Наконец-то, мольбы Минфина и Минпромторга были услышаны, наконец-то, рубль может переломить растущий тренд. Негативный навес накапливается очень постепенно и при наборе критической массы происходит прорыв. Решающим техническим моментом, на наш взгляд, станет преодоление психологического барьера в 60 рублей за доллар. Итак, что негативного для рубля мы можем отнести на данный момент.

Во-первых, продолжаются валютные интервенции Минфина — как бы их не называли, по факту, ведомство продает рубли и покупает доллары на открытом рынке. Во-вторых, нефть продолжает дешеветь и рискует и вовсе вновь откатиться в район $40, по мере того, как трейдеры убеждаются в том, что цена в районе $50 в долгосрочном периоде не балансирует спрос и предложение, переизбыток последнего сохраняется длительное время. В третьих, в России падают номинальные ставки, и в эту пятницу Банк России может вновь урезать ставку на 50 пунктов. Традиционно, с теоретической точки зрения, снижение ставок сокращает привлекательность валюты.

Ну и в четвертых, инвестиционная среда в России не только не улучшается, но и может даже ухудшиться. Дело в том, что в сенате США республиканцы и демократы договорились ужесточить санкции против России. Если Дональд Трамп выступил ранее с инициативой смягчить санкций против России, то сенатор от Южной Каролины Линдси Грэм заявил на днях, что его коллеги заблокируют любые подобные попытки президента и, более того, добьются ужесточения санкций.

Грэм пояснил, что новые санкции станут актом наказания России за предполагаемое вмешательство в выборы в США, причем документ должен быть принят уже на следующей неделе. Другим поводом для санкций в отношении Москвы, по словам законодателя, являются поставки оружия "Талибану" "для убийства американских солдат" и "сговор" с президентом Сирии Башаром Асадом, из-за чего Дамаску удалось сохранить химическое оружие.

При этом Грэм уверен, что если Дональд Трамп поставит вето на законопроекте, верхняя палата преодолеет его. А на прошлой неделе руководитель комитета по внешней политике Боб Коркер выразил надежду, что сенат выйдет с "очень, очень сильной" инициативой по антироссийским санкциям за "яростные российские кибератаки" во время президентских выборов, которая будет поддержана и Демократической, и Республиканской партиями.

В общем, подводя итог, мы можем сказать, что, возможно, новые санкции из-за океана и станут в конечном итоге той критической массой, которая переломит аптренд в рубