Во вторник на торгах в Европе курс евро/доллар консолидируется на уровне 1,1240. Евробыки пытаются удержать цену на текущем уровне за счет роста кросс пары евро/фунт. У них не получилось использовать данные по Германии и еврозоны для прорыва уровня 1,1260.

Хоть пара сохраняет бычий настрой, мы видим, как покупателям не хватает сил и новых драйверов для совершения прыжка в 80-100 пунктов к сопротивлению 1,1330. Восходящий импульс по паре евро/доллар медленно угасает. Если цена нырнет под уровень 1,12, покупатели начнут частично закрывать длинные позиции. При отбое от зоны 1,1200/1,1250 возобновится ралли с новой силой.

Британский фунт находится в подавленном состоянии после теракта в Великобритании на стадионе "Манчестер арена". Взрыв прогремел на стадионе в понедельник вечером, 22 мая. Из-за теракта в Великобритании приостановлена предвыборная кампания по досрочным парламентским выборам, которые запланированы на 8 июня. Пара фунт/доллар торгуется в минусе на уровне 1,2979. Кросс евро/фунт сдерживает покупателей от активности в паре.

На американской сессии Штаты опубликуют данные по индексу деловой активности в производственном секторе и по продажам новых домов. Канада опубликует только данные по оптовым продажам.

Европейская статистика:

Индекс изменения объема розничных продаж за май в Великобритании составил 2% (прогноз был 10%, предыдущее значение 38%).

Дефицит бюджета в Великобритании за апрель составил 9,7 млрд фунтов (прогноз был 8,2, предыдущее значение 2,3).

Индекс деловой активности немецкого института IFO в Западной Германии за май составил 114,6 (прогноз был 113,1, предыдущее значение пересмотрено с 112,9 до 113,0). Оценка текущей ситуации – 123,2 против прогноза 121,2 и предыдущего значения 121,4, индекс деловых ожиданий – 106,5 против прогноза 105,4 и предыдущего значения 105,2.

Уточненное значение индекса ВВП в Германии за I квартал 2017 года составило 0.6% кв/кв, 1.7% г/г (прогноз был 0,6% кв/кв, 1,7% г/г, предыдущее значение 0,4% кв/кв, 1,8% г/г).

EURUSD: евробыки не хотят фиксировать прибыль

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник курс евро в очередной раз закрылся ростом против американской валюты. С 11 мая единая валюта подорожала на 3,76% или 408 пунктов. Она обновляет максимумы в течение семи дней, как биткоин.

Кросс евро/фунт находится в союзе с покупателями, поэтому продавцам не удается переломить восходящее движение. Участники рынка воспринимают только ту информацию, которая двигает курс по тренду, а не против него.

Основной причиной вчерашнего укрепления евро стали комментарии канцлера Германии А.Меркель, которая назвала евро слишком слабым из-за мягкой денежно-кредитной политики ЕЦБ. Она не сказала ничего нового, но трейдеры сделали из мухи слона. Они стали спекулировать на том, что Германия через своих представителей в ЕЦБ будет настаивать на ужесточении позиции по денежно-кредитной политике в этом году. В фокусе также оказался ежемесячный доклад Бундесбанка.

Кросс евро/фунт вырос на росте беспокойства в отношении переговоров по Брекзиту. Британия может выйти из переговоров, если ЕС будет настаивать на требовании выплатить 100 млрд евро.

Давление на пару оказала частичная фиксация прибыли и заявления представителей ФРС США по ставкам. С 1,1263 курс евро снизился до 1,1229.

Ожидания на сегодня:

В Азии курс евро торгуется по 1,1252. Ближайший уровень сопротивления по паре евро/доллар 1,1330, евро/фунт – 0,8689. При достижении эти уровней стоит ожидать нисходящей коррекции. Если на этом уровне не появится крупный продавец, то евро отправится к следующей зоне 1,1480/1,1500 (линия проведённая через максимумы 1,1714 от 25.04.15 и 1,1616 от 03.05.16).

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:00 Швейцария – сальдо торгового баланса за апрель;
• 09:00 Германия – окончательный прирост ВВП за 1 кв. 2017;
• 10:30 Германия – предварительный индекс деловой активности в производстве за май, предварительный индекс деловой активности в секторе услуг за май;
• 11:00 Германия – индекс делового климата Ifo, предварительный индекс деловой активности в производстве за май. Еврозона – предварительный индекс деловой активности в секторе услуг за май;
• 11:30 Великобритания – чистый объем кредитования гос.сектора за апрель;
• 12:00 Великобритания – слушания по отчету по инфляции;
• 13:00 Великобритания – общий объем розничных и оптовых продаж от CBI за май;
• 15:30 Канада – оптовые продажи за март;
• 16:45 США – предварительный индекс деловой активности в производстве за май, предварительный индекс деловой активности в секторе услуг за май;
• 17:00 США – продажи на первичном рынке жилья за апрель, индекс деловой активности в производстве от ФРБ-Ричмонд за май.

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

В понедельник курс евро/доллар снизился до расчетного уровня 1,1161, но закрылся выше 1,12. Меркель и беспокойства в отношении переговоров по Брекзиту подняли курс евро до 1,1263.

На сегодня я не делаю прогноз, так как рынок воспринимает только факторы на укрепление евро. У меня нет внутридневных идей. Ближайший уровень сопротивления по паре евро/доллар находится на уровне 1,1330. Пока еврокроссы не достигнут важных уровней сопротивления, евро/доллар будет ползти вверх против толпы, сбивая их стопы. Тренд с поддержкой кроссов опасен для коротких позиций. Чтобы начать рассматривать сигналы на продажу, необходимо закрепиться ниже трендовой линии. На текущем часовом баре она проходит через 1,1193. Если на индексе евро на часовом периоде сработает «двойная вершина», то есть вероятность увидеть очередную нисходящую коррекцию до 1,1207.

Новостей выходит много. На какую статистику трейдеры обратят внимание, неизвестно. Во вторник в качестве уровней сопротивления выступают – 1,1290 (проекция линии от 1,1172 и 1,1263) и 1,1310 (линия U3).

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Политическая напряженность в США;

(+) Канцлер Германии А.Меркель – евро слишком слабым из-за ультрамягкой денежно-кредитной политики ЕЦБ;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 16.05.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты увеличили длинных позиций и уменьшили короткие. Long-позиции увеличились на 10,500 тыс., до 162,981 тыс. контрактов. Short-позиции уменьшились на 3,863 тыс., до 123,690 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция выросла на 14,363 тыс., до 39,291 тыс. контрактов;

(+) По данным myfxbook соотношение Short/Long на 7:17 мск составляет: 80%/19%, лотов: 26572/6321 (днем ранее – 28082/5105), позиций: 68525/17287 (днем ранее – 66326/15611);

(+) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,397% (за 22.05.17: +9,36%);

(+) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,233%(за 22.05.17: -0,08%);

(+) EURGBP (W): АО, АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURGBP (D): АО, CCI (20) стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURUSD (M): АО, АС, CCI (20) стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURUSD (W): АО, АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURUSD (D): АО, АС, стохастик (5,3,3) – вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) Глава ЕЦБ – пересмотра монетарной политики ЕЦБ на данном этапе не требуется. 10 мая он добавил, что не торопится повышать процентную ставку и сворачивать программу скупки активов;

(-) Мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 2,245 тыс., до 72,566 тыс. контрактов, короткие позиции – на 3,353 тыс., до 63,016 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция сократилась на 1,108 тыс. до 9550 тыс. контрактов;

(-) В понедельник, 22 мая, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в июне осталась на уровне 78,5%, в июле снизилась с 80,0% до 79,5%, в сентябре выросла с 86,1% до 86,3%;

Технические факторы (краткосрочные):

(-) EURGBP (М): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;

(-) EURGBP (D): АС – вниз;

(-) EURUSD (D): CCI (20) – вниз;

Заложено в цене:

(-) Напряженность вокруг ситуации с Северной Кореей. Спрос на активы убежища;

(-) Конгресс США одобрил временный бюджет, чтобы избежать временной приостановки работы органов власти и госучреждений (шатдаун). 1 мая лидеры республиканцев и демократов в конгрессе США договорились по компромиссному финансированию бюджета до 30 сентября;

(+) Эмманюэль Макрон стал новым президентом Франции;

(+) S&P подтвердило рейтинг Германии AAA/A-1+ со стабильным прогнозом.

В понедельник 22 мая по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 26,00 коп. (-0,46%), до 56,64 руб., курс евро – на 21,75 коп. (-0,34%), до 63,61 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,7 млрд (+8.82%), евро/рубль – 225,9 млн евро (+4,68%).

Центральный банк России с 23 мая понизил официальный курс доллара США к рублю на 66,14 коп., до 56,4988 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 63,1713 руб., что ниже предыдущего дня на 47,66 коп.

Российская валюта начала новую неделю с позитивным настроем. На фоне роста нефтяных котировок курс доллара снизился до 56,41 руб. на первом часе торгов, курс евро – до 63,07 руб.

