Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Нерабочий день в США и ожидания чего-то экстраординарного от Банка Японии...

2013-01-22 13:01:35 (читать в оригинале)

Нерабочий день в США и ожидания чего-то экстраординарного от Банка Японии наложили отпечаток на ход торгов понедельника. Торговля велась в узких диапазонах и носила вялый малоактивный характер. В итоге доллар немного укрепился против фунта и снизился относительно йены, в споре с евро «зеленый» зафиксировал нейтральные позиции. Слабой активности, кроме отмеченного выше, способствовал и бедный новостной фон. Экономических данных в США не публиковалось, а в других регионах статистики представили мало, и она не несла информации способной заставить инвесторов наращивать объемы сделок. Сегодняшний новостной пакет Штатов несколько более богат - ожидаются данные по индексу национальной экономической активности от ФРБ Чикаго, отчет ФРБ Ричмонда о производственной активности и результаты продаж домов на вторичном рынке США в декабре.

В общем, прогнозы позитивные - индикатор активности в Ричмонде ждут лишь с замедлением до уровня 4 с 5 ранее, продажи на вторичном рынке жилья с ростом на 1.2% м/м и теперь вопрос за тем каким будет факт этих показателей. Если ничего неожиданного не случится, а политики не внесут на рынок сюрпризного момента, то отношение к «баксу», скорее всего, не изменится. Правда, коррективы в ситуацию может внести решение Банка Японии по денежной политике, которое уже принято, и, судя по укреплению йены на текущих торгах против всех majors, разочаровало рынок.

EUR

Евро фактически «топтался» на месте ы торговле против доллара и завершил сессию на ценах открытия. Кроме причин располагавших к слабой активности указанных выше, отношение к единой валюте обуславливалось еще и неопределенностью в отношении долговых проблем Кипра по которому «Тройка» решает вопрос связанный с предоставлением займа на сумму 17.5 млрд. евро. Информации экономического плана по Еврозоне было мало, и влияние на участников рынка она не оказала. Центральный банк Германии опубликовал ежемесячный отчет, где указал, что перспективы крупнейшей экономики ЕС улучшились, но предупредил о возможности наступления рецессии в течение зимних месяцев.

Данные о ценах в Германии показали снижение ценового давления в декабре - индекс цен производителей упал на 0.3% м/м и вырос на 1.5% по году, прогнозы же ждали 0.0% м/м и + 1.7% г/г. Сегодня в центре внимания рынка окажется отчет немецкого исследовательского института ZEW, который представит индикаторы, свидетельствующие о настроениях в деловых кругах Германии. Прогнозы сводятся к ожиданиям роста в январе индекса ожиданий в деловых кругах до 12.0 с 6.9, а показателя текущих условий к уровню 6.3 после 5.7. Не исключено, что хорошие итоги по этим индикаторам добавят евро поддержку на сегодняшней сессии, которая появилась после сообщений, что одобрена выдача очередного транша кредита Греции.

GBP

Негативное отношение к фунту, имевшее место на прошлой неделе, сохранилось. Стерлинг вновь был наиболее уязвимой валютой и на торгах понедельника снизился к новым локальным минимумам против доллара. Очевидно, к факторам давления прошлой пятидневки прибавились еще эмоции вызванные ожиданиями того, что протоколы заседания Банка Англии, которые будут опубликованы в среду, укажут на рост склонности британского регулятора к мягкой политике и скорое увеличение им программы покупки облигаций.

Ко всему прочему, сообщения, что премьер-министр Великобритании Д. Кэмерон в своем ближайшем выступлении затронет тему пересмотра отношений страны с Европейским Союзом, а также проведения референдума о целесообразности нахождения Британии в составе содружество, тоже, по-видимому, способствовали расстройствам в отношении «кабеля». Ежеквартальный отчет Банка Англии о тенденциях в кредитовании объявил о повышении доступности кредитов для компаний, но отметил сдержанность спроса на займы ввиду неуверенности бизнеса в перспективах.

Представленные вчера данные от Rightmove о росте индекса цен на жилье в январе, на 0.2% м/м, 2.4% г/г после -3.3% м/м, 1.4% г/г ранее, позитивно влияли на фунт лишь непродолжительное время. Сегодняшняя новостная лента по «островам» представит данные от Конфедерации британских промышленников (CBI) – ожидается, что промышленные заказы в январе немного подросли, до -10 с -12, а индикатор оптимизма в деловой среде немного улучшился в 1-м квартале и поднялся к -9 против -12. Данные о госзаймах предполагается увидеть с сохранением высокого уровня привлечения, прогноз ждет +15.2 млрд. фунтов в декабре против +17.5 млрд. ранее. Что касается перспектив, то поддержка для фунта со стороны фундаментальных данных маловероятна и надежды «быков» могут быть связаны с техническими факторами, т.к. пара фунт/доллар опустилась к сильным уровням поддержки.

