Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

В первой половине торгов в среду доллар с успехом нивелировал потери...

2011-05-26 12:02:43 (читать в оригинале)

В первой половине торгов в среду доллар с успехом нивелировал потери предыдущей сессии против евро и фунта. Другая часть дня проходила уже в условиях продаж «зеленого». Однако, в итоге, ярко выраженного преимущество относительно «бакса» смог добиться лишь британский фунт, в то время когда евро пришлось довольствоваться только возвратом большей части потерь, понесенных на фоне слухов, что греческая оппозиция отвергает план дальнейших ужесточений и приватизации. В противостоянии американской валюты и йены продолжает наблюдаться торговля в узком диапазоне, что, по-видимому, объясняется неопределенностью в вопросе – склонен ли рынок к стабильному риску или пока будет ограничиваться краткосрочными всплесками оптимизма, которые наблюдаются сейчас.

Причиной смены настроений во второй половине дня видятся слабые данные по экономике Штатов, произведшие особо благостное впечатление на «быков» по фунту. Заказы на товары длительного пользования в США упали сильнее, чем прогнозировалось в апреле. Это стало следствием снижения спроса на самолеты и перебоев в поставках автозапчастей, после землетрясения в Японии. Заказы на товары длительного пользования снизились в апреле на 3.6 % после роста на 4,4 % в марте. Прогнозы ждали снижения на 2.5%.

Из других новостей можно вспомнить полугодовой экономический прогноз Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), которая заявила, что ФРС США должна начать повышение процентных ставок во второй половине года, чтобы обеспечить плавный переход для экономики. Правда следует заметить, что такого рода предложения содержались в прогнозе этой организации и для других стран.

В центре внимания при публикации сегодняшних новостей окажется вторая оценка ВВП США за 1-й квартал, предполагается, что будет пересмотр в лучшую сторону и показатель отметит рост на 2.2% к/к вместо +1.8% к/к, о которых сообщалось ранее. Кроме этого интерес вызовут и данные по первичным заявкам на пособия по безработице здесь ждут небольшого сокращения до 405 тыс. после 409 тыс. в предыдущем периоде.

EUR

Информация о том, что греки, а именно оппозиция, категорически против нового плана жесткой экономии и приватизации надавили на евро в начале торгов в среду. Однако, далее «убойных» новостей из ЕС не поступало и это вызвало небольшой спрос на высокодоходные активы, что подняло интерес к единой валюте, позволив ей завершить день недалеко от цен открытия, но, все-таки, с минусом относительно «бакса».

Как известно, в Еврозоне главный «сыр-бор» разгорелся между ЕЦБ и правительством Германии относительно того, как должны поступить греки со своим долгом, и что они должны сделать, чтобы остаться на плаву – немцы требуют обеспечения новых займов Греции доходами от приватизации или же проведения реструктуризацию долга. Европейский центральный банк решительно против таких перспектив и желает сохранить прежний, существующий план помощи, утверждая, что «даже малейшее увеличение срока погашения займа, станет катастрофой и может привести к ситуации, которая будет еще более драматичной, нежели та, что наблюдалась после краха Lehman Brothers в 2008 году».

Некоторую поддержку единой валюте, вероятно, оказали заявления члена правления ЕЦБ Ю. Штарка о том, что ЦБ Европы готов вновь повысить процентные ставки «в случае необходимости» для предотвращения устойчивого роста инфляции. Новостей по экономике публиковалось мало - агентство GfK сообщило, что опережающий индикатор доверия потребителей Германии в июне снизится из-за высоких цен на топливо и в связи с кризисом греческого долга, показатель упадет в июне до 5.5 с 5.7 в мае, прогнозы ждали меньшего снижения, до 5.6.

Сегодня публикаций по экономике ЕС вновь будет мало, внимания следует обратить на германские цены на импорт, которые ожидаются с некоторым снижением темпа в апреле, +0.8% м/м, +9.9% г/г после +1.1% м/м, +11.3%. Это может несколько снизить опасения по поводу эскалации инфляции. Однако, политическая составляющая европейского дня достаточна насыщена – будут выступать глава ЕЦБ Трише, а также члены правления Новотны и Смаги. В моменте это может повлиять на разворот рыночных событий, т.к., по всей видимости, тема Греции будет главной.