Во время коррекционного движения по нефти и укрепления евро на рынке форекс, курс евро/рубль восстановил все потери, включая пятницу. Спрос на единую валюту возрос, когда канцлер Германии А.Меркель говорила о торговом балансе еврозоны и произнесла, что евро слишком слабый из-за монетарной политики ЕЦБ.

Рост нефтяных котировок прекратился. С максимума $54,34 цена снизилась до $53,48. Трейдеры находятся в ожидании результатов встречи ОПЕК, которая пройдет в Вене 25 мая. Рынок учел в ценах продление срока действия соглашения о сокращении добычи нефти на 9 месяцев. В связи с этим рубль не сможет укрепляться без роста цен на нефть.

В настоящее время покупателям не хватает новых драйверов для повышения котировок до $55,50 (зона сопротивления). Если они не смогут по итогам дня вернуться к вчерашнему максимуму $54,34, то ждём фиксации прибыли от длинных позиций и снижение цен до $52,65.

У рубля поддержка осталась только от налоговых выплат, пик которых в этом месяце приходится на 25-29 мая, когда будут выплачиваться НДС, НДПИ, акцизы и налог на прибыль. Их будет недостаточно для его укрепления к новым максимумам. В связи с этим по курсу доллара США ожидается рост до 57,11 руб., курсу евро – до 64,08 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

EURUSD: ожидается снижение котировок к трендовой линии

Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу курс евро закрылся хорошим ростом против американского доллара. В Азии цена консолидировалась в узком диапазоне на уровне 1,1108. С открытием европейских торгов ралли продолжилось. К открытию американской сессии евробыки вернули курс к 1,1172. На торгах в Нью-Йорке подняли его до 1,1212.

Политическая напряженность в США снизилась, но общий настрой к доллару не изменился. Его ослабление могли спровоцировать сырьевые валюты, которые укреплялись к доллару на дорожающей нефти.

Стоимость фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в июле 2017 года в ходе торгов на бирже ICE в Лондоне выросла на 2,09%, до $53,61 за баррель, WTI – на 2,03%, до $49,66 за баррель. За неделю их рост составил 5,5%, до $53,66 за баррель. Нефтяные котировки росли без глубоких откатов на ожиданиях, что 25 мая ОПЕК примет решение о продлении соглашения о сокращении добычи нефти на девять месяцев.

Масла в огонь добавил представитель ФРС США Буллард. Джеймс Буллард усомнился в целесообразности повышения ставки в июне, сославшись на замедление экономики в первом полугодии и ухудшения рынка труда с момента последнего заседания ФРС.

Ожидания на сегодня:

В Азии евро торгуется в минусе. Несмотря на резкий рост цен на нефть, сырьевые валюты отказались следовать за ними. Золото и йене дешевеют. В пятницу, 19 мая, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в июне повысилась с 73,8% до 78,5%, в июле – с 75,8% до 80,0%, в сентябре – с 82,4% до 86,1%;

Оглядываясь по сторонам, вроде не видны факторы для дальнейшего укрепления евро. А вот по технике и индексу евро, евробыкам открыта дорога к 1,13. Так как в пятницу евро закрылся ростом, в понедельник рассматриваю движение против пятницы. Это мои правила и я их придерживаюсь. Жду снижения котировок к трендовой линии. Чтобы не рисковать с продажами, лучше торги пропустить, так как нет четких сигналов на продажу евро и низкое соотношение прибыль/риск.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 13:00 Германия – Отчет ЦБ Германии;
• в течение дня встреча Еврогруппы;
• 17:00 США – Выступление члена FOMC Харкера;
• 17:30 Австралия – Индекс опережающих индикаторов от СВ март, выступление члена FOMC Кашкари;
• 20:30 Австралия – Выступление помощника главы РБА Дебелля.

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1161, максимум – 1,1210 (текущий в Азии), закрытие – 1,1180.

В пятницу 19 мая евро закрылся ростом. Быков сдержал 112-й градус. В Азии евро торгуется в минусе. Быки просто так вряд ли сдадутся. Евро не откатывается глубоко, а значит, есть риски обновить максимум. К тому же желающих продать евро больше, чем купить.

