Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Форекс GBPUSD 21.05.2013

2013-05-21 14:59:22 (читать в оригинале)

Месячный и годовой показатель потребительских цен, а также индекс розничных продаж и индексы закупочных/отпускных цен оказались ниже прогнозных значений. На новостях курс GBPUSD снизился на 600 пунктов. Пролетели 67-й градус и ушли к 1,5163. Падение остановилось на 315-ом градусе и около еще одного важного уровня 1,5156 (90 гр).

Медведи перекрыли вчерашний рост. Покупатели походу испугались завтрашнего протокола Банка Англии. Опять же, если завтра голосование по программе не изменится (3-0-9), то в этом случае фунт может вверх пройти более 1 фигуры. Тут надо будет смотреть, как сегодня закроется евро и другие валюты. Дело в том, что фунт своим снижением выбил быков из колеи по другим валютам. Они держатся сейчас за счет кроссов и неизвестно кто за кем пойдет. Или фунт будет возвращаться обратно, или все-таки EUR, AUD и CHF ослабятся против доллара. Сам ожидаю умеренное восстановление к линии lb.

Опубликованные данные по Великобритании:

Индекс потребительских цен в Великобритании за апрель составил +0.2% м/м, +2.4% г/г (прогноз +0.4% м/м, +2.6% г/г, предыдущее значение +0.3% м/м, +2.8% г/г).
Индекс розничных цен в Великобритании за апрель составил +0.3% м/м, +2.9% г/г (предыдущее значение +0.4% м/м, +3.3% г/г).
Индекс промышленных цен "на выходе" в Великобритании за апрель составил -0.1% м/м, +1.1% г/г (прогноз +0.3% м/м, +1.5% г/г, предыдущее значение +0.3% м/м, +2.0% г/г).
Индекс отпускных цен без учета цен на продукты питания, алкоголь, табачные изделия и топливо в Великобритании за апрель составил +0.1% м/м, +0.8% г/г (прогноз +0.3% м/м, предыдущее значение +0.1% м/м, +1.3% г/г).
Индекс закупочных цен в Великобритании за апрель составил -2.3% м/м, -0.1% г/г (прогноз -1.3% м/м, +0.8% г/г, предыдущее значение -0.1% м/м, +0.4% г/г).

---

Технический анализ Форекс AUDUSD 21.05.2013

2013-05-21 14:57:09 (читать в оригинале)

Несмотря на утреннее падение (после публикации протоколов РБА), курс AUDUSD на европейской сессии обновил максимум на 0,9840. До 135 градуса пара не дошла. Слабые новости по Британии вернули курс к lb. Ситуация из-за падения фунта для быков усугубилась. Новостей на вечер нет, а на завтра запланированы важные события (протоколы Банка Англии и ФРС США, выступление Б.Бернанке). Хоть золото и корректируется, на американскую сессию есть вероятность вернуться к 0,9820 (коррекция от падения на европейской сессии) .

---

Технический анализ Форекс USDCHF 21.05.2013

2013-05-21 14:55:53 (читать в оригинале)

Франк оказался зажатым. В кроссах его выкупают, за доллар продают. С открытия европейской сессии пробить трендовую линию не получилось. После выхода слабых данных по Британии позиции продавцов ослабли, а так как тренд бычий, то реализация альтернативного сценария 50 на 50. Фунт сильно упал против доллара, поэтому другие валюты могут последовать этому примеру. Текущий курс на 14:41 мск. составляет 0.9693. Если франк разгонится как фунт, то тут цель будет лежать в области 0,9764. Тренд, он и есть тренд. Новости не дают развернуться.

---

Валютное позиционирование и технические индикаторы: забег быков по доллару

2013-05-21 13:34:48 (читать в оригинале)

Американский доллар демонстрирует рост по всему спектру рынка. Этому способствовали ожидания благоприятного развития событий в США в виде возможного снижения Федрезервом объемов покупки активов и менее радостной ситуации за пределами страны. Несмотря на то, что с технической точки зрения валюта настроена на дальнейший рост, наибольший риск для доллара представляет заявление председателя Федрезерва, Бернанке, в середине недели. Инвесторы будут анализировать его приверженность количественному ослаблению и готовность сократить объем покупок. Если новые настроения на рынке, которые отчасти были вызваны комментариями двух (не имеющих права голоса) региональных председателей Федрезерва, не подтвердятся, стоит ожидать фиксации прибыли по длинным позициям в долларе.

