Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Волновой анализ Forex : по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

2011-05-17 11:38:04 (читать в оригинале)

EUR/USD, H1

В первый день торговой недели единой валюте удалось немного отыграть позиции против американской. Пара евро/доллар ненадолго закрепилась в районе 42-й фигуры, протестировав внутридневный максимум 1.4244. Тем не менее к закрытию торгов наблюдался откат к уровню 38.2% коррекции Фибо. Сегодняшняя азиатская сессия прошла с понижением для евро, поэтому придерживаемся мнения, что укрепление американской валюты против европейской возобновится. Вероятнее всего, первый уровень коррекции Фибо будет пробит, и пара евро/доллар продолжит снижаться, формируя волну «3» в импульсе «(3)» в направлении отметки 1.3910. Вблизи нее находится второй уровень коррекции. В то же время есть вероятность, что на вчерашних торгах были сформированы волны «3» и «4» небольшой пятиволновки в импульсе «(3)». В таком случае наблюдаемое сегодня ослабление евро — пятая волна импульса, которая будет завершена ниже отметки 1.4048. После чего произойдет разворот, и пара начнет формировать восходящую корректирующую волну «(4)» по направлению к 1.43.
Прогноз на понижение курса.

GBP/USD, H1

Вчера торги по паре британский фунт/доллар США проходили в достаточно узком диапазоне, в пределах уровней 1.6160—1.6253, и закрылись с небольшим повышением. Это позволило предположить, что небольшая «медвежья» пятиволновка достроена и вчерашнее восстановление прошло в рамках формирования волн «а» и «b» в коррекции «а» более высокого порядка. Сегодня валютная пара торгуется практически без изменений. Однако, полагаем, британскому фунту удастся восстановиться по отношению к доллару США к отметке 1.6330 в продолжение сегодняшних торгов с целью завершения первой волны коррекции. Если же аппетит участников рынка к риску еще более снизится, это, по всей видимости, приведет к дальнейшему ослаблению британца против американца. Подобное поведение валютной пары позволит предположить, что продолжается формирование последнего импульса нисходящей пятиволновки, пик которого можно ожидать вблизи уровня 1.6080.
Прогноз на повышение курса.

AUD/USD, H1

Торги понедельника по паре австралийский доллар/доллар США отличались значительной волатильностью. По итогам австралийцу, как и предполагалось, удалось немного укрепиться против американца. Продолжение роста валютной пары на сегодняшних торгах, вероятно, проходит в рамках первого импульса среднесрочного «бычьего» тренда. Достроены первые две волны внутренней структуры импульса «1», и сегодня ожидаются ослабление позиций американской валюты и рост пары к сопротивлению 1.0700 в качестве волны «iii» в импульсе «1». Тем не менее в настоящий момент пара все еще достаточно близка к уровню 38.2% коррекции Фибо, и в случае усиления понижательного давления на пару допускается возобновление ее падения. Это приведет к удлинению коррекционной структуры, и в оставшееся время торгов сможем наблюдать формирование альтернативной коррекционной волны «alt.c» к поддержке 1.0510, пробой которой откроет валютной паре дорогу в район уровня 1.0400.
Прогноз на повышение курса.

---

Европа живет по схеме Понзи

2011-05-16 13:01:41 (читать в оригинале)

Принцип "спасение утопающих - дело рук самих утопающих" считался одним из столпов, на которых держится Еврозона. Однако когда в регионе разразился долговой кризис, им пришлось пожертвовать. Греция, Ирландия и Португалия оказались неспособными обслуживать свои огромные долги, поэтому пришлось срочно разработать механизм оказания им финансовой помощи. Предполагалось, что в обмен на необходимое финансирование страны введут у себя ряд мер, направленных на сокращение государственного долга до приемлемых уровней. Однако сам способ решения долговых проблем в периферийных странах Европы лишь помогает загнать несчастные страны еще глубже в долговую яму. Возьмем, к примеру, Португалию. Ей предоставляется заем на сумму 78 млрд. евро. Это более 47% от валового внутреннего продукта в 2010 году. В результате оказанной помощи государственный долг страны вырастет до 120% от ВВП.

