EURUSD: ситуация неоднозначная

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник торги по паре евро/доллар завершились снижением. Цена снизилась с максимума 1,1845 до 1,1786 (-59 пунктов). Волатильность на валютном рынке подскочила после выхода второй порции американской статистики. Индекс деловой активности Института менеджмента в США за июль оказался ниже предыдущего значения и прогноза.

Рост курса евро не получил продолжения, поскольку на американской сессии рухнули цены на нефть. Их падение негативно отразилось на канадском долларе, а через него под давлением оказались другие основные валюты.

Снижение цен на нефть началось на европейской сессии на фоне укрепления американского доллара в рамках коррекции. При падении цен ниже $52,30 сработал технический фактор – пробой трендовой линии. Нисходящее ускорение ценам до $50,86 придало сообщение Reuters, что страны ОПЕК пятый месяц подряд увеличивают добычу нефти, нарушая условия сделки, заключенной в декабре.

В июле картель нарастил производство еще на 90 тысяч баррелей в сутки. Основные объемы пришли на рынок из Нигерии и Ливии. Эти страны освобождены от квот.

Курс евро/доллар отскочил от 1,1786 до 1,1837. Здесь покупатели решили воспользоваться резким падением доходности 10-летних американских облигаций на 3,01%, до 2,251%. И на этот раз покупателям не удалось развить бычий импульс. Цена вернулась к уровню 1,18.

Американская статистика:

• Индекс деловой активности Института менеджмента в США за июль составил 56,3 (прогноз был 56,5, предыдущее значение 57,8).
• Индекс затрат на строительство в США за июнь составил -1,3% (прогноз был 0,4%, предыдущее значение 0,3%).
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в июне составил 0,1%, (прогноз был 0,1%, предыдущее значение 0,1%);
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в июне составил 1,5% (прогноз был 1,3%, предыдущее значение 1,4%);
• Доходы физических лиц в июне составили 0,0% (прогноз был 0,4%, предыдущее значение 0,4%);
• Расходы физических лиц за июнь составили 0,1% (прогноз был 0,1%, предыдущее значение 0,1%);
• Базовый индекс расходов на личное потребление в июне 0,0% (прогноз был 0,1%, предыдущее значение 0,1%).

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:15 Швейцария – Объем розничных продаж за июнь.
• 10:30 Швейцария – Индекс PMI в производственном секторе за июль.
• 11:30 Великобритания – Индекс PMI в строительном секторе за июль.
• 12:00 Еврозона – Индекс цен производителей за июнь.
• 15:15 США – Изменение количества занятых (за исключением сельского хозяйства) по данным ADP за июль.
• 17:30 США – Изменение запасов нефти 24-30 июля.

На торгах в Азии цена не дошла до балансовой линии 4 пункта. Евро подорожал к доллару от 1,1790 до 1,1830. В центре внимания оказался новозеландский доллар. Из-за публикации отчета по рынку труда Новой Зеландии за 2-й кв. он подешевел к доллару США на 0,5%. Трейдеры отреагировали продажами на снижение уровня занятости. Евро получил поддержку через кроссы. Кросс евро/фунт тоже оказался на стороне покупателей.

Ситуация противоречивая, поэтому прогноз сделал до американской сессии. Думаю, что его придется корректировать.

Что мне не дает покоя? Евро скорректировался. Пара отбилась от зоны, где проходила линия Lb и 45 гр от максимума 1,1845. Доходность американских облигаций упала и растет неохотно. Т.е. выполнены условия для обновления максимума 1,1845. А вот франк, австралиец, новозеландец, канадский доллар и йена торгуются в минусе. Если по ним разворота вверх не будет, евро/доллар упадет вслед за ними. Поэтому мне нужно посмотреть с какими объемами пройдет торговля под сопротивлением 1,1830 (проекция от H1.1845 и H1.1839).

Внимание участников рынка сосредоточено на пятничном обзоре состояния рынка труда в США за июль. Соответственно в среду значимым событием для рынка станет отчет по занятости от ADP. Позднее выступят президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс и президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер.

