Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Форекс – 29.08.2013

2013-08-29 11:41:49 (читать в оригинале)

Доллар укрепился на торгах в среду против всех своих главных оппонентов. Основным поводом для покупок «зеленого» были усилившиеся слухи об интервенции в Сирии, что сразу увеличило интерес к «баксу», как к валюте убежища. Правда в некоторых моментах были и другие причины, которые поддерживали американскую валюту – в случае с фунтом опасения вербальной интервенции со стороны нового главы ВоЕ, выступление которого планировалось на вчерашний день, а относительно йены технические факторы и продолжающие появляться заявления Банка Японии о намерении осуществлять «количественное смягчение» пока инфляция не достигнет 2%. Данные же по экономике, вышедшие вчера, вновь расстроили рынок и спровоцировали краткосрочное давление на доллар, что хоть и несколько изменило расклад сил на рынке, но на окончательный результат сессии не повлияло.

Число подписанных договоров о покупке жилья на вторичном рынке в июле упало второй месяц подряд, показатель, представленный Национальной ассоциацией риелторов (NAR), зафиксировал -1.3 % м/м, тогда как прогнозировалось падение на 1.0%. Сегодня новостей по экономике Штатов будет больше и значимость их выше, к тому же по прогнозам ожидается позитив и это может добавить поддержку «баксу». Первичные заявки на пособие по безработице за прошлую неделю ждут с понижением до 330/329 тыс. с 336 тыс., а уточняющую оценку ВВП 2-го квартала с пересмотром в сторону увеличения, до +2.2% к/к против +1.7% к/к, оглашенных ранее. Если факт подтвердит ожидания, то американская валюта продолжит рост и на сегодняшних торгах.

EUR

Единая европейская валюта провела вчерашние торги в разнонаправленных колебаниях против доллара и по итогам дня зафиксировала потери. Продажи евро большей частью осуществлялись на фоне геополитических рисков, связанных с вероятностью начала военной операции в регионе США и их союзниками, а поддерживающими были технические факторы, которые наличием сильных поддержек для пары евро/доллар провоцировали спекулятивные покупки единой валюты. Данные же по экономике Еврозоны, представленные вчера, выдали мало обнадеживающие результаты, что сильно на рынок не повлияло, но какую-то добавку в настроения «против евро» сделало. Опережающий индикатор – индекс настроения потребителей в Германии, рассчитываемый GfK, в сентябре понизился до 6.9 против 7.0 ранее, а объемы кредитования компаний в европейском блоке в июле продолжили снижаться.

Европейский ЦБ вчера сообщил, что кредитования частного сектора сократились на 1.9% г/г после -1.6% ранее, при этом в нефинансовый сектор занял меньше на 19 млрд. евро, а домохозяйства на 5 млрд. евро после такого же сокращения в июне. Естественно, индикатор денежной массы М3 сузился до +2.2% г/г против 2.4% г/г, что, правда, было лучше прогноза, ждавшего +2.0% г/г. Сегодняшний новостной пакет ЕС будет представлен, главным образом, показателями Германии – предполагается, что данные по занятости отметят небольшое замедление темпов улучшения – заявки на пособие по безработице в августе сократятся на 5 тыс. после -7 тыс. в июле, но сам уровень останется на прежней отметке 6.8%. А вот предварительный индекс потребительских цен (CPI) за август, ждут в крупнейшей экономике ЕС с замедлением роста +0.1% м/м, +1.7% г/г после +0.5% м/м,+1.9% г/г в июле, что может еще больше ослабить популярность евро. Кроме сообщений их Германии, определенный интерес, после слабых PMI, вызовет и публикация августовского индекса настроений в деловых кругах Франции, здесь ждут роста индикатора до 96 с 95.

GBP

Британский фунт вчера побывал под давлением с двух сторон, но по итогам сессии зафиксировал очень небольшое снижение против доллара. Первоначально, продажи стерлинга осуществлялись по причине эскалации политического напряжения, связанного с ситуацией в Сирии, и опасениями услышать при выступлении шефа ВоЕ М. Карни заявления о скором начале нового этапа смягчения в политике ЦБ. На этом фоне рынок фактически проигнорировал очень неплохие данные по экономике «островов» опубликованные вчера – Конфедерация британских промышленников (CBI) объявила, что объем розничных продаж в августе увеличился до самого высокого уровне с 2012 года – показатель зафиксировал + 27 против +17 при прогнозе увидеть +19.

