Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Сессия вторника могла быть такой же спокойной, как и предыдущая

2013-05-22 11:37:32 (читать в оригинале)

Сессия вторника могла быть такой же спокойной, как и предыдущая, на фоне слабой новостной ленты в Еврозоне и Штатах. Однако, торговые идеи рынку подбросили сообщения из Великобритании, чем вызвали резкий рост волатильности. Данные свидетельствующие о падении инфляции на британских островах обусловили масштабные покупки доллара против европейских валют. Эти новости легли на благодатную для «зеленого» почву ожиданий выступления Б. Бернанке, от которого рынки предполагают получить намеки на скорое сворачивание программ смягчения. Правда, все завоевания вчерашних торгов доллар сохранить не смог – фунту вернул часть потерь, а вот против евро даже снизился по итогам дня. По всей видимости, к разочарованию инвесторов расположили заявления двух топ менеджеров ФРС – Дадли и Булларда.

Если заявления главы ФРБ Нью-Йорка Дадли отражали неопределенность - было сказано, что пока неясно, должны ли эти покупки были увеличены или сокращены, то президент ФРС Сент-Луиса Д. Буллард подтвердил свои взгляды убежденного «голубя», заявив, что ФРС должна продолжить покупки облигаций. Отношения доллара с йеной выяснялись в спокойном ключе диапазонной торговли, на ожиданиях решений Банка Японии по ставке, которое должно было состояться сегодня. Новостной пакет текущей сессии уже значительно богаче и главное место в нем будет занимать политика.

Ожидается то самое выступление Б. Бернанке в Конгрессе, о котором упоминалось выше, и публикация протоколов последнего заседания ФРС. Инвесторов интересует, будут ли какие-либо признаки того, что ФРС намерен, в скором будущем, сворачивать программы покупки облигаций. Что касается протокола Комитета по открытым рынкам Федрезерва, то и в этом документе рынок будет искать намеки на скорое ограничение QE. Из публикаций статистики интерес вызовет отчет о продажах на вторичном рынке жилья в апреле, прогнозы полагают увеличение на 1.4% м/м после -0.6% м/м, что скорее всего не вызовет никаких реакций на рынке.

EUR

Данные о снижении ценового давления в Великобритании отразились и на торгах пары евро/доллара, которая снизилась по выходу этих сообщений. Однако, позже, евро смог не только нивелировать потери, но и подрасти против доллара по итогам дня. Как уже отмечалось, причиной тому могли быть не отвечающие чаяниям рынка заявления двух функционеров ФРС об их видении перспектив денежной политики. Данных по экономике Еврозоны было очень мало, по сути, представлены были лишь показатели цен производителей Германии. Как оказалось, ценовое давление в апреле продолжило снижаться - индекс цен PPI упал на 0.2% м/м и вырос на 0.1% г/г при прогнозе увидеть снижение на 0.1% м/м и +0.2% г/г. Падение цен наблюдается уже третий месяц подряд, что может радовать только «медведей» по евро, увеличивая вероятность дальнейших смягчений от ЕЦБ.

Из политических событий, которые могли несколько поддержать единую валюту, можно вспомнить ежемесячный отчет Бундесбанка, заявившего, что экономика Германии в текущем квартале должна восстанавливаться более уверенными темпами, чем в 1-м квартале. Правда, в документе прозвучала и пессимистическая нотка, что долговой кризис в Еврозоне по-прежнему представляет собой значительный риск. Сегодня вновь, новостной пакет Еврозоны пуст, евро останется под влиянием внешних факторов и прежде всего новостей из США, где будет выступать Б.Бернанке и публиковаться протокол заседания ФРС.

GBP

Британский фунт оказался в центре событий на торгах вчерашней сессии. Более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции и ее перспективах на «островах» вызвали волну покупок американского доллара против других валют. На этой волне стерлинг упал против «бакса» до почти двух месячного минимума и оказался под давление со стороны евро и йены. Статистика показала, что годовая инфляция в Великобритании замедлилась до 2.4% г/г в апреле после 2.8% г/г в марте.

При этом, закупочные цены для предприятий в апреле снизились, -2.3% м/м и -0.1% г/г при прогнозе -1.2% м/м, 0.3% г/г, а отпускные показали -0.1% м/м, 1.1% г/г после 0.2% м/м, 1.9% г/г когда ждали 0.2% м/м, 1.4% г/г. Аналогичная динамика, факт хуже прогноза, наблюдалась и в ценах розницы. Это естественно настроило рынок на предположения, что у Банка Англии значительно расширяется поле для маневра при решении вопросов денежной политики и скоро британский регулятор приступит к осуществлению очередного этапа смягчения. Ближе к концу дня стерлинг частично сократил потери против доллара, но полностью нивелировать утраченное не смог - закрыл день с приличным минусом.

Сегодня новости с «островов» могут обеспечить не менее интересный разворот событий. Ожидается публикация протоколов последнего заседания ВоЕ, данные о ситуации в госфинансах, а также результаты розничной торговли. Прогнозами предполагается, что статистика объявит о позитивных изменениях – розница ожидается с улучшением, 0.0% м/м, 2.0% г/г после -0.7% м/м, -0.5% г/г, а займы госсектора с сокращением до 7.6 млрд. после 16.7 млрд. фунтов ранее. Что касается протоколов, то здесь заложен риск усиления давления на «кабель», если, конечно, в них будет отражено увеличение сторонников дальнейшего смягчения денежной политики.

JPY

Японская валюта торговалась в узком диапазоне против доллара и евро на вчерашней сессии, очевидно, ввиду ожиданий заседания Банка Японии, завершение которого назначено на среду, где должны решаться перспективы денежно-кредитной политики. Относительно же фунта йене удалось вырасти на фоне уже отмечавшихся событий связанных с падением инфляции в Британии. Означенное заседание BoJ уже завершилось, японский регулятор решил оставить без изменений денежно-кредитную политику – оставил ставки без изменений и подтвердил, что продолжит ежегодно увеличивать денежную базу на 60 - 70 трлн. иен.

В заявлении по итогам заседания было сделано сообщение, что экономика начала восстановление, после предыдущего заседания говорилось о том, что удалось остановить ослабление. Тем не менее, пока никакой реакции на рынке это событие не вызвало, очевидно инвесторы теперь ждут пресс-конференции Банка Японии, которая начнется позже и затем сообщений из США. Вероятно, эти события станут главными факторами влияния на позиции йены.

Статистика же по экономике «Страны восходящего солнца», опубликованная сегодня, показала, что внешнеэкономические связи продолжают выдавать неудовлетворительные результаты – дефицит общего сальдо внешней торговли товарами в апреле увеличился до 879.9 млрд. йен, после -364.0 млрд. в марте.

---

Волновой анализ Forex по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD 22 мая 2013 года

2013-05-22 11:33:44 (читать в оригинале)

EUR/USD, H4

Пара евро/доллар демонстрирует рост второй день подряд. Это полностью согласуется с нашим прогнозом о завершении третьей волны и развитии коррекционной волны «4».
Поскольку целевой уровень 1.2972 не был достигнут, основным сценарием остается дальнейший рост пары в виде волны «4» нисходящего импульса «С». В качестве альтернативного сценария можно рассматривать вероятность завершения четвертой волны в районе текущих максимумов и возобновление снижения в направлении уровня 1.2747 в виде волны «5».

GBP/USD, H4

Британский фунт демонстрирует нисходящую динамику, что полностью согласуется с нашими прогнозами о развитии волны «3». Ожидается, что третья волна нисходящего импульса завершится в районе уровня 1.4835. В то же время рост курса выше 53-й фигуры отменит этот сценарий и станет сигналом к формированию усложненной структуры волны «Alt:2».

AUD/USD, H4

Австралийский доллар вошел в фазу консолидации вблизи достигнутых ранее максимумов. Однако говорить о завершении коррекции пока рано. Поэтому в силе остается основной сценарий, согласно которому пара развивает восходящую коррекцию в направлении уровня 0.9960 в рамках волны «4». Альтернативный сценарий предполагает завершение четвертой волны в районе вчерашних максимумов и начало нисходящего движения в рамках волны «5».

---

Технический анализ Forex DXY 22.05.2013. Все внимание трейдеров направлено на протоколы Банка Англии

2013-05-22 10:12:32 (читать в оригинале)

По итогам вторника индекс доллара к цене открытия закрылся практически без изменений. Дневная свеча закрылась доджем с длинной верхней тенью. Риски для снижения присутствуют, но вчерашнее падение фунта ставит под сомнение пробой уровня 83,50. Британский фунт упал с уровня 1.5228 до 1.5112 на слабых данных по инфляции в Великобритании. Инфляция замедлилась более значительно, чем ожидалось. На опасениях, что на фоне ослабления инфляционного давления Банк Англии может принять решение о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики, трейдеры начали шортить фунт.

Сегодня в 12:30 мск. опубликуют протоколы Банка Англии. На предыдущем заседании три человека проголосовали за увеличения объема программы покупки облигаций на 25 млрд фунтов, шестеро против. Если протоколы последнего заседания укажут на то, что руководители склоняются к увеличению объема программы, то это может спровоцировать дальнейшие продажи фунта. По прогнозу я показал этот момент альтернативным сценарием, но учитывая, что сегодня выступает Б.Бернанке, и также выходят протоколы ФРС США, то есть вероятность резкого отскока после падения. Если по результатам голосования ничего не изменится (3-0-9), то тут ожидаю резкий рост фунта к трендовой линии на 1,52.

Что касается программы ФРС США, то по этой теме нет единого мнения. Президент ФРС-Сан-Франциско Джон Уильямс сказал о том, что центральный банк может замедлить темпы покупок облигаций уже этим летом. Президент ФРС-Сент-Луис Джеймс Буллард и представитель ФРС США Уильям Дадли выступает за гибкое изменение программы в зависимости от экономической ситуации. Это может быть и расширение программы, и сокращение объемов.

Индекс доллара торгуется по 83,79 около 180 градуса. На среду сделал один сценарий. Сильные движения надо ожидать в 12:30 мск (протоколы Банка Англии) в 18:00 мск (выступление Бернанке) и в 22:00 мск (протоколы ФРС США).

---

Технический анализ Forex EURUSD 22.05.2013

2013-05-22 10:10:53 (читать в оригинале)

На фоне падения фунта по всему рынку, курс евро/доллар два раза тестировал 45-й градус. После выступлений Булларда и Дадли, курс евро/доллар достиг расчетного уровня. Рост проходил при поддержке кросс-курсов. По другим валютам рост получился скромным. Учитывая, что сегодня выступает Б.Бернанке и в 22:00 мск. опубликуют протоколы последнего заседания ФРС США, высказывания представителей ФРС оказывают влияние на динамику доллара.

По действиям ФРС США в отношении программы QE нет единого мнения. Президент ФРС-Сан-Франциско Джон Уильямс сказал о том, что центральный банк может замедлить темпы покупок облигаций уже этим летом. Президент ФРС-Сент-Луис Джеймс Буллард и представитель ФРС США Уильям Дадли выступает за гибкое изменение программы в зависимости от экономической ситуации. Это может быть и расширение программы, и сокращение объемов. Осталось дождаться Бернанке и узнать, как он видит текущую ситуацию по экономическим показателям. А до 18:00 мск., все внимание трейдеров будет направлено на протоколы заседания Банка Англии.

На предыдущем заседании три человека проголосовали за увеличения объема программы покупки облигаций на 25 млрд фунтов, шестеро против. Если протоколы последнего заседания укажут на то, что руководители склоняются к увеличению объема программы, то это может спровоцировать дальнейшие продажи фунта. По прогнозу я показал этот момент альтернативным сценарием, но учитывая, что сегодня выступает Б.Бернанке и также выходят протоколы ФРС США, то есть вероятность резкого отскока после падения. Если по результатам голосования ничего не изменится (3-0-9), то тут ожидаю резкий рост фунта к трендовой линии на 1,52.

Как поведет себя единая валюта? Быки очистили дорогу до 1,2938. Но этого мало, чтобы сломить Down-тренд. МА направлены вверх и есть новый восходящий канал. При пробое верхней границы канала, наклон канала будет изменяться. В данный момент цена находится у верхней границы канала. Уверен, что от него по тренду будут открываться новые короткие позиции по евро.

На среду сделал один сценарий, поскольку запланировано три важных события и неизвестно как на них отреагируют кроссы по евро. Линия lb проходит через 1,2888. Индикатору АО необходимо разгрузиться, поэтому евро может упасть ниже lb. Тут стоит присмотреться к 45-му градусу – 1.2881. В текущей ситуации, когда быки пытаются сломить медвежий тренд, нельзя снижаться ниже 45-го градуса. Трендовая линия коррекционного движения от 1,2796 проходит через 1,2864. Критический уровень для быков, после потери которого давление на евро усилится. Цель для медведей находится на отметке 1,2794.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 22.05.2013

2013-05-22 10:09:41 (читать в оригинале)

Британский фунт упал с уровня 1.5228 до 1.5112 на слабых данных по инфляции в Великобритании. Инфляция замедлилась более значительно, чем ожидалось. На опасениях, что на фоне ослабления инфляционного давления Банк Англии может принять решение о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики, трейдеры начали шортить фунт. На заявления Булларда и фунт скорректировался до 1,5189 и в данный момент уже в течение 10 часов флэтует в узком диапазоне на уровне 1,5155. Сегодня в 12:30 мск. опубликуют протоколы Банка Англии. На предыдущем заседании три человека проголосовали за увеличения объема программы покупки облигаций на 25 млрд фунтов, шестеро против.

Если протоколы последнего заседания укажут на то, что руководители склоняются к увеличению объема программы, то это может спровоцировать дальнейшие продажи фунта. По прогнозу я показал этот момент альтернативным сценарием, но учитывая, что сегодня выступает Б.Бернанке и также выходят протоколы ФРС США, то есть вероятность резкого отскока после падения. Если по результатам голосования ничего не изменится (3-0-9), то тут ожидаю резкий рост фунта к трендовой линии на 1,52. А так цель для роста, не считая Бернанке, находится на отметке 1,5230.