Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex EURUSD 05.09.2012

2012-09-05 09:13:13 (читать в оригинале)

Во вторник с азиатского максимума $1,2626 курс евро/доллар в Европе снизился до линии Lb – $1,2580 и на американской сессии снизился до $1,2555. В среду утром ниже отметки $1,2550 сработали защитные стопы, что привело к падению курса до $1,2522. Среди этих стопов, был и мой. От лося убежать не удалось. До выхода американской статистики курс евро/доллар торговался около $1,2565. Вышли индексы деловой активности PMI и ISM (17:00 мск. и 18:00 мск.). Оба показателя оказались хуже прогнозных значений. На этих новостях золото срывается вверх и обновляет новый максимум $1698,85 (слабые данные подталкивают к запуску QE3), евро/доллар пытается восстановиться за золотом.

Поднимаясь до 1,2593, часовую свечу резко втягивает, так как на слабые данные из США фондовый рынок реагирует резким снижением. Индекс DJI с отметки 13091 упал до 12977,22. В 18:37 мск. неожиданно для всех (на день раньше) опубликовали индекс деловой активности в сфере услуг в Великобритании за август, который составил 53.7 против прогноза 51,3 и предыдущего значения 50,9.

На британской статистике кросс EURGBP срывается вниз и прижимает евро к 1,2555. Евробыки смогли защитить 1,2550, поскольку была поддержка от снижения доходностей на испанские и итальянские облигации. Доходность на испанские 10-ти летние облигации снизилась на 4,13% до 6,57%, а доходность на итальянские 10-ти летние облигации снизилась на 1,79% до 5,66%.

Сегодня среда, сейчас остается дожидаться заседание ЕЦБ и пятничный пейролс. Учитывая, что в ценах уже заложены все возможные позитивные новости, шортить доллар становится рискованным занятием. Текущий курс 1,2538. Если будет пройден уровень 1,2515 (линия L1.2431-L1.2464), то падение продолжится до уровня 1,2450. Основного сценария у меня на сегодня нет. При пробое 1,2550 нарушилась модель для роста, но и по индикаторам выхожу на откат к Lb. Несмотря на перегруженность индикаторов, после пробоя 1,2550 перед заседанием ЕЦБ народ может начать выходить из длинных позиций.

Это приведет к новой волне снижения. Так что тут сейчас лучше быть вне рынка. По крайне мере стоит дождаться новостей по индексам деловой активности в сфере услуг по странам ЕС и после этого принимать торговые решения. Будут хорошие данные, кросс EURGBP перейдет на сторону быков. Это значит, что существенного падения по евро до заседания ЕЦБ ожидать не стоит.

Сопротивление: 1.25790 | 1.26233 | 1.26676 | 1.26950 | 1.27393
Поддержка: 1.25516 | 1.25073 | 1.24630 | 1.24356 | 1.23913

---

Технический анализ Forex GBPUSD 05.09.2012

2012-09-05 09:11:42 (читать в оригинале)

Британец во вторник обновил максимум после выход сильного отчета по индексу деловой в сфере услуг в Великобритании за август. Этот отчет вышел на день раньше и вызвал повышенный спрос на фунт. Показатель за август составил 53.7 против прогноза 51,3 и предыдущего значения 50,9. На британской статистике кросс EURGBP срывается вниз и прижимает евро к 1,2555. Фунт/доллар протестировал на прочность 1,5907. Пройти одному это сопротивление не удалось, так как другие валюты ослаблялись против доллара. По итогам торгов пара вернулась к Lb и сейчас торгуется по 1,5860.

По евро/доллару сработали защитные стопы, модель для роста сломалась. Общая техническая картина по всем валютам смешанная. Так как фунт получает поддержку от кросса, то на сегодня рассматриваю движение выше 1,5850. Оживление рынка ожидаю ближе к 12 мск, когда начнет выходить статистика по странам ЕС.

