Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Форекс AUDUSD 13.11.2012

2012-11-13 10:32:27 (читать в оригинале)

Новости из Китая и Австралии поддерживали AUD в течение дня. Евро и фунт против доллара обновили минимумы, AUDUSD торговался с повышением и на американской сессии перешел в коррекционную фазу. Сегодня евро/доллар и фунт/доллар пошли ниже. AUDUSDC с этими парами сокращает разрыв. Текущая котировка 1,03959. Я думаю, AUDUSD из-за Греции следом за евро пойдет ниже к 1,03585.

Сопротивление: 1.04370 | 1.04712 | 1.05053 | 1.05264 | 1.05605
Поддержка: 1.04160 | 1.03818 | 1.03477 | 1.03266 | 1.02925

---

Технический анализ Форекс USDCHF 13.11.2012

2012-11-13 10:31:11 (читать в оригинале)

Франк вчера прошелся по перевернутому прогнозу. Сегодня в Азии быки обновили максимум на 0,9504. Из-за опасений, что кредиторы тянут с кредитом Греции народ нервничает и покупает доллар. А с технической точки зрения, на текущем уровне спорная ситуация, поэтому сейчас надо дождаться Европу. Азии я не верю, и последние четыре дня Европа не поддерживала движение в Азии, а разворачивала рынок.

Сопротивление: 0.94862 | 0.95035 | 0.95207 | 0.95314 | 0.95486
Поддержка: 0.94756 | 0.94583 | 0.94411 | 0.94304 | 0.94132

---

Евро: есть повод для оптимизма

2012-11-12 16:32:58 (читать в оригинале)

Перспективы единой валюты и Еврозоны в целом весьма туманны. И все же, последние события в Европейском центральном банке, Германии и на мировых рынках дают нам крохотный огонек надежды, позволяют задуматься о том, что для евро все может закончится благополучно. ЕЦБ пообещал скупать итальянские и испанские государственные облигации, чтобы не допустить стремительного роста доходности, при условии, что эти страны официально обратятся за помощью в рамках Европейского механизма обеспечения стабильности, и будут неукоснительно выполнять все согласованные требования к фискальным реформам. Конституциональный суд Германии одобрил участие страны в EMS, а Канцлер Германии Ангела Меркель благословила план ЕЦБ по покупке облигаций, несмотря на ожесточенное сопротивление Бундесбанка.

Международный рынок облигаций также отнесся к нему благосклонно, понизив процентные ставки по итальянским 10-летним гос. облигациям до 4.8%, а по испанским - до 5.5%. Доходность по итальянским облигациям уже падала, когда Марио Драги, глава ЕЦБ, объявил о своей условной программе покупки государственных долговых бумаг. Новое законодательство поможет резко затормозить рост пенсий, кроме того, правительство Марио Монти повысило налоги на недвижимость, занимаемую владельцем, что позволит увеличить налоговые поступления без негативных последствий, связанных с повышением налогов на доход, зарплату или добавленную стоимость.

Принимая во внимание эти реформы, Международный валютный фонд недавно сообщил о том, что, согласно прогнозам, профицит бюджета Италии, скорректированный с учетом цикла, в 2013 году составит почти 1%. К сожалению, экономика страны не успеет выбраться из рецессии, поэтому фактический дефицит достигнет 1.8% от ВВП, что усилит национальное долговое бремя. Однако, когда в стране начнется экономическое восстановление, бюджет станет профицитным. Как только рынки поймут это, они еще сильнее опустят доходность по итальянским гос. облигациям. В стране очень большой национальный долг, поэтому проценты добавляют фискальному дефициту еще пять с лишним процентов от ВВП. Экономическое восстановление в сочетании со снижением доходности придаст ускорение процессам: падение процентных ставок и рост профицита бюджета будут поддерживать и усиливать друг друга. В Испании ситуация не столь благоприятна. Несмотря на сокращения государственных расходов и повышение налогов, МВФ по-прежнему ожидает, что в 2013 году фискальный дефицит с поправкой на цикл будет составлять 3.2% от ВВП, а в 2015 году - 2.3%. Ключ к решению фискальных проблем Испании нужно искать в полуавтономных регионах, которые создают расходы и перекладывают свои финансовые проблемы на плечи Мадрида. Возможно, успех Италии убедит Испанию принять жесткие меры, которые позволят снизить потенциальные дефициты без дополнительной фискальной консолидации. Если бы у Италии и Испании были бюджетные профициты, а коэффициенты долг/ВВП сокращались, финансовые рынки понизили бы процентные ставки по облигациям этих стран и без предложенных ЕЦБ покупок. Таким образом, удалось бы избавиться от малоприятной вероятности того, что Центробанк в действительности начнет покупать долговые бумаги на условиях согласованных программ помощи, а потом и реагировать соответствующим образом, если правительства не смогут выполнить предъявленных требований.