Вчера по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 57,00 коп. (+0,95%), до 60,35 руб., курс евро – на 71,26 коп. (+0,73%), до 71,26 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $2,9 млрд (-21,6%), евро/рубль – 258,3 млн евро (-9,3%).

Центральный банк России с 2 августа понизил официальный курс доллара США к рублю на 21,79 коп., до 59,8454 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 70,7317 руб., что выше предыдущего дня на 27,10 коп.

Торги на Мосбирже открылись ослаблением рубля против американской и европейской валют. К закрытию биржи евро/рубль закрепился выше отметки 71,00 руб. впервые с ноября прошлого года. Курс доллара восстановился до 60,35 руб. Драйверами снижения курса рубля выступили падение цен на нефть и геополитические риски.

Снижение цен на нефть началось на европейской сессии на фоне укрепления американского доллара в рамках коррекции. При падении цен барреля Brent ниже $52,30 сработал технический фактор – пробой трендовой линии. Нисходящее ускорение ценам до $50,86 придало сообщение Reuters, что страны ОПЕК пятый месяц подряд увеличивают добычу нефти, нарушая условия сделки, заключенной в декабре.

В июле картель нарастил производство еще на 90 тысяч баррелей в сутки. Основные объемы пришли на рынок из Нигерии и Ливии. Эти страны освобождены от квот.

В среду утром Brent торгуется по $51,28 (-0,25%). После резкого снижения котировок рынок обычно уходит во флэт на 24-40 часов. В Азии нефть находится под давлением, так как Американский институт нефти отразил в своем отчете увеличение запасов нефти в США.

Согласно еженедельным данным, запасы сырой нефти в США за неделю до 28 июля выросли 1,78 млн баррелей. Котировки упали несильно, поскольку запасы бензина сократились на 4,83 млн баррелей, запасы дистиллятов – на 1,23 млн. Сегодня аналогичный отчет опубликует Минэнеро США.

Курс доллара несколько раз пытался пройти уровень 60,35 руб. Политические страсти между Россией и США накаляются, что по-прежнему плохо для рубля. Если нефть продолжит сползать к $50,25 за баррель Brent, то доллар подорожает до 60,70 руб. Пара евро/рубль держит курс к 72 руб.

Минфин РФ на аукционах 2 августа планирует разместить облигации федерального займа (ОФЗ) двух серий на общую сумму 35 млрд рублей, говорится в сообщении министерства. При текущей ситуации это вряд ли чем поможет рублю.

Владислав Антонов
www.alpari.com

Доллар пытается развить начатую вчера восходящую коррекцию, но как-то неубедительно. Лучше всего у него это получается в парах с товарными валютами и то благодаря снижению цен на нефть. В течение дня настроения будут определяться в основном техническими факторами ну и немного геополитикой (покончив с Россией и Венесуэлой, Штаты взялись за Китай - дешевые китайские товары не дают им спать спокойно).

На азиатских фондовых рынках сегодня царит позитив и оптимизм. Компания Apple опубликовала свой отчет по прибылям за второй квартал уже после закрытия нью-йоркской сессии, чем немало порадовала всех своих азиатских поставщиков. Акции компании подскочили на 6.3% до 159.50 долларов,а рыночная капитализация достигла 830 млрд долларов. В Гонконге больше всего от этого выиграли AAC Technologies и Sunny Optical, акции этих поставщиков Apple выросли на 5% и 3.5% соответственно. Индекс Hang Seng поднялся на 0.5%. Японский Nikkei вырос на 0.3%, в том числе и благодаря снижению иены по отношению к доллару. S&P/ASX 200 упал на 0.4% из-за снижения цен на железную руду и обвала нефтяных котировок.

Ключевые события на сегодня

Индекс цен производителей в Еврозоне за июнь. В Еврозоне дела идут явно лучше, чем в США. Вчерашние отчеты показали, что безработица в Германии, крупнейшей экономике валютного союза, продолжает снижаться. Зарплаты пока не растут, однако ужесточение условий на рынке труда подтверждает процесс оздоровления экономики. Публикуемый сегодня индекс PPI также прояснит инфляционную картину в регионе и поможет рынку скорректировать свои прогнозы по кредитно-денежной политике ЕЦБ. Евро может получить дополнительный стимул к росту, если данные выйдут лучше ожиданий.

Отчет по занятости ADP в США за июль. ADP в последнее время слабо коррелирует с официальным отчетом. И все же рынок, как правило, живо реагирует на него, особенно если данные сильно отличаются от прогнозных. Учитывая слабые показатели расходов на личное потребление, новости об ужесточении условий на рынке труда нужны быкам по доллару как воздух.

Отчет Минэнерго США по запасам сырой нефти и нефтепродуктов. Вчерашний отчет Американского института нефти потряс рынок неожиданным ростом запасов, и это при том, что все ждали дальнейшего сокращения! Если официальный отчет тоже будет сплошным разочарованием (средний прогноз учитывает снижение запасов сырой нефти на 3 млн баррелей), сорт Brent может приблизиться к отметке 50 долларов за баррель, а валюты сырьевого сегмента, включая рубль, обновят минимумы.

Доллар/иена. Прорыв ниже 110.00 откладывается на неопределенный срок. Неудачное тестирование этой ключевой поддержки спровоцировало восходящую коррекцию и формирование разворотной свечной модели на дневном графике, а укрепление доллара по всему спектру рынка и рост доходности по 10-летним гос. облигациям добавили паре восходящий импульс. Сегодня с утра доллар/иена подрос на 0.35% и сейчас торгуется в области 110.75, выше ключевой отметки 110.60. Дневное закрытие выше этого уровня повысит шанс на дальнейшее развитие бычьей коррекции с ближайшей целью 111.00. Однако не забываем о том, что послезавтра выйдет отчет по рынку труда в США, который может вернуть медведей на рынок. Фундаментально, Япония сегодня опубликовала отчет по росту денежной базы (+15.5% на июль по сравнению с +17% за июнь), а член совета управляющих Банка Японии заявил о том, что экономике нужны структурные реформы, которые помогут поднять инфляцию. В общем, ничего нового.

Доллар/рубль. Вчера российская валюта все-таки сдалась на милость медвежьим факторам, подешевев на 45% по отношению к доллару и на 0.4% по отношению к евро. Отношения между Москвой и Вашингтоном натянуты как струна, которая может в любой момент лопнуть. Больно будет всем, однако, инвесторы - и не без оснований - считают, что российской стороне достанется больше, поэтому предпочитают покидать рынки российских активов. пока не поздно. Кроме того, цены на нефть вчера неожиданно рухнули от достигнутых ранее двухмесячных максимумов, сокрушив все валюты сырьевого сегмента, включая рубль. Сегодня на премаркете ММВБ российская валюта консолидируется вблизи уровней закрытия вторника (60.31 по паре доллар/рубль и 71.30 по паре евро/рубль). Сегодня краткосрочную динамику рубля по-прежнему будут определять нефтяные котировки. Не пропустите еженедельный отчет минэнерго США по запасам сырой нефти и нефтепродуктов, если он, вслед за вчерашним API, покажет рост, нисходящая коррекция ускорится, усилив давление на рубль. Два ближайших локальных сопротивления для рубля в паре с долларом - 60.40 и 60.80.

Аусси/доллар. Австралийскому доллару не суждено преодолеть сопротивление 0.80. По крайней мере, не сейчас. Валюта продолжает корректироваться от упомянутого сопротивления на фоне падения цен на нефть и укрепления доллара по всему спектру рынка. Опубликованный сегодня в начале азиатской сессии отчет показал, что в июне число одобренных строительных проектов росло самыми стремительными темпами за последние одиннадцать месяцев. В месячном исчислении показатель увеличился на 10.9%, существенно превысив ожидания (+1.5%). В годовом соотношении было зафиксировано снижение на 2.3%, но и это большой прогресс по сравнению с падением на 18.7% в мае. Очевидно, что рынок жилья в Австралии по-прежнему перегрет, однако это вряд ли побудит РБА повысить ставку в ближайшем будущем. Железная руда сегодня подешевела на .18%, лишив австралийский доллар еще одного повода для роста. С технической точки зрения, локальная поддержка в паре аусси/доллар проходит в области 0.7940, прорыв ниже обусловит падение к 0.79.