Хотя слухи о том, что Федрезерв может убрать ногу с педали газа на следующей неделе/в следующем месяце, способствовала росту доллара, другие страны держат курс на ослабление политики. Участились разговоры о том, что ЕЦБ введет отрицательные процентные ставки. Если предварительная оценка индекса PMI, которая будет опубликована в середине недели, продолжит демонстрировать значения ниже 50, рынки начнут настраиваться на седьмой квартал спада подряд.

Текущее снижение иены почти не встречает официального сопротивления. К примеру, китайские официальные лица, кажется, больше расстроены комментариями мэра Осаки (который также подвергся критике со стороны США за "оскорбления"), чем обесцениванием иены. Индекс доллара США вырос на 3.7% по сравнению с минимумом первого мая до лучшего значения с 2010 года, и в настоящий момент демонстрирует самый значительный двухнедельный рост с начала текущего года.

Евро: Формируется крупная фигура "голова и плечи". Линия шеи пролегает вблизи минимумов конца марта и начала апреля в области 1.2740. Ниже находится минимум прошлого ноября вблизи 1.2660, что непосредственно ниже коррекционной цели 1.2680 после роста, спровоцированного программой прямых денежных операций ЕЦБ. Целевой уровень фигуры "голова и плечи" увлечет единую валюту ниже нашей цели на конец года в 1.20. Впервые с октября прошлого года 50-дневная скользящая средняя евро пересекла 200-дневную скользящую среднюю ("золотой крест").

Иена: Коррекция американского доллара остается поверхностной. Она не вредит длинным позициям и дают многим наблюдателям динамикой и трендом ощущение, что это стопроцентно выигрышная позиция - ощущение, которое часто оказывается ложным. Поддержка теперь ощущается в области 102.35/60. Несмотря на сообщения о наличии опционных структур на подходе, многие нацелены на 105.00.

Британский фунт: Восходящая коррекция от минимумов середины марта в области 1.4830 окончательно завершилась. Эта коррекция удерживала линию восходящего тренда, ниже которой фунт закрылся в начале недели вблизи $1.5350. Убедительный прорыв области $1.5120 будет предполагать возвращение, а, возможно, и прорыв, минимума текущего года. Также фунт пробил линию тренда, связывающую минимумы последние три года. Это омрачает долгосрочный прогноз и предупреждает о потенциальном движении по направлению к 1.42.

Канадский доллар: Как и в 2011 году американский доллар держится вблизи сопротивления линии тренда против канадского доллара. Максимум текущего года был установлен первого марта вблизи 1.0340. Прорыв указанного уровня откроет дорогу движению по направлению к 1.05-CAD1.06.

Австралийский доллар: Австралийский доллар стремительно вылетел из числа фаворитов. Он подвергается активной распродаже; масштабнейший 10-дневный спад за более чем полтора года. Он убедительно пробил линию тренда, проходящую от минимумов 2011-2012 года, которая оказалась непосредственно выше отметки $0.9800. Один из инвестиционных банков ратует за движение к отметке 0.8000. Она соответствует минимумам 2010 года и представляет собой 61.8%-ную коррекцию постлеманского роста. Возможно, это разумная долгосрочная цель, и, согласно модели паритета покупательской способности ОЭСР, австралийский доллар остается переоцененным на 30%. Однако, учитывая сложность прогнозирования валютных курсов и связанных с ними существенных рисков, а также смягчающих факторов, таких как наивысший кредитный рейтинг Австралии и валюта, которая завоевывает признание в качестве резервного актива, мы рекомендуем среднесрочным инвесторам рассчитывать лишь на половину этого движения или до 0.8900-$0.9000 и разместить стопы соответствующим образом.

Мексиканский песо: В течение прошлого года мексиканский песо вырос на 11.5% против американского доллара, что сделало его самой сильной валютой среди Б7 и ликвидных валют развивающихся рынков. Несмотря на то, что мы признаем привлекательность базовых фундаментальных факторов, технические факторы заставили нас насторожиться. В течение прошлого месяца доллар сформировал дно. В мексиканском песо сохраняются крупные длинные позиции, а движение выше отметки MXN12.40 может способствовать дальнейшей ликвидации коротких позиций в долларе. Коррекция может увлечь американский доллар в диапазон MXN12.60/80.

Комментарии по данным Чикагской товарной биржи (CME) по позиционированию в валютных фьючерсных контрактах (CFTC):

1. Активность выросла: новые валютные позиции открывались по всему спектру рынка, за небольшим исключением - количество коротких позиций в канадском долларе и мексиканском песо сократилось.

2. Произошло четыре существенных корректировки (более 10 000 контрактов), и все они стали дополнением к количеству валовых коротких позиций в евро, иене, швейцарском франке и австралийском долларе.

3. Увеличение количества валовых коротких позиций в австралийском долларе на 36% до рекордного значения в 75 100 контрактов привело к преобладанию чистых коротких позиций впервые с июня прошлого года. Тем не менее, количество валовых длинных позиций в валюте продолжает занимать второе место среди фьючерсных контрактов, уступая только мексиканскому песо.

4. Количество валовых коротких позиций в евро составляет почти 100 000 контрактов. В июне прошлого года, в связи с ростом волнений, которые привели к предложению Драги программы прямых денежных операций, количество валовых коротких позиций в евро достигало 250 000 контрактов. Количество валовых коротких позиций в фунте приближается к максимальному значению с марта в 105 000 контрактов. Ценовой маневр и увеличение количества открытых позиций с момента завершения периода CFTC предполагают открытие новых коротких позиций.

Марк Чандлер, Brown Brothers Harriman

---

Американский доллар продолжил доминировать на валютном рынке вторую неделю подряд...

2013-05-20 11:15:57 (читать в оригинале)

Американский доллар продолжил доминировать на валютном рынке вторую неделю подряд. Результат прошедшей пятидневной сессии говорит сам за себя – «бакс» укрепился против фунта почти на 200 пунктов, а относительно евро и йены чуть меньше 150 пунктов. Поддерживающим фоном для «зеленого» была политика, в то время когда зачастую слабые данные по экономике лишь ненадолго сдерживали рост американской валюты, т.к. изменить ситуацию не могли. В центре внимания инвесторов оказалась статья в WSJ о том, что Фед уже разработал план сворачивания программ стимулирования и скоро установленные ранее объемы покупок облигаций станут регулярно пересматриваться, а затем будут неуклонно снижаться. Данные же по экономике, как уже отмечалось, к особому оптимизму не располагали, но коренных изменений в настроения рынка не вносили. Правда стоит заметить, что позитивные данные по экономике, которые тоже имели место, как кажется, с удовольствием вносились инвесторами в актив и добавляли поддержки «зеленому».

К ним можно отнести индекс рынка жилья от NAHB, который в мае нивелировал падение предыдущего месяца и вернулся на уровень 44 с 41, настроения потребителей от Мичиганского университета, взлетевшие к максимумам последних пяти лет, до 83.7 с 76.4, индикатор доверие малого бизнеса от NFIB улучшившийся в апреле, а также показатель розничных продаж, выросший в апреле на 0.1% м/м вместо прогнозного обвала в -0.3% м/м.

Остальные публикации располагали к пессимизму - промышленное производство в апреле упало на 0.5% м/м, индекс ФРБ Нью-Йорка оказался в минусе, как и индекс ФРБ Филадельфии. Доверие к долгосрочным штатовским ценным бумагам упало, и покупки их иностранцами в марте оказались опять, как и в феврале, в минусe, -13.5 млрд. долларов.

Цены производителей в апреле продолжили снижение, -0.7% м/м, после -0.6% м/м в марте, что естественно влечет за собой и падение ценового давления в потребительских ценах, -0.4% м/м после -0.2% м/м, оставляя ФРС определенную возможность не спешить с ужесточениями. На рынке труда «болтанка» продолжается - недельные числа безработицы снова выросли после падения, настраивая на сомнения относительно их адекватного отражения реальности. Похожие колебания в строительстве – число разрешений вновь выросло после падения в предыдущем месяце, а количество новостроек обвалилось после роста ранее.