Кто-то, возможно, считает, что такой механизм помогает странам, поскольку официальный заем, хоть и грабительский, но все же основан на более выгодных условиях, чем те, которые приходится обслуживать. Но страны продолжат влезать в долги (ожидается, что к концу 2012 года долг Греции, Ирландии и Португалии в процентном отношении к ВВП будет выше, чем в начале кризиса). Доля долга, принадлежащего официальному сектору, также возрастет (добавится к облигациям, покупаемым Европейским центральным банком, которому, по некоторым данным, уже принадлежит 17% от всех облигаций проблемных стран). Бесконечный рост кучи долгов - верный признак неизбежного дефолта? Не исключено, но не обязательно. Немедленный дефолт может привести к сильным потрясениям на финансовых рынках, потому что на балансе европейских банков осело большое количество долговых бумагиз периферийных стран. Таким образом, европейские правительства предпочитают отсрочить день расплаты. Они продолжают тратить деньги на поддержание кризисных стран, не решаясь допустить финансовый разлад у себя. Соответственно, игра будет продолжаться, пока поступают европейские и международные деньги (через щедрые вливания Международного валютного фонда). Она основана на странной фантазии, будто-бы периферийные страны столкнулись с временными проблемами ликвидности, а официальное финансирование помогает им провести реформы, необходимые для того, чтобы снова выйти на открытый рынок . Иными словами, предполагается, что страны рано или поздно перерастут свои долговые трудности. Чтобы доказать реалистичность этого сценария, правительства разрабатывают меры по стабилизации государственного долга, которые, однако, никогда не будут реализованы. Сложившаяся ситуация может быть стабильной лишь до тех пор, пока в страны-должники поступают деньги для продолжения игры в притворство.

В этом и заключается главное сходство с пирамидой Понзи. Страны расплачиваются с держателями облигаций при помощи денег, полученных от европейских государств, которые также финансируют оставшиеся первичные дефициты. Когда же выяснится, что страны не способны выполнить условия, требующие фискальной консолидации и структурных реформ, и, следовательно, не могут вернуться на открытые рынки, займы придется продлить и увеличить. Но это Греция, а не республика Чад: кто-нибудь может себе представить, что МВФ прекратит выделять средства, если страна не выполнит поставленных требований? Более того, "государственная схема Понзи" отличается от частной большей гибкостью. В частном секторе пирамида начинает рушиться, когда организаторы больше не могут найти достаточного количества новых инвесторов, чтобы на их вложения выплачивать деньги предыдущим участникам. В государственном секторе такая схема, теоретически, может существовать вечно. До тех пор, пока периферийные страны получают государственное финансирование, их долги могут расти до плюс бесконечности.Но так ли это? На деле препятствие существует. Но оно не финансовое, а политическое. Общественность уже проявляет свое недовольство финансированием схемы Понзи в том виде, в котором она существует, но может пройти еще много времени, прежде чем эти протесты начнут принимать угрожающие масштабы. Совершенно очевидно, что неизбежный дефолт произойдет только если значительные части европейского долга перейдут из частных рук в государственный сектор. Если, конечно, политики не сдадутся. раньше. Как и в случае с финансовой пирамидой, главные убытки понесет "последний инвестор". На этот раз им станет налогоплательщик. Именно ему придется платить по счетам, а вовсе не держателям облигаций, которые приняли неверные инвестиционные решения.

Хорошо это или плохо? Все зависит от того, как оценивать выигранное время. Приведет ли банковский кризис сегодня к более тяжелым последствиям для европейской экономки, чем списание долгов завтра? Или же лучше сегодня посмотреть правде глаза и принять необходимость реструктуризации долга, а не взваливать на плечи налогоплательщиков неподъемное бремя? Решение в любом случае принимать политикам, но лучше бы они называли вещи своими именами. Эвфемизмы хороши на короткое время, но люди в конечном счете распознают в этой модели схему Понзи.

Марио Бледжер

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times?

---

Евро испытывает давление в ожидании запланированного на понедельник-вторник заседания ЕС

2011-05-16 12:58:20 (читать в оригинале)

По последним данным, число длинных спекулятивных позиций по евро сократилось.
Евро укреплялся в начале европейской торговой сессии в пятницу, поскольку и Франция, и Германия опубликовали хорошие данные по ВВП в 1 квартале (+1,0% и +1,5% кв/кв соответственно). Однако темпы роста в Италии не превысили 0,1%, а данные по Португалии подтвердили, что в экономике началась так называемая техническая рецессия. Таким образом, в центре внимания вновь оказалась пропасть между Севером и Югом. Евро вновь оказался под давлением и даже новость о том, что Финны согласились поддержать программу помощи Португалии ему не помогла. Единая валюта закончила день в минусе, поддавшись общей волне анти-рисковых настроений. Комментарии Старка (ЕЦБ) также не способствовали росту евро.

Он заявил о том, что Европейский центральный банк предпочитает ужесточать политику постепенно, не делая резких движений. Индекс доллара преодолел 50-дневную скользящую среднюю и протестировал максимум с 5 апреля.

Штаты опубликовали отчет по CPI. И общее и базовое значения совпали с ожиданиями, хотя годовой рост базового индекса достиг самой высокой отметки за последние 14 месяцев. Индекс потребительских настроений университета Мичигана существенно вырос в мае. Возможно, не последнюю роль в этом сыграл "эффект Осамы". Индексам Уолл-стрит не повезло. Они закончили падением второй день подряд, при этом лидером снижения был финансовый сектор из-за нарастания долговых проблем в Еврозоне.

Последние данные IMM, опубликованные на выходных (по состоянию на вторник), показали сокращение длинных позиций по евро примерно на одну треть до 61500 контрактов. При этом, совершенно очевидно, что во второй половине недели тенденция сохранилась.

Сегодня в начале азиатской торговой сессии евро упал к уровням закрытия в Нью-Йорке, поскольку пресса продолжает обсуждать европейские долги. На сегодня и на завтра намечено заседание лидеров стран ЕС (глава МВФ Стросс-Кан будет отсутствовать из-за обвинений в сексуальных домогательствах в Нью-Йорке), однако, никто не надеется, что им удастся принять конкретные решения. Ожидается, что мы узнаем подробности плана по спасению Португалии на сумму 78 млрд. евро. Поддержка на уровне 1.4050 пока не пройдена, при этом большую часть сессии трейдеры закрывали короткие позиции.

Азиатская сессия сегодня была насыщена событиями, однако, большая часть публикаций не относилась к разряду важных. Цены на недвижимость в Великобритании по данным Rightmove выросли на 0,7% г/г - это самый высокий показатель с июня 2008 года. Однако с учетом поправки на инфляцию они по-прежнему на 10% ниже своих пиковых значений, установленных в 2008 году. Японские заказы на машинное оборудование существенно выросли в марте на 2,9% м/м после пересм. февральского значения -1,9%. Аналитики прогнозировали падение на 10% после землетрясения и цунами. Объем экспорта в Сингапуре, без учета нефти, оказался ниже ожиданий. Наиболее существенное снижение зафиксировано в секторе электроники.

Показатель снизился на 3,6% м/м и на 1,8% г/г, тогда как рынки ожидали роста.

Сегодня в Европе публикуются данные по торговому балансу в Норвегии и Еврозоне. На североамериканской сессии нас ждет отчет по продажам в секторе обрабатывающей промышленности Канады, индекс деловой активности в США Empire, данные по долгосрочным внешним инвестициям и индекс рынка жилья NAHB.

---

Волновой анализ Форекс : по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

2011-05-16 11:47:25 (читать в оригинале)

EUR/USD, H1

В пятницу торги закрылись очередным снижением единой валюты против американской. Валютная пара предприняла попытку восстановиться, но, достигнув внутридневного максимума 1.4339, развернулась и возобновила падение. Подобное поведение пары привело к удлинению первой волны «А» нисходящей коррекции, поэтому в течение сегодняшнего дня вероятно дальнейшее укрепление позиций доллара США по отношению к единой европейской валюте. В пятницу пара евро/доллар совершила пробой первого уровня коррекции Фибоначчи 38.2% и направилась ниже. Поэтому сегодня предполагается снижение пары к следующему уровню коррекции 50.0% в качестве волны «3» в импульсе «(3)». Однако, учитывая то, что азиатская сессия прошла с небольшим повышением, не исключено продолжение кратковременного восстановления евро против доллара к отметке 1.4230. Таким образом, есть вероятность, что волна «3» достроена, и в понедельник можно будет наблюдать развитие волн «4» и «5» в третьем импульсе.
Прогноз на понижение курса.

GBP/USD, H1

Сценарий, согласно которому пара британский фунт/доллар США начнет восстанавливаться, не подтвердился. Американец продемонстрировал укрепление против британца, в результате чего произошел пробой уровня 61.8% коррекции Фибо и закрепление в районе 61-й фигуры. Учитывая то, что в азиатскую сессию понедельника наблюдалась консолидация пары вблизи 1.6170, полагаем, возможно восстановление курса британской валюты в качестве корректирующей волны «а». Ожидаем возвращения валютной пары в район 62-й фигуры, к уровню вблизи 1.6250. В случае возобновления снижения от текущих позиций пара британский фунт/доллар США, вероятно, направится к уровню 1.61, продолжая формирование пятого импульса «медвежьей» пятиволновки. Допускаем пробой данного уровня и закрепление пары вблизи отметки 1.6090.
Прогноз на повышение курса.

AUD/USD, H1

Как и предполагалось, пара австралийский доллар/доллар США продолжила снижаться к уровню 38.2% коррекции Фибо в условиях формирования волны «с» в коррекции «(с)». На данный момент валютная пара находится достаточно близко к нему, поэтому в рамках основного сценария допускаем достижение первого уровня коррекции, после чего пара совершит откат. Австралиец начнет отыгрывать позиции, утраченные на прошлой неделе. Вероятны преодоление уровня сопротивления 1.0600 и восстановление валютной пары к 1.0650 в качестве импульса «1». Тем не менее отметим, что в случае пробоя и закрепления ниже уровня 38.2% следующей целью на пути пары станет отметка 1.0360, то есть продолжится развитие альтернативной коррекционной волны «alt(c)».
Прогноз на повышение курса.

---

16.05.11 - Дневной обзор - Рынок Форекс (Forex)

2011-05-16 11:12:50 (читать в оригинале)