В понедельник я ожидаю движение курса евро против пятницы до трендовой линии 1,1160 или 45-го градуса – 1,1159. Если в пятницу не было флэта, то я всегда рассматриваю движение против пятницы. Статистика с начала года показывает, что в понедельник тело свечи закрывалось в противоположном направлении к пятнице в 79% (из 19 понедельников сработали 15). Если в пятницу свеча закрывалась ростом, то в понедельник – снижением и наоборот. В 2016 году эффект был ниже – 61,5%. Движения были слабые. В основном неглубокие коррекции. График с понедельника за 2016 год опубликую в комментариях под обзором. Сам вне рынка и торговать сегодня не собираюсь. Если будете рассматривать продажи евро, то дождитесь когда стохастики в парах евро/доллар и евро/фунт переберутся в зоне продаж.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 16.05.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты увеличили длинных позиций и уменьшили короткие. Long-позиции увеличились на 10,500 тыс., до 162,981 тыс. контрактов. Short-позиции уменьшились на 3,863 тыс., до 123,690 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция выросла на 14,363 тыс., до 39,291 тыс. контрактов;

(+) По данным myfxbook соотношение Short/Long на 7:17 мск составляет: 84%/15%, лотов: 28082/5105 (днем ранее – 28678/6296), позиций: 66326/15611 (днем ранее – 64703/19491);

(+) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,363% (за 19.05.17: +3,71%);

(+) EURGBP (W): АО, АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURGBP (D): АО – вверх;

(+) EURUSD (M): АО, АС, CCI (20) стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURUSD (W): АО, АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURUSD (D): АО, АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) Глава ЕЦБ – пересмотра монетарной политики ЕЦБ на данном этапе не требуется. 10 мая он добавил, что не торопится повышать процентную ставку и сворачивать программу скупки активов;

(-) Мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 2,245 тыс., до 72,566 тыс. контрактов, короткие позиции – на 3,353 тыс., до 63,016 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция сократилась на 1,108 тыс. до 9550 тыс. контрактов;

(-) В пятницу, 19 мая, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в июне повысилась с 73,8% до 78,5%, в июле – с 75,8% до 80,0%, в сентябре – с 82,4% до 86,1%;

Технические факторы (краткосрочные):

(-) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,235% (за 19.05.17: +0,31%);

(-) EURGBP (М): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;

(-) EURGBP (D): АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;

Заложено в цене:

(-) Напряженность вокруг ситуации с Северной Кореей. Спрос на активы убежища;

(-) Конгресс США одобрил временный бюджет, чтобы избежать временной приостановки работы органов власти и госучреждений (шатдаун). 1 мая лидеры республиканцев и демократов в конгрессе США договорились по компромиссному финансированию бюджета до 30 сентября;

(+) Эмманюэль Макрон стал новым президентом Франции;

(+) S&P подтвердило рейтинг Германии AAA/A-1+ со стабильным прогнозом.

В пятницу 19 мая по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 68,00 коп. (+1,18%), до 56,90 руб., курс евро – на 9,75 коп. (-0,15%), до 63,82 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,4 млрд (-47.69%), евро/рубль – 215,8 млн евро (-5,72%).

Центральный банк России с 20 мая понизил официальный курс доллара США к рублю на 30,81 коп., до 57,1602 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 63,6479 руб., что ниже предыдущего дня на 30,81 коп.

Торги по рублёвым парам открылись снижением. Рубль перешёл в наступление на фоне общего ослабления доллара из-за политической неопределенности в США, а также дорожающей нефти. Индекс доллара упал к уровню октября прошлого года 97,08. Курс евро/доллар поднялся до 1,1212.

Ралли по нефти возобновилось в четверг после того, как министр энергетики Алжира Нуреддин Бутарфа заявил, что большинство нефтедобывающих стран поддерживают предложение Саудовской Аравии и РФ о продлении соглашения о сокращении добычи нефти до начала весны 2018 г. За неделю их рост составил 5,5%, до $53,66 за баррель. Чем ближе заседание ОПЕК 25 мая, тем дороже нефть. По итогам торгов баррель Brent подорожал на 2,38% до 53,66%. Курс доллар/рубль снизился на 1,18%, до 56,90 руб., курс евро/рубль – на 0,15%, до 63,82 руб.

Также без внимания не осталась политическая ситуация в Бразилии. В связи с призывами к импичменту президента страны Мишеля Темера стоимость страховки от дефолта по суверенным долговым обязательствам подскочила вверх, национальная валюта обесценилась, фондовый рынок рухнул. За два дня бразильский реал подешевел к доллару США и российскому рублю на 8%, акции упали на 18%.

Бразильцы требуют отставки президента. До прояснения ситуации по импичменту российские активы выступят убежищем для бразильского капитала. Что касается понедельника, торги на Мосбирже откроются снижением по доллару и евро. Нефтяной рынок открылся ростом. Стоимость Brent подскочила до $54,11 (+0.83%).

Рубль пережил эскалацию политической напряженности в США за счет повышения цен на нефть и продажи экспортерами валютной выручки. Теперь продавцы доллара нацелились на 56,34/45 руб. По паре евро/рубль цель 63,25 руб. В случае нисходящей коррекции пары евро/доллар до 1,1130, пара курс евро/рубль снизится до 62,90 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru