Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Форекс AUDUSD 12.03.2013

2013-03-12 15:44:07 (читать в оригинале)

Уже точно можно сказать, что основной сценарий отменился. На европейской сессии после выхода слабого отчета по Британии и инфляционных данных по Еврозоне, за счет поддержки кроссов курс AUDUSD вырос до 1,03040. По альтернативному сценарию быки могут обновить утренний максимум, но по итогам дня жду возвращение к lb. Я не вижу пока Up-тренд по AUDUSD.

---

Технический анализ Форекс USDCHF 12.03.2013

2013-03-12 15:43:03 (читать в оригинале)

Отскок от 0,9465 получился неудачный, поскольку по четырем кроссам (на графике индикатор) покупали франк. Минимум на европейской сессии зафиксирован на уровне 0.9466. Текущий курс составляет 0.9475. если ничего не изменится в ближайшие два часа, то отскок буду рассматривать на американской сессии ближе к закрытию европейской сессии.

---

Волновой анализ Форекс по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD 12.03.2013

2013-03-12 12:07:35 (читать в оригинале)

EUR/USD, H4

Вчера пара евро/доллар частично восстановилась от достигнутых ранее минимумов. В рамках построения усложненной структуры волны «5» нисходящего импульса пара скорректировалась к отметке 1.3053. Тем не менее дальнейшее восстановление курса ограничено уровнем 1.3080. Поэтому в качестве основного сценария развития событий можно рассматривать вариант, согласно которому пара возобновит снижение в направлении отметки 1.2880, где будет завершена пятая волна нисходящего импульса.
В то же время нельзя исключать, что пятая волна завершилась в районе текущих минимумов. Поэтому альтернативный сценарий предполагает прорыв сопротивления 1.3080 и динамичный рост пары в направлении 32-й фигуры в виде первой волны «а» коррекционной тройки.

GBP/USD, H4

Британский фунт продолжил консолидацию вблизи пятничных минимумов, сохраняя тягу к дальнейшему снижению. В целом техническая картина в паре остается неизменной, поэтому основным сценарием на ближайшие дни будет дальнейшее снижение курса в направлении отметки 1.4710 в виде волны «5». В качестве альтернативного сценария можно рассматривать вариант, при котором пятая волна завершилась в районе текущих минимумов, и теперь пара продемонстрирует восходящую динамику в направлении 51-й фигуры в виде коррекционной волны «а».

AUD/USD, H4

Как и ожидалось, австралийский доллар возобновил восходящее движение в рамках формирования волны «3». Однако целевой уровень 1.0370 не был достигнут. Поэтому говорить о завершении волны пока рано. В качестве основного сценария можно ожидать дальнейший рост курса в направлении указанного уровня. Альтернативный сценарий предполагает усложненную структуру третьей волны, в которой рост возобновится после нисходящей коррекции к отметке 1.02.

---

Первый день начавшейся недели стал очередным малоинтересным понедельником...

2013-03-12 12:03:59 (читать в оригинале)

Первый день начавшейся недели стал очередным малоинтересным понедельником, на котором рынок демонстрировал вялую торговлю. Очевидно, эмоции, вызванные понижением кредитного рейтинга Италии, сошли на нет, инвесторы решили взять передышку, а часть из них заодно и зафиксировать прибыль. На этом фоне доллар снизился против евро и остался в нейтральных результатах относительно фунта. Что касается йены, то в противостоянии с этой валютой «зеленый» остается лидером, т.к. обстановка никак не располагает к смене настроений - японские власти обещают продолжить реализацию мер денежно-кредитного смягчения. Ко всему прочему, и отсутствие значимых новостей лишало участников рынка свежих ориентиров. Данные из Европы фактически были проигнорированы, а по Штатам был представлен лишь отчет Conference Board об уровне занятости, который, кстати, поддержал мнение об улучшении ситуации на рынке труда, которое появилось после публикаций прошлой пятницы.

Согласно представленным данным, индекс тенденции занятости, рассчитываемый группой Conference Board, в феврале вырос до 111.14 против январского значения 109.93, пересмотренного в сторону роста. Первоначально сообщалось, что в январе индекс составил 109.38.

Сегодня новостной пакет загружен больше, но значимой информации будет не много, интерес вызовет индекс настроений малого бизнеса от NFIB, который предполагает, что в феврале был рост к 90.0 с 88.9 ранее, а также ежемесячный отчет об исполнении бюджета, который ожидается опять с дефицитом – за февраль прогнозируется -220.0 млрд. после профицита в 2.9 млрд. долларов в январе. Говоря о ближайших перспективах, можно предположить, что доллар останется на лидирующих позициях, т.к. оснований для смены настроений нет.

EUR

Единая европейская валюта укрепилась на торгах понедельника против доллара и других majors. Однако, маловероятно, чтобы это было следствием изменения настроений в отношении евро, тем более, что данные по экономике Еврозоны продолжают показывать негативные тренды. Скорее всего, рынок просто фиксировал прибыль от коротких позиций, на сильных уровнях, которые уже ранее зарекомендовали себя как сильные поддержки. Публикации статистики показали, что промышленное производство во Франции сократилось на 1.2%, торговый баланс Германии зафиксировал сокращение профицита в феврале до 15.7 млрд. с 16.9 млрд. евро в предыдущем месяце.

Негативный тон новостей поддержали и результаты ВВП Италии за 4-й квартал прошлого года, отметившие -0.9% к/к и -2.8% г/г. Сегодня в числе важной новостей будет публикация информация об инфляции в Германии - окончательный индекс потребительских цен (CPI) за февраль предполагается увидеть с ростом по месяцу и снижением по году - +0.6% м/м, +1.5% г/г против -0.5% м/м, +1.7% г/г в январе. Такого рода расклад, скорее всего, не станет поддерживать евро, т.к. увеличивается вероятность снижения ставок ЕЦБ ввиду отсутствия препон со стороны высокой инфляции.

GBP

Британский фунт демонстрировал попытки продолжить свое снижение против «бакса», но в итоге, сессию понедельника закрыл нейтрально – на ценах открытия. Новостей из Британии вчера не поступало, «кабель» оставался под влиянием настроений определенных событиями недавних дней. Сегодняшний новостной пакет представит, фактически, всю важную статистику по экономике «островов», запланированную к публикации на этой неделе. Ожидается выход данных по промышленности Великобритании за январь, а также итогов внешней торговли за тот же месяц.

Прогнозы полагают, что производство в обрабатывающей промышленности выросло - +0.1% м/м, -1.0% г/г после +1.6% м/м, -1.5% г/г, в общем же по отрасли динамика аналогичная +0.1% м/м, -1.2% г/г против +1.1% м/м, -1.7% г/г. Баланс внешней торговли товарами ожидается без изменения сальдо, вероятно результат составит, как и в предыдущем месяце, -8.9 млрд. фунтов. Возможно, данные промышленности, если конечно окажутся позитивными, и поддержат стерлинг на короткое время, однако изменений в целом ожидать не стоит, угроза рецессии на «островах» остается высокой, как и вероятность понижения рейтинга Британии другими агентствами после того как первый шаг сделало Mood’s. Очевидно, «быкам» по фунту остается связать надежды лишь с техническими факторами, т.к. пара фунт/доллар опустилась к очень сильным уровням поддержки.

JPY

На торгах понедельника йена продолжила падение по всему «фронту». Очевидно, в условиях, когда ожидания относительно дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Банка Японии остаются на высоком уровне, поддерживаемые заявлениями японского финансового топ менеджмента, йена закономерно остается под давлением. Данные по экономике «Страны восходящего солнца», опубликованные уже сегодня, показали, что индекс доверия домохозяйств в феврале составил 44.3, по сравнению с 43.3 в январе, индекс активности в сфере услуг упал в январе, -1.1% м/м, -0.3% г/г против 1.1% м/м, 0.2% г/г ранее, а индекс цен японских корпораций февраля зафиксировал некоторый рост 0.4% м/м, -0.1% г/г после 0.2% м/м, -0.3% г/г. Что касается перспектив, то, как уже говорилось выше, в сложившейся ситуации настрой останется на стороне продаж йены.

---

Американская экономика: в ожидании удара

2013-03-11 15:11:54 (читать в оригинале)

В этом году экономике приходится выживать в условиях, максимально приближенных к боевым; пока она держится благодаря рынку недвижимости, но «секвестр» может все изменить.
Первого января Барак Обама и республиканцы договорились об истечении периода сокращенных налогов на зарплату и повышении налогов для богатых, чем поставили под угрозу экономическое благополучие страны. Фактически, они рассчитывали на то, что восстановление идет уверенными темпами и сможет выдержать более высокие налоги и сокращение расходов, включая "секвестр", который вступил в силу первого марта. При росте валового внутреннего продукта на 1.9% Америка занимает в этом году второе место от конца по динамике среди развитых стран, уступая «первенство» только Греции. Крупнейшему американскому розничному оператору сначала показалось, что игра не стоит свеч.

«Где все покупатели? И где их деньги?», - спрашивал один из сотрудников Walmart в электронном письме от первого февраля, которое попало в Bloomberg News. На данный момент объем продаж в феврале «представляет собой полную катастрофу» - написал другой сотрудник 12 февраля. Однако 21 февраля компания обрисовала менее ужасающую картину, сообщив о своей прибыли.

Несмотря на то, что объем продаж действительно остался без изменений, оказалось, что причиной этому стало не увеличение налогов, а задержка возмещения уплаченного налога (также результат законопроекта от первого января). В прошлом году покупатели оставили в магазинах Walmart 4 млрд. долларов, возмещенных с подоходного налога, однако в этом году они пока потратили только 1.7 млрд. долларов. Вероятно, когда возмещение будет выплачено в марте, оно принесет с собой привычные расходы.