GBP

Следует заметить, что новости из Великобритании не содержали информации на основе которой стерлинг мог бы получить поддержку. Тем не менее, итог торгов среды продемонстрировал солидное укрепление фунта против доллара.

Массовые покупки британской валюты наблюдались во второй половине дня, когда вышли слабые данные по экономике Штатов. Статистика же по экономике «островов» тоже не отличалась позитивными результатами, но не помешала росту популярности стерлинга. Прежде всего, вторая оценка ВВП за первый квартал, опубликованная вчера не содержала изменений, результаты главного показателя остались на уровне +0.5% к/к и +1.8% г/г, однако расходы домашних хозяйств в Британии показали наибольшее падение почти за два года, что настраивало на опасения по поводу перспектив. Представленные Банком Англии данные о кредитовании компаний в апреле отразили падение на 500 млрд. фунтов, после мартовского сокращения на 3.2 млрд. Ипотечное кредитование подросло на 1.3 млрд. фунтов, но остается ниже докризисных уровней, а опережающий индикатор - число одобренных ипотечных кредитов, в апреле показывает сокращение до 29.4 тыс. против 31. 2 тыс. в марте. Сегодня, значимой статистики по экономике «островов» публиковаться не будет, новостной фон обеспечит выступление члена Комитета по денежной политике ВоЕ Пола Такера.

JPY

Японская йена продолжила торговаться в узком диапазоне против доллара в условиях существующей неопределенности. После того, как в протоколах Банка Японии появились намеки на возможное расширение программы стимулирования, наблюдались попытки начать продажи японской валюты против доллара. Однако, угрозы со стороны Европы, обеспечивающиеся долговыми проблемами Греции, как кажется, заставляют инвесторов придерживаться малоактивной позиции, чтобы в любой момент, без особых потерь вернуться в убежище, каковой является йена.

Опубликованная сегодня информация демонстрирует снижение дефляционных процессов - индекс оптовых цен апреля отметил -0.8% г/г после -1.2% г/г ранее и прогнозах -1.0% г/г. На сегодняшних торгах йена растет против доллара т.к. в условиях недостатка торговых ориентиров срабатывают технические факторы по обеспечению корректировки позиций. Далее, вероятно, перспектива фены будет зависеть от новостей из США.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org

---

Волновой анализ Forex : по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

2011-05-26 11:54:17 (читать в оригинале)

EUR/USD, H1 Вопреки ожиданиям, вчера наблюдалось восстановление единой валюты. Пара направилась к верхней границе нисходящего канала — отметке 1.4175, формируя внутреннюю структуру «abc» в корректирующей волне «2». Поскольку пара двигалась согласно условиям альтернативного сценария, в продолжение сегодняшних торгов, скорее всего, будем наблюдать отскок и снижение пары евро/доллар от нижней границы канала. По всей видимости, волна «2» завершена, и в течение торговых сессий четверга евро утратит часть позиций против доллара США, формируя импульс «3» в направлении вчерашнего целевого уровня 1.3880. Однако на данный момент не исключено выполнение альтернативного сценария, который допускает дальнейшее укрепление единой валюты по отношению к американской в виде волны «2» в район 43-й фигуры. В таком случае целью валютной пары станет отметка 1.4350. Прогноз на понижение курса. GBP/USD, H1 Сценарий, предполагавший ослабление британской валюты против американской в качестве третьего импульса нисходящего тренда, не подтвердился. Пара британский фунт/доллар США продемонстрировала рост, сумела совершить пробой верхней границы нисходящего канала и укрепиться выше максимума 1.6304. Тем не менее полагаем, подобный рост пары кратковременный, поскольку желание участников рисковать, вероятнее всего, снизится. Поэтому ожидаем небольшой консолидации валютной пары вблизи 1.6304 и завершения восходящей коррекции «(4)». Затем пара развернется и начнет снижаться, формируя завершающий импульс «медвежьей» пятиволновки к отметке 1.6150. Если же допустить, что минимум 1.6103 — пик импульса «(5)», то восстановление пары, наблюдаемое в течение вчерашних торгов, — первая волна «(а)» коррекционной структуры, которая еще продолжит развиваться, и ее завершения можно ожидать в районе 64-й фигуры, вблизи 1.6420. Прогноз на понижение курса. AUD/USD, H1 Как и в ситуации по единой валюте, австралийскому доллару удалось отыграть часть позиций в ходе торгов среды. По всей видимости, коррекционный треугольник сформировался, и валютная пара возобновила рост, закрепившись в районе уровня 1.06. Как следствие, волновая структура была пересмотрена. На данный момент полагаем, что в течение торгов четверга продолжит развиваться первый импульс «бычьей» пятиволновки, а именно третья волна его внутренней структуры к уровню 1.0695. Тем не менее допускаем возможность разворота и снижения пары австралийский доллар/доллар США от текущих значений. В этом случае первый импульс будем считать завершенным, и в ходе торгов четверга американская валюта сумеет немного укрепиться против австралийской в качестве корректирующей волны «2» к уровню вблизи 1.05. Прогноз на понижение курса.