Сопротивление: 1.58791 | 1.59100 | 1.59410 | 1.59601 | 1.59911
Поддержка: 1.58599 | 1.58290 | 1.57980 | 1.57789 | 1.57479

---

Технический анализ Forex AUDUSD 05.09.2012

2012-09-05 09:10:33 (читать в оригинале)

Во вторник медведи отбили все потери, которые понесли после заседания и заявлений РБА. С максимума 1,02864 пара вернулась к уровню 1,02223 и сегодня на азиатских торгах после публикации в Австралии относительно слабых данных по темпам роста ВВП во втором квартале обновила минимум. Минимум зафиксирован на отметке 1,01908. Принимая во внимание слабую статистику из Китая и Австралии, у AUDUSD вообще нет шансов встать на ноги, если только восстанавливаться на общем фоне падения доллара. А так как доллар вчера укрепился и по EURUSD и USDCHF модели на падение доллара нарушились, то перспективы у австралийского доллара безрадостные. Что касается техники, то по индикаторам должен быть резкий отскок к 1,02864 и выше. Дивергенция по АО, АС и стохастику есть, так что тут дело за покупателями.

Сопротивление: 1.02372 | 1.02817 | 1.03263 | 1.03538 | 1.03984
Поддержка: 1.02096 | 1.01651 | 1.01205 | 1.00930 | 1.00484

---

Технический анализ Forex USDCHF 05.09.2012

2012-09-05 09:03:59 (читать в оригинале)

Во вторник, включая азиатскую сессию, курс USDCHF восстановился до 0,9590. Утренний рост последовал на резком падении евро и слабых данных по Австралии. Общая картина в преддверии заседания ЕЦБ остается смешанной, а по часовым индикаторам жду возвращение к Lb. Если падение AUDUSD ускорится, то есть вероятность пробоя 0,9590 и продолжение роста до 09615. Основного сценария нет на сегодня.

Сопротивление: 0.95686 | 0.96030 | 0.96373 | 0.96586 | 0.96929
Поддержка: 0.95474 | 0.95130 | 0.94787 | 0.94574 | 0.94231

---

ЕЦБ ждет жестокая месть за скупку облигаций

2012-09-04 15:36:06 (читать в оригинале)

Возможно, инвесторам не понравилась, позиция главы Европейского центрального банка Марио Драги, озвученная в начале месяца, однако, на сегодня она служит самым явным доказательством того, что план по снижению процентных ставок по займам для Испании и Италии, наконец, обретает форму. Германия, тем не менее, все ещe проявляет настороженность, а обозреватели говорят, что результат будет катастрофическим. На рынках царит разочарование. Пресс-конференция главы Европейского центрального банка Марио Драги вызвала обвал фондовых индексов по всему миру, поскольку инвесторы ожидали, что банк немедленно возобновит скупку суверенных облигаций у тех стран Еврозоны, по которым кризис ударил сильнее всего. Что еще хуже, затраты Испании на выплаты по облигациям сроком на десять лет взлетели выше критической отметки в 7%; это стало итогом пресс-конференции, во время которой Драги пообещал, что ЕЦБ вмешается, только если страна попросит Еврозону об оказании финансовой помощи. Тем не менее, у многих немецких политиков это вызвало восторг.

Лидеры большинства ведущих партий страны приветствовали пассивную политику Драги, включая депутатов от партий, входящих в правящую коалицию канцлера Ангелы Меркель. «Я полностью согласен с председателем ЕЦБ Марио Драги, что решительная консолидация и политика реформ на национальном уровне совершенно необходимы и должны быть абсолютным приоритетом», – заявил министр экономики Филипп Реслер. Будучи лидером партнера по коалиции Ангелы Меркель – Свободной демократической партии (СДП) – Реслер одновременно является вице-канцлером. Он добавил, что кредитно-денежная политика не может заменить национальных усилий и «не предлагает долгосрочной стратегии выхода из кризиса».

Опасения, связанные со скупкой облигаций

Старший член СДП Райнер Брюдерле, который до прихода Рeслера занимал пост министра экономики, добавил, что «ЕЦБ следует сконцентрироваться на своей ключевой компетенции. По существу, участие в государственном финансировании не является обязанностью Центрального банка». Лидеры оппозиции также приветствовали сдержанность Драги и не упустили повода покритиковать стратегию антикризисного управления, которой придерживается Меркель. «Вместо того, чтобы бороться за Европу, она идeт по тому пути, который считает самым простым, и ведeт ЕЦБ на новый виток скупки суверенных облигаций», – заявил Франк-Вальтер Штайнмайер, руководитель фракции Социал-демократической партии в Берлине. «Совершенно очевидно, что подобные действия не имеют ничего общего с долгосрочной стратегией выхода из кризиса».

Германия уже давно обеспокоена тем, что ЕЦБ скупает облигации, а ряды оппозиции только выросли с тех пор, как расположенный во Франкфурте-на-Майне Центральный банк практически прекратил скупку суверенных облигаций в прошлом году. Йенс Вайдман, глава Центрального банка Германии – Бундесбанка – особенно ярко выразил свою критическую позицию по вопросу скупки облигаций, заявив, что они спонсировали погрязшие в долгах страны, не требуя отдачи в виде реформ.

Драги даже упомянул позицию Вайдмана по отношению к этой программе на своей пресс-конференции после объявления решения по ставкам. Кроме того, растущее в Германии сопротивление текущим действиям ЕЦБ и многим другим предложениям по проблеме кризиса единой валюты, которые могут привести к росту налогов внутри страны, загнало Меркель в угол. В то время как в кругах берлинской оппозиции падает желание одобрить меры канцлера по решению проблемы кризиса евро и растeт противодействие в еe собственном правительстве, возможности Меркель реагировать на усиление кризиса могут значительно сократиться.

Вот, что пишет немецкая пресса о стратегии ЕЦБ.

Левоцентристская газета «S?ddeutsche Zeitung»:

«Самая сложная задача для главы ЕЦБ Марио Драги заключается в том, чтобы разъяснить жителям южной Европы, что он может помочь, только если в их странах произойдут радикальные реформы в экономической сфере. Он избрал тонкую двойную стратегию. Он рассуждал о возможности покупки облигаций и других мерах, но только в том случае, если правительства выполнят определeнные условия. Иными словами, “бесплатных денег не будет”».

«Инвесторы ответили разочарованием, поскольку надеялись услышать что-то более конкретное. Это даже полезно. Драги настаивает на предложенных условиях, демонстрируя, что он понимает возможные трудности для налогоплательщиков. Также полезно и то, что в лице Йенса Вайдмана у него есть человек в Совете управляющих ЕЦБ, который рассматривается в качестве представителя населения в странах-кредиторах». «Совет управляющих ЕЦБ использует даже менее демократические средства, чем Совет Европы, а это означает, что ЕЦБ действительно следует оказывать лишь временную помощь. Однако при этом он обязан помогать до тех пор, пока существует Еврозона.

Если бы правительство США и руководство Федеральной резервной системы спорили несколько месяцев... после банкротства Lehman Brothers в 2008 г. мировые финансовые системы могли рухнуть». Как отмечает правоцентристская газета «Frankfurter Allgemeine Zeitung», «даже если ЕЦБ ещe не вмешался, в итоге он это сделает. Руководители центральных банков Европы считают весьма вероятным, что ЕЦБ, наконец, начнeт действовать решительно – не позднее сентября, сразу после того, как Верховный суд Германии вынесет постановление по вопросу о фонде срочной помощи, т.н. Европейского стабилизационного механизма (ESM). В конце концов, ESM сможет производить прямые покупки суверенных облигаций, и ЕЦБ откроет канонаду из валютных пушек». «Реальная задача ЕЦБ – поддерживать стабильный уровень цен – в ходе кризиса постепенно отошла на задний план.