Статистика этой недели представит относительно насыщенную значимыми событиями информацию, среди них внимание будет обращено на данные о продажах на рынках жилья – на вторичном рынке в апреле ждут увеличения на 1.3% м/м после -0.6% м/м ранее, а на первичном +1.9% м/м при +1.5% м/м в марте. Интересными будут и данные о заказах на товары долгосрочного пользования за апрель, здесь тоже надеются увидеть улучшение на 1.8% м/м после -5.7% м/м в предыдущем месяце.

Однако, как кажется рулевым на рынке останется политика – инвесторы будут ждать публикации протокола последнего заседания FOMC, которое запланировано на грядущую среду, и, предваряющее их, выступление главы ФРС Б. Бернанке. Как уже отмечалось, есть мнения увидеть в этих документах отражение слухов, что штатовский ЦБ готовится к сворачиванию программ смягчения, Если данные события не убедят инвесторов в обратном, то доллар останется в выигрышных позициях.

EUR

Отношение к евро было настороженным с самого начала прошлой недели. Правда, первые дни торгов единая валюта пыталась найти точку опоры на сообщениях о повышении агентством Fitch кредитного рейтинга Греции по причине успехов этой страны в проведении реформ, а также на фоне повышения интереса к облигациям периферийных стран ЕС, в частности Испании. Однако, слухи о возможном ужесточении в денежной политики Штатов оставляли преимущества на стороне доллара, а вышедшие слабые данные по экономике ЕС уже почти однозначно настроили рынок против единой валюты.

Первые оценки ВВП за первый квартал продемонстрировали разочаровывающую картину, вместо ожидавшегося улучшения было зафиксировано продолжение снижения в ведущих странах европейского блока – Франция выдала -0.2% к/к, вместо ожидавшегося -0,1% к/к, Германия всего лишь +0.1% к/к при прогнозе увидеть +0.3% к/к и -1.4% г/г после 0.0% г/г в предыдущем периоде, Италия -0.5% к/к когда пророчили -0.4% к/к. В целом по Еврозоне главный индикатор экономики показал -0.2% к/к, -1.0% г/г после -0.6% к/к, -0.9% г/г прогнозы же полагали о -0.1% к/к, -0.9% г/г. Индексы экономических настроений от ZEW выдали слабость везде - и в Германии, и по Еврозоне, причем по всем компонентам исследований.

Небольшим поддерживающим моментом для единой валюты были данные по промышленному производству, которое в марте выросло в регионе на 1.0% в месяц, правда -1.7% г/г не позволили этой поддержке сохраниться надолго. Оптовые цены в Европе падают, как, в общем, и потребительские - в апреле индексы CPI почти во всех странах ЕС оставались на уровне ниже целевых ЕЦБ - в Испании +1.4% г/г, в Италии +1.1% г/г, во Франции +0.7% г/г, а Германии +1.2% г/г. Естественно такая инфляция «развязывает руки» ЕЦБ в плане смягчения политики, что придает заявлениям топ менеджмента этого института о возможных дальнейших сокращениях ставок большую обоснованность.

Новостной пакет этой недели в Еврозоне не отличается особой насыщенностью важных показателей, в центре внимания окажутся предварительные оценки деловой активности, которые ожидаются с небольшим подъемом в Германии и Еврозоне в целом. Как предполагается, в крупнейшей экономике ЕС PMI производственного сектора в мае вырос до 48.9 с 48.1, а сферы услуг перешел в зону экспансии, поднялся к 50.2 с 49.6. В целом же по европейскому блоку в производстве, вероятно, будет 47.1 против 46.7, а сервисном секторе 47.4 после 47.0 ранее, т.е. все остается в зоне спада, ниже 50.0.

