Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex AUDUSD 23.01.2013

2013-01-23 15:54:38 (читать в оригинале)

От линии Lb AUDUSD красиво прошел до 1,05669. Сейчас ну пути встали кроссы, рост замедлился. После незначительной консолидации жду тест 1,05780/1,058.

Сопротивление: 1.05788 | 1.06249 | 1.06711 | 1.06996 | 1.07458
Поддержка: 1.05502 | 1.05041 | 1.04579 | 1.04294 | 1.03832

---

Технический анализ Forex USDCHF 23.01.2013

2013-01-23 15:53:37 (читать в оригинале)

Отбившись от линии Lb, курс USDCHF снизился до 0,9276. Уровень 38,2% выступает сильной поддержкой. На вечер ожидается пробой и падение к 0,9233.

Сопротивление: 0.92990 | 0.93263 | 0.93536 | 0.93704 | 0.93977
Поддержка: 0.92822 | 0.92549 | 0.92276 | 0.92108 | 0.91835

---

Волновой анализ Forex по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD 23.01.2013

2013-01-23 12:41:58 (читать в оригинале)

EUR/USD, H1

В условиях повышенной волатильности пара евро/доллар закрылась вчера с небольшим ростом чуть выше уровня 1.33. Сегодня же, укрепление американца возобновилось, и вчерашний рост был нивелирован. Таким образом, движение пары остается в рамках предусмотренного ранее сценария. Полагаем, в течение основных торговых сессий среды доллар США продолжит демонстрировать тенденцию к росту, что приведет к снижению котировок пары в качестве подволны «с» в коррекции «с» более старшего порядка в направлении целевых уровней 1.33 и 1.3220. Очередная попытка единой валюты отыграть позиции будет рассматриваться в качестве нового витка волны «alt.b», которая будет завершена в пределах уровня 1.3370.
Прогноз на понижение курса.

GBP/USD, H1

Пара британский фунт/доллар США протестировала дневной максимум 1.5884, после чего совершила разворот и опустилась до уровней закрытия понедельника. Учитывая, что пара остается в пределах «медвежьего» канала, можно предположить продолжение нисходящего движения котировок в краткосрочной перспективе. Полагаем, импульс «(3)» продолжит формироваться сегодня к уровням 1.58 и 1.5755, где пара встретит сильную поддержку и начнет корректироваться вверх. В то же время, альтернатива допускает восстановление от текущих позиций в виде коррекции «4» к уровню сопротивления 1.5929.
Прогноз на понижение курса.

AUD/USD, H1

Как и предполагалось, вчерашние торги прошли для пары австралийский доллар/доллар США в условиях повышения котировок к максимуму 1.0578. Сегодня доллар США попытался отыграть падение вторника, однако после тестирования сессионного минимума 1.0526 пара восстановилась в пределы отметки 1.0550. Таким образом, продолжаем следовать сценарию на рост пары в виде коррекционной волны «(с)» в район уровня 1.06. Усложнение внутренней структуры волны «alt(b)» и формирование внутренней структуры может привести к пересмотру волновой разметки и допускает снижение курса к уровням 1.05 и 1.0475.
Прогноз на восстановление курса.

---

Рынок не принял решений относительно направления и на сессии вторника...

2013-01-23 12:28:04 (читать в оригинале)

Рынок не принял решений относительно направления и на сессии вторника. Разнонаправленные колебания европейских валют против доллара завершились закрытием дня на исходных ценах, и лишь йена продемонстрировала довольно солидное укрепление против «зеленого». Интерес к японской валюте пробудился на фоне неудовлетворенности рынка решением Банка Японии, установившего на своем заседании целевой уровень инфляции в 2%, а также решившего еще больше смягчить денежно-кредитную политику. Такое развитие событий совпало с ожиданиями инвесторов и спровоцировало фиксацию прибыли по коротким позициям в йене. Очевидно, рынок надеялся на заявления о намерениях BoJ предпринять более агрессивные действия, которые бы в полной мере отвечали требованиям нового правительства «Страны восходящего солнца», заявляющего о необходимости решительной борьбы с дефляцией и устойчивым укреплением национальной валюты.