---

Дневной обзор - Рынок Форекс (Forex)

2011-05-25 11:57:11 (читать в оригинале)

---

На сессии вторника наблюдался всплеск склонности к риску...

2011-05-25 11:55:16 (читать в оригинале)

На сессии вторника наблюдался всплеск склонности к риску. Американская валюта оказалась под давлением со стороны европейцев и завершила день с потерями относительно фунта и евро. Подъему оптимизма способствовали позитивные новости по экономике Германии, представленные исследовательским институтом Ifo, а также отсутствие нового негатива по поводу кризиса в Еврозоне. Кроме этого, как кажется, на рынке имело место желание зафиксировать прибыль по позициям открытым за доллар. Новостной пакет по экономике США содержал не много информации и фактически не оказал влияние на разворот рыночных событий. Опубликованные результаты продаж жилья на первичном рынке Штатов в апреле отметились ростом сильнее, чем ожидалось. Продажи нового жилья выросли на 7.3% и составили 323 тыс. домов год, прогнозы ждали сохранения темпов продаж на уровне 300 тыс. домов.

Правда, продажи марта пересмотрели в сторону ухудшения - зафиксировано +8.3% вместо ранее оглашенных +11.1%. В то же время, информация из регионов расположила к некоторому разочарованию, отчет о производственной активности в зоне контроля ФРС Ричмонда показал снижение в мае. Производственный индекс упал до -6 против 10 в апреле, индекс поставок опустился до -13 с 6, а индекс занятости остался на уровне 14. Риторика функционеров ФРС, в большом количестве выступавших во вторник, впечатления на рынок не произвела, хотя и содержала заявления об опасениях по поводу инфляции, что вполне можно было расценить, как не очень навязчивые намеки на вероятность скорого ужесточения денежной политики. Сегодня новостей по экономике США вновь будет не много, выйдут данные о заказах на товары длительного пользования в апреле. По прогнозу заказы упали на 2.1% м/м после роста на 4.1% м/м в марте. Опубликуют также мартовский индекс цен на жилье, здесь вероятно продолжение падения, -0.5% м/м после -1.6% м/м феврале. Очевидно, в сложившейся ситуации не стоит рассчитывать, что фактором влияния на настроения инвесторов станет макроэкономическая информация. Сейчас перевес на стороне политической составляющей, которая обеспечивается новостями по долговому кризису в ЕС. Рынок настроен за доллар, и возобновление его роста высоковероятный сценарий на ближайшее будущее.