Доллар/канада. Канадский доллар снова как-то слишком активен для азиатской сессии. С утра валюта подешевела на 0.33% заняв почетное третье место среди лидеров падения (на первом - новозеландский доллар, а второе досталось иене). Пара не просто надежно закрепился выше отметки 1.25, но и быстро подбирается к следующему ключу в зоне 1.26. Учитывая медвежий настрой на рынке нефти и стабилизацию доллара США, можно предположить, что восходящая динамика будет набирать обороты, подтверждая формирование дна в области 1.2420 и потенциальный разворот медвежьего тренда, возникшего в начале мая этого года. Опубликованный вчера отчет по индексу PMI в секторе обрабатывающей промышленности Канады оказался лучше прогнозов, что, однако, не изменило отношение инвесторов к канадской валюте. Следующее важное макроэкономическое событие запланировано на пятницу. В этот день выйдут данные по рынку труда и отчет по торговому балансу.

Татьяна Чепкова

Кажется, весь ажиотаж вокруг грядущего повышения ставки Банка Англии несколько преувеличен. В июне трое из восьми членов Комитета по монетарной политике ЦБ проголосовали за ужесточение политики, а вскоре после этого глава Банка Марк Карни и главный экономист Энди Холдейн заявили, что вопрос повышения ставки может быть рассмотрен в скором времени.

Однако перспективы изменились, когда инфляция ослабла, а экономика продемонстрировала более сильное, чем ожидал регулятор, замедление темпов роста по итогам 1-го полугодия 2017 г.Теперь инвесторы уже не так активно, как несколько недель назад, ожидают от MPC повышения ставки до конца текущего года. На данный момент трейдеры закладывают в цены 40%-ную вероятность подобного события, в то время как в конце июня, когда Карни заявил о том, что может потребоваться сворачивание стимулов, шансы на повышение ставки оценивались как 56%.

По прогнозам экономистов Bloomberg Intelligence, Банк Англии объявит, что реализация схемы временного финансирования (Term Funding Scheme), разработанной им для того, чтобы потребители и компании гарантированно ощутили эффект низких ставок, будет завершена не позднее февраля 2018 года. И это может стать для ЦБ еще одним поводом пока воздержаться от повышения ставки.

Экономисты ожидают, что в этот четверг регулятор сохранит ключевую процентную ставку на рекордном минимуме 0.25%. Помимо этого ЦБ опубликует обновленные прогнозы по экономике и инфляции, а Карни проведет пресс-конференцию. Согласно результатам опроса Bloomberg, голосование пройдет с результатом 6-2 – Сондерс и МакКафферти снова должны выступить за повышение ставки.

Свое первое решение по монетарной политике примет завтра и новый член Комитета – Сильвана Тенрейро, заменившая Кристин Форбс. При этом если Форбс приобрела широкую известность как активный ястреб, то о взглядах Тенрейро на монетарную политику известно гораздо меньше. Впрочем, ранее она предупреждала, что выход из ЕС может неблагоприятно отразиться на Британии и что Банк Англии может столкнуться с неприятной комбинацией таких факторов, как ускорение инфляции и замедление экономики.

В июне темпы роста инфляции неожиданно упали от майского значения 2.9% до 2.6%, хотя показатель все равно уверенно превышает целевой уровень ЦБ 2%. Курс фунта, снижение которого после референдума по Брекзиту стало главным драйвером роста цен, несколько изменил свое направление со времени последнего заседания ЦБ. С 15 июня стерлинг подорожал против доллара более чем на 3%.

Снижение нефтяных котировок подорвало шансы инфляции на рост существенно выше отметки 3%, считает Говард Арчер, экономист EY ITEM Club. «Кроме того, по-прежнему слабый рост заработков и нестабильная экономическая активность Британии также сдерживают усиление внутреннего ценового давления». Хотя уровень безработицы в стране находится на 40-летних минимумах, зарплаты по-прежнему не торопятся набирать темпы роста, а это значит, что доходы домохозяйств находятся под давлением. В июле индекс потребительского доверия GfK вернулся на минимальные после референдума по Брекзиту уровни.