Данные по экономике Штатов, вышедшие вчера, демонстрировали отрицательную динамику по всем представленным индикаторам. Индекс национальной активности от ФРС Чикаго упал в декабре до 0.02 против 0.27 в ноябре, но ключевые компоненты отчета зафиксировали улучшение, что несколько обнадеживает на перспективу - индикатор продаж, заказов и товарно-материальных запасов вырос до -0.01 с -0.06, а показатель занятости повысился до 0.09 с -0.02.

Продажи на вторичном рынке жилья в декабре неожиданно снизились, данные Национальной ассоциации риелторов (NAR) указали на падение продаж в декабре на 1.0% м/м, когда прогнозы ожидали роста на 2.0% м/м, однако в годовом сравнении был зафиксирован рост на 12.8% г/г. Значительное снижение выдал и отчет ФРС Ричмонда об активности производителей в регионе - производственный индекс в январе обвалился сразу до -12 с 5 в декабре, а подиндекс указывающий на новые заказы до -17 с 10. Не лучшей была ситуация с занятостью, этот индекс опустился к -5 против -3 в предыдущем месяце.

Сегодня ничего значимого новостная лента Штатов не представит, ожидается лишь публикация ноябрьского индекса цен на жилье от Федерального агентства по финансированию жилищного строительства (FHFA), который по прогнозам может показать рост на 0.7% м/м после 0.5% м/м ранее. Вероятно, настроения на рынке не изменятся, слабый новостной фон в США и других регионах оставит доллар в боковой торговле против большинства оппонентов, если конечно не появятся новости о ходе решения проблем связанных с потолком долга, дебаты по которым возобновились.

EUR

Движения пары евро/доллар на торгах вторника отличались резкими колебаниями в разные стороны, но завершились на ценах открытия. Волатильность евро вызывали сообщения политического плана – слухи о возможной отставке президента Бундесбанка Й. Вайдмана спровоцировали резкое снижение, а восстанавливалась европейская валюта уже на опровержениях этой новости и благодаря значительно более сильным, чем ожидалось, данным по доверию в деловых кругах Германии. Выступление президента ЕЦБ М. Драги, где глава европейского регулятора коснулся проблем относительно денежно-кредитной политики центрального банка, которая вызывает в Германии опасения в плане роста инфляции, дополнительных эмоций на рынке не вызвали.

Данные же центра экономических исследований ZEW, в моменте, поддержали евро, т.к. показатель доверия в деловых кругах Германии подскочило в январе сразу до 31.5 против декабрьского значения 6.9, при прогнозе увидеть 12.0, а индекс текущих условий составил 7.1 против 5.7 в предыдущем месяце. Индекс настроений в деловой среде от ZEW в целом по Еврозоне тоже уверенно вырос в январе до 31.2 с 7.6 ранее. Устойчивости единой валюты послужили и хорошие результаты испанских долговых аукционов, зафиксировавшие рост интереса к краткосрочным обязательствам и снижение их доходности.

Сегодня в Еврозоне, как и в Штатах, важных новостей по экономике будет очень мало, внимание рынка вызовет публикация и индекс потребительского доверия за январь, который ожидается с ухудшением до -26.0 после -26.5 в декабре. Естественно, такой результат поддержки евро не окажет, хотя и к особым расстройствам тоже не приведет. По-видимому, инвесторы продолжат ждать сообщений, способных дать новые ориентиры.

GBP

Британская валюта тоже, как и евро, находилась в разнонаправленных колебаниях против доллара на торгах во вторник и тоже завершила сессию на ценах открытия. Данные по экономике «островов» представленные сообщениями о ситуации в госфинансах показали, что дефицит бюджета Великобритании увеличился, поскольку выросли государственные расходы, а слабое восстановление экономики повлияло на прибыль компаний и бюджетные доходы выросли мене значительно. В этой связи правительству пришлось позаимствовать в декабре 15.4 млрд. фунтов против 14.8 млрд. год назад, когда прогнозы ожидали, что показатель составит 15.2 млрд. фунтов стерлингов. Тем не менее, это не очень расстроило рынок, стерлинг проигнорировал эти сообщения и даже несколько укрепился, несмотря на то, что слабое состояние бюджета Великобритании увеличивает риски снижения высшего рейтинга страны ААА, о чем уже предупреждало одно из рейтинговых агентств.

Давление на британскую валюту оказало выступление главы Банка Англии М. Кинга, в котором было указано, что Комитет по денежной политике ВоЕ остается готовым предоставить экономике дополнительные стимулы путем покупки государственных облигаций, и намекнул, что предпочитает видеть британский фунт более слабым. Важных новостей на «островах» сегодня опубликуют много, по сути это единственный новостной пакет, который может вызвать повышенную волатильность на рынке, во всяком случае, в парах с участием «кабеля».

Вниманию инвесторов представят протоколы заседания Банка Англии и данные по занятости в Британии. Данные по рынку труда прогнозируются с отсутствием резких изменений – уровень безработицы ждут на прежней отметке, а прибавка заявок на пособие по безработице в декабре может составить 1 тыс., а вот протоколы ВоЕ способны вызвать активность на рынке, если дадут понять, что есть высокая вероятность продолжения смягчений в денежной политике.

JPY

Результаты торгов вторника в парах с участием йены показали, что рынок разочарован решениями Банка Японии на заседании, которого с большим напряжением ждал рынок. Японский регулятор сделал заявление о введении целевого уровня инфляции в 2% и пообещал проводить неограниченные покупки активов, но в следующем 2014 году. По-видимому, инвесторы ожидали более агрессивных мер и потому продажи йены не только не возобновились, а наоборот, японская валюта стала решительно укрепляться по всему фронту и закрыла день в плюсах против всех majors.

Добавка популярности йены была обеспечена еще и комментариями главы Банка Японии М. Сиракавы, о том, что снижение процентной ставки по резервам может спровоцировать падение активности банков в привлечении средств, а также оказать давление на прибыль финансовых компаний. Данных по экономике Японии сегодня не публиковалось, а уже представленный ежемесячный отчет BoJ оказался выдержанным в оптимистичных тонах.

Банк Японии повысил оценку экономической ситуации в стране, отметив устойчивость потребления, и рост расходов на строительство. Кроме этого, отмечались ожидания, что в 1-м квартале 2013 года промышленное производство будет стабильным, а индекс потребительских цен вернется к нулевой отметке с отрицательной территории. Что касается перспектив, то, по-видимому, укрепление японской валюты способно продолжится на сохраняющихся «дрожжах» разочарований политикой BoJ, однако коррективы могут внести технические факторы, т.к. пары с участием йены подошли к очень сильным уровням поддержки.

---

Часовой механизм долговой бомбы уже активирован

2013-01-22 16:13:11 (читать в оригинале)

В 2010 году кризис ЕС начал набирать обороты, однако, европейские политики, вместо того, чтобы искать и воплощать в жизнь реальные, эффективные финансовые решения долговых и банковских проблем, нависших над Европой, ограничились закулисными интригами и политическим маневрированием. Что же мы понимаем под "реальным решением"? Поясним: это комплекс мер, направленных на а) устранение безнадежных долгов из системы, б) снижение долга до приемлемых значений, и в) восстановление экономики проблемной страны. Почему Европа не идет на это? Потому что подобные меры подразумевают массовые дефолты по долгам, банкротства в банковском секторе и, вероятно, выход одной или нескольких стран из состава Еврозоны.

