EUR/USD: на АО и CCI сформировались медвежьи дивергенции

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг пара евро/доллар закрылась ростом. До закрытия торгов в Европе цена находилась в диапазоне 40 пунктов между уровней 1,0706 и 1,0746. В первой половине дня укрепление евро было сдержано снижением кросс пары евро/фунт после публикации протокола заседания Банка Англии. Как только торги в Европе закрылись, курс евро/доллар сократил разрыв с парой фунт/доллар на фоне роста пары евро/фунт.

Ожидания на сегодня:

При достижении уровня 1,0774 пара перешла в коррекционную фазу. В Азии евро торгуется в узком диапазоне. Несмотря на то, что доля продавцов составляет 80%, мой прогноз сегодня смотрит на юг. Не получается укрепление евро без отката к балансовой линии. Вчера цель не доработали, может сегодня перед выходными цена достигнет 45-й градус.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 13:00 Еврозона – торговый баланс за январь;
• 14:00 Еврозона – объем производства в строительном секторе за январь;
• 15:00 Британия – квартальный отчет Банка Англии;
• 15:15 Канада – объем производственных поставок за январь;
• 16:15 США – промышленное производство за февраль, использование производственных мощностей за февраль;
• 17:00 США – индекс потребительского доверия университета Мичиган за март, индекс опережающих индикаторов CB за февраль;
• 17:00 Бельгия – индекс потребительского доверия за март;
• 20:00 США – число работающих буровых установок, по данным Baker Hughes

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0724, максимум – 1,0774 (текущий в Азии, возможен рост до 1,0790), закрытие – 1,0736.

Два раза продавцы пытались прорваться у уровню 1,0694. Не удалось. Резкий разворот кросса после закрытия торгов в Европе на тонком рынке вызвал укрепление единой валюты до 1,0774. Рост замедлился около 157 градуса.

Циклический и графический анализы указывают на ослабление евро. В данный момент я не вижу технических факторов, которые бы поддержали покупателей около МА линии U3. Выше я написал, что перед ростом нужно скорректироваться до балансовой линии. При сильном тренде вообще нежелательно повышаться выше линии U2. А то чем стремительнее рост, тем резче откаты.

Не исключаю, что сформируется конечный треугольник. Только в этом случае цена быстро вернётся к уровню 1,0706. Максимум по нему ожидается в районе 1,0785/90. Я на пятницу рассматриваю коррекционное движение до 45-го градуса 1,0724. В качестве поддержек выступят уровни: 1,0748 (22 гр), 1,0739 (канал от 1,0746). При выборе сценария меня беспокоил только один момент. По данным myfxbook коротких позиций составляет 80%. Чем быстрее будет пройден уровень 1,0748, тем выше шанс достигнуть расчетной цели. На индикаторах АО и CCi (20) сформировались медвежьи дивергенции.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа. Закон о верхней границе госдолга вновь вступит в силу 16 марта 2017 года;

(+) Правительство Греции и международные кредиторы достигли прогресса на переговорах по второй оценке программы реформ;

(+) Глава ЕЦБ Марио Драги дал понять, что ЦБ, возможно, не потребуется применять дальнейшие меры стимулирования для оживления европейской экономики. С апреля по декабрь 2017 г. ЕЦБ снижает ежемесячные покупки активов с 80 млрд до 60 млрд евро;

(+) Руководители ЕЦБ обсуждали вопрос, могут ли быть повышены процентные ставки перед завершением программы количественного смягчения;

(+) Представитель ЕЦБ Новотны заявил, что можно повысить процентную ставку по депозитам до того, как начнется повышение ставки рефинансирования;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным myfxbook cоотношение Short/Long на 7:20 мск составляет: 80%/19%, лотов: 28751/6966 (днем ранее – 24314/11716), позиций: 72135/23227 (днем ранее – 62780/33193);

(+) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,447% (за 16.03.17: +7,9%).

