Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Форекс GBPUSD 30.04.2013

2013-04-30 15:36:33 (читать в оригинале)

После неудачной попытки евро закрепиться выше 1,31, курс GBPUSD следом за EURUSD снизился до 1,5468. Паре удалось восстановиться до 1,5516, но все идет к тому, что сегодня в преддверии майских праздников и встречи FOMC, начнется фиксинг.

По нижней границе канала, был ложный пробой. Пришлось линию провести через последний минимум. 45-й градус выступает поддержкой. По последним данным медведи перекрыли бычью свечу с вершиной 1,5516. Текущий курс составляет 1,5490. В случае пробоя 1.5465, 67-й градус не удержит медведей. Надо быть готовым к падению до 1,5421. Скорее всего, под 1,5460 поставили стопы. Уровень 1,5421 почти совпадает с 45-м градусом от вершины 1.5479. Совпадение только усиливает зону поддержки для быков.

---

Технический анализ Форекс AUDUSD 30.04.2013

2013-04-30 15:34:23 (читать в оригинале)

AUDUSD до открытия европейской сессии вместе с евро/долларом обновили максимумы и на слабых данных из Германии покупатели начали закрывать длинные позиции. Цель по основному сценарию достигли раньше по времени. Обратите внимание, максимум образовался на минимуме прогноза. Это значит, там где находится хай по прогнозному сценарию, в 14:00 по терминальному времени может быть сформирован минимум. Если кто не понял, то просто мысленно переверните прогноз зеркально и все. От нового максимума 45 градус находится на уровне 1,03203. Остается двигаться к нему.

---

Технический анализ Форекс USDCHF 30.04.2013

2013-04-30 15:33:23 (читать в оригинале)

Азия перед открытием Европы сходила вниз. На слабых данных по Германии цена срикошетила к 0,9383. Затем пара опять вернулась 0,9356. В преддверии майских праздников и встречи FOMC рынок начинает лихорадить. Это может спровоцировать многих выйти из коротких позиций по доллару, чот приведет к резкому росту USDCHF. Я не рассмтариваю резкий отскок, но будьте готовы, что трендовая линия при росте будет пробита. В данный момент франк выкупают в кроссах, чем оказывают мишкам хорошую поддержку (кроссы в во втором окне графика).

---

Начало недели отметилось некоторым подъемом склонности к риску...

2013-04-30 11:40:47 (читать в оригинале)

Начало недели отметилось некоторым подъемом склонности к риску. На торгах понедельника американскую валюту продавали против всех majors, но удержать «профит» в полной мере удалось только евро и швейцарскому франку, фунт же и йена смогли охранить лишь небольшую часть завоеваний. Всплеску оптимизма поспособствовали сообщения, что в Италии произошло долгожданное событие - сформировано новое правительство. Это снизило, доходности гособлигаций страны до самого низкого уровня более чем за два года, т.к. дало повод надеяться на завершение политического кризиса. Кроме этого, по-видимому, на рынок продолжают оказывать влияние эмоции вызванные впечатлениями прошлой пятницы, когда не оправдавшие ожидания данные по ВВП Штатов расположили к мнениям, что ФРС оставит без изменений свою денежно-кредитную политику, хотя в последнее время, на фоне риторики руководителей штатовского ЦБ, увеличилась вероятность сокращения объемов программ смягчения.

Представленная вчера экономическая статистика, как обычно, указала на разнонаправленность результатов, правда большая часть была положительной. Расходы потребителей в марте выросли на 0.2% м/м, сигнализируя о медленном, но устойчивом экономическом росте, т.к. этот параметр обеспечивает большую часть экономической активности. Выросли и доходы на 0.2% м/м, что, правда, было чуть хуже прогнозов, ждавших +0.4% м/м.

Производственный индекс Среднего Запада, рассчитываемый ФРС Чикаго, тоже выдал положительную динамику - вырос в марте на 0.3% м/м. Позитивом отметились и данные о незавершенных сделках на рынке жилья, количество подписанных договоров о продаже домов на вторичном рынке в марте выросло на 1.5% м/м и 7.0% г/, когда прогнозы полагали о +1.0% м/м. К разочарованию расположил отчет ФРС Далласа, который сообщил, что общий индекс деловой активности в апреле упал до -15.6 с 7.4 в марте.