Ни один европейский лидер в здравом уме и трезвой памяти не решится озвучить предложения, которые могут привести к последствиями - для него это будет равнозначно политическому самоубийству. В итоге, европейские лидеры продолжают тянуть резину и разрабатывать неэффективные и неубедительные антикризисные программы вроде фискальной консолидации в обмен на финансовую помощь, которая больше похожа на удавку.

В конечном счете, ничего не меняется, потому что у тех, кто отвечает за принятие решений, отсутствует мотивация делать что-то не только на благо себе, но и на благо экономике собственной страны. В Греции, например, экономика разрушена практически до основания: каждую неделю в больницу привозят детей с признаками истощения... а уровень долга в стране все равно не опустится ниже 120% от ВВП даже к 2022 году!

Американские политики, судя по всему, довольны тем, как этот подход работает в Европе (никаких капитальных экономических ремонтов, никаких трудных выборов, все довольны, никто (или почти никто) не потерял теплое непыльное место): они с радостью перенимают их стратегию, экстраполируя ее на ситуацию по другую сторону Атлантики. Возьмем, к примеру, проблему фискального обрыва, которую наши политические лидеры без устали мусолили целый месяц, а за тем приняли соглашение, в рамках которого налоги все-таки будут повышены, НО это не поможет сократить дефицит или долг. И как всегда, ничего не решено, зато много вылито грязи. И это только начало.

Главной темой прошлой недели стал закон о продаже оружия в США, а долговой лимит, между тем, будет исчерпан примерно в течение месяца. Когда это случилось в прошлый раз. Америка лишилась одной буквы А в своем кредитном рейтинге, а рынки просто взорвались, буквально за несколько дней уничтожив благосостояние домохозяйств на сумму более триллиона долларов. На этот раз, если проблема не будет решена, все будет гораздо хуже. Если агентства снова понизят рейтинг США, над финансовыми рынками нависнет реальная угроза системного коллапса, потому что гос. облигации США - это один из основных видов обеспечения, которое использовалось банками для того, чтобы защитить рынок производных инструментов.

Любой трейдер, торгующий с маржой, знает, что как только стоимость вашего обеспечения попадает под сомнение, те, кто находится по другую сторону сделки, приходят, и начинают требовать от вас дополнительных финансовых вливаний. Это может привести к массовой продаже активов (примерно то же самое случилось после банкротства Lehman), а ситуация быстро выйдет из-под контроля. Еще одним следствием потери Штатами рейтинга ААА станет резкий рост процентных ставок. Каждые 100 базисных пунктов к процентной ставке - это плюс 100 с лишним млрд. долларов процентных платежей по долговым обязательствам. В 2013 году Штатам нужно будет заплатить проценты на сумму более 300 млрд. долларов. Если же ставка вырастет, сумма тоже увеличится.

Соотношение долга и ВВП уже превысило 100%. Размер дефицита быстро приближается к 10%. Почти как в Греции. Конечно, у США есть ряд преимуществ перед этой маленькой европейской страной (например, возможность печатать мировую резервную валюту и самая большая экономика в мире), однако, рынки облигаций жестоки и часто не прощают таких фискальных промахов. Но американским политикам, похоже, на все это наплевать. Им хорошо известно, что экономика США разваливается на части и лучше не станет. Они видят свою основную задачу не в том, чтобы решить проблему, а в том, как бы переложить ответственность за нее на кого-нибудь еще.

Вывод: ситуация вокруг американского долга выходит из-под контроля. Скорее всего, долговой лимит будет нарушен, или же политики наспех примут закон о его увеличении. Ни то, ни другое не поможет стране сохранить высокий кредитный рейтинг и решить фискальные проблемы. Готовьтесь, 2013 год обещает быть интересным. Возможно, самое время воспользоваться преимуществом растущего рынка и подготовиться к тому, что нас ждет в ближайшем будущем... так, как это было 2007 году.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам Phoenix Capital Research