Ослабить ястребиный настрой монетарных властей может и текущая динамика экономики. После разочаровывающего начала года, она едва смогла оправиться во 2-м квартале, продемонстрировав прирост всего на 0.3%. В мае прогноз регулятора по экономике составлял 0.4%, причем экономисты ожидают пересмотра оценок ЦБ на понижение. Согласно результатам опроса Bloomberg , в 2017 г. экономика Британии вырастет на 1.6%, а в 2018 - на 1.3%, что отражает более пессимистичный настрой экономистов по сравнению с прогнозами самого Банка Англии 1.9% и 1.7%, соответственно.

Тем временем обеспокоенность динамикой потребительского кредитования сейчас, возможно, уже ослабевает. Темпы роста показателя по-прежнему составляют 10%, однако они все же немного замедлились, а регулятор принял, для поддержания финансовой стабильности, ряд мер по ограничению некоторых рисков, сопряженных с привлечением заемных средств.

Так, например, были ужесточены нормативы в сегменте ипотечного кредитования, а от кредитных учреждений власти потребовали увеличения объема уставного капитала. Недавно замглавы ЦБ Бен Броудбент подчеркнул трудную ситуацию, в которой регулятор окажется в июле. «Сохраняется большое количество труднопредсказуемых факторов, что на данном этапе осложняет процесс принятия решения», - признался он.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg

EURUSD: вероятен рост до 67 гр.

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг 27 июля курс евро/доллар закрылся снижением. Укрепление американской валюты проходило на фоне фиксации прибыли и роста доходности 10-летних облигаций США. Курс евро упал с достигнутого максимума 1,1777 до 1,1650 (-127 пунктов). После закрытия торгов в Европе цена восстановилась до линии lb (простая средняя линия с периодом 55). Теперь поговорим о том, что нас ждет в пятницу.

Американская статистика:

Индекс заказов на товары длительного пользования в США за июнь составил 6,5% (прогноз был 3,1%, предыдущее значение -0,1%).

Количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 22.07 составило 244 тыс. (прогноз был 241 тыс., предыдущее значение 234 тыс.).

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:00 Швейцария – экономический барометр KOF июль.
• 12:00 Еврозона – индекс уверенности потребителей (окончательные данные) июль, индекс настроения в деловых кругах июль, индекс делового оптимизма в промышленности июль, индекс настроений в экономике июль
• 15:00 Германия – индекс потребительских цен за июль
• 15:30 Канада – прирост ВВП за май.
• 15:30 США – прирост ВВП за 2 кв. 2017, дефлятор ВВП за 2 кв. 2017, индекс стоимости рабочей силы за 2 кв. 2017.
• 17:00 США – пересмотренный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета июль, пересмотренные инфляционные ожидания от Мичиганского университета июль.
• 20:20 США – выступление члена FOMC Кашкари.

Рынок развернулся от МА линии U3 и 135-го градуса. Курс евро скорректировался от 1,1777 почти на 112 градусов. Ослабление швейцарского франка спровоцировало фиксинг по всем валютным парам. Сегодня в Азии франк продолжает всех удивлять. Без каких-либо очевидных фундаментальных катализаторов курс доллар/франк вырос на 75 пунктов, до 0,9721. Включая вчерашнее ралли, рост составил больше двух фигур. Если нет объяснений ослаблению франку, это значит ЦБ Швейцарии проводит валютные интервенции. Меня удивило, что франк один ослабился на азиатской сессии.

В пятницу внимание инвесторов будет направлено на публикацию предварительного значения индекса ВВП в США и Канаде за 2 квартал. Волатильность будет высокая. Я данные в прогнозе не учитывал, поскольку и так противоречивая картина между кроссом евро/фунт и циклами по паре евро/доллар. Думаю, по тренду евро вернётся к 1,1704, а закрытие будет около линии lb.