EUR

Более благоприятный, чем прогнозировалось, отчет немецкого института Ifo, где все компоненты превысили ожидания, помогли евро укрепиться на прошедшей сессии во вторник. К тому же, рассеялись опасения по поводу аукциона облигаций Испании, который был проведен вчера и завершился успешно. Возможно, устойчивости хорошего настроения в отношении единой валюты поспособствовали и опубликованные уточненные данные по ВВП Германии за 1-й квартал. Статистическое агентство Германии подтвердило свой первоначальный прогноз по главному показателю экономики на уровне 1.5% к/к, 4.9% г/г. Отчет Ifo за май продемонстрировал результаты лучше прогнозов. Индекс настроений в деловых кругах крупнейшей экономики ЕС составил 114.2 при ожиданиях, что он должен был составить 113.7. Оценка текущих условий указала на рост до уровня 121.4 против 121.0 в апреле, а индекс, отражающий ожидания в ближайшие шесть месяцев, упал до 107.4 против 107.7, но и это было лучше прогноза, ждавшего 107.0. Однако, данные о заказах в промышленности Еврозоны в марте подвигли к разочарованию и обусловили краткосрочные распродажи евро. Заказы в промышленности сократились на 1.8% м/м, но выросли на 14.1% по годовому сравнению, что было явно хуже результатов предыдущего месяца - в феврале показатель отмечал +0.5% м/м и +21.5% г/г. Резкое сокращение заказов вполне может быть первым предупреждением о перспективах снижения роста в промышленном секторе. Сегодня новостей по экономике из Еврозоны вновь будет мало - объявят результаты отчета GfK об индексе потребительского доверия в Германии на июнь, вероятно, с понижением до 5.6 с 5.7 и опубликуют данные по розничным продажам в Италии за март, где ожидается отсутствие изменений - 0.0% м/м после +0.1% м/м в феврале. Что касается перспектив, то не ослабляющиеся беспокойства по поводу развития европейского долгового кризиса дают основания считать евро слабым в текущей ситуации и ждать его дальнейшего понижения против «бакса».

GBP

Начало сессии вторника отметилось снижением британского фунта, который оказался под давлением ввиду появившейся информации, что рейтинговое агентство Moody's собирается поместить рейтинги многих банков Великобритании в список на пересмотр рейтинга в сторону понижения. Однако, на фоне общего подъема склонности к риску и желании зафиксировать прибыль по позициям открытым ранее против фунта, стерлинг вернул понесенные потери, продолжил рост и в итоге зафиксировал «профит» против доллара. Укреплению стерлинга не помешали и представленные рынку данные по госзаимствованиям в Великобритании, которые оказались на рекордных максимумах, т.к. на островах имеет место падение налоговых поступлений и рост расходов на обслуживание правительственных долгов. Чистые заимствования государственного сектора в апреле составили 10.0 млрд. фунтов, когда год назад было 7.3 млрд., а прогнозы полагали о том, что будет 6.5 млрд. фунтов. Чистая потребность госсектора в денежных средствах составила 3.3 млрд. против 5.8 млрд. фунтов в годовом сравнении и предположениях аналитиков о 2.7 млрд. фунтов. Поддерживающим для фунта фактором были данные о розничных продажах в Великобритании в мае, согласно отчету Конфедерации британских промышленников (CBI), индекс объема розничных продаж в мае составил +18 против +21 в апреле. Прогнозы полагали о значительно менее позитивном результате, всего лишь о +7. Заявления представителей Банка Англии, прозвучавшие во вторник отражали разнонаправленность мнений и еще раз подтвердили наличие противоположных настроений в ВоЕ. Член комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии П. Фишер говорил, что не стоит повышать ключевую процентную ставку ввиду слабости и неопределенности относительно перспектив потребительских расходов, в то время как его коллега М. Уил, в интервью СМИ, указал на необходимость монетарного ужесточения, т.к. если не начать повышение процентных ставок заранее, то, возможно, потребуется резкое их повышение. Очевидно, в условиях настроений вчерашнего дня участникам рынка была близка по духу риторика Уила, т.к. «кабель» продолжал укрепляться. Центральным событием среди новостей сегодняшней сессии окажется выход уточненных данных по ВВП Великобритании за 1-й квартал. Изменений не ждут, вероятно, показатель опять отметит +0.5% к/к и +1.8% г/г. Однако, если будут наблюдаться отклонения в худшую сторону, а такого рода предположения есть, то фунт вновь окажется под серьезным давлением.

