Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Доллар продолжает удерживать лидерство на валютном рынке

2011-11-16 12:32:02 (читать в оригинале)

Доллар продолжает удерживать лидерство на валютном рынке. Сессия вторника зафиксировал очередной «профит» американской валюты против евро, фунта и швейцарского франка, а относительно йены нейтральный результат, т.к. эта валюта на фоне массового ухода от риска тоже сохраняет популярность как убежище. Усиление опасения относительно долговых проблем Еврозоны продолжает быть главным драйвером на рынке, сигнал об усугублении ситуации поступил в виде увеличения разница между доходностью бондов Франции и Германии, а также стоимости страхования против дефолта для некоторых других стран ЕС, ситуация с долгами которых, до недавнего времени, считалась вполне благополучной.

Это окончательно нивелировало оптимизм, появившийся после позитивных сообщений из Италии и Греции на выходных и обвалило высокодоходные валюты против «бакса». Не произвели впечатления на инвесторов, в плане подъема желания рисковать, и относительно неплохие данные по экономике США, вышедшие вчера. Розничные продажи в Штатах в октябре выросли, результат показал +0.5% м/м после +1.1% м/м в сентябре, прогноз ждал менее впечатляющего итога, всего +0.1% м/м.

Информация о ценах отметила снижение цен производителей, в октябре наблюдалось падение индекса PPI на 0.3% м/м, когда в сентябре наблюдался рост на 0.8% м/м. Базовый индекс цен производителей в октябре снизился на 0.1% м/м. Прогнозы ждали противоположного результата – роста базового показателя на 0.1% м/м и снижения общего индикатора лишь на 0.1% м/м. Эта тенденция в ценах указывает на сдержанную инфляцию, что оставляет ФРС пространство для маневра. Кстати на вчерашней сессии некоторые топ менеджеры Федрезерва упоминали в своих выступлениях вероятность очередного этапа количественного смягчения.

Статистика о товарно-материальных запасах, тоже публиковавшаяся вчера, показала отсутствие изменений в сентябре – предполагалось, что запасы вырастут на 0.1% после +0.4% в августе. Очевидно, это замедление свидетельствует о сохраняющейся неопределенности в силе экономики. Сегодняшний пакет новостей представит информацию о потребительских ценах - индекс CPI за октябрь ждут с отсутствием изменений по месяцу, 0.0% м/м, и замедлением по году до 3.6% г/г, после 0.3% м/м, 3.9% г/г ранее.

Базовый же показатель (Core CPI) предполагается увидеть с ростом на 0.1% м/м и 2.1% г/г против 0.1% м/м, 2.0% г/г в сентябре. Кроме этого повышенный интерес вызовут данные о промышленном производстве октября, которые, вероятно, отметят рост на 0.5% м/м после +0.2% м/м. Будет оглашена и информация, показывающая интерес к долгосрочным американским цб иностранных инвесторов, предполагается, что покупки долгосрочных облигаций в сентябре увеличились до 63.4 млрд. долларов после 57.9 млрд. в августе. Отчет NAHB об индексе цен на жилье прогнозируется с небольшим снижением в ноябре, до 17 с 18.

Очевидно, настроения инвесторов останутся на стороне американской валюты, т.к. позитивные изменения в процессах европейского кризиса маловероятны. Остановка ралли доллара может быть продиктована техническими факторами, когда инвесторы сочтут привлекательным фиксацию прибыли по длинным позициям, открытым в американской валюте.

EUR

На торгах во вторник евро продолжил дешеветь против доллара и йены. Эскалация опасений за судьбу Еврозоны и евро давила на единую валюту и провоцировала инвесторов к уходу от риска. Негатив в отношении единой валюты получает все новые подпитки – теперь это новости о росте платы за дефолт по обязательствам Австрии и Нидерландов, а также информация, что в Германии уже одобрили меры позволяющие странам покинуть Еврозону, сохраняя членство в ЕС, и собираются вынести этот вопрос на обсуждение в Европарламент.

Данные по экономике Еврозоны показали разнонаправленность - ВВП в 3-м квартале вырос на 0.2% по сравнению со 2-м кварталом и на 1.4% по сравнению с 3-м кварталом 2010 года, что совпало с ожиданиями. Хорошая динамика наблюдалась в крупнейших экономиках ЕС – Германии и Франции, там ВВП продемонстрировал неплохой рост. В то же время, отчет ZEW указал на ослабления экономических ожиданий в Германии, в ноябре индекс экономических ожиданий упал до -55.2 против -48,3 в октябре, что явилось падением девятый месяц подряд.