Между тем, Грецию и Португалию это уже не спасет, там фискальный дефицит составляет 7.5% от ВВП и 5% от ВВП соответственно. Но если над Еврозоной не будет висеть угроза дефолта или выхода из валютного союза Испании или Италии, у Германии и других стран появится место для маневра, возможность решать, стоит ли и дальше финансировать мелкие страны, или, может быть, вежливо попросить их на выход. Более того, в рамках этого оптимистичного сценария проблема дефицита текущих счетов Италии, Испании и других периферийных стран никуда не денется. Экономики европейских стран по-прежнему будут сильно отличаться своими темпами роста, производительностью и уровнем зарплат, что будет негативно сказываться на конкурентоспособности и, соответственно, вести к усилению дисбалансов на уровне торговли и текущих счетов. В Германии профицит текущего счета сейчас 215 млрд. евро в год, тогда как у остальных стран наблюдается дефицит на общую сумму около 140 млрд. евро в год.

В Италии, Испании и Франции дефициты текущих счетов равны примерно 2% или более от ВВП. Когда они выйдут из циклической рецессии, доходы домохозяйств и компаний начнут расти, что приведет к увеличению объемов импорта и еще большему росту дефицитов. Эти дефициты нужно будет финансировать посредством чистого притока капиталов из других стран. Если бы Италия, Испания и Франция не входили в Еврозону, они смогли бы девальвировать свои валюты; снижение обменного курса привело бы к увеличению экспорта и сокращению импорта, сгладив, тем самым, дефициты текущих счетов. Более того, рост экспорта и переход от импорта на товары и услуги местного производства укрепил бы их экономики, снизив фискальные дефициты благодаря росту налогов и сокращению пособий. А сильная экономика помогла бы национальным банкам уменьшить масштабы безнадежных задолженностей и дефолтов по ипотекам. Но Италия, Испания и Франция входят в состав Еврозоны и не могут девальвировать свою валюту. Поэтому, полагаю, что и они, и Еврозона в целом только выиграют от снижения курса евро. Конечно, ослабление единой валюты не поможет им повысить конкурентоспособность по отношению к Германии и другим европейским странам, но зато улучшит ситуацию со странами за пределами валютного союза.

Если евро снизится на 20-25% не только против доллара (приблизившись к паритету), но и против остальных валют, дефициты текущих счетов Италии, Испании и Франции сократятся, а экономики этих стран смогут укрепиться. Экспортный сектор Германии также выиграет от девальвации единой валюты, что приведет к укреплению внутреннего спроса в стране. Печально, то решение ЕЦБ начать покупку итальянских и испанских долговых бумаг лишь усилило внешние дисбалансы, потому что привело к укреплению курса евро. Возможно, эта динамика окажется недолговечной, и евро снова снизится, когда мировые финансовые рынки осознают, что Еврозоне нужен слабый евро, чтобы сократить дефициты текущих счетов в трех крупных странах. Если этого не произойдет, ЕЦБ придется пытаться сделать это при помощи вербальных интервенций.

Мартин Фельдштейн
Подготовлено Forexpf.ru по материалам Project Syndicate

---

Технический анализ Forex DXY 12.11.2012. Понедельник во всей своей красе

2012-11-12 16:30:32 (читать в оригинале)

Европа не поддержала Азию, развернула рынок, как это делала в предыдущие три дня. Евро/доллар полетел вниз после выхода слабых данных из Германии. Индекс оптовых цен оказался ниже прогнозных значений. В данный момент индекс доллара встретил сопротивление 81,09 и торгуется по 81,03.

Против доллара на коррекции заработать не удалось. У меня был открыт лонг по евро от 1,2730, но при снижении евро к 1,2697 закрыло по стопу и открыло Sell. Ситуация стремная, так как сделка хоть открылась по тренду, по АО слишком много диверов. И вдруг Еврогруппа по Греции примет какие-то положительные решения. Знаете как евро полетит вверх на сворачивании коротких позиций. Четыре дивергенции по АО. Т.е. по АО вершины ниже предыдущих, а цены наоборот выше. Короче одним словом понедельник.

---

Технический анализ Forex EURUSD 12.11.2012

2012-11-12 16:29:18 (читать в оригинале)

Опубликованные данные по Европе:
Индекс оптовых цен в Германии за октябрь -0.6% м/м (предыдущее значение +1.3% м/м, +4.2% г/г).

Дивера по АО на минимуме 1,2689 не отработались. Евро/доллар достиг уровень 1,2738 (lb) и после выхода слабых данных из Германии цена вернулась к 1,2697. Для меня ситуация хуже не куда, поскольку на этом падении закрыло Buy от 1,2730 и открыло по тренду Sell от 1,2697. Все бы ничего, но дивера на меня наводят дикий ужас. Тем более при таком слабом тренде, продавцы прорывают последний минимум, проходят 200-300 пунктов, и фиксируют прибыль.

В итоге начинается откат, что никак не радует. Без США рынок будет тонкий, может и сходим еще вниз. Но не уверен. Сегодня еще встреча Еврогруппы, вдруг по Греции примут положительное решение. Тогда обеспечен второй лось и понедельник получится супер пупер. Сейчас уже твердо определился, что буду выходить на 1,2683. Sell открыт удвоенным лотом от Buy, и на 1,2683 отобьется убыток от Buy. Могу даже и выше закрыться, потому что в США и Канаде выходной день и ниже 1,2689 рынок может просто не пойти. Текущий курс составляет 1,2709. Если позиция закроется по стопу, беру на сегодня паузу. Стоп стоит на 1,2743.

Сопротивление: 1.27297 | 1.27915 | 1.28533 | 1.28915 | 1.29533
Поддержка: 1.26915 | 1.26297 | 1.25679 | 1.25297 | 1.24679