнародуют в Германии. Решение по процентной ставке объявит Банк Канады. Данные по коммерческим запасам сырой нефти будут опубликованы в США.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

EUR/USD: в ходе европейских торгов ожидается ослабление евро

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник торги по валютной паре евро/доллар завершились снижением. Несмотря на повышение котировок до 1,0630 курс свалился до 1,0576, в Азии – до 1,0551. Доллар подорожал по всему рынку на заявления главы ФРБ Сан-Франциско Д. Уильямса, что на мартовском заседании будет серьезно рассматриваться повышение процентной ставки.

В ответ на заявления Д. Уильямса резко подскочила доходность 10-летних американских облигаций. По данным CME Group FedWatch Tool вероятность повышения ставки в марте выросла с 31,0% до 62,0%, в мае выросла с 53,1% до 69,%, в июне с 72,6% до 83,5%;

Утреннее выступление Д.Трампа рынок проигнорировал. Президент США не представил никаких деталей и цифр по реформам.

Ожидания на сегодня:

Общая картина по паре евро/доллар указывает на ослабление единой валюты. В ходе европейской и американской сессий от курса евро ожидается снижение до 1,0527. Если доходность 10-летних облигаций превысит уровень 2,43%, тогда в качестве внутридневной цели можно рассмотреть уровень 1,0502.

В среду новостной блок плотный, поэтому каждая опубликованная новость будет вносить свои коррективы на рынке.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:00 Швейцария – Индикатор потребительских расходов UBS за январь;
• 11:30 Швейцария – Индекс PMI в производственном секторе за январь;
• 11:55 Германия – Изменение числа безработных за январь, окончательные данные по индексу PMI в промышленности за февраль;
• 12:00 Еврозона – Окончательные данные по индексу PMI в промышленности за февраль;
• 12:30 Великобритания – Индекс деловой активности в производственном секторе февраль, изменение общего объема кредитования частных лиц январь, денежный агрегат М4 январь, количество одобренных заявок на ипотечный кредит за январь;
• 16:00 Германия – Предварительные данные по индексу потребительских цен за февраль;
• 16:30 Канада – Сальдо платежного баланса 4 кв. 2016;
• 16:30 США – Базовый индекс потребительских цен за январь, расходы потребителей за январь, доходы потребителей за январь;
• 17:30 Канада – Индекс деловой активности в промышленности от Royal Bank of Canada за февраль;
• 17:45 США – Окончательные данные по индексу деловой активности в промышленности за февраль;
• 18:00 Канада – Решение Банка Канады по процентной ставке. США – Индекс деловой активности в производственной сфере от ISM за февраль, объем расходов на строительство за январь, индекс цен для производителей от ISM;
• 18:30 США – Изменение запасов нефти за 20-26 февраля;
• 21:00 США – Выступление президента ФРБ Далласа Роберта Каплана;
• 22:00 США – Выход "бежевой книги" ФРС.

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0527, максимум – 1,0589 (текущий в Азии), закрытие – 1,0544.

Во вторник ожидания по восстановлению евро полностью оправдались. Глава ФРБ Сан-Франциско Д. Уильямс своими заявления о ставках столкнул евро с максимума 1,0630 на 1,0570. В Азии курс снижался до 1,0551. Ослабление евро остановилось на 90- градусе.

По циклам и историческим паттернам у меня на сегодня получается снижение в район 1,0527. Если доходность 10-летних облигаций превысит уровень 2,43%, тогда в качестве внутридневной цели можно рассмотреть уровень 1,0502 (112 гр.). Важные факторы, которые влияют на единую валюту в настоящее время, перечислены ниже.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа. Закон о верхней границе госдолга вновь вступит в силу 16 марта 2017 года;

(+) Греция может понадобиться меньше денег, чем планировал МВФ;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 21.02.17, на Чикагской бирже мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 1,687 тыс. контрактов и сократили короткие на 2,888 тыс. контрактов.

(+) На дневном ТФ кросс евро/фунт перешёл в фазу роста. Ближайшая цель 0,86;

(+) На дневном ТФ между ценой, стохастиком и CCI сформировались бычьи дивергенции;

(+) Месячный стохастик (5,3,3) развернулся вверх;

(+) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,208% (на 01.03.17: +0,97%);

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) ЕЦБ не собирается сворачивать QE. По данным протокола заседания ЕЦБ, большинство членов Управляющего совета не считают необходимым уменьшать объемы стимулирования (долгосрочное воздействие);

(-) По данным CME Group FedWatch Tool вероятность повышения ставки в марте выросла с 31,0% до 62,0%, в мае выросла с 53,1% до 69,%, в июне с 72,6% до 83,5%;

(-) Глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер – возможно повышение ставок в марте.

(-) Президент ФРБ в Далласе Каплан – повышать ставки нужно раньше, чем позже;

(-) Главы ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс – март достоин «серьезного внимания» со стороны членов FOMC с точки зрения вопроса повышения ставок;

(-) Возросли политические риски в Европе (выборы во Франции, Брекзит);

(-) Греция не может договориться с кредиторами на получение финансовой помощи.

(-) Выходит неплохая статистика в США;

Технические факторы (краткосрочные):

(-) По данным на 21.02.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты увеличили длинные и короткие позиции. Long-позиции выросли на 4,953 тыс., до 132,216 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции – на 16,556 тыс., до 183,011 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция выросла с 39,144 до 50,779 контрактов.

(-) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,415% (за 28.02.17: +2,2%). В Азии доходность выросла на 2,64%, до 2,42%;

(-) На дневном ТФ – перевернутый молот;

(-) Дневной стохастик (5,3,3) и CCI развернулись вниз;

(-) Недельный стохастик (5,3,3), АО и АС движутся вниз;

(-) Циклы указывают на ослабление евро до 18:00 мск.;

(-) Средняя линия ценовых движений с окном 120 баров (1 неделя) за 03.2015, и 08.2003 годов указывает на внутридневное ослабление евро по отношению к доллару США до 18:00 мск;

(-) Соотношение Short/Long на 7:46 мск: 33%/66%, лотов: 9160/17846, позиций: 27570/41421.