Прогнозы полагали о менее глубоком снижении лишь до -52.0. Индекс текущих условий тоже снизился, до 34.2 против 38.4 в октябре. Порадовали результаты внешнеэкономической деятельности Еврозоны - сальдо баланса внешней вернулось в профицит и составило 2.9 млрд. евро против дефицита в 4.4 млрд. в августе. Сегодня опубликуют данные об окончательной оценке индекса потребительских цен (CPI) Еврозоны за октябрь, прогноз не ждет изменений по году, вероятно, будет +3.0% г/г, а по месяцу может быть пересмотр в сторону замедления - до +0.3% м/м после +0.8% м/м.

GBP

Стерлинг тоже, как и евро, упал против доллара и йены на торгах во вторник. Общая тема - опасения в отношении способности правительств европейских стран, испытывающих давление долгового кризиса, реализовать меры позволяющие сдержать и остановить развитие негативных процессов, давит и на британскую валюту. Вероятно, «разогреву» настроениям против фунта способствуют и заявления членов британского правительства настойчиво отмечающих отрицательное влияние европейского кризиса на экономику «островов». Не в пользу фунта оказались и данные по экономике, опубликованные вчера.

Рост цен в Великобритании в октябре замедлился сильнее ожиданий - индекс потребительских цен (CPI) в октябре вырос на 5.0% в годовом сравнении, когда в сентябре фиксировалось +5.2% г/г. Прогнозы полагали об уровне +5.1%. В месячном сравнении индекс потребительских цен вырос на 0.1% м/м. Индекс розничных цен (RPI) тоже продемонстрировал замедление – до +5.4% г/г после +5.6% в сентябре. В моменте итог CPI вызвал рост стерлинга, но далее последовало падение, т.к. снижение инфляции открывает еще большие возможности для ВоЕ в вопросах смягчения политики. Сегодняшний пакет новостей содержит весьма значимую информацию.

Прежде всего, это отчет Банка Англии по инфляции, если документ намекнет на высокую вероятность дальнейшее расширение объемов фонда покупки ценных бумаг, то «кабель» продолжит понижение. Прогнозы по другим новостным данным тоже, не настраивают на ожидание поддержки для фунта - число безработных за октябрь ждут с увеличением на 22.5 тыс., а уровень безработицы с подъемом на 0.1%. Очевидно, на этом фоне перспективы для британской валюты малообнадеживающие и есть вероятность его дальнейшего понижения.

JPY

Опасения очередной валютной интервенции со стороны японских властей поддержали доллар США на сессии вторника, но лишь на короткое время. Далее йены вернула утраченные позиции, и день был завершен в нейтральной позиции у цен открытия. Предупреждение со стороны премьер-министр Японии Ё. Нода, что правительство проведет интервенцию на рынке, если рост йены будет выглядеть «чрезмерным», большего эффекта, чем возврат пары к исходным уровням, не оказало. Сегодня уже завершилось заседание Банка Японии, где обсуждалась судьба денежно-кредитной политики. Японский регулятор оставил монетарную политику без изменений, единогласным голосованием было решено сохранить процентную ставку в диапазоне от 0.0% до 0.1%.

В комментариях отмечалось, что экономическая активность восстанавливается, но не так быстро как хотелось из-за замедления экономик за рубежом. Внутренний спрос показывает восстановление деловых инвестиций и сохранение сильного частного потребления. Звучали также заявления, содержащие повышенное беспокойство по поводу влияния европейского кризиса. Что касается перспектив, то позиции йены, по–видимому, останутся под влиянием все тех же противоположно направленных сил – опасений интервенции и желании инвесторов уйти от риска и это обусловит продолжение консолидации пары доллар/йена в узких диапазонах.

---

Квантовый анализ Форекс 16.11.2011

2011-11-16 10:44:43 (читать в оригинале)

ПРОГНОЗ EURUSD 16 НОЯБРЯ
Цель - 1.3530 достигнута, в соответствии с прогнозом. Более того, состоялся пробой ключевой поддержки, и теперь евро на пути к цели - 1.3378, 1.3325. Ближайшее сопротивление располагается на уровне - 1.3610. При сильной коррекции будет смысл строить дополнительные каналы для дополнительного захода в продажи.

ПРОГНОЗ GBPUSD 16 НОЯБРЯ
Цель - 1.5835 достигнута, в соответствии с прогнозом. И сейчас фунт на пути к цели - 1.5672, где располагаются поддержки с предыдущих каналов. А ключевая поддержка находится на уровне - 1.5574. С пробоем этого уровня британей уйдет еще ниже - к 1.5430. Этот уровень станет решающим для дальнейшей среднесрочноый судьбы GBP/USD.