Пока кажется, что экономика игнорирует жесткие меры. ВВП, который замер в конце 2012 года из-за единичных факторов, включая ураган Сэнди, теперь растет со скоростью примерно 2% в год, – сообщил председатель Федрезерва, Бен Бернанке, 26 февраля. Это все тот же невпечатляющий темп, который, в среднем, наблюдался на протяжении всего 2012 года. Фактически, экономика зажата между препятствующими и сопутствующими факторами, которые уравновешивают друг друга. Помимо жестких мер правительства, сюда входит и рост цен на бензин, который может уменьшить ВВП текущего года на 0.2%, снизив потребление.

По другую сторону находится масштабное восстановление рынка недвижимости. В январе число продаж новых домов достигло максимального с 2008 года значения. Имеющегося в наличии жилья теперь хватит всего 4.1 месяцев продаж при текущем спросе, что является восьмилетним минимумом и мощным стимулом для новых строительств. Экономические преимущества простираются далеко за пределы кирпичей и гвоздей. Растущие цены на жилье и находящийся вблизи рекордных значений фондовый рынок в прошлом году увеличили благосостояние домохозяйств на 4.8 трлн. долларов – утверждает Пол Дейлс из Capital Economics, - это дает нам сумму в 65 трлн. долларов, близкую к максимальному докризисному значению.

Он считает, что «эффект богатства» от стабильных акций и умеренно высоких цен на жилье может увеличить расходы потребителей до уровня, достаточного чтобы добавить 0.7% к ВВП в этом году. Растущие цены на жилье также могут снизить объем предложения по ипотечным кредитам, снизив вероятность просрочки платежа, лишения права выкупа и судебных разбирательств. Джон Уильямс, председатель ФРБ Сан-Франциско, недавно говорил о полосе везения, «учитывая рост объемов продаж, увеличение цен на жилье и сокращение случаев потери права выкупа».

И все же пока слишком рано трубить о том, что эксперимент с жесткими мерами закончился успешно. Последствия секвестера непредсказуемы. Обама и республиканцы достигли соглашения по вопросу секвестра в 2011 году исключительно в качестве стимула для переговоров по более рациональному плану сокращения дефицита. На момент выхода «The Economist» в печать не было достигнуто никаких соглашений, которые могли бы вовремя предотвратить вступление секвестра в силу первого марта. Изначально секвестр был создан, чтобы сократить расходы на 1.2 трлн. долларов за десять лет.

На первом этапе планируется сократить их на 85 млрд. долларов за семь месяцев – до конца сентября, хотя, по сути, расходы сократятся всего на 42 млрд. долларов, поскольку часть средств, одобренных в одном фискальном году, расходуется в следующем. Большей части социальных выплат, таких как пенсии и медицинское обслуживание, это не коснется, что делает сокращение в других сферах более жестким: 13% в расходах на оборону в течение следующих семи месяцев и 9% в других внутренних дискретных программах.

После долгих попыток убедить коллег в том, что секвестр настолько зловещ, что о нем и думать страшно, администрация Обамы, наконец, начала сообщать подробности его реализации. Сначала сокращения коснутся дотаций, таких как программа борьбы с нищетой «Head Start», направленная на дошкольников и сотрудников, отправленных в принудительный отпуск (неоплачиваемый). Население может не заметить последствий до апреля, поскольку правительство должно уведомить сотрудников, отправленных в принудительный неоплачиваемый отпуск, как минимум, за 30 дней, а большинство агентств этого еще не сделали. Если повезет, к этому моменту от секвестра могут отказаться.

Больнее всего это ударит по государственным служащим. Маршери Уильямс работает в Государственной налоговой службе в Филадельфии и жалуется на "неуверенность" в том, что принесет с собой секвестр для нее и ее коллег. Из отчета собственных сотрудников профсоюз Национального Министерства финансов узнал о том, что 63% собирается тратить пенсионные сбережения, а 57% возьмут дополнительный кредит. С региональной точки зрения сильнее всего пострадают штаты Мэриланд, Вирджиния и округ Вашингтон, поскольку именно там сосредоточено большее количество федеральных работников и исполнителей.

Сокращение федеральных служб может повлечь наиболее разрушительные последствия. Отраслевая группа «Ассоциация аэрокосмической промышленности» (AIA) утверждает, что план Федерального авиационного управления (FAA) по предоставлению отпуска без сохранения заработной платы большей части своих 47 000 сотрудников на один день за каждый платежный период может сократить воздушное движение на 5% до 10%. Это уменьшит размер комиссии, выплачиваемой FAA авиакомпаниями, и таким образом практически сведет к нулю положительный эффект для дефицита. Грузовые рейсы, которые часто выполняются по ночам, могут пострадать сильнее всего.

Национальная ассоциация скотоводов утверждает, что отпуск инспекторов по безопасности по мясу, дичи и яйцам затронет 6300 предприятий и приведет к потере продукции на 10 млрд. долларов. Кроме того, как отмечает одна отраслевая группа, отпуск сотрудников таможни может привести к длительным задержкам при пересечении границы, что повредит каналы поставок, которые являются основным звеном в автомобильной индустрии. К подобным предположениям стоит относиться скептически, поскольку в интересах любой индустрии бить тревогу. Но основная мысль верна. Если бы вы хотели сократить дефицит наиболее опасным путем, вы бы выбрали секвестр.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Economist