Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Форекс GBPUSD

2011-12-01 15:07:12 (читать в оригинале)

Как я уже сказал выше, слабые данные из Китая и рост доходности по облигациям на время сдержали быков. После выхода данных по Еврозоне и выкупа облигаций ЕЦБ, все конкуренты доллара рванули вверх. Сейчас курс достиг отметки в 1,5727. Дневная линия Lb проходит через 1,5745.

Британский PMI в секторе обрабатывающей промышленности оказался выше прогноза в 47 пунктов и составил 47,6. Позитивные данные положительно отразились на фунте, кросс EURGBP не мешает. То, что падение было глубже, чем ожидал, сценарий отменил. А вот сопротивление расположено на прежнем уровне 1,5745. Участники ожидаю результаты аукционов по размещению испанских и французских долговых обязательств. Пока ЕЦБ выкупает облигации сбивает на них доходность, доллар останется под давлением.

Сопротивление: 1.57189 | 1.57789 | 1.58388 | 1.58758 | 1.59358
Поддержка: 1.56819 | 1.56219 | 1.55620 | 1.55250 | 1.54650

Опубликованные данные по Великобритании:

• Индекс деловой активности в Великобритании за ноябрь составил 47.6 (прогноз 47.0, предыдущее значение 47.4).

---

Технический анализ Форекс AUDUSD

2011-12-01 15:06:12 (читать в оригинале)

Курс снижался до 1,01504 и на 14:23 мск. торгуется по 1,02324. Я считаю, что покупатели испытают проблемы с покупками на уровне 1,02675. Так как цена находится в верхней части МА канала, то откаты вниз будут резкими. Идеальный вариант, это до завтра откатиться к линии Lb. Не думаю, что сегодня в преддверии публикации NFP и выходных дней, будут открывать новые длинные позиции.

Сопротивление: 1.03126 | 1.04033 | 1.04941 | 1.05502 | 1.06409
Поддержка: 1.02564 | 1.01657 | 1.00749 | 1.00188 | 0.99281

---

Технический анализ Форекс USDCHF

2011-12-01 15:04:44 (читать в оригинале)

USDCHF на европейской сессии по основному сценарию снизился до 0,9083. Расчетный минимум достигнут. Сейчас перед открытием американской сессии курс USDCHf должен развернуться вверх. Рост выше 0,9105 подтвердит внутридневной минимум 0,9083. Ожидаю возвращение цены к линии Lb.

Сопротивление: 0.91425 | 0.91859 | 0.92293 | 0.92561 | 0.92995
Поддержка: 0.91157 | 0.90723 | 0.90289 | 0.90021 | 0.89587

---

Неторопливая торговля в диапазонах на сессии в среду была прервана

2011-12-01 12:10:28 (читать в оригинале)

Неторопливая торговля в диапазонах на сессии в среду была прервана резким падением доллара против всех majors. Американская валюта снизилась после того как появилась информация, что крупнейшие центральные банки мира объявили о скоординированных действиях по предоставлению ликвидности для поддержки мировой финансовой системы. До этого, некоторому росту оптимизма на рынке способствовало известие, что китайский ЦБ снизил на 0.5% норму резервирования для своих банков. Ближе к концу торгового дня доллар сократил часть потерь, но итог сессии был за его снижением. Данные по экономике, выходившие вчера, продемонстрировали противоречивые тренды – отчет ADP показал, что число рабочих мест в частном секторе Штатов в ноябре выросло значительно сильнее прогноза – зафиксировано +206 тыс. после +130 тыс. и прогнозе +130 тыс. Это самый сильный месячный рост с декабря прошлого года, что настраивает на ожидание хороших результатов в главном отчете по занятости, выходящем в пятницу.

В то же время, информация из Нью-Йорка о деловой активности в этом регионе в ноябре показала сохранение индикатора в зоне спада, ниже 50. Институт управления поставками опубликовал данные свидетельствующие, что индекс текущих условий для ведения бизнеса вырос до 47.2 после 44.0 в октябре, подросли и подиндексы – показатель занятости вырос до 52.1 с 37.8, а индекс объемов покупок вырос к 54.3 с 44.4. На рынке жилья вырос объем незавершенных сделок по продаже жилья в месячном сравнении, в октябре было 10.4% м/м, 7.3% г/г после -4.6% м/м, 7.9% г/г в сентябре, когда ждали лишь +1.4% м/м.