Отчет немецкого института IFO тоже прогнозируется с улучшением, но с очень сдержанной прибавкой - индикатор условий деловой среды Германии в мае может подрасти до 104.6 с 104.4, а вот индикаторы оценок текущей ситуации и экономических ожиданий, скорее всего, останутся на прежних уровнях 107.2 и 101.6 соответственно. Что касается перспектив, то они, как кажется, остаются для евро негативными, и если протоколы ФРС не сработают на ослабление доллара, то европейская валюта продолжит движение вниз и на этой неделе.

GBP

Британский фунт продолжал быть наименее популярной валютой вторую неделю подряд. Отсутствие новостей с «островов» оставляли британца под давлением внешних событий, которые поддерживали американский доллар. Главным политическим событием для фунта на минувшей недельной сессии был отчет по инфляции, выход которого не поддержал британскую валюту, т.к. не нес никаких четких указаний на возможные изменения в политике ВоЕ.

Кроме этого, на стерлинг продолжают давить опасения рынка, что с приходом нового шефа ЦБ программы смягчения неминуемо начнут расширяться. Из политических событий, которые могли оказать влияние на фунт можно вспомнить и увеличившуюся громкость разговоров по поводу выхода Британии из ЕС – премьер-министр «островов» говорил о референдуме в 2015 году, а некоторые нынешние и бывшие министры правительства высказались в поддержку выхода страны из состава Евросоюза.

Что касается данных по экономике Британии, то их публиковалось мало, и наиболее интересным был отчет по занятости. Показатели продемонстрировали впечатляющее снижение безработицы – уровень упал на 0.1%, а количество заявок на пособия сократилось сильнее прогноза на 7 тыс., вместо 3.1 тыс. Однако это недолго поддерживало фунт. Прогнозная часть данных по экономике «островов» этой недели вызывает противоречивые мнения относительно перспектив фунта.

Показатели инфляции ожидаются с динамикой, указывающей на снижение ценового давления - индекс потребительских цен (CPI) за апрель ждут с замедлением темпов по году до 2.6% г/г против 2.8% г/г ранее, индекс розничных цен в том же месяце с аналогичными показаниями, 3.1% г/г после 3.3% г/г в марте. Та же картина и с индикаторами цен производителей, отражающих перспективы для цен потребительских, здесь индекс закупочных цен (PPI) прогнозируется с падением, -1.2% м/м, 0.3% г/г, когда ранее было -0.1% м/м, 0.4% г/г, а отпускных 0.3% м/м, 1.4% г/г после 0.3% м/м, 2.0% г/г. Снижение цен, если подтвердится фактом, не поддержит фунт, т.к. добавит опасений за дальнейшее смягчение в политике.

В этом ключе безусловный интерес вызовет и публикация протокола последнего заседания Банка Англии, откуда рынок надеется получить информацию о балансе «голубей», ястребов» в рядах монетарного комитета. Поддерживающими же для фунта могут быть данные по розничной торговле за апрель, ожидающиеся с ростом по году до 2.0% г/г после -0.5% г/г и информация о госфинансах, где займы, как предполагается, сократились.

JPY

Валюта Японии тоже продолжила снижение против доллара и завершила прошлую неделю с солидными потерями. Очевидно, после пробоя психологического уровня сопротивления 100.0, решимость инвесторов ставящих против йены была поддержана итогами заседания министров финансов и глав центробанков G7, где не прозвучало никакой критики в отношении политики BoJ и действия японских властей были еще раз подтверждены как необходимые для борьбы с дефляцией.

Экономическая статистика, как обычно в середине месяца, была малонасыщена важными данными - цены на корпоративные товары немного выросли, активность сферы услуг понизилась, настроения потребителей ухудшились, машиностроительные заказы в марте увеличились на 14.2% м/м и 2.4% г/г после 4.2% м/м, -11.3% г/г ранее. ВВП Японии в 1-ом квартале вырос на 0.9% к/к. Денежная масса по году немного расширилась.

Центральным событием этой недели для йены станет очередное заседание Банка Японии по ставке, намеченное на грядущую среду. Изменений уровня ставки, естественно, не ожидается, но вот комментарии по кредитно-денежной политике могут оказать влияние на рынок, а потому есть смысл с осторожностью отнестись к этому событию.