Сегодня будет опубликовано несколько интересных экономических сообщений, причем прогнозы ждут позитивных результатов и это, если конечно подтвердится фактом, может поддержать доллар. Отчет Conference Board по потребительскому доверию, вероятно, покажет рост индикатора в апреле до 62.0 с 59.7 в марте, апрельский индекс менеджеров по снабжению (PMI) от ISM Чикаго предполагается увидеть на уровне 52.8 после 52.4 ранее, а индекс цен на жилье, рассчитываемый S&P/Case-Shiller для 20 мегаполисов, с увеличением на 9.0% г/г в февраль, против +8.1% г/г в первом месяце года.

EUR

Единая европейская валюта укрепилась в понедельник после того, как стало известно о появлении нового правительства в Италии. Кроме этого, хорошему настроению могла поспособствовать и информация о том, что Греция следует своим договоренностям, достигнутым с международными кредиторами, и на выходных парламент страны принял законопроект, который позволит получить очередные транши международной помощи. В то же время, данные по экономике Еврозоны своими результатами явно сглаживали оптимизм и располагали к разочарованиям. Отчет Еврокомиссии, фактически объявил о снижении уверенности в деловых кругах Еврозоны в апреле. Индикатор делового климата снизился до -0.93 против -0.75 в марте, показатель настроений в экономике упал к 88.6 с 90.1 ранее, индекс уверенности в промышленном секторе сжался до -13.8 после -12.3, а сектора услуг обвалился сразу до -11.1 с -7.0 в предыдущем месяце.

Незначительное улучшение зафиксировано лишь в показателе потребительского доверия, подросшего до -22.3 с -23.5. Не меньшим поводом для расстройств могли быть и показатели инфляции в Германии, где зафиксировано солидное падение ценового давления - предварительный индекс потребительских цен (CPI) в апреле зафиксировал -0.5% м/м, 1.2% г/г против 0.5% м/м, 1.4% г/г ранее, при прогнозе увидеть -0.2% м/м, 1.4% г/г. Такого порядка расклад, при представленных на прошлой неделе ценах на импорт в Германии, подешевевших на 2.3 % г/г, подвигает к опасениям за нарастание дефляционных тенденций в европейском регионе и дает хорошие аргументы ждать от ЕЦБ действий, которые могут не ограничиться только снижением ставок.

Сегодняшний пакет новостей способен добавить беспокойства по поводу ситуации с ценами в Еврозоне. Предполагается увидеть предварительный индекс потребительских цен (CPI) апреля, в целом по европейскому блоку, с понижением до +1.6% г/г после +1.7% г/г - более слабая прибавка может спровоцировать давление на единую валюту, как и данные по безработице в Еврозоне, ожидающиеся с ростом уровня до 12.1% с 12.0%. Увеличение числа безработных ожидается и в Германии, здесь возможно будет +2 тыс. после +13 тыс. ранее, что тоже не увеличит оптимизма по евро.

GBP

Британский стерлинг тоже начал сессию понедельника ростом против доллара на фоне подскока оптимизма, определенного новостями из Италии, но к концу дня вернулся к почти исходным позициям. Очевидно, рынок с большой осторожностью относится к британской валюте, которая, как свидетельствуют мнения участников рынка, растет сейчас против доллара, не имея достаточных к тому оснований. Не исключено, что в общую копилку желания рисковать, была сделана добавка отчетом Hometrack, показавшего, что цены на недвижимость в Англии в апреле продолжили расти, 0.3% м/м, 0.2% г/г после 0.3% м/м, 0.0% г/г в марте. Сегодняшняя новостная лента содержит больше интересной информации - уже был опубликован отчет GfK за апрель о потребительской уверенности на «островах» - индикатор не расположил к хорошему настроению, т.к. указал на падение, -27 после -26, когда изменений не ожидалось.

Позже будет представлена информация от Банка Англии о кредитовании. Прогнозы полагают о снижение активности - потребительское кредитование, вероятно, сократилось до 0.8 млрд. фунтов с 1.5 млрд. ранее, ипотечное до 0.5 млрд. против 0.9 млрд. фунтов. Правда, число одобренных ипотечных кредитов ждут с увеличением до 52.6 тыс. после 51. 6 тыс. Эти данные обычно не оказывают влияние на рынок, но в сложившейся ситуации могут навредить стерлингу, т.к. свидетельствуют о том, что программа ВоЕ «финансирование за кредитование» не приносит желаемого эффекта и это способно подтолкнуть британского регулятора к расширению объемов количественного смягчения.

JPY

Разочарования решениями BoJ, принятыми им на прошлой неделе, и слабые данные по экономике Штатов, продолжают оказывать негативное влияние на пару доллар/йена, которая тоже, хоть и не много, но опять снизилась в понедельник. Похоже, эйфория, вызванная заявлениями японских властей об агрессивной накачке экономики ликвидностью, прошла, и рынок начинает закрывать короткие позиции по йене. Представленные сегодня данные показали позитивные результаты - производственный индекс PMI апреля вырос до 51.1 с 50.4, расходы домохозяйств в марте выросли лучше прогнозов, на 5.2% г/г после 0.8% г/г ранее, когда ждали 1.8% г/г, а уровень безработицы в том же месяце снизился, причем достаточно уверенно, до 4.1% с 4.3% в феврале.

Что касается перспектив, то насыщенность текущей недели важными событиями и связанные с ними ожидания вполне способны спровоцировать продолжение покупок японской валюты, т.к. высока вероятность снижения ставки в Еврозоне и сохранения на текущих уровнях программ симулирования в Штатах. Если от BoJ не появится каких-либо заявлений, возвращающих инвесторам желание продавать йену, то рост японской валюты, скорее всего, продолжится.

---

Валютное позиционирование и технические индикаторы: ждем фундаментальные показатели

2013-04-29 16:29:06 (читать в оригинале)

За прошедшую неделю британский фунт вырос на фоне известия о том, что рост экономики на 0.3% в первом квартале снизил шансы на дальнейшие стимулирующие меры со стороны Банка Англии, по крайней мере, до того, как Карни вступит в должность главы председателя (в июле). Таким образом, фунт получил переходящее знамя самой сильной валюты недели. Напрасно мы ждали продолжения негативной динамики по канадскому доллару - он тоже попал в число "звездных" валют, чему в немалой степени способствовал рост цен на сырую нефть. Тридцати и шестидесятидневная корреляция доходов (процентное изменение) между WTI и канадским долларом достигла максимума за последние полгода. Цены на сырую нефть росли на протяжении шести из семи последних сессий. Заглядывая вперед, определенно можно сказать, что ценовая динамика последних дней не помогла прояснить технический прогноз.

Но есть и хорошая новость: в ближайшие дни нас ждет ряд ключевых фундаментальных событий, которые, вероятно, укрепят или кристаллизуют доминирующий тренд. К ним относится публикация индексов PMI в Европе, данные по рынку труда в США, а также заседания Европейского центрального банка и Федрезерва. В краткосрочной перспективе мы склоняемся к укреплению евро, однако, ценовая динамика пока остается вялой. С технической точки зрения, евро уже прошел первую стадию коррекции после падения почти на 10 центов с февраля по апрель. Она закончилась в области 1.32, вблизи 50% уровня коррекции (примерно 1.3230). Мы полагаем, что нас ждет еще одна волна, которая приведет нас к 1.3350.

Фундаментально она будет обусловлена изменением характера новостей. Последние несколько лет Европа движется по замкнутому кругу: кризис - решение - беспечное спокойствие. После решения (хоть и временного) кипрского кризиса, Европа, кажется, вышла на стадию спокойствия, а евро в этот период, как правило, растет. Однако мы полагаем, что рынок пытается прыгнуть выше головы, ожидая снижения ставки от ЕЦБ. Судя по всему, если ЦБ не разочарует инвесторов, торговая модель "продавай на слухах, покупай на фактах" поможет евро укрепиться, даже если ставка на самом деле будет снижена. В то же время, поток экономической статистики из США явно наводит на мрачные мысли.

Большинство региональных исследований ФРС, а также другие важные фундаментальные данные оказались слабее ожиданий. Не удивительно, что разговоры о возможном завершении политики монетарного ослабления со стороны ФРС плавно сошли на нет. Индекс доллара сильно зависит от евро и валют, вращающихся с ним на одной орбите (таких как швейцарских франк и шведская крона), также выглядит перегружено. Он закончил неделю на минимумах. Мы уже несколько недель обсуждаем возможность движения фунт/доллара к области 1.56. Увы, пока наши прогнозы в этом отношении не сбываются, но рост выше 1.5425 и тестирование новых двухмесячных максимумов в конце недели придали убедительности нашим конструктивным предположениям.

Мы утверждали, что рост доллара в паре с иеной от уровня 76.00, установленного в середине ноября, отражает тот факт, что рынок учитывает в ценах стимулирующую монетарную и фискальную политики Абэномики. Неспособность доллара подняться выше 100.00 спровоцировала волну ликвидации длинных позиций. Судя по всему, американская валюта формирует двойную вершину. Однако линия шеи проходит лишь в области минимума от 16 апреля - 95.80. Если модель сработает, пара может упасть к минимумам конца февраля на уровне 91.00. Коррекция доллара на 38.2% после роста от уровней, установленных в тот период, когда стало известно, что Абэ будет новым премьер министром Японии, проходит на уровне 92.00.

Японские рынки закрыты в понедельник и пятницу. Предполагалось, что японские экспортеры и институциональные инвесторы активно скупали иену. Идея о том, что рынок попытается продвинуть доллар выше, пока ему не мешают японцы, кажется соблазнительной, но мы полагаем, что участники торгов за пределами Страны Восходящего Солнца, скорее всего, не захотят предпринимать подобных действий, учитывая большой объем коротких позиций по иене в краткосрочном сегменте рынка.

Технический прогноз по канадскому доллару улучшился, поскольку его американский собрат откатился от области 1.03. В ближайшее время он может протестировать область 1.0080-1.0100. Прорыв этого диапазона будет сигнализировать о том, что пара может вернуться к паритету. Следует отметить, что позиционирование трейдеров указывает на большое количество коротких позиций по канадскому доллару. Слабые данные по индексу потребительских цен в Австралии заставили РБА задуматься о снижении ставки на майском заседании - рынок учитывает в ценах вероятность подобного события на уровне 40%. После падения от уровня 1.06, установленного в середине апреля, австралиец никак не может развить убедительную динамику. Восстановление цен на золото и медь (в последние недели выросла корреляция цен на эти металлы с курсом австралийского доллара) может помочь валюте, но ей нужно пробиться выше области 1.0320-40, только тогда можно будет рассчитывать на устойчивый рост.

Также следует отметить, что цены на золото скорректировались на 68.2% после недавнего падения, однако, динамика идет на спад по мере приближения к 20-дневной скользящей средней. Цены на медь восстановились от 18-месячных минимумов вблизи уровня 300.00, но развернулись в обратную сторону в конце недели, откатившись от 20-дневной скользящей средней и уровня коррекции. Металл закрылся на сессионных минимумах. В паре с мексиканским долларом американская валюта достигла границы на уровне 12.40. Ценовая динамика подчеркивает значимость этой области. Доллар, вероятно, обретет поддержку на уровне 12.00. Мы опасаемся того, что неблагоприятные данные по США на фоне слабой статистики и политических скандалов в Мексике приведут к торговле песо в широком диапазоне.

Комментарии по спекулятивному позиционированию рынка валютных фьючерсов:

1. На последней отчетной неделе наблюдалась незначительная корректировка позиций. Только лишь валовая короткая позиция по иене и валовая длинная позиция по австралийскому доллару изменились более чем на 10 тыс. контрактов. Валовые длинные позиции, как правило, сокращались - исключением стал лишь канадский доллар. Валовые короткие позиции также в основном сокращались, за исключением евро и австралийского доллара, которые зафиксировали небольшой рост валовых коротких позиций.

2. По швейцарскому франку коротких позиций сократилось больше, чем длинных, что привело валюту на сторону покупателей. Впервые за последние два месяца по франку сформировалась чистая длинная спекулятивная позиция.

3.Чистая короткая позиция по иене достигла минимумов с начала марта. Валовая короткая позиция по иене также достигла минимумов, но уже с конца января.

Марк Чандлер, Brown Brothers Harriman
Подготовлено Forexpf.ru