ПРОГНОЗ USDJPY 16 НОЯБРЯ
Состоялся пробой поддержки - 77. И сейчас, в соответствии с прогнозом, доллар на пути к цели - 76.21. Ближайшее сопротивление - 78.80. Пробой этого уровня откроет путь к макимуму - 79.74.

---

Технический Анализ Форекс DXY. У медведей по евро есть желание на европейской сессии закрепиться ниже 34 фигуры

2011-11-16 10:40:32 (читать в оригинале)

Во вторник перед закрытием европейской сессии индекс доллара протестировал по линии D3 уровень 78,10 пунктов, после чего стабилизировался в районе 77,90. Поддержка для доллара исходила от роста доходности государственных облигаций стран Еврозоны. Рыночная доходность 10-летних итальянских облигаций вновь превысила уровень 7.0%, который считается критическим. Также, рост доходности наблюдался по облигациям Греции, Ирландии, Испании и Франции. На этом фоне расширился спред между германскими облигациями и облигациями стран PIIGS. Стоимость защиты гособлигаций стран PIIGS от дефолта также подскочила. Негатива для единой валюты хватает, чем и пользуются спекулянты.

Положительные экономические данные по США на время остановили рост доллара, но сегодня утром индекс доллара установил новый недельный максимум 78,36. Индекс деловой активности в Нью-Йорке вышел лучше прогноза и оказался в положительной зоне. Индекс розничных продаж в США превысил прогнозный уровень. Цены производителей снизились, что дает ФРС возможность продолжать проводить дальнейшее стимулирование экономики. Макроданные увеличили спрос на рисковые инструменты, и поддержали рост американских фондовых индексов.

В среду индекс доллара протестировал на азиатской сессии линию U3. Новостей сегодня много, поэтому высокая волатильность сохранится в течение дня, а учитывая, что цена DXY находится у линии U3, можно ожидать резкие откидывания от верхней границы МА канала. МА линии направлены вверх. Опираясь на их наклон, по основному сценарию ожидаю рост в течение дня до уровня 78,65. Полной уверенности нет, что пройдем до 78,65 именно так как я показал на графике прогнозом, но внешний фон дает все основания для такого движения.

Так как в последнее время сильно лихорадит долговый рынок ЕС, то все внимание инвесторов сейчас направлено на результаты аукциона по размещению 10-летних испанских облигаций, которое состоится в четверг. До четверга ЕЦБ должен выйти на рынок, чтобы его поддержать, иначе инвесторы продолжат сбрасывать облигации, чем вызовут удорожание обслуживания госдолга. Если доходность по европейским облигациям будет снижаться, то тут не избежать отката, тем более, что технически индекс доллара созрел для коррекции. По основному сценарию я рассчитываю на то, что на европейской сессии быки зацепят новые стопы, как они это сделали сегодня утром.

Опубликованные данные по США:

• Индекс деловой активности ФРБ в Нью-Йорке за ноябрь составил +0.6 (прогноз -2.3, предыдущее значение -8.5).
• Индекс промышленных цен в США за октябрь составил -0.3% (прогноз -0.1%, предыдущее значение +0.8%).
• Индекс промышленных цен без учета цен на продукты питания и энергоносители в США за октябрь составил 0.0% (прогноз +0.1%, предыдущее значение +0.2%).
• Индекс розничных продаж в США за октябрь составил +0.5% (прогноз +0.3%, предыдущее значение +1.1%).
• Индекс розничных продаж без учета продаж автомобилей в США за октябрь составил +0.6% (прогноз +0.2%, предыдущее значение +0.5%).
• Индекс производственных запасов и товаров на складах в США за сентябрь 0.0% (прогноз +0.2%, предыдущее значение +0.5%).