JPY

Валюта Японии продолжила диапазонную торговлю против доллара, правда «быки» по «баксу» пытались начать рост пары доллар/йена, что в итоге дня привело к небольшому укреплению американской валюты. Среди опубликованных сегодня новостей необходимо обратить внимание на представленные протоколы заседания Банка Японии от 28 апреля. На этом заседании было высказано мнение, что потребность в дополнительных мерах смягчения денежно-кредитной политики возрастает и, учитывая ухудшение экономических условий, а также падение в общественных настроениях необходимо увеличить программу покупки активов на 5 триллионов йен, до 15 триллионов. Эти комментарии естественно увеличивают вероятность того, что BoJ в ближайшее время рассмотрит вопрос о дополнительных мерах и, возможно, примет новую программу. Такого рода перспектива аргументирует мнение, что йена, вероятнее всего, продолжит ослабление против доллара, которое наблюдается сейчас, но и темпы падения японской валюты могут стать более ускоренные.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org

---

Волновой анализ Форекс : по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

2011-05-25 11:51:49 (читать в оригинале)

EUR/USD, H1

Во вторник торги проходили в достаточно узком диапазоне. Пара в основном консолидировалась и к закрытию североамериканской сессии немного выросла. Однако сегодня наблюдается укрепление позиций американской валюты. Поскольку вчера основной сценарий был отработан не полностью, в продолжение торгов среды предполагаем снижение пары евро/доллар. По всей видимости, корректирующая волна «2» достроена, и сейчас идет формирование третьей волны в импульсе «3». Скорее всего, будет преодолен минимум торгов понедельника — 1.3970, и валютная пара направится ниже — в район 38-й фигуры, к отметке 1.3880. В то же время в качестве альтернативы можно предположить расширение коррекции «2». Поэтому не исключено восстановление евро по отношению к доллару к верхней границе нисходящего канала. Вблизи нее произойдет разворот, и пара начнет снижаться в направлении уровня 1.3950.
Прогноз на понижение курса.

GBP/USD, H1

Вчерашние торги прошли для пары британский фунт/доллар США с повышением, в рамках выполнения альтернативного сценария. Пара ненадолго восстановилась чуть выше отметки 1.62. Сегодня же наблюдаем небольшое ослабление британской валюты по отношению к американской, что позволяет предположить завершение подволны «ii» и начало формирования подволны «iii» в пятой волне импульса «(3)» в район 60-й фигуры, к отметке 1.6040. Если же допустить, что внутридневный минимум торгов вторника 1.6060 — пик импульса «(3)», то возможны разворот валютной пары и начало восстановления британского фунта от текущих позиций. Рост пары к верхней границе нисходящего канала, ее пробой и уверенное закрепление в районе 62-й фигуры, в свою очередь, подтвердят выполнение альтернативного сценария. Согласно ему идет развитие восходящей коррекции «(4)», которое продолжится к максимуму 1.6304.
Прогноз на понижение курса.

AUD/USD, H1

По всей видимости, баланс рисков в отношении валютной пары австралийский доллар/доллар США сместился в сторону снижения. Предположение, что австралийская валюта восстановится после формирования последней волны «e» наклонного треугольника, не подтвердилось. Пара продемонстрировала снижение, преодолев отметку 1.0515 и закрепившись в районе уровня 1.04. Как следствие, основная волновая структура была пересмотрена. На данный момент полагаем, что в ходе торговых сессий среды доллар США продолжит укрепляться против австралийца в качестве «медвежьего» импульса «3» в направлении уровня 1.04. Тем не менее, если допустить вероятность расширенной структуры волны «е» и ее завершения в краткосрочной перспективе, возможно восстановление валютной пары к отметке 1.06 с целью развития первого импульса восходящего тренда.
Прогноз на понижение курса.