(+) EURGBP (W): CCi (20), АО, АС и стохастик (5,3,3) – направлены вверх. Пробой трендовой линии;

(+) EURUSD (M): стохастик (5,3,3) – направлен вверх;

(+) EURUSD (W): стохастик (5,3,3), АО, АС и CCI (20) – направлены вверх;

(+) EURUSD (D): АО, АС и стохастик (5,3,3) – направлен вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) В четверг, 16 марта, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в мае после заседания FOMC снизилась с 93,5% до 6,4%, в июне выросла с 49,6% до 54,0%, в июле – 58,3% до 62%;

(-) Политические риски в Европе (выборы во Франции);

Технические факторы (краткосрочные):

(-) По данным на 07.03.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты сократили длинные и увеличили короткие позиции. Long-позиции уменьшились на 5,404 тыс., до 137,358 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции увеличились на 8,820 тыс., до 196,124 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция увеличилась с 44,542 58,766 тыс. контрактов;

(-) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,542% (за 16.03.17: +1,68%). В Азии доходность 10-летних американских облигаций выросла на 0,44%, до 2,535%;

(-) EURUSD (M): AO и АС – направлены вниз;

(-) EURUSD (D): CCI (20) – направлен вниз;

(-) EURGBP (D): АО, АС, CCI (20) и стохастик (5,3,3) – направлены вниз;

Заложено в цене:

(-) Экс-премьер Франции Ален Жюппе заявил об отказе участвовать в выборах;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

(+) С Марин Ле Пен сняли депутатскую неприкосновенность (решение принято из политических соображений).

В четверг 16 марта по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 60,00 коп. (-1,03%), до 57,79 руб., курс евро – на 42,75 коп. (-0,68%), до 62,18 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $5,7 млрд (+54,05%), евро/рубль – 505,3 млн евро (+7,83%).

Центральный банк России с 17 марта понизил официальный курс доллара США к рублю на 86,91 коп., до 58,2437 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 62,4897 руб., что ниже предыдущего дня на 35,31 коп.

Торги на Московской бирже открылись снижением по доллару и евро. В начале сессии курс рубля отреагировал ростом на повышение нефтяных котировок до уровня $52,62 за баррель. Затем, отвязавшись от нефтяного рынка, российская валюта продолжила укрепляться к иностранным валютам на заявлениях президента Российской Федерации Владимира Путина о том, что снижение ключевой ставки Банка России сейчас было бы преждевременным.

На фоне общего ослабления американского доллара и сохранения высокого спроса на российские облигации курс доллара снизился до 57,60 руб., курс евро – до 61,78 руб. Баррель Brent подешевел на 2%, до $51,48.

Сегодня, 17 марта, баррель Brent стоит $51,75 (+0,15%). Динамика цен на нефть остаётся ключевым драйвером для рублёвых пар. Но не стоит забывать, что в налоговый период происходит раскорреляция. Нефть может дешеветь, рубль дорожать.

При пробое курсом доллара США зоны поддержки 58,30/40 руб., укрепление рубля ускорилось. Сработал технический фактор. Спекулянты, которые ставили на ослабление рубля, в спешке начали закрывать длинные позиции, которые открывались перед заседанием FOMC. Это подтверждают повышенные торговые объемы за вчерашний день. Теперь продавцы нацелены на взятие уровней 57,50 руб. и 56,06 руб.

Так как сегодня пятница – последний день недели, – то перед выходными днями от курса доллара ожидается коррекционная фаза с целью 58,12-58,20 руб., от курса евро – 62,45-62,50 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

На торгах в Европе единая валюта и британский фунт обновили сессионные минимумы против американского доллара. Восстановление доходности 10-летних американских облигаций ограничило падение курса доллара. Индекс доллара (DXY) восстановился с минимума 100,43 до 100,75, вернув часть потерь, которые он понёс после заседания FOMC. Доходность бондов выросла на 1,98%, до 2,5371%.

Единую валюту от падения сдержала доходность 10-летних облигаций Германии, которая на момент написания обзора находится в «зеленой» зоне и составляет 0,461% (+11,89%). Повышение индекса евро с 100,43 до 100,69 пункта указывает на то, что при снижении евро выкупали во всех основных кросс-парах, кроме пары евро/франк.

На кросс евро/франк могло повлиять решение Национального банка Швейцарии (SNB) сохранить диапазон для трехмесячной ставки LIBOR на уровне -1,25%/-0,25%.

По итогам заседания Банк Англии сохранил процентную ставку на уровне 0,25%, а программу покупки облигаций – в объёме 435 млрд фунтов. Восемь членов Комитета по монетарной политике единогласно проголосовали за сохранение ставки и объёма покупки активов, один – за повышение. Из-за изменения числа голосующих пара фунт/доллар восстановилась на 78 пунктов, до 1,2341. Текущий курс – 1,2340.

