Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Торговля понедельника отметилась слабой активностью

2011-05-31 10:46:18 (читать в оригинале)

Торговля понедельника отметилась слабой активностью, что вполне естественно в условиях отсутствия торгов в Великобритании и США по причине праздников. Кроме этого, вялому развороту событий способствовал и слабый новостной фон дня. В Европе и Азии не публиковалось значимой экономической статистики, а это лишало инвесторов каких-либо свежих ориентиров. Тем не менее, доллар подрос по всему фронту – против евро, фунта и йены. Не исключено, что на стороне «бакса» было желание участников рынка зафиксировать прибыль на сильных уровнях сопротивления/поддержки. Однако, что касается евро, то здесь, конечно же, не обошлось без давления со стороны проблем суверенных долгов и в частности неопределенности в решении вопросов о помощи Греции.

Новостной пакет сегодняшнего дня может дать повод для возобновления продаж доллара т.к. прогнозы пророчат неутешительные результаты - данные от S&P/CaseShiller о ценах на жилье в 20 крупнейших городах США в марте ожидаются с очередным понижением индекса, -0.20% м/м, -3.40% г/г после -0.18% м/м, -3.33% г/г в феврале. С замедлением в мае прогнозируется и индекс менеджеров Чикаго (PMI), здесь возможно 64.2 после 67.6 в апреле. Кроме этого, снижение прогнозируется и в производственной активности Далласа, отчет ФРС за май может отметить 8.3 после того, как фиксировалось 10.5 ранее. В то же время, вполне может быть, что рынок уже с сегодняшнего дня начнет готовиться к выходу ключевой для этой недели информации о данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США. Этот отчет выходит в пятницу и его ожидание способно стать моментом сдерживающим активность на рынке.

EUR

Единая европейская валюта немного снизилась против доллара в первый день начавшейся неделе. Вполне возможно, что наряду с осторожностью, обусловленной слабой ликвидностью рынка из-за выходных в Штатах и Британии, на евро оказывала давление информация о ведущихся в Европе переговоров, главным предметом которых является новое соглашение, требующее от правительства Греции разрешения на вмешательство внешних сил в национальную экономику с правом решать вопросы изменения системы сбора налогов в стране и разрабатывать планы приватизации вместе с дополнительными мерами строгой экономии в обмен на новые транши финансовой помощи.

При этом условия погашения долга для частных держателей, по этому соглашению, должны претерпеть изменения, предусматривающие льготные условия. Сдерживающим давление на евро фактором могли быть заявления глава Еврогруппы Ж.-К. Юнкера, сказавшего, что «тотальная» реструктуризация долга Греции не является возможным вариантом и европейские власти рассмотрят возможность участия частного сектора в решении долговых проблем страны. Важных данных по экономике вчера не публиковалось, сегодня же пакет новостей достаточно велик, планируется представить – ситуацию по безработице, в Германии, как видно, идет улучшение - число заявок на пособия по безработице в мае вновь снизится, на 30 тыс. после -37 тыс. ранее, а уровень безработицы упадет до 7.0% с 7.1%, во всей Еврозоне уровень безработицы останется на прежней отметке в апреле в 9.9% .

Предварительный индекс потребительских цен(CPI) Еврозоны вероятно не продемонстрирует изменений и будет зафиксирован в мае как подросший на 2.8 г/г. Кроме этого, интерес вызовет результат розничной торговли Германии в апреле, ожидается рост 1.7% м/м 1.5% г/г после обвала в предыдущем периоде, когда было -2.1% м/м, -3.5% г/г. Что касается перспектив, то на этой хорошей статистике евро может продолжить рост, но на среднесрочный период влияние окажет отчет так называемой «тройки» в составе ЕЦБ, Еврокомиссии и МВФ анализирующей ситуацию в Греции.

GBP

Британский фунт тоже немного снизился против доллара, но чуть подрос относительно евро и йены. Очевидно, в случае противостояния к американской валюте имела место небольшая техническая коррекцию на фоне фиксации прибыли после недавнего уверенного роста пары. В Британии был не рабочий день по причине весенних банковских каникул и новостей с «островов» по экономике не поступало. Не загружена новостная лента Великобритании и сегодня.

Представленный ночью индикатор уверенности в деловой среде от Lloyds показал солидное снижение в мае, до 14.0 после 30.0 ранее. С завтрашнего дня начинается публикация данных, которые нарисуют общую картину деловой активности на «островах» и, как утверждают прогнозы, большая часть результатов покажет замедление. Это, естественно, может вызвать некоторую сдержанность по отношению к стерлингу и стать причиной диапазонной торговли на текущих торгах.

JPY

Валюта Японии торговалась, как и все majors, в узком диапазоне и зафиксировала небольшой минус против доллара. Сегодня, традиционно для конца месяца, в Японии опубликовано много важных данных по экономике страны – производственный индекс PMI за май продемонстрировал рост до 51.3с 45.7, отмечая рост активности в условиях проходящего восстановления после стихийного бедствия, расходы домохозяйств в апреле несколько увеличились, но все равно остались на отрицательном уровне -3.0% г/г после -8.5% г/г, уровень безработицы подрос в апреле до 4.7% с 4.6%.

Апрельский предварительные данные по объему промышленного производства обозначили рост в месяце 1.0% м/м, но по году зафиксировано солидное падение -14.0% г/г, после -15.5% м/м, -13.1% г/г, когда прогнозы ждали более успешной картины 2.6% м/м, -12.4% г/г. Улучшились дела в строительном секторе, что и понятно при необходимости устранения разрушений - закладка новостроек увеличилась на 0.3% г/г, а объема заказов на строительство вырос сразу на 31.4% г/г после -11.0% г/г. Что касается позиций японской валюты, то перспективы будут определяться динамикой экономических данных США и прежде всего отчетом по труду - в начале ожиданием выхода данных, а затем их результатом.

---

Волновой анализ Форекс : по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

2011-05-30 12:25:16 (читать в оригинале)

EUR/USD, H1

В последний день прошедшей торговой недели наблюдались активные продажи американской валюты. Это позволило паре евро/доллар восстановиться на 3 фигуры и протестировать максимум 1.4324. Сегодня в азиатскую сессию наблюдалось небольшое ослабление единой валюты. Между тем на торгах понедельника предполагается новая «волна» восстановления валютной пары. Пара находится достаточно близко к максимуму 1.4345, поэтому ожидается его пробой и дальнейший рост пары. Что касается волновой структуры, то, по всей видимости, в импульсе «3» коррекции «(с)» развивается небольшая пятиволновка, завершение которой возможно в районе 44-й фигуры, вблизи 1.4420. Однако присутствует вероятность того, что снижение пары евро/доллар на азиатской сессии — первый признак начала формирования коррекционной волны «4», которая продолжится в направлении отметки 1.4150.
Прогноз на повышение курса.

GBP/USD, H1

Повышение аппетита участников рынка к риску в пятницу способствовало росту пары британский фунт/доллар США в район 65-й фигуры. В ходе торгового дня был достигнут максимум 1.6513. По всей видимости, данный максимум — пик коррекционной волны «(a)», и откат валютной пары сегодня на азиатской сессии — это признак формирования следующего элемента коррекционной тройки — «(b)». Развитие волны «(b)» продолжится в оставшееся время торгов, поэтому допускаем пробой 1.64 и закрепление в районе 63-й фигуры, вблизи 1.6390. Если же укрепление британской валюты против американской продолжится, то, вероятно, волна «v» в коррекции «с» еще не достроена, и на основных торговых сессиях понедельника пара британский фунт/доллар США продемонстрирует рост. Возможен пробой 1.65 и тестирование отметки 1.6580.
Прогноз на понижение курса.

AUD/USD, H1

Австралийская валюта не стала исключением торгов пятницы и также продемонстрировала укрепление против американской, что привело к росту валютной пары в район уровня 1.07 и достижению максимума 1.0718. После этого вблизи максимума наблюдалась консолидация пары с небольшим понижением. Возможно, снижение означало небольшую коррекцию «2» «бычьей» пятиволновки, и на сегодняшних торгах курс доллара США возобновит снижение по отношению к курсу австралийской валюты, что позволит паре восстановиться в район уровня 1.07, преодолеть сопротивление 1.0750 и закрепиться вблизи отметки 1.0760. Полагаем, подобный рост будет означать продолжение формирования внутренней структуры третьего импульса. В то же время торговля во флэте с небольшим понижением может означать, что коррекция «2» будет более глубокой, и в течение торгового дня американец сумеет отыграть часть позиций у австралийца. Валютная пара имеет некоторые шансы на снижение к уровням 1.0650 и 1.06.
Прогноз на повышение курса.

---

На прошедшей пятидневке американская валюта продемонстрировала...

2011-05-30 11:41:43 (читать в оригинале)

На прошедшей пятидневке американская валюта продемонстрировала достаточно уверенное снижение против всех своих главных «оппонентов». Потери против евро составили 150 пунктов, относительно фунта чуть более 250 пунктов, а к йене около 100. Подъем склонности к риску на фоне вновь начавшегося роста на товарных рынках и желании инвесторов зафиксировать прибыль, после покупок доллара в течение предыдущих 2-х недель, были серьезными факторами, давившими на доллар. Особо массовые распродажи «бакса» наблюдались, когда выходили слабые данные по экономике Штатов. Естественно, в этих условиях, наблюдалось и снижение доходности по казначейским облигациям США.

В моментах, доллар получал поддержку от политической составляющей недели, прежде всего от информации из Европы о проблемах Греции, а также сообщений рейтинговых агентств, когда S&P ухудшило прогноз рейтинга Италии, Fitch пригрозило снизить рейтинги Бельгии и Японии, а Moody's рейтинг ведущих банков Британии.

Саммит G-8 никаких значимых решений не принял и, посетовав на то, что дорогое сырье мешает устойчивому росту экономик, заявил - «Восстановление мировой экономики набирает обороты и становится более устойчивым». Данные по экономике США, как уже отмечалось, не ободряли - уточнение ВВП за 1-й квартал, оставив в силе первоначальную оценку - уровень +1.8%, не подтвердило прогноза ждавшего роста до 2.2%. С понижением обозначились и заказы на товары длительного пользования, обвалившись на 3.6% м/м.

Региональные индексы производственной активности по отчетам ФРБ Чикаго, Ричмонда и Канзас-Сити упали, указав на нерадужные перспективы, т.к. опережающий компонент - новые заказы, оказались в минусах. На рынке жилья кардинальных изменений в сторону роста не наблюдается - продажи новостроек немного выросли, но все равно остались на низких уровнях, а незавершенные продажи на вторичном рынке упали на 11.6% м/м и 26.5% в год. Недельные данные по заявкам на пособия по безработице вновь продемонстрировали увеличение.

Доходы американцев в апреле чуть выросли, а доходы немного снизились. Хорошими данными отличился отчет Мичиганского университета - окончательный индекс настроений потребителей США в мае составил 74.3 против предварительного значения 72.4 и апрельских данных 69.8, но это на общую рыночную картину не повлияло. Главной темой начавшейся недели будет занятость в США, прогнозы ждут в мае менее высоких, нежели в предыдущем месяце, результатов о прибавке рабочих мест как в частном секторе, так и в общем - по несельскохозяйственному сектору, однако, все же, предполагается увидеть высокий уровень и это дает надежды на позитив для доллара. В то же время, задать тон торгам недели может информация из Европы, где ЕЦБ, МВФ и ЕС объявят свое решение после инспекционной поездки в Грецию - будет ли выдан очередной транш помощи этой стране.

EUR

Единая европейская валюта выросла против доллара на прошлой неделе, но устойчивый рост наблюдался, фактически, только в конце сессии, т.к. сократился поток негативной информация о долговых проблемах Еврозоны. Впервые дни торгов популярность для евро обеспечивали сообщения, что парламент Финляндии одобрил помощь Португалии, а Китай намерен увеличить покупки европейских бондов. Кроме этого, поддерживали единую валюту и данные по экономике ЕС, хотя с этой стороны тоже иногда исходило давление, но краткосрочное.

Негатив для евро, в большей степени, исходил от неопределенности, вызванной противостоянием ЕЦБ и европейских политиков, которые по разному видят решение вопроса помощи Греции. Европейский ЦБ категорически против «реструктуризации» греческих долгов, в то время когда главы ключевых стран Еврозоны рассматривают именно такой путь. Президент Европейского центрального банка Ж.-К. Трише продолжил в своих речах отвергать реструктуризацию или, как еще говорят - «перепрофилирование» долга Греции.

По всей видимости, накал обстановки дошел до уровня, который требует от ЕЦБ начать торможение в вопросах денежной политики, т.к. тот же Трише выступил с речью, содержавшей намеки на то, что нет уверенности в необходимости немедленного продолжения повышения ставок. Данные по экономике были разнонаправленными - ВВП Германии вырос на 1.5% в квартал, производственные заказы в марте в Еврозоне сократились на 1.8% м/м, индексы активности PMI обвалились и в производственном секторе и услугах - в Германии и всей Еврозоне. Хорошими были данные о деловом климате Германии по отчету IFO. Цены в апреле продолжали расти, широкая денежная масса (агрегат М3) в Еврозоне замедлила расширение.

Плохим оказался отчет Еврокомиссии - индекс настроений в экономике Еврозоны в мае упал до 105.5 против 106.1 в апреле, индекс потребительского доверия вырос до -9.8 против -11.6, показатель доверия в промышленной сфере упал до 3.9 с 5.6, а индекс доверия в услугах снизился к 9.2 от 10.4. Не лучшими были и показатели доверия в секторе розничных продаж, где наблюдалось -2.5 против -1.8, а также в строительстве, здесь индекс доверия упал до -24.6 против -24.3. Данные, которые будут опубликованы на этой неделе, могут указать на сохранение высокого уровня инфляция в Еврозоне, что способно расположить к мнению о дальнейшем ужесточении в ЕС.