JPY

Японская валюта немного укрепилась против доллара в начале сессии понедельника и затем оставалась, фактически, на одном уровне. Очевидно, после фиксации прибыли в начале торгов инвесторы решили дождаться результатов заседания Банка Японии, чтобы определить новые ориентиры. Сегодняшний новостной фон уже огласил итоги этого долгожданного форума BoJ. Японский регулятор установил цель на 2% уровне инфляции и заявил, что будет продолжать покупки активов до тех пор, пока это будет считаться необходимым, при этом и не установил никаких сроков.

Такое развитие событий, как видно, совпало с рыночными ожиданиями и сейчас на рынке наблюдается укрепление японской валюты по всему фронту. Кроме этого, поддержка для йены могла исходить и от заявлений министр экономики Японии А. Амари, сказавшего сегодня, что у правительства нет намерений подталкивать йену к дальнейшему снижению. Вполне возможно, что в данных условиях японская валюта продолжит нивелировать ранее потерянные позиции и перспективы текущей сессии за дальнейшим ростом йены.

---

Отсутствие важных новостей, способных обеспечить дополнительные подтверждения...

2013-01-21 13:32:53 (читать в оригинале)

Отсутствие важных новостей, способных обеспечить дополнительные подтверждения имеющимся на рынке ориентирам, снизило активность на прошлой неделе. Баталии по вопросам бюджета США не отличались остротой, но, тем не менее, снижали уровень желания рисковать и поддерживали доллар. Заявления штатовского руководства, озвучивали угрозы, обозначавшие высокую вероятность суверенного дефолта уже где-то в середине февраля начале марта, если потолок госдолга не будет поднят. Особо неприятным для «быков» по рискованным валютам были заявления со стороны европейского топ менеджмента, высказавшего озабоченность высоким курсом евро, угрожающим экономике региона.

Небольшой рост популярности йены происходил на фоне риторики министра экономики Японии, который дал понять, что быстрое падение национальной валюты грозит ускоренным темпом удорожания импорта, а это тоже губительно для экономики, закупающей большую часть сырья и энергоресурсов на внешних рынках. В результате «зеленый» зафиксировал рост против европейцев и йены, которая в конце сессии, все-таки, растеряла завоевания, т.к. власти Японии вернулись к риторике ослабляющей национальную валюту. Статистика по экономике Штатов демонстрировала обычную смешанную картину и оказывала непродолжительное влияние на рынок. Обзор ФРС «Бежевая книга» был выдержан, в общем, в оптимистичных тонах, декабрьское промпроизводство увеличилось на 0.3% м/м и 2.2% в год, индексы же производственной активности ФРБ Нью-Йорка и Филадельфии в январе неожиданно оказались в отрицательной зоне, при этом показатели перспектив - новые заказы и занятость, были в отрицательном тренде.

Интерес иностранцев к долгосрочным цб США в ноябре вырос, а цены производителей снизились на 0.2% м/м и выросли на 1.3% г/г Индекс рынка жилья, рассчитываемый Национальной ассоциацией, остался на прежних уровнях - отметке 47, а новостройки выросли. Показатель спроса – розничные продажи, продолжает рост, в декабре было +0.5% м/м после +0.4% в ноябре. Новостной фон этой недели не отличается богатством важной экономической статистики, по большому счету интерес будут вызывать лишь данные о продажах жилья на вторичном и первичном рынках в декабре и январский отчет ФРС Ричмонда о производственной активности.

Показатель из Ричмонда ждут с небольшим понижением – до 4 с 5, а продажи на обоих рынках жилья с продолжением подъема, но замедлением темпа роста - вторичный рынок +1.2% м/м после 5.9% м/м, а первичный +2.1% м/м против 4.4% м/м. Фактором же влияния естественно останутся новости о решении вопроса по потолку госдолга США, отсутствие интересных новостей с «этого поля» оставит рынок в диапазонной торговле.