Кросс евро/фунт резко упал на новостях, поэтому курс пары евро/доллар замер на уровне 1,0725. В данный момент британская валюта может выступить локомотивом других основных валют и спровоцировать продолжение вчерашнего ралли против американского доллара. Перед новым ростом я настроен по паре евро/доллар увидеть коррекционное движение до 1,0697.

EUR/USD: ожидается коррекция к 45 градусу

Итоги минувшего торгового дня:
В среду торги по единой валюте завершились значительным ростом. От минимума 1,0607 евро подорожал к американскому доллару на 133 пункта, до 1,0740. Комитет открытого рынка ФРС США повысил основную процентную ставку по федеральным фондам на 0,25% до диапазона 0,75-1,00%.

За это решение проголосовали девять членов комитета, один (Н.Кашкари - Neel Kashkari) высказался против повышения. В текущем году ожидается еще два повышения ставки.

Так как повышение ставки было заложено в цене рынком, то после оглашения решения ФРС США и выступления Дж.Йеллен доллар подешевел по всему рынку. Дополнительных сил евробыкам придали новости из Нидерландов, что на парламентских выборах лидирует «Народная партия за свободу и демократию».

Лидер «Партии свободы» Герт Вилдер признал поражение на парламентских выборах в Нидерландах. По данным exit polls, Народная партия за свободу и демократию (НПСД) во главе с нынешним премьер-министром Марком Рютте получила в парламенте 31 место из 150.

Ожидания на сегодня:

В Азии покупатели сдвинули максимум на 1,0746. По последним котировкам евро стоит 1,0722. После вечернего ралли по прогнозу жду ослабление евро в район 1,0694. Рост не рассматриваю, так как в 15:00 мск Банк Англии огласит решение по процентной ставке. Со стороны ЦБ сюрпризов не ожидается, поэтому евро в кроссе на время окажется под давлением, что не даст основной паре продолжить вчерашнее ралли.

Я не исключаю обновления максимума с открытия торгов в Европе. Вероятность обновления максимума составляет 15%. Неплохо сегодня провести день в коррекционной фазе, чтобы продолжить укрепляться в пятницу. На американской сессии важных данных не запланировано.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:30 Япония – Пресс-конференция главы Банка Японии;
• 11:30 Швейцария – Решение по ставке Libor;
• 11:30 Швейцария – Экономические прогнозы НБШ;
• 13:00 Еврозона – Окончательный индекс потребительских цен за февраль;
• 15:00 Великобритания – Решение по ставке Банка Англии, объем покупок активов;
• 15:30 США – Количество заявок на пособия по безработице, разрешения на строительство за февраль;
• 15:30 США – Индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии за март;
• 15:30 Канада – Объем покупок канадских ценных бумаг иностранцами за январь;
• 17:00 США Открытые вакансии JOLTS за январь;
• 17:30 США Изменение запасов газа от EIA

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0696, максимум – 1,0746 (текущий в Азии), закрытие – 1,0720.

После повышения ставки ФРС США на 0,25% курс евро восстановился до 1,0746. Неплохой старт, чтобы взять уровень 1,0785 (сопротивление на дневном ТФ – H1,0873 и H1,0829).

Укрепление евро остановилось в разворотной зоне 112- 135 гр. и МА линии U3. По прогнозу жду коррекцию до 45 градуса – 1,0694. Для дальнейшего роста, ниже 45 градуса опускаться не стоит, иначе коррекция затянется на трое суток, а там после неудачной попытки пройти 1,0750, курс евро возобновит нисходящее движение. Промежуточная поддержка 1,0720.

Так как часовой стохастик находится внизу и разворачивается вверх, то жду незначительного восстановления до 1,0734. Вероятность обновления максимума 1,0746 с открытия торгов в Европе, составляет 15%.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа. Закон о верхней границе госдолга вновь вступит в силу 16 марта 2017 года;

(+) Правительство Греции и международные кредиторы достигли прогресса на переговорах по второй оценке программы реформ;

(+) Глава ЕЦБ Марио Драги дал понять, что ЦБ, возможно, не потребуется применять дальнейшие меры стимулирования для оживления европейской экономики. С апреля по декабрь 2017 г. ЕЦБ снижает ежемесячные покупки активов с 80 млрд до 60 млрд евро;