До сих пор ЕЦБ добросовестно выполнял эту свою обязанность, всерьeз противодействуя инфляции. Теперь же, однако, опасности растут в средне- и долгосрочной перспективе. Чем больше скупается сомнительных суверенных облигаций, тем выше возможные потери. Ещe большая потенциальная опасность грозит репутации банка: Центральный банк попадает в зависимость от министров финансов поражeнных кризисом стран. На родине Драги, в Италии, подобная ситуация десятилетиями являлась нормой – а результатом была постоянная инфляция. Теперь он собирается повторить тот же путь. В краткосрочной перспективе это позволит несколько смягчить долговой кризис. В долгосрочной же – месть будет суровой».

Консервативная ежедневная газета «Die Welt» пишет:

«Было бы благоразумно, если бы на сей раз ЕЦБ дал дорогу политикам. Благодаря своему грандиозному заявлению, что он спасeт евро любой ценой, Драги уже угрожающе близко подошeл к той критической черте, за которую руководству Центрального банка ни за что не следует переступать. Граница между финансовой и кредитно-денежной политикой, которая уже размыта до состояния неразличимости, окончательно стeрлась бы, если бы обсуждавшиеся идеи воплотились в жизнь».

«Это также способ обмана для политиков – отказаться от разделения долга между всеми странами Еврозоны или любых форм трансферного союза, только чтобы сохранить за ЕЦБ право финансирования внутреннего долга через чeрный ход при помощи печатного станка – что наносит ущерб всем. Драги и его коллеги несут ответственность за евро, но их не избирали демократическим путeм. При тех возможностях, что у них есть, они, несомненно, могут помочь спасти валютный союз. Но решение находится в руках политиков. ... Одни только дополнительные миллиарды, откуда бы они ни пришли, не решат проблемы».

Как отмечает ежедневная деловая газета «Handelsblatt», «поскольку политические деятели потерпели неудачу на налогово-бюджетном поле, они оставляют его тем, кто определяет валютную политику. Несомненно, умыть руки проще. Но это не поможет. Правительства должны заниматься управлением. Они должны понимать, насколько солидарно общество и как сильно придeтся пострадать их избирателям. Затем им необходимо найти взаимопонимание в вопросе о том, как можно спасти евро, не печатая новых денег. Ясно одно: одна только кредитно-денежная политика не заменит их решений. Она только отложит их на некоторый срок. Меркель, Монти, Олланду и другим лидерам нельзя сидеть сложа руки, сколь бы тяжела ни была работа».

Газета «Financial Times Deutschland» отмечает, что каждый мог бы согласиться с курсом, предложенным господином Драги: «Зачем усиливать то психологическое воздействие, которое оказало заявление главы ЕЦБ? Но со стороны Германии вновь возникла оппозиция, и опять в лице главы Бундесбанка Йенса Вайдмана, который, очевидно, был единственным человеком в Совете управляющих, кто проголосовал против плана Драги. Драги же не единственный, кто испытывает недовольство. Действительно неразумно жертвовать единогласием в ЕЦБ. Глава Бундесбанка стимулирует возникающие сомнения, тогда как необходимо обратное».

«Кроме Вайдмана с его обособленной позицией, есть и другие сомневающиеся: не только главы Центробанков Австрии, Люксембурга и Финляндии (в прошлом они часто голосовали так же, как глава Бундесбанка) в этот раз придерживались иного мнения. Второй немец в Совете управляющих, Йорг Асмуссен, разделял их взгляд. Будет интересно проследить, как изменится позиция Вайдмана в ближайшее время. Если он продолжит противостояние плану Драги, доверие к главе Бундесбанка может быть подорвано. В этом случае надежды на хоть сколько-нибудь мирное завершение лета на финансовых рынках окончательно рухнут».

Чарльз Хоули
Подготовлено Forexpf.ru по материалам Spiegel Online