Запланированные события (время московское):

Время /Страна/Макр. показатели/ Период /Пред. знач./Прогноз/Факт.знач.
13:30 Great Britain Число заявок на пособие по безработице Окт 17.5 тыс. 20 тыс. -
13:30 Great Britain Уровень безработицы по стандарту МОТ Сен 8.1 % 8.2 % -
14:00 Eurozone Гармонизированный индекс потребительских цен (без учета цен на энергоносители, продукты питания) Окт 2.0 % г/г 1.9 % г/г -
14:00 Eurozone Гармонизированный индекс потребительских цен (окончательные данные) Окт 0.8 % м/м 0.3 % м/м -
14:00 Eurozone Гармонизированный индекс потребительских цен (окончательные данные) Окт 3.0 % г/г 3 % г/г -
14:30 Great Britain Выступление главы Банка Англии Кинга - - - -
14:30 Great Britain Отчёт Банка Англии по инфляции - - - -
16:00 USA Ставка по ипотечным кредитам, выдаваемым на 30 лет (данные Ассоциации ипотечного кредитования) - 4.22 % - -
16:00 USA Индекс ипотечного кредитования (данные Ассоциации ипотечного кредитования) - 183.1 - -
16:00 USA Изменение индекса ипотечного кредитования (данные Ассоциации ипотечного кредитования) - 4.8 % - -
16:00 USA Индекс ипотечного кредитования - 734.3 - -
16:00 USA Изменение ипотечного кредитования - 10.3 % - -
16:00 USA Индекс рефинансирования ипотечных кредитов - 3967.5 - -
16:00 USA Изменение индекса рефинансирования ипотечных кредитов - 12.1 % - -
17:30 USA Базовый индекс потребительских цен Окт 0.1 % м/м 0.1 % м/м -
17:30 USA Базовый индекс потребительских цен Окт 2 % г/г 2.1 % г/г -
17:30 USA Индекс потребительских цен (без коррекции на сезон) Окт 226.89 226.5 - 17:30 USA Индекс потребительских цен Окт 0.3 % м/м - -
17:30 USA Индекс потребительских цен Окт 3.9 % г/г 3.6 % г/г -
17:30 USA Реальная заработная плата Окт 0.2 % м/м 0.2 % м/м -
18:00 USA Покупки иностранцами ценных бумаг Министерства финансов США Сен 60.1 млрд. $ - -
18:00 USA Чистый приток капитала Сен 57.9 млрд. - -
18:15 USA Загруженность производственных мощностей Окт 77.4 % м/м 77.6 % м/м -
18:15 USA Промышленное производство Окт 0.2 % м/м 0.4 % м/м -
19:00 USA Индекс рынка жилья (данные Общегосударственной ассоциации строителей) Ноя 18 18 -
19:30 USA Запасы сырой нефти по данным EIA - -1.37 млн. -1.1 млн. -
19:30 USA Запасы дистиллятов по данным EIA - -6.02 млн. -2.1 млн. -
19:30 USA Запасы бензина по данным EIA - -2.107 млн. -0.7 млн. -
20:30 USA Индекс потребительских цен по расчету ФРБ Кливленда Окт 0.2 % - -

Примечание:

Прогноз зеленого цвета – это основной сценарий на день.
Прогноз серого цвета – это дополнительный сценарий на случай, если рынок откажется от основного сценария. Альтернативный вариант для тех, кто не ограничивается одним прогнозным сценарием и рассматривает другие исходы.
В заметках дня под ценой фиксируются только те события, которые оказали влияние на валютный рынок и заполняются по мере поступления информации. События, выделенные красным цветом, оказали на валюту негативное влияние, зеленым цветом положительное влияние.

---

Технический Анализ Форекс EURUSD

2011-11-16 10:38:48 (читать в оригинале)

В среду курс евро/доллар на европейской сессии опустился до отметки 1.3511 (линия D3 выступила поддержкой). Негативное влияние на курс евро оказал рост доходности государственных облигаций стран Еврозоны. Рыночная доходность 10-летних итальянских облигаций вновь превысила уровень 7.0%, который считается критическим. Также, рост доходности наблюдался по облигациям Греции, Ирландии, Испании и Франции. На этом фоне расширился спред между германскими облигациями и облигациями стран PIIGS. Стоимость защиты гособлигаций стран PIIGS от дефолта также подскочила. Негатива для единой валюты хватает, чем и пользуются спекулянты.

После незначительного восстановления с 1,3511 до 1,3572, курс EUR/USD устремился к 1,3496. Положительные экономические данные по США на время остановили падение евро, но сегодня утром евро/доллар снизился до нового недельного минимума 1,3436. Индекс деловой активности в Нью-Йорке вышел лучше прогноза и оказался в положительной зоне. Индекс розничных продаж в США превысил прогнозный уровень. Цены производителей снизились, что дает ФРС возможность продолжать проводить дальнейшее стимулирование экономики. Макроданные увеличили спрос на рисковые инструменты, и поддержали рост американских фондовых индексов.