EUR

Единая европейская валюта демонстрировала явный боковой тренд в споре с долларом и к завершению недельной сессии оказалась в небольших потерях. Поддержку единой валюте оказывали позитивные новости о течении реформ в Греции и результатах долговых аукционов в Испании, где наблюдалось снижение доходности облигаций. Очевидно, это настроило инвесторов на мнения, что долговой кризис в Еврозоне идет на убыль, и обусловило устойчивость европейской валюты. Давление же на евро оказала озабоченность главы Еврогруппы высоким курсом валюты европейского блока, что располагало к росту ожиданий связанных с понижением ставки. Пакет новостей по экономике не отличался богатством содержания и в ЕС, из наиболее интересных можно вспомнить, что ВВП Германии в 2012 году зафиксирован на уровне +0.7% после +3.0% годом ранее, прогноз на этот год для крупнейшей экономики ЕС понижен до +0.4% с +1.0%, озвученных ранее.

Промышленное производство Еврозоны снизилось, оптовые цены в Германии в декабре остались на уровне предыдущего месяца, но розничные выросли на 0.9% м/м и 2.0% г/г. На этой неделе в центре внимания окажутся отчеты немецких институтов ZEW и Ifo - ожидается, что доверие в деловых кругах Германии в январе выросло, индекс ожиданий в деловых кругах ZEW предполагается увидеть с подъемом до 12.0 с 6.9, а индекс ожиданий от Ifo к 98.8 с 97.9. С улучшением, но в отрицательной зоне, ниже 50.0, ожидается и предварительный индекс менеджеров по снабжению (PMI) Еврозоны, что может дать надежду на замедление спада в регионе и несколько поддержать единую европейскую валюту.

GBP

Британский стерлинг оказался наиболее уязвимой валютой на прошлой неделе и больше других majors упал против доллара. Кроме снижения склонности к риску на фунт оказывали давление данные по экономике, которых было очень мало, и угрозы рейтингового агентства Fitch о растущих рисках потери Великобританией рейтинга «ААА». Не располагали к оптимизму по стерлингу и спекуляции на тему выхода Британии из ЕС, которые уже давно муссируются в политическом поле ЕС, получившие некоторое обострение на фоне заявлений премьер-министра Д. Кэмерона в интервью СМИ, что он не верит в «падение Британии», если страна покинет европейское содружество. Что касается статданных, то исследовательский институт NIESR объявил о снижении ВВП Британии на 0.3% к/к в последней четверти прошлого года, а показатели инфляции не дали повода упрочить уверенность в том, что Банк Англии сохранит выжидательные позиции в вопросе расширения программы смягчения денежной политики, т.к. давление потребительских цен, хоть осталось на высоком уровне, но не выросло, а цены производителей демонстрировали снижение, давая повод ждать снижения инфляции в перспективе. При этом ноябрьская розничная торговля в Британии, выдала результат продаж значительно хуже прогнозов, добавив аргументы ждать снижения цен.

Среди новостей этой недели повышенное внимание будет уделено публикации предварительной оценки ВВП 4-го квартала, который покажет, на сколько прав в своих оценках институт NIESR, ожидается -0.1% к/к и +0.3% г/г. Интерес вызовут и данные о состоянии государственных финансов, здесь предполагается увидеть рост, а также оглашения протоколов январского заседания Банка Англии, которые могут прояснить ответ на вопрос – как далек ВоЕ от дальнейшего наращивания смягчений в своей политике.

JPY

Заявления японского официоза об опасениях в отношении слишком быстро падающей йены вызвали покупки японской валюты в первой половине торгов прошлой недели. Однако, последовавшие заверения, что высказывания министра финансов «Страны восходящего солнца» были не правильно поняты, вернули все «на круги своя» и в итоге пятидневки спор доллар-йена был завершен с небольшим понижением последней.

Данные по экономике страны большей частью показывали положительную динамику, но повода для общего оптимизма все же не давали. Банком Японии была понижена оценка экономики в 8 из 9 регионов, промышленное производство за ноябрь переоценили немного вверх, а вот объем машиностроительных заказов нежданно резко вырос - на 3.9% в месяц, что подняло в положительную зону и годовую динамику, +0.3% г/г.

Деловая активность в сфере услуг продолжает снижаться, декабрьские же цены на корпоративные товары увеличились на 0.3% м/м, но по году сохраняется дефляция -0.6% г/г. На этой неделе статистика представит ряд важных данных по японской экономике, это показатели внешней торговли и инфляции. Однако важнейшим событием для йены станет выход решений Банка Японии о ставке и перспективам денежной политике, которые появятся во вторник и давно ожидаются рынком. Этот момент может задать тон торгам йеной на всю текущую неделю.