Однако прогнозы окончательных данных по индексам PMI в Германии и всей Еврозоне, предполагающие солидное замедление, балансируют ситуацию и предлагают с большей осторожностью доверять вероятности ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ. В то же время, решающим для событий на рынке может стать решение «тройки» - ЕС, МВФ и ЕЦБ об очередном кредите Греции. Уже в июне Афины ждут выделения от МВФ 12 млрд. долларов, без которых, по словам премьер-министра Греции, страна объявит себя банкротом. Если последует отказ, то движение единой валюты может напомнить то, что происходило осенью 2008 года.

GBP

Британский фунт завершил минувшую неделю в «майке лидера» показав уверенное ралли протии доллара. Очевидно, отсутствие негатива качеством похожего на то, что вредит евро, разнонаправленные данные по экономике и фиксация прибыли по длинным позициям за доллар обеспечили «кабелю» статус наиболее популярной валюты.

Опубликованная экономическая статистика, как уже отмечалось, не мешала росту стерлинга - цены на жилье в Великобритании в мае несколько выросли, по отчету Nationwide средняя цена дома в мае выросла на 0.3% м/м после падения на 0.2% в апреле, а в годовом сравнении падение цен замедлилось, наблюдалось -1.2% после -1.3% месяцем ранее. Главный показатель экономики Британии – ВВП, в уточняющей оценке не был изменен и остался в прежних параметрах роста, на 0.5%, но частное потребление упало на 0.6%, что для перспективы восстановительных процессов является негативом. Инфляционные ожидания британцев в мае подскочили, а отчет Британской банковской ассоциации (ВВА) продемонстрировал обвал одобренных заявок на ипотеку - в апреле наблюдалось -6.5% м/м при прогнозе роста.

Настроения потребителей, по версии Gfk, в Британии улучшились, баланс же розничных продаж, по данным от CBI, ухудшился, но сохранил позиции на положительной территории. Явно не порадовал дефицит казны на «островах» - в апреле проявился очередной рекорд, что не очень вяжется с планами правительства по сокращению дефицита бюджета до приемлемых уровней в относительно близком будущем. Данных по экономике Британии на этой неделе будет не много и в центре внимания окажутся индексы менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора, сферы услуг и сферы строительства, которые нарисуют картину активности в экономике Великобритании в мае.

Предполагается, что индикаторы для производственной и сервисной сфер будут немного ниже, чем в апреле, а строительный сектор покажет рост, после пересмотра в лучшую сторону данных по производству в строительстве в 1-м квартале. Кроме этого, опубликуют данные от ВоЕ о кредитовании в мае, здесь показатели, вероятно, сохранят позиции, которые наблюдались месяцем ранее. Сегодня в Великобритании рынки закрыты, но публикация по экономике уже была – отчет Hometrack показал, что цены на жилье в мае упали на -0.1% м/м, -3.7% г/г после 0.0% м/м, -3.3% г/г ранее. Не исключено, что эта информация задаст тон торгам по стерлингу на сегодняшней сессии, т.к. в США тоже не рабочий день и тонкий рынок способен спровоцировать волатильность.

JPY

Доллар США упал против японской йены на прошлой неделе, но особо активные распродажи «зеленого» наблюдались в конце недели, когда были опубликованы откровенно слабые данные по экономике Штатов. Понижение прогноза по рейтингу Японии со «стабильного» до «негативного» агентство Fitch не произвело на рынок впечатления, и не оказало давления на йену. Данные по экономике «Страны восходящего солнца» продолжали демонстрировать обвальные результаты, которые являются следствием случившегося стихийного бедствия. Торговый баланс Японии в апреле оказался в солидном дефиците из-за падения экспорта на 12.5% г/г. Цены на корпоративные услуги в апреле вновь упали, отмечая снижение спроса, потребительские же цены выросли, но это происходило из-за появившегося дефицита товаров по отдельным группам, но розница, в общем объеме торговли супермаркетов, показала минус.

Традиционно в конце месяце из Японии будет поступать много данных по результатам экономике – ожидается по прогнозам увидеть рост уровня безработицы в апреле до 4.7% с 4.6% в марте, некоторый рост объемов промышленного производства в том же апреле на 2.5% м/м и -12.4% г/г после -15.5% м/м и -13.1% г/г, а также изменение в сторону подъема уровня расходов домохозяйств, вероятно до -2.6% г/г после -8.5% г/г. Эта динамика может свидетельствовать о восстановлении в стране, но фактором влияния на японскую валюту все равно останутся внешние данные политического, макроэкономического плана из США и Европы. Из Еврозоны важной будет информация о решении греческого вопроса, а по Штатам ситуация с занятостью, которую прояснит очередной отчет по труду.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org

---

Дневной обзор - Рынок Форекс (Forex)

2011-05-30 11:40:00 (читать в оригинале)

---

Надежда на рост. Еженедельный Видео Анализ Финансовых Рынков.

2011-05-30 11:37:28 (читать в оригинале)