Новостей выходит сегодня много, поэтому высокая волатильность сохранится в течение дня, а учитывая, что евро/доллар находится у линии D3, можно ожидать резкие отскоки вверх. Так как в последнее время сильно лихорадит долговый рынок ЕС, то все внимание инвесторов сейчас направлено на результаты аукциона по размещению 10-летних испанских облигаций, которое состоится в четверг. До четверга ЕЦБ должен выйти на рынок, чтобы его поддержать, иначе инвесторы продолжат сбрасывать облигации, чем вызовут удорожание обслуживания госдолга. Если доходность по европейским облигациям будет снижаться, то евро на этом фоне может откатиться до 1,3500. Моя цель на сегодня 1,3350. Дилеры говорят, что утром продавцы зацепили стопы. Учитывая, что отметку 1,35 прошли, то думаю не проблема будет взять уровень 1,3350.

Сопротивление: 1.35558 | 1.36108 | 1.36659 | 1.36999 | 1.37549
Поддержка: 1.35218 | 1.34668 | 1.34117 | 1.33777 | 1.33227

Опубликованные данные по Еврозоне:

• Торговый баланс в Еврозоне за сентябрь составил +2.9 м (прогноз был -1.0 млрд. евро, предыдущее значение -3.4 млрд. евро).
• Индекс деловых ожиданий в Германии немецкого Центра исследования европейской экономики ZEW за ноябрь составил -55.2 (прогноз -52.0, предыдущее значение -48.3).

---

Технический анализ Forex DXY. Доходность облигаций ЕС растет, евро/доллар снижается

2011-11-15 15:14:05 (читать в оригинале)

Думал, с открытия европейской сессии будет незначительный откат, но смотрю, пошли вверх без коррекции. Индекс доллара вырос до 77,90, и учитывая, что шли без отката, то цель можно поднять до линии U3. Доходность 10-ти летних облигаций Испании, Греции и Италии опять растут, CDS достигли новых максимумов. Потребительская инфляция в Великобритании снизилась. Европейские фондовые находятся индексы в минусе более 1%. Все против доллара. По последним котировкам EURUSD достиг линию D3, думаю, что рост доллара сейчас замедлится, а на американской сессии, скорее всего, возобновится.

Запланированные события (время московское):

Время /Страна/Макр. показатели/ Период /Пред. знач./Прогноз/Факт.знач.
14:00 Eurozone Баланс внешней торговли Сен -3.4 млрд. 0.3 млрд. -
14:00 Eurozone Валовой внутренний продукт (первая оценка) 3 кв. 0.2 % к/к 0.2 % к/к -
14:00 Eurozone Валовой внутренний продукт (первая оценка) 3 кв. 1.6 % г/г 1.4 % г/г -
14:00 Germany Индекс текущих условий ZEW Ноя 38.4 33 -
14:00 Germany Индекс настроений ZEW Ноя -48.3 -52 -
16:45 USA Индекс розничных продаж по расчету ICSC - 2.7 % г/г - -
17:30 Canada Поставки в обрабатывающей промышленности Сен 1.4 % м/м 1.3 % м/м -
17:30 USA Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности округа ФРБ Нью-Йорка Ноя -8.48 -2.1 -
17:30 USA Индекс цен производителей Окт 6.9 % г/г 6.3 % г/г -
17:30 USA Индекс цен производителей Окт 0.8 % м/м -0.1 % м/м -
17:30 USA Базовый индекс цен производителей Окт 0.2 % м/м 0.1 % м/м
- 17:30 USA Базовый индекс цен производителей Окт 2.5 % г/г 2.8 % г/г -
17:30 USA Розничные продажи без учета автомобилей Окт 0.6 % м/м 0.1 % м/м -
17:30 USA Розничные продажи Окт 1.1 % м/м 0.3 % м/м -
17:55 USA Индекс розничных продаж по расчету Redbook - 1.4 % м/м - -
17:55 USA Индекс розничных продаж по расчету Redbook - 3.1 % г/г - -
19:00 USA Товарно-материальные запасы компаний Сен 0.5 % м/м 0.1 % м/м -
20:18 Great Britain Письмо Банка Англии по инфляции - - - -

Примечание:

Прогноз зеленого цвета – это основной сценарий на день.
Прогноз серого цвета – это дополнительный сценарий на случай, если рынок откажется от основного сценария. Альтернативный вариант для тех, кто не ограничивается одним прогнозным сценарием и рассматривает другие исходы.
В заметках дня под ценой фиксируются только те события, которые оказали влияние на валютный рынок и заполняются по мере поступления информации. События, выделенные красным цветом, оказали на валюту негативное влияние, зеленым цветом положительное влияние.