Сегодняшний пакет новостей представит данные о недельной статистике по занятости, ждут снижения числа первичных обращений за пособием по безработице до 390 тыс. после 393 тыс. в предыдущем периоде. Кроме этого огласят производственный индекс ISM PMI ноября, здесь может быть подъем до 51.6 против 50.8 ранее.

Что касается перспектив, то как кажется, эйфория, появившаяся от объявления решений крупнейших мировых ЦБ, уже сходит на нет и рынок вновь сфокусирует внимание на европейских проблемах, которые остаются источником главных опасений и причиной ухода от риска. Приближение событий пятницы, когда будет публиковаться отчет по труду, окажет влияние и торговля, вероятно, будет проходить в относительно узких диапазонах.

EUR

Крупнейшие центральные банки мира помогли единой валюте вырасти на вчерашней сессии. Решение ослабить напряженность и повысить объемы ликвидности на финансовых рынках путем понижения стоимости долларовых свопов, было встречено с воодушевлением, и евро оказался в волне массовых покупок по отношению к доллару. В акции приняли участие ЕЦБ, Федеральная резервная система США, Банк Канады, Швейцарский национальный банк, Банк Англии и Банк Японии.

Остальной новостной фон вчерашнего дня тоже благоволил к единой валюте - министры финансов Еврозоны одобрили детали увеличения фонда помощи региона (EFSF), правда, ограничили размеры помощи, что воспрепятствовало, в моменте, росту популярности единой валюты.

Статистика отметила улучшение ситуации с занятостью в Германии - уровень безработицы снизился до 6.9% в ноябре с 7.0% м/м в предыдущем месяце, численность безработных сократилась на 20 тыс. Однако по всей Еврозоне положение дел на рынке труда не располагает к оптимизму, уровень безработицы наоборот вырос, до 10.3% с 10.2% в сентябре.

Порадовали розничные продажи в Германии, которые подросли в октябре сильнее, чем прогнозировалось – объем вырос на 0.7% м/м после 0.3% м/м ранее и ожиданиях увидеть лишь +0.1% м/м. Сегодня внимание рынка будет направлено на выход данных по ноябрьскому индексу менеджеров для производственной сферы (PMI). Ожидается, что показатель может снизится еще глубже в зону спада во всех крупных экономиках ЕС - Германии до 47.9 с 49.1, Италии к 42.6 с 43.3, Франции до 47.6 против 48.5, в целом по Еврозоне индикатор может ослабнуть до 46.4 после 47.1 в предварительной оценке.

Такая перспектива, конечно, не увеличит популярность единой валюты. Кроме того, можно предположить, что более детальное осмысление действия центральных банков позволит сделать вывод, что эти меры не решают проблемы долгового кризиса и рынок возобновит продажи единой валюты. Сдержанности инвесторов может поспособствовать ожидание событий в США, намеченных на завтра.

GBP

Британский фунт тоже вырос против доллара и в основе увеличения покупок стерлинга лежали те же причины, что и по остальным majors – скоординированное действие мировых ЦБ. Новости, касающиеся британской экономики, выходившие вчера могли поспособствовать некоторому снижению интереса к британской валюте. Агентство Fitch заявило, что у Великобритании почти не осталось ресурсов, чтобы пережить новые экономические трудности и сохранить свой высший кредитный рейтинг(AAA). В то же время, этот институт отметил, что приветствует решимость британского правительства продолжать придерживаться курса жесткой экономии и пока оставил оценку страны как «стабильная».

Опубликованные данные по объемам выданных ипотечных кредитов за 2-й квартал продемонстрировали снижение, -9.1 млрд. после -8.9 млрд. фунтов ранее, и ожидании менее мрачного результата -5.9 млрд. фунтов. Сегодня у фунта может быть трудный день.

Начинается публикация данных по деловой активности на «островах» в ноябре, первая часть общей картины будет представлена выходящим сегодня индексом менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы, показатель ожидается с понижением в зоне спада, до 47.0 с 47.4 в октябре. Это первый параметр способный снизить популярность стерлинга.

Однако, но кроме этого, сегодня состоится пресс-конференция Банк Англии, который проводит комитет по финансовой политике и заявления, усиливающие вероятность расширения программы смягчения в ближайшее время, могут сильно надавить на фунт, если, кончено же, они будут иметь место, а вероятность этого высока.

JPY

Валюта Японии тоже оказалась в волне покупок после того, как стало известно о понижении стоимости долларовых свопов. До появления этой информации пара доллар/йена торговалась в узком коридоре, вероятно, уже настроившись на ожидание выхода отчета по труду в США. Сегодня рынку были представлены данные об объемах продаж транспортных средств в ноябре, показатель отметил некоторое снижение, т.к. по году зафиксировано 24.1% г/г после 28.3% г/г ранее. Значимой информации из «Страны восходящего солнца» сегодня больше не ожидается, вероятно, йена вновь начнет формировать «боковик» до выхода отчета по труду в США.

---

Евро больше не в моде

2011-11-30 14:04:33 (читать в оригинале)

Когда-то евро был популярен, но теперь-то мы знаем, что он не более чем ошибка моды.
Европейский кризис все равно рано или поздно наступил бы, а попытки спасти единую валюту лишь запутывают ситуацию.В начале прошлого десятилетия издание Guardian проводило дебаты о том, стоит ли Британии переходить на евро, тогда эта тема была на пике популярности. Нам давали интервью такие эксперты как Эд Боллс, Крис Хьюн, Нейл Киннок и другие. Дебаты проходили в доброжелательной и вполне цивилизованной манере, без формального голосования. Достаточно сказать, что большинство выступало за присоединение Великобритании к валютному союзу, и лишь несколько человек были против.У всех сторонников этой идеи были свои причины поддерживать ее.

Кто-то говорил, что стать частью единой валюты - это судьба Британии, от которой, как известно, не уйдешь, поэтому оставаться на берегу, когда европейский корабль отплывает в свое счастливое плавание, значит идти против истории. Другие считали, что Британия не выживет в современном мире в одиночку, она должна быть частью экономического союза.

В социальном аспекте также предполагалось, что Британии нужно стать "частью рабочей силы Европы", которая резко контрастирует с нерегулируемым и либеральным рынком труда, созданным Маргарет Тэтчер по эту сторону Пролива.

А для многих аргументом был не экономический успех Великобритании в составе валютного союза, а гордое имя. Люди, поддерживавшие евро, считались прогрессивными, они были в тренде. Противниками были "сторонники Малой Англии" (прим. Profinance.ru: в историческом контексте, так называли тех, кто был против колониальных захватов).Сейчас уже не модно поддерживать евро, но те, кто выступал за присоединение Великобритании к валютному союзу, были правы в двух важных вопросах.

Они предупреждали, что жизнь вне Еврозоны не будет похожа на сказочный сон, и теперь они вполне справедливо указывают на то, что даже с независимой монетарной политикой Британия угодила в самую суровую рецессию со времен Второй мировой войны, от которой ей еще предстоит оправиться.Второе важное утверждение, сделанное сторонниками евро десять лет назад, заключалось в том, что Британия будет подвержена влиянию Еврозоны, не зависимо от того, войдет она в ее состав, или останется в стороне.

Дэвид Кэмерон и Джордж Осборн пытаются свалить на Еврозону вину за грядущую очередную рецессию, а, между тем, в прошлом году экономика страны тихо умирала исключительно из-за проколов во внутренней политике.

Слишком большая часть британского экспорта идет в Еврозону, поэтому Великобритании нужно переориентировать экономику в сторону внешнего спроса.Колоссальный бум-спадКак бы там ни было, если бы Guardian повторил свой политический форум сегодня, было бы намного меньше желающих заявить, что отказ от вступления в валютный союз нанесет непоправимый вред рабочим местам, а решение остаться в стороне - это признак политической близорукости и ошибка, по своим масштабам сопоставимая с отказом от присоединения к Единому рынку в 1950-х.Те, кто выступал против участия Великобритании в Еврозоне, никогда не скрывали, что этот выбор облегчит британцам жизнь.

Они просто говорили о том, что нельзя чесать всех под одну гребенку, а одна монетарная политика на всех приведет к дестабилизации, а не к стабильности; что вместо желанной конвергенции страны будут все дальше и дальше отдаляться друг от друга; что экономические ошибки приведут к массовой фискальной консолидации; что создается не Европа для рабочих, а Европа для банкиров, и что вся эта затея, в конечном счете, окажется не только недемократичной, но и контрпродуктивной. Они утверждали, что единая монетарная политика будет слишком мягкой для стран, склонных к формированию пузырей на рынках активов, она станет благодатной почвой для колоссальных бумов и спадов. Все их предсказания сбылись.

Произошло буквально следующее. Страны на периферии Еврозоны склонны к высоким затратам при низкой производительности. При этом общая низкая ставка помогла им замаскировать свои слабые стороны и сформировать пузырь цен. Отсутствие контроля над потоками капитала - от него отказались в рамках процесса формирования валютного союза - привело к тому, что торговые профициты, образованные сильными экономиками, перетекали на спекулятивные рынки недвижимости стран Средиземноморья.

Неизбежный спад привел к возникновению непреодолимых финансовых трудностей не только для банков, одалживавших деньги, но и для правительств, которые их поддерживали.Отсутствие реальной мобильности трудовых ресурсов и неадекватные европейские механизмы передачи ресурсов из богатых стран Еврозоны в бедные привели к тому, что за экономические ошибки приходится платить дорогой ценой. В Испании безработица среди молодежи приближается к 50%, в Греции она выше 40%.

Большое сокращениеПрограммы финансовой помощи разрабатывались на произвольной основе, для тех стран, где финансовое давление стало совсем нестерпимым, однако, условия предоставления этой помощи не облегчили их положение, а лишь сделали еще более тяжелым.Фиксированный валютный курс значит, что страдающие страны не могут увеличить свой экспорт путем девальвации, поэтому от них требуют повысить свою конкурентоспособность, сокращая внутренние расходы через снижение заработных плат и социальных выплат.

От правительств требуют продать государственные активы, чтобы привести свою бухгалтерию в порядок. Тех, кто отказывается плясать под дудку европейских толстосумов, бесцеремонно меняют на более сговорчивых политиков. Бывший вице-председатель Европейского центрального банка стал новым Премьер министром Греции; бывший комиссар ЕС - теперь стоит во главе Италии.

Новые экономические прогнозы, опубликованные Еврокомиссией, лишний раз доказывают несостоятельность этой стратегии. Еврозона вернется в рецессию, поскольку банки перестанут давать в долг, поток экспорта иссякнет, доверие улетучится, безработица вырастет, а сокращение государственных расходов ударит по гражданам.В европейский проект инвестировали слишком большой политический капитал, поэтому сейчас политики отчаянно стремятся выиграть время, чтобы наспех сколотить фискальный союз на смену монетарному. Но эта идея также ущербна: чтобы его организовать, нужно время, которого у Европы нет; сильные страны будут напрямую диктовать слабым, что делать и как; потребуются не годы, а десятилетия фискальной консолидации и отрицание казалось бы очевидного факта, что валютный союз - плохая экономическая затея.

Альтернативное решение интеграции - дезинтеграция и, несмотря на большие проблемы в краткосрочной перспективе, это оптимальный вариант для Европы. Интересно, что Берлин и Париж сейчас в частном порядке обсуждают возможность формирования двухуровневой Европы, с сильным центром, собранным вокруг Германии, и внешним периметром: странам оттуда разрешат вернуться в монетарный союз, только когда они выполнят все требования.Перейти на национальные валюты будет нелегко.

Странам придется национализировать банки и вновь ввести контроль над потоками капитала, чтобы не допустить оттока денег, кроме того, они должны отдавать себе отчет, что инфляционный потенциал уничтожит преимущества, связанные с резкой девальвацией валюты.Зато правительства смогут частично вернуть себе контроль над своей экономикой и судьбой, а также найти альтернативы фискальной удавке. Этот вариант в любом случае кажется более привлекательным, чем нынешний европейский подход, который грозит массовой безработицей и социальными протестами, грозящими перерасти в ксенофобию и экстремизм.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Guardian