(+) Руководители ЕЦБ обсуждали вопрос, могут ли быть повышены процентные ставки перед завершением программы количественного смягчения;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным myfxbook cоотношение Short/Long на 7:11 мск составляет: 67%/32%, лотов: 24314/11716 (днем ранее – 21002/16534), позиций: 62780/33193 (днем ранее – 44302/56475);

(+) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,435% (за 15.03.17: -4,11%);

(+) В Азии доходность 10-летних американских облигаций снизилась на 0,37%, до 2,495%;

(+) EURGBP (W): CCi (20), АО, АС и стохастик (5,3,3) – направлены вверх. Пробой трендовой линии;

(+) EURGBP (D): АО - направлен вверх;

(+) EURUSD (M): стохастик (5,3,3) – направлен вверх;

(+) EURUSD (W): стохастик (5,3,3), АО, АС и CCI (20) – развернулись вверх;

(+) EURUSD (D): АО, АС и CCI (20) – направлен вверх. Отскок от трендовой линии после заседания FOMC;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) В среду, 15 марта, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в мае – 93,5%, в июне – 49,6%, в июле – 58,3%;

(-) Политические риски в Европе (выборы во Франции, Брекзит);

Технические факторы (краткосрочные):

(-) По данным на 07.03.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты сократили длинные и увеличили короткие позиции. Long-позиции уменьшились на 5,404 тыс., до 137,358 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции увеличились на 8,820 тыс., до 196,124 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция увеличилась с 44,542 58,766 тыс. контрактов;

(-) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,414% (за 15.03.17: -7,58%).

(-) EURUSD (M): AO и АС – направлены вниз;

(-) EURGBP (D): АС, CCI (20) и стохастик (5,3,3) – направлены вниз;

Заложено в цене:

(-) Экс-премьер Франции Ален Жюппе заявил об отказе участвовать в выборах;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

(+) С Марин Ле Пен сняли депутатскую неприкосновенность (решение принято из политических соображений).

В среду 15 марта по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 77,00 коп. (-1,3%), до 58,38 руб., курс евро – на 12,55 коп. (-0,2%), до 62,60 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,7 млрд (+28,84%), евро/рубль – 468,3 млн евро (+23,72%). Центральный банк России с 16 марта повысил официальный курс доллара США к рублю на 15,87 коп., до 59,1128 руб.

Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 62,7447 руб., что выше предыдущего дня на 9,81 коп.

Торги на внутреннем валютном рынке открылись снижением по доллару и евро. В ожидании результатов заседания FOMC торги проходили в узких диапазонах. Курс доллар/рубль крутился вокруг уровня 59,05 руб., курс евро – вокруг уровня 62,75 руб.

Аналогичная картина наблюдалась на нефтяном рынке. Цена на нефть сорта Brent консолидировалась на уровне $51,60 с отклонениями от него на +/- 0,7%. В ожидании решения ФРС США по процентным ставкам, трейдеры проигнорировали отчет от Минэнерго США.

По данным министерства энергетики США, запасы нефти на минувшей неделе сократились на 237 тыс. баррелей против прогноза +3,5 млн баррелей. По итогам дня баррель Brent подорожал на 0,6%, $51,90.

Комитет по открытым рынкам ФРС США повысил основную процентную ставку по федеральным фондам на 0,25% до диапазона 0,75-1,00%. За это решение проголосовали девять членов комитета, один (Н. Кашкари - Neel Kashkari) высказался против повышения. В текущем году ожидается еще два повышения ставки.

Так как повышение ставки было заложено в цене рынком. После оглашения решения ФРС США и выступления Дж. Йеллен доллар начал снижение по всему рынку. Доходность 10-летних облигаций в США упала на 4,11%, до 2.495%. Курс доллара снизился до 58,39 руб., курс евро – до 62,60 руб.

Сегодня, 16 марта, баррель Brent стоит $52,13 (+0,44%). Высокий спрос на российские активы нивелирует негативный внешний фон. В среду Минфин на двух аукционах разместил два выпуска ОФЗ на общую сумму 45 млрд рублей. Спрос составил 156,4 млрд рублей и превысил предложение в 3,5 раза.

После заседания FOMC продавцы частично отыграли паление рубля от 9 марта. Сегодня ожидается умеренное укрепление российской валюты. На фоне восстановления цен нефть и общего ослабления доллара продавцы будут стараться как можно быстрее вернуть курс к уровню 58 руб. В этом случае, кто открывал длинные позиции по доллару, придётся закрыть. По паре евро/рубль цель – 62,16 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru