В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 101,25 коп. (-1,57%), до 63,61 руб., курс евро – на 83,00 коп. (-1,13%), до 72,52 руб. Центральный банк России с 9 июня понизил официальный курс доллара США на 52,92 коп., до 64,6797 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 73,5538 руб., что ниже предыдущего дня на 56,26 коп.

В среду торги на внутреннем валютном рынке открылись незначительным ростом по доллару и евро. Укрепление рубля возобновилось через два часа после открытия торговой сессии на фоне растущих нефтяных котировок. Баррель Brent подорожал до $52,70 к закрытию дня из-за сбоев поставок из Нигерии, данных по импорту Китая и снижения объёмом запасов в США на прошлой неделе.

Боевики вновь атаковали нефтяную инфраструктуру в Нигерии. Майские данные из Китая показали, что импорт черного золота остался на высоком уровне. В США запасы нефти за неделю на 3 июня сократились на 3,226 млн баррелей против прогноза -3 млн и предыдущего сокращения на 1,366 млн баррелей. После выхода отчёта цена на Brent скорректировалась, так как при снижении запасов увеличился объём добычи нефти на 10 тыс., до 8,745 млн баррелей.

Рублевая стоимость нефти остаётся на уровне 3250-3300 за баррель. Если цена сохранится на этом уровне в ближайшие дни, то при повышении котировок Brent до $54, курс доллара может спокойно упасть до зоны 60,70-61,50 руб.

В Азии Brent торгуется по $52,67. На валютном рынке Форекс по многим основным парам назрела коррекция. В связи с этим по нефти и рублёвым парам в первой половине дня ожидается коррекция, во второй – укрепление рубля до зоны 63,05-63,16 руб. за американскую валюту. Закрытие часовой свечи выше 64,10 руб. отменит сценарий на снижение.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

В пятницу состоится долгожданное, по мнению некоторых, решающее заседание Банка России. Решающим его назовут, если регулятор прервет период полугодовой пассивности и начнет цикл снижения ставок. Мнения участников рынка разделились поровну. Одни считают и призывают ЦБР пойти на снижение ставки, поскольку реальная ставка составляет уже два месяца высокие 3.7% годовых, создавая удавку для бизнеса.

В понедельник вышли официальные цифры по инфляции: ИПЦ за май был подтвержден на уровне 7.3%, как и в апреле. Другие говорят, что регулятор продолжит борьбу с высокими инфляционными ожиданиями, которые в отличие от инфляции пока еще не снижаются. Другим аргументом в пользу сохранения ключевой ставки на уровне 11 % служит ситуация профицита ликвидности, которая сложится во второй половине 2016 года из-за расходования средств Резервного фонда.

Вчера был опубликован официальный прогноз команды экономистов Sberbank Investment Research. Все последние заседания их прогноз относительно сохранения ставки оправдывался. На этот раз они также не ожидают изменений в монетарной политике, считая, что ключевая ставка останется на уровне 11%. Между тем, по мнению экспертов банка, есть все основания ожидать ее понижения 29 июля.

"Мы ожидаем, что ставка ЦБ останется неизменной на уровне 11% в пятницу. Важнейшим приоритетом регулятора является инфляция, и на этом фоне он не уверен в существенном снижении потенциальных рисков. Мы считаем, что снижение могло бы произойти на следующем заседании, 29 июля, в соответствии с последующими рекомендациями ЦБ", — сказано в обзоре. Экономист банка Том Левинсон напоминает, что мнения экономистов в консенсус-прогнозе разделились пополам. Одни выступают за снижение на 50 базисных п. п., другие прогнозируют сохранение ставки — "это контрастирует с прогнозом к заседанию 29 апреля, когда большинство опрошенных спрогнозировали сохранение ставки".

По словам эксперта, заявления представителей ЦБ "отражают мнение о том, что политика смягчения не принесет ощутимого толчка к экономическому росту при сохранении рисков увеличения инфляции". Так, 30 мая, выступая на заседании в Госдуме, глава Банка России Эльвира Набиуллина сказала, что резкое снижение ставки ЦБ может привести к резкому всплеску инфляции. "Мы не пытаемся достичь цели инфляции в 4% любой ценой.

Мы всегда, когда принимаем решение по процентной ставке, обязательно оцениваем ситуацию в экономике, рассматриваем вопросы финансовой стабильности. Наша оценка показывает, что сейчас резкое снижение (как некоторые предлагают) процентной ставки не приведет к значимому темпу экономического роста, а может только спровоцировать новый всплеск инфляции", — сказала она, подтвердив цель по инфляции 4% к концу 2017 года.

Левинсон называет факторы, которые могли бы повлиять на снижение ставки. В их числе рост нефтяных котировок до $50 за баррель марки Brent и закрепление курса рубля к доллару в стабильном диапазоне "впервые со времен кризиса конца 2014 года". В то же время рост цен на нефть не привел к укреплению рубля, говорит он.

С момента встречи России и ОПЕК в середине апреля котировки Brent выросли на 20%, в то время как рубль остался на прежних уровнях. "Это намекает на фундаментальную слабость рубля", — поясняет Левинсон. Sberbank CIB сохраняет прогноз по началу цикла смягчения политики ЦБР в третьем квартале 2016 года с "постепенным" снижением ставки, что означает первичное снижение на 50 базисных п. п.

В банки отмечают, что в первом квартале ВВП России остался на уровне четвертого квартала 2016 года Тем не менее после корректировки с учетом сезонного и календарного факторов годовой показатель снизился на 1.2%. Даже если спад экономики сохранится на текущем уровне, годовой показатель за апрель-декабрь будет близок к нулевой отметке, а спад за год не превысит 0.5%. Однако эксперты ждут умеренного восстановления во втором полугодии 2016 года, в результате которого годовой темп роста ВВП должен составить 0.5%, прогнозируют они. В Sberbank Investment Research считают, что годовая инфляция в 2016 году составит менее 7%.

Судя по недельным данным, помесячная инфляция в мае осталась на уровне 0.4%, т. е. инфляция с начала года достигла 2.9%. Замедление инфляции происходит такими темпами, что в банке ожидают годового показателя на уровне лишь 6.3%. Центробанк осуществляет слишком осторожную политику в части процентных ставок, резюмируется в обзоре. Хотя инфляция уже замедлилась довольно сильно, ЦБ не спешит понижать ключевую ставку. В итоге процентные ставки в реальном выражении (скорректированные на инфляцию) не только вышли "в плюс" (что является нормальным процессом), но стали слишком высокими. Это препятствует восстановлению экономики в краткосрочной перспективе, говорится в обзоре Sberbank Investment Research.

Правда, более радикального мнения придерживается главный экономист Sberbank CIB Евгений Гавриленков. Он считает, что ЦБ "следует разорвать замкнутый круг" и снизить ставку до 9%. "Снижение в этом году не исключено. Я считаю, что ставка должна была быть снижена давно. При текущих темпах инфляции она отстает на 200 б. п. от того уровня, который должен быть. Если взять скользящую среднюю по инфляции за четыре-пять месяцев, то сейчас она приблизилась к 7% в годовом выражении. И ставка ЦБ сейчас должна быть на уровне 9%", — заявил Гавриленков.

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 62,25 коп. (-0,95%), до 64,62 руб., курс евро – на 83,75 коп. (-1,13%), до 73,35 руб. Центральный банк России с 8 июня понизил официальный курс доллара США к рублю на 58,05 коп., до 65,2089 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 74,1164 руб., что ниже предыдущего дня на 57,43 коп.

Во вторник торги по доллару и евро открылись снижением. Триггером к укреплению рубля выступила дорожающая нефть. При росте цен на Brent до $51,27 курс доллара снизился до 64,83 руб. С него пара скорректировалась вверх до 65,34 руб. Когда нефтяные котировки возобновили ралли, курс доллара снизился до 64,50 руб. Курс евро/рубль упал до 73.35 руб.

После закрытия торгов в Европе отскока по рублёвым парам не произошло. Перед закрытием торговой сессии в Штатах нефть подорожала до $51,51. Скачок был вызван опубликованным отчётом Американского института нефти (American Petroleum Institute, API).

Согласно последним данным, на неделе с 28 мая по 3 июня запасы нефти в США сократились на 3,560 млн баррелей против прогноза -3,5 млн баррелей и предыдущим значением 2,35 млн баррелей. За день американская валюта потеряла 62 коп., евро – 83 коп.

Курс доллар/рубль приблизился к значимому уровню поддержки 64,42 руб. Вчера была пробита трендовая линия. В связи с этим я жду дальнейшего ослабления доллара к рублю до 63,98 руб. Открыта охота за стопами покупателей. ФРС не будет повышать ставки в ближайшие два месяца. До тех пор, пока цена на нефть не достигнет $54 за баррель, я буду рассматривать в обзорах укрепление рубля.

С 12:00 до 16:30 мск Минфин проведёт два аукциона на котором разместит облигации федерального займа на общую сумму 27,4 млрд рублей. Хорошее окно, чтобы закрепиться ниже 64,42.

На двухчасовом периоде Brent достиг верхней границы канала. Это значит, что по рублёвым парам при снижении нефтяных котировок будут наблюдаться резкие скачки вверх.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 134,00 коп. (-2,0%), до 65,62 руб., курс евро – на 15,25 коп. (-0,2%), до 74,52 руб. Центральный банк России с 4 июня повысил официальный курс доллара США к рублю на 10,38 коп., до 66,8529 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 74,561 руб., что ниже предыдущего дня на 25,81 коп.

В пятницу торги на Московской бирже открылись снижением по доллару и евро. Рыночная активность оставалась низкой до 15:30 мск пока не вышел американский отчёт по рынку занятости. Данные для большинства участников трейдеров стали сюрпризом.

Количество новых рабочих мест в Штатах в несельскохозяйственном секторе за май увеличилось на 38 тыс. при прогнозе 160 тыс. Показатели за апрель и март были пересмотрены в сторону снижения в общей сложности на 59 тыс.

Уровень вовлеченности населения в состав рабочей силы снизился на 0,2%, до 62,6%. Из-за него безработица снизилась до 4,7% (прогноз был 4,9%, предыдущее значение 5,0%).

Курс доллара обрушился ко всем основным валютам. Добил его в пятницу индекс ISM в сфере услуг, который упал c 55,7 до 52,9.

Курс доллар/рубль упал с сессионного максимума 67,17 до 65,22 руб. Евро/рубль по итогам дня упал на 0,2%, до 74,52 руб. Рубль укрепился к доллару в 8 раз больше, чем к евро. Такое расхождение вызвано укреплением евро на 230 пунктов, до 1,1373 на рынке Форекс.

В вечернее время рубль отвязался от нефти, так как баррель Brent в это время дешевел. Бочка нефти в рублях подешевела с 3290 до 3209 руб. Рост нефтяных котировок был сдержан отчётом Baker Hughes.

Согласно последним данным, общее число буровых установок в США за неделю с 30 мая по 3 июня выросло на 4 ед. и составило 408 штук. В годовом выражении показатель уменьшился на 460 единиц. Нефтяных буровых установок увеличилось на 8 единиц, теперь их 325 штук. Газовых установок уменьшилось на 5 ед., до 82 штук.

Курс доллар/рубль вернулся под отметку 66 руб. До тех пор, пока цена находится выше отметки 65,35 руб. курс доллара может вернуться обратно на 67,65 руб. Нефть замедлилась в росте, но бычий тренд остаётся сильным. Он зародился 21 января текущего года с минимума $27,08. За двадцать недель нефть сорта Brent подорожала на 83,78%, до $49,77 за баррель. По нефти цель сохраняю на уровне $53,00-54,00 за баррель.

В понедельник я всегда рассматриваю движение против пятницы. Рубль не исключение. Поскольку нефть торгуется в плюсе, то с открытия не исключаю падения курса доллара до 65,45 руб. При закрытии часовой свечи выше 65,70 руб. рост продолжится до отметки 65,97 руб. Закрытие дня около 65,75 и ниже станет хорошим знаком к ослаблению доллара до трендовой линии в район 65,35. Повышение цен на нефть выше $51 откроет продавцам квест с целью 64 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 18,00 коп. (-0,27%), до 66,96 руб., курс евро – на 39,50 коп. (-0,53%), до 74,68 руб. Центральный банк России с 3 июня повысил официальный курс доллара США к рублю на 13,35 коп., до 66,7491 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 74,8191 руб., что выше предыдущего дня на 60,93 коп.

Торги в четверг по доллару и евро открылись незначительным снижением, поскольку Brent торговался в положительной области. Ближе к открытию американской сессии курс доллара восстановился до 67 руб., курс евро – до 75,20 руб. Затем их рост ускорился, когда стало известно, что Картель не принял никаких решений по заморозке добычи нефти. Я думаю, что участники встречи вообще не обсуждали потолок добычи нефти при текущем курсе на Brent $50. Их такая цена устраивает.

По результатам встречи баррель Brent подешевел до $48,82, курс доллара вырос до 67,71 руб., курс евро – до 75,71 руб. Когда в новостях появилась информация, что новым генсеком ОПЕК стал представитель Нигерии, нефть стала дорожать вместе с рублём.

В 18:00 мск рост нефтяных котировок усилился после публикации отчёта Минэнерго США по запасам нефти. За последнюю неделю её запасы сократились на 1,37 млн баррелей. Суточная добыча снизилась на 32 тыс., до 8,735 млн баррелей в сутки.

Цена на нефть вернулась к 50 долларам за баррель, курс доллара закрылся на уровне 66,96 руб., курс евро – на 74,68 руб.

Сегодня ключевым событием для всех финансовых рынков является отчёт по американскому рынку труда (Non-Farm Payrolls). Данный показатель оказывает сильное влияние на курс доллара и золото. Через них на нефть и рубль. В такие дни я стараюсь не делать прогнозы, поскольку NFP непрогнозируемый индикатор. Его постоянно пересматривают. В связи с чем на рынке форекс образуются резкие движения в диапазоне от 50 до 150 пунктов (4 знака после запятой). Тем не менее, я рискну опереться на технический анализ и сделать прогноз на пятницу.

За счёт вчерашнего закрытия и верхней тени на днях образовался слабенький пинбар. Курс доллара торгуется около поддержки (пунктирная линия). До 15:30 мск ожидается боковое движение. После публикации NFP, когда все успокоятся, по доллару жду ослабление до 66,34 руб. Ускорение укрепление рубля стоит ждать, когда нефтяные котировки превысят отметку в $50.30. Ближайшая цель по нефти $51.

Владислав Антонов
www.alpari.ru