---

Волновой анализ Forex по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD 21.01.2013

2013-01-21 12:58:27 (читать в оригинале)

EUR/USD, H1

В рамках основного сценария пара евро/доллар в пятницу преимущественно снижалась, совершив попытку прорваться ниже уровня 1.33. Сегодня торги проходят в пределах бокового коридора чуть выше данного уровня. Поэтому аналитики склонны считать наиболее вероятным частичное восстановление курса в качестве волны «b» к уровню 1.3360, где она будет достроена, и валютная пара возобновит снижение в виде волны «с» в коррекции «с» более высокого уровня в район поддержки 1.33. Альтернатива предполагает пробой вниз уровня 1.33 и более существенное снижение котировок в качестве волны «alt.c» примерно на фигуру.
Прогноз на понижение курса.

GBP/USD, H1

Вопреки ожиданиям, пятничные торги прошли для британца с понижением. С открытием сегодняшних торгов валютная пара протестировала минимум 1.5845, где совершила разворот и немного восстановилась. По всей видимости, это указывает на завершение волны «3» и начало развития коррекции «4» к отметке 1.5929. В то же время динамичный прорыв вниз уровня 1.5845 запустит альтернативный сценарий, согласно которому третья волна продолжится вплоть до уровня 1.58 в виде усложненной структуры «Alt:3».
Прогноз на коррекцию курса.

AUD/USD, H1

В пятницу пара австралийский доллар/доллар США снизилась к недельному минимуму 1.0485, после чего сумела восстановиться и закрепиться выше отметки 1.05. Торги понедельника проходят в условиях постепенного восстановления курса австралийской валюты, что, полагаем, указывает на завершение волны «(b)» коррекционной «тройки» и начало развития последнего ее элемента «(с)», которое продолжится в ходе основных торговых сессий в район уровня 1.06. Усиление понижательного давления на пару может означать удлинение структуры волны «alt(b)» и ее продолжение в направлении 1.0465 и 1.0445.
Прогноз на восстановление курса.

---

Технический анализ Forex DXY 21.01.2013. Евро/доллар консолидируется на уровне 1.3220

2013-01-21 10:38:53 (читать в оригинале)

В пятницу евробыки после неудачной попытки пройти $1.34 сдались. На фоне закрытия длинных позиций в кроссах евро/доллар снизился, индекс доллара вырос до 80,19. Индекс DXY остановился у дневной линии lb чуть выше 50%. В понедельник на торгах в Азии индекс снизился. Доллар ослабился против йены и австралийского доллара. Не смотря на то, что евро торгуется в боковом тренде, индекс доллара сдал свои позиции.

Сегодня начинается двухдневное заседание Банка Японии. Участники рынка нервничают и не знают выкупать йену или продавать ее под ожидание, что Центробанк продолжит агрессивные действия в отношении ослабления кредитно-денежной политики. Кроссы по йене показывают высокую волатильность. Любое резкое движение в кроссах (не важно в какую сторону) найдет отражение в парах с долларом.

В США сегодня по случаю национального праздника «День Лютера Кинга» финансовые рынки закрыты. Если и будет активность, то на европейской сессии. Американскую сессию могут использовать для срывания защитных стопов, когда ликвидность на рынке будет низкая. По основному сценарию ожидаю увидеть флэт до закрытия дня.

---

Технический анализ Forex EURUSD 21.01.2013

2013-01-21 10:37:26 (читать в оригинале)

Здесь я процитирую свои комментарии из ежедневного обзора, так как за утро ничего не изменилось: «...Пара евро/доллар торгуется выше фибо-уровня 38,2%. Разворот от 1,34 оправдался, но еще не закрепился. Закрепится он по модели «двойная вершина» после пробоя уровня 1,3256. По астроциклам есть запас для снижения до 23.01. На понедельник прохождение 1,3266 не рассматриваю, однако на европейской сессии тест этого уровня возможен. Объясню почему я выбрал флэтовую модель. Во-первых, понедельник. Во-вторых, нет значимых новостей. И в-третьих, в США финансовые рынки будут закрыты…»

В понедельник началось заседание Банка Японии, а днем начинается встреча Еврогруппы. Спекулянты по йене нервничают. Кроссы по йене потеряли около одной фигуру. Не думаю, что сильно упадут, так как от Банка Японии ждут решения об увеличении программы покупки активов на 10 трлн. иен и утверждения инфляционной цели на уровне 2%.

Курс евро/доллар торгуется по 1,3322. Учитывая, что новостей нет, а есть память о пятничном о падении, то по основному сценарию ожидаю тест уровня 1,3270/65. После падения к указанному уровню рассматриваю переход в коррекционную фазу.

Сопротивление: 1.33334 | 1.33785 | 1.34236 | 1.34514 | 1.34965
Поддержка: 1.33056 | 1.32605 | 1.32154 | 1.31876 | 1.31425