Что касается выступления Карни, то оно вызвало резкое укрепление «кабеля», очевидно потому, что инвесторы ждали более агрессивных заявлений, нежели то, что было услышано, хотя и было принесено, что Банк Англии готов осуществить дальнейшие меры по стимулированию британской экономики, если растущие процентные ставки на финансовых рынках будут угрожать все еще слабому восстановлению экономики. Сегодня новостной фон Великобритании ничего интересного рынку не предложит. Вероятно, стерлинг будет торговаться под влиянием внешней информации, а также осмысливания вчерашних заявлений Карни. Вполне возможно, что выводы будут сделаны, все-таки, в пользу высокой вероятности дальнейших смягчений в политике ВоЕ и стерлинг продолжит начавшееся снижение.

JPY

Рост напряженности на Ближнем Востоке очень недолго поддерживал интерес к йене как к валюте убежища. Технические факторы, определенные сильными поддержками на ценовых уровнях, к которым подошла пара доллар/йена, и рост доходности штатовских «трежерис» спровоцировали увеличение популярности доллара на торгах в среду, что в итоге завершилось подъемом американской валюты. Новости по экономике Японии, уже представленные сегодня, показали снижение спроса в июле – объемы розничной торговли сократились на 1.8% м/м и 0.3% г/г против -0.2% м/м, 1.6% г/г, когда ждали менее удручающей картины, -1.0% м/м, 0.0% г/г. На текущей сессии йена продолжает снижение, что, по всей видимости, сохранится на фоне роста фондового рынка Японии и продолжающегося роста доходности американских правительственных облигаций.

---

Технический анализ Форекс DXY 29.08.2013. В центре внимания ВВП США и Сирия

2013-08-29 09:50:23 (читать в оригинале)

Индекс доллара отбился от 180 градуса и, не смотря на рост фунта, по итогам дня закрылся в плюсе. Единая валюта на торгах в Европе попала под давление во время выступления главы Банка Англии Марка Карни. На самом деле, Марк Карни ничего нового не сказал, но почему-то от него ожидали намеков на ослабление денежно-кредитной политики. Карни лишь повторил свои ранние заявления, что Банк Англии не будет повышать ставки до тех пор, пока уровень безработицы не опустится до 7% и добавил, что если темпы восстановления экономики существенно снизятся, тогда ЦБ прибегнет к новому этапу стимулирования экономики. Как только Марк Карни закончил свое выступление, в центре внимания опять оказалась Сирия, поскольку по публикациям в американских СМИ аналитики сделали вывод, что в четверг по Сирии нанесут первые авиаудары.

Если смотреть на индикатор черного золота, то цена на нефть Brent в ходе торгов достигла максимума $117,28 за баррель и откатилась к $115,80. Именно на этом уровне сейчас торгуется Brent. Золото в цене потеряло около 18 долларов за тройскую унцию до 1409. Инвесторы успокоились и находятся в ожидании приказа Обамы по военной операции в Сирии, а тем временем спекулянты помимо Сирии ожидают публикацию уточненных данных по ВВП США. Это ключевое событие четверга, хотя днем то же выходят важные данные для Европы. В случае сильных отклонений фактических значений от прогнозных, на рынке резко возрастет волатильность. По основному сценарию ожидаю тест уровня 81,72.

В 11:00 мск Испания сообщит окончательные данные по ВВП за II квартал. В 11:55 мск по Германии выходит статистика по безработице за август. Ожидается, что количество безработных сократилось, а ставка уровня безработицы осталась на уровне 6,8%.

В 16:00 мск в Германии опубликуют предварительные данные по потребительской инфляции за август. Ожидается снижение инфляции. Отчет может оказать давление на евро.

В 16:30 мск опубликуют пересмотренные данные по ВВП США за второй квартал. Ожидается пересмотр показателя с 1,7% до 2,2%. Одновременно с ВВП выходят недельные данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице в США. В 16:50 мск выступает Дж.Буллард, в 20:00 мск Й.Вайдман и в 22:00 МСК выступает глава ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер.

---

Технический анализ Форекс EURUSD 29.08.2013

2013-08-29 09:49:05 (читать в оригинале)

Во время выступления главы Банка Англии Марка Карни кросс-курс EURGBP столкнул EURUSD к 1,3305. В четверг на торгах в Азии пара торгуется по 1,3325. День сегодня не простой, поскольку от США ожидают авиаудар по Сирии и выходят важные отчеты по Германии и США. В 11:00 мск Испания сообщит окончательные данные по ВВП за II квартал. В 11:55 мск по Германии выходит статистика по безработице за август. Ожидается, что количество безработных сократилось, а ставка уровня безработицы осталась на уровне 6,8%.

В 16:00 мск в Германии опубликуют предварительные данные по потребительской инфляции за август. Ожидается снижение инфляции. Отчет может оказать давление на евро. По основному сценарию рассматриваю снижение евро, потому что ожидается пересмотр ВВП США за 2 квартал в сторону увеличения с 1,7% до 2,2%. Уровень 1,3280 является сильным уровнем поддержки. При его пробое падение EURUSD ускорится. Отток капитала с развивающихся рынков будет сдерживать падение евро.

---

Технический анализ Форекс GBPUSD 29.08.2013

2013-08-29 09:47:43 (читать в оригинале)

Фунт/доллар до выступления главы Банка Англии на одних ожиданиях потерял 100 пунктов. На самом деле, Марк Карни ничего нового не сказал, но почему-то от него ожидали намеков на ослабление денежно-кредитной политики. Карни лишь повторил свои ранние заявления, что Банк Англии не будет повышать ставки до тех пор, пока уровень безработицы не опустится до 7% и добавил, что если темпы восстановления экономики существенно снизятся, тогда ЦБ прибегнет к новому этапу стимулирования экономики.

За час британский фунт в паре с долларом от минимума $1.5429 укрепился до $1.5552 и полностью восстановил дневные потери. Рост составил более 1 фигуры (123 пункта). Против евро фунт укрепился на 75 пунктов. Как только Марк Карни закончил свое выступление, в центре внимания опять оказалась Сирия, поскольку по публикациям в американских СМИ аналитики сделали вывод, что в четверг по Сирии нанесут первые авиаудары. Техническая картина по фунту указывает на рост, но меня беспокоит внешний фон, поэтому по основному сценарию рассматриваю снижение к 1,5466.

---

Фундаментальный анализ Forex – 28.08.2013

2013-08-28 11:47:46 (читать в оригинале)

Торговля во вторник уже несколько отличалась от того, что происходило на предыдущих сессиях – колебания валютных пар были более масштабны и в некоторых противостояниях наблюдалась направленная активность. Очевидно, виной тому были геополитические события, связанные с ситуацией в Сирии, что на фоне остающегося бедным экономического календаря стало основным фактором влияния. В итоге доллар снизился вчера против евро и йены, но зафиксировал профит относительно фунта. Данные по экономике Штатов вышли на этот раз или в пределах прогнозов, или лучше ожиданий, но влияния на рынок не оказали. Цены на жилье в крупнейших городах США в июне продолжили расти, индекс цен от S& P/Case-Shiller показали подъем для 20-ти мегаполисов на 12.1% г/г при том, что ожидания сводились к появлению цифры +12.2% г/г.

Вселяющими оптимизм были данные отчета ФРС Ричмонда – индекс текущих условий для ведения бизнеса в производственном секторе в августе подскочил до 14 с -11 в июле, а подиндексы заказов и занятости, позволяющие судит о перспективах, зафиксировали +16 с -15 и +6 против 0 ранее, соответственно. Позитив содержался и в результатах исследования потребительского доверия в США группой Conference Board, как оказалось, в августе индекс вырос до 81.5 с 81.0 в июле, когда ожидали увидеть уровень 79.1. Сегодня ничего важного статистика Штатов не объявит, доллар останется под влиянием внешних событий и вполне может подрасти, т.к. его привлекательность как убежища увеличивается во времена эскалации конфликтов политического плана.

EUR

Единая европейская валюта немного укрепилась против доллара на вчерашних торгах. Правда, в первой половине дня евро оказался под давлением со стороны «бакса» на фоне жесткой риторики США по Сирии. Тем не менее, на американской сессии европейская валюта нивелировала потери и смогла несколько укрепиться относительно «зеленого». Сообщений по экономике Еврозоны было не много, отчет немецкого института Ifo объявил о росте показателей, указывающих на настроения в бизнесе.

Настроения в деловых кругах Германии укрепились в августе сильнее прогнозов – индикатор настроений поднялся к 107.5 против 106.2 в июле при прогнозе роста до 107.0, подиндекс отражающий ожидания зафиксировал 103.3 после 102.4, а показатель мнений о текущих условиях отметил 112.0 против 110.1 ранее. Однако, стоит заметить, это не долго поддерживало евро, после непродолжительного подъема единая валюта вернулась к понижению. В сегодняшних новостях по ЕС интерес вызовет публикация динамики денежного агрегата M3, предполагается, что июле показатель сократился до +2.0%г/г против +2.3% г/г ранее. Это, если подтвердится фактом, не станет поддерживающим фактором для евро, т.к. обозначит вероятное сокращение кредитования, а вместе с тем и активности в экономке.

Остальная важная информация сегодняшнего дня уже опубликована - цены на импорт в Германии в июле выросли на 0.3% м/м, но снизились по году до -2.6% г/г после -0.8% м/м, -2.2% г/г ранее, а сентябрьский индекс потребительского доверия от Gfk указал на снижение в крупнейшей экономике ЕС к уровню 6.9 против 7.0, когда ждали роста к 7.1. Что касается перспектив, то, по-видимому, евро продолжит пока консолидацию в боковом диапазоне и не исключено, что новыми ограничителями коридора станут вчерашние экстремумы.

GBP

Британская валюта была наиболее уязвимой на вчерашней сессии и снизилась против доллара по итогам дня. Новостей из Британии вчера не поступало, фунт оставался под влиянием внешней информации и новости об эскалации политических конфликтов, естественно, надавили и на британца. Кроме этого, негативом для стерлинга были и ожидания рынка, связанные с сегодняшним вступлением нового главы Банка Англии М. Карни.

Считается, что реакция инвестров, после введения ВоЕ ориентиров для политики, была совсем не той, на которую рассчитывал британский регулятор - доходность 10-летних британских гособлигаций выросла, увеличились ожидания по подъему процентной ставке и вырос сам фунт. Это негативно сказывается на британской экономике и теперь Карни попытается исправить ситуацию посредством вербальных интервенций, которые будут состоять из обещаний дополнительных стимулирующих мер.

Очевидно, эти настроения распространятся и на текущую сессию – британская валюта уже снижается с самого начала сегодняшних торгов. Правда, некоторое влияние на стерлинг, причем поддерживающее, может оказать экономическая статистика, представленная отчетом Конфедерации британских промышленников (CBI) - предполагается, что индекс розничных продаж в августе зафиксирует рост на 19 после +17 ранее. Эта информация будет опубликована раньше выступления шефа ВоЕ и потому если и вызовет оптимизм, то, как кажется, ненадолго.

JPY

Наиболее впечатляющих достижений против доллара на вчерашней сессии добилась японская йена. Очевидно, фактором влияния в данном случае были события в Сирии и связанные с ними опасения о возможном военном вмешательстве США. Это усилило склонность инвесторов к уходу от рисков и увеличило популярность японской валюты как убежища. Новостей по экономике Японии вчера и сегодня не публиковалось, главным событием в «Стране восходящего солнца» сейчас является обсуждение вопроса о повышении налога с продаж.

Мнения на этот счет разошлись, и теперь рынок будет ждать решения от премьер-министра Абэ, за которым последнее слово. Что касается ближайших перспектив, то, вероятно, ожидания этих решений главы правительства остановят рост японской валюты, поспособствовать остановке могут и технические факторы, т.к. пара доллар/йена опустилась к сильным уровням поддержки.