Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Последний день торгов прошлой недели завершился укреплением доллара...

2013-06-03 11:27:09 (читать в оригинале)

Последний день торгов прошлой недели завершился укреплением доллара против европейцев и снижением относительно йены. Разнонаправленные колебания в пределах узкого диапазона в первой половине торгов пятницы сменились ростом «бакса» на американской сессии после того как была опубликована статистика по экономике США, продемонстрировавшая результаты лучше прогнозов. Потребительское доверие по версии Мичиганского университета (а еще раньше и согласно исследованиям Conference Board) в мае взлетело до 84.5 с 83.7, когда ждали 84.1, а индекс менеджеров Чикаго PMI в том же месяце вернулся в зону экспансии, выше 50.0, и подскочил сразу к 58.7 с 49.0 при том, что прогнозы сводились к 50.3. Данная информация вызвала масштабные покупки «бакса», что могло помочь «зеленому» нивелировать все потери недельных торгов и завершить пятидневку в районе цен открытия против всех majors, торги опускались к этим уровням.

Однако, последние часы пятницы доллар продавали. Вероятно, причиной тому была все та же необходимость приведения балансов в надлежащее состояние к концу месяца, а также негативные настроения последних дней по доллару, появившиеся, скорее всего, на фоне заключений, что ждать ужесточение от ФРС стоит не раньше будущего сентября. В итоге, неделя завершилась не в пользу американской валюты по всему фронту. Новостной пакет этой недели не покажет ничего важного в первой половине сессии и будет держать рынок в напряжении во второй, т.к. и в Европе и в США запланированы весьма значимые события.

К таковым можно отнести оглашения решений по денежной политике двух авторитетных европейских ЦБ – ЕЦБ и Банка Англии, а также публикации отчетов о занятости в Штатах, которые согласно прогнозам обещают показать продолжение роста числа рабочих мест в мае, как в частном секторе, так и в общем по всей экономике Штатов.

Обещают прогнозы и улучшение активности в мае - индексы PMI предполагается увидеть с повышением и в производственном секторе, и в секторе услуг. Очевидно, в этой связи можно предположить о том, что в первой половине начавшейся недели рынком будут править ожидания, и торговля будет носить осторожно - диапазонный характер, во второй же части, возможно, усиление волатильности и направление активности будет зависеть от результата европейских и американских событий упомянутых выше.

EUR

Популярность евро в последний день минувшей недели снизилась, и торги в пятницу завершились для единой валюты падением против доллара. Продажам евро способствовали слабые данные по экономике Еврозоны и наоборот хорошие результаты штатовских индикаторов. Особое расстройство вызвали данные о занятости, которые указали на рост уровня безработицы в Еврозоне до нового максимума в апреле - показатель зафиксирован на отметке 12.2% после 12.1% в марте.

Кроме этого, апрельская розничная торговля Германии показала -0.4% м/м после -0.1% м/м ранее, при прогнозе увидеть +0.3% м/м, потребительские расходы Франции продемонстрировали отрицательную динамику, -0.3% м/м против 1.3% м/м в марте, а индекс цен производителей второй экономики Еврозоны зафиксировал -0.9% м/м, фактически объявив об угрозе дальнейшего падения инфляции, которая в апреле немного в европейском блоке подросла – индекс потребительских цен (CPI) отметил по году рост до 1.4% г/г с 1.2% г/г в марте.

Новостная лента этой недели содержит много важных событий и опубликует достаточное количество сообщений способных повлиять на рынок. Из данных по экономике к таковым можно отнести индексы PMI по производственному и сервисному секторам, ожидающиеся с улучшением, а также уточняющая оценка ВВП европейского блока за 1-й квартал, где может быть подтверждена слабость экономики региона.

Однако, главной на этой неделе, все-таки, останется политика, т.к. решения очередного заседания ЕЦБ способны дать повод для установления торговых идей среднесрочного плана. Несмотря на то, что изменений в политике не ожидается, намеков на возможные смягчения денежно-кредитной политики в ближайшем будущем будет достаточно, чтобы возобновить давление на евро.

GBP

Британская валюта тоже снизилась против доллара в пятницу после двух дней роста. В данном случае тоже, причиной снижения популярности фунта стали хорошие показатели экономики США и отсутствие какой - либо убедительной поддержки со стороны информации по экономике Британии. Сообщения Банка Англии о делах в кредитовании отметили сокращение финансирования компаний и небольшой рост займов домашних хозяйств в апреле.

Кредитование банками нефинансовых компаний сократилось на 1.2 млрд. фунтов, кредитование государственного сектора уменьшилось на 3 млрд., а мелких и средних компаний на 660 млн. фунтов. В то же время кредитование частных лиц в том же месяце выросло на 1.4 млрд. фунтов после +1.1 млрд. месяцем ранее, число одобренных ипотечных кредитов увеличилось до 53.7 против 53.6 в марте.

Очевидно, эта активность в ипотечных займах способствует удорожанию британского жилья и вместе с тем образованию «пузыря». Правда, денежная масса в апреле выросла, денежный агрегат M4 подрос на 4.8% г/г после +4.5% г/г ранее, что может оживить расходы и инвестиции. На этой неделе центральным объектом внимания среди публикаций статистики станут индексы активности (PMI) по отраслям экономики Британии за май.

Предполагается, что все индикаторы покажут положительную динамику, а показатель производства, который, кстати, публикуется сегодня, зафиксируется с переходом в положительную зону, выше 50.0, и отметит уровень 50.3 после 49.8 в апреле. Это, безусловно, будет хорошей добавкой в актив британской валюты, если конечно прогноз подтвердится фактом. Однако, главное политическое событие этой недели, а именно заседание по ставке Банка Англии, которое завершится в четверг, может расстроить рынок принятием сюрпризного решения по увеличению фонда покупок активов, хотя прогнозы полагают, что изменений пока не будет.

JPY

Японская валюта провела пятницу, как и всю прошлую неделю, в разнонаправленных колебаниях против доллара и завершила сессию небольшим укреплением против «бакса». Поводом для беспокойств всю пятидневную сессию были растущие доходности долгосрочных гособлигаций Японии. Протокол последнего заседания Банка Японии указал, на то, что изменений в планах нет, эмиссия продолжится, пока не будет достигнута поставленная цель. Однако, это не изменило ситуации и не вернуло йену под стабильное давление.

Показатели экономики нарисовали малообнадеживающую картину - доверие в малом бизнесе в мае ухудшилось, но общий PMI подрос до 51.5. Промышленное производство выросло в апреле на 1.7% м/м и снизилось на 2.3% г/г, а вот дефляция уступать свои позиции не собирается - цены на услуги корпораций снизились на 0.3% м/м и 0.4% г/г после +0.7% м/м и -0.2% г/г в марте, а потребительские остались в минусе -0.7% г/г против -0.9% г/г месяцем ранее.

В строительстве небольшой подъем - число новостроек и строительные заказы по году подросли, а розничные продажи в апреле остались в минусе по году, расходы домохозяйств резко сократились до +1.5% г/г с +5.2% г/г. На этой неделе ничего важного в Японии не планируется, по всей видимости, йена будет торговаться под влиянием новостей из Европы и, конечно же, из Штатов.

---

Технический анализ Forex DXY 03.06.2013. Евробыки восстанавливают потери

2013-06-03 10:08:23 (читать в оригинале)

В пятницу евробыки не смогли защитить 30 фигуру. Евро начали продавать после выхода слабых отчетов по Германии, Франции и Италии. Годовой показатель розничных продаж в Германии вырос, по месяцу в место ожидаемых +0,2% снизился на 0,4%. Потребительские расходы во Франции снизились. Безработица в Италии и еврозоне увеличилась. С другой стороны, рост доллара могло спровоцировать резкое падение NZDUSD. Новозеландский доллар находился последние два дня под давлением, поскольку глава ЦБ Новой Зеландии в четверг опять пригрозил принять меры для сдерживания роста национальной валюты (провести на рынке валютные интервенции). В пятницу курс NZDUSD снизился на 1600 пунктов и даже не пытался восстановиться.

На американской сессии вышла сильная статистика из США. Индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго в США за май составил 58.7 (прогноз 49.4, предыдущее значение 49.0). Окончательное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за май составило 84.5 (прогноз 83.5, предварительное значение 83.7).

Статистика из Австралии вышла хорошая. От дальнейшего снижения доллара сдерживают негативные данные из Китая. На европейской сессии нас ожидает новая порция статистики по Европе. По основному сценарию ожидаю снижение к пятничному минимуму.

---

Технический анализ Forex EURUSD 03.06.2013

2013-06-03 10:07:02 (читать в оригинале)

В пятницу на сильных данных из США и падения пары NZDUSD единая валюта против доллара с максимума 1,3061 ослабла на 90 градусов до 1,2944. Рынок закрылся у линии Lb и сейчас всех интересует, после того, как евро сходила к 1,3061 цена пойдет выше или нет? Вчера я делал два прогнозных сценария, поскольку на сегодня запланирован плотный новостной блок. Утром вышла статистика из Австралии. Отчеты поддержали быков, но от дальнейшего роста сдерживали слабые данные из Китая.

При откате к 1,2944 ситуация для быков ухудшилась, но не так сильно, поэтому по основному сценарию я рассматриваю боковик. Еще раз повторюсь, новостей в понедельник выходит много, поэтому рынок может пойти по своей траектории.

Дневные индикаторы указывают на дальнейший рост евро. И несмотря на то, что EURUSD отбился от дневной трендовой линии (см. дневной ТФ), до четверга у евробыков есть время проверить 31-ю фигуру. В четверг ЕЦБ огласит решение по процентной ставке. Если опасения по поводу введения ЕЦБ отрицательных процентных ставок усилятся, евро опять окажется под давлением.

Индикаторы на графике я закрыл сводной таблицей отчета COT. По фьючерсу евро открытый интерес вырос на 0,53%, при этом у крупных спекулянтов одновременно сократились длинные и короткие позиции. Длинных позиций (-13,29%) сократилось больше, чем коротких (-2,21%). По контрактам на -5609 и -2692 соответственно. При этом вырос спрэдинг до 50254. Я думаю, значение увеличилось в пересчете за счет опционов. У мелких спекулянтов выросли длинные позиции, и незначительно сократились короткие. В группе хеджеров выросли как длинные, так и короткие позиции. Перекос по позициям на валютном рынке был зафиксирован в среду и четверг, а эти дни не учтены в отчете. Текущий курс 1,3011. Ждем данные по Европе. Показатели ожидаются не хуже предыдущих.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 03.06.2013

2013-06-03 10:05:49 (читать в оригинале)

В пятницу на американской сессии курс GBPUSD снизился до 67-го градуса и закрылся в районе 1,52. В четверг, пробив уровень 1,5155, быки подтвердили отработку ценовой модели «Двойное основание». Пятничный откат получился глубоким. Для двойного основания сильно упали. Фунт упал на положительных отчетах из США и резкого падения сырьевых валют.

Вчера делал два сценария, поскольку думал, что могла подкачать статистка из Австралии. Но как ни странно, вышли хорошие и поддержали все валюты. В данный момент курс GBPUSD движется по основному сценарию. На европейскую сессию корректировку не делаю.

Если согласно последнему отчету COT по евро крупные спекулянты сократили одновременно длинные и короткие позиции, то по фунту длинные позиции выросли на 7,25% (+2352). Короткие позиции снизились на -0,51%. Также увеличился показатель Spreding на +15.46%. Это за счет опционов. И еще один важный момент. Хеджеры увеличили коротких позиций на 16,76%. Учитывая, что на прошлой неделе основной рост начался со среды, думаю у хеджеров больше открытых шорт позиций, чем в отчете. Наметился перелом, поэтому я пока по фунту смотрю вверх.

---

Технический анализ Forex AUDUSD 03.06.2013

2013-06-03 10:04:29 (читать в оригинале)

В пятницу австралийская валюта на фоне роста американского доллара и падения NZDUSD ослабила до 0,9529. Утренняя статистика из Австралии не подвела. Курс AUDUSD восстановился до линии lb. В данный момент настрой для австралийской валюты остается позитивный. По основному сценарию рассматриваю рост до 0,9650. Если данные по Европе подкачают, то курс AUDUSD вряд ли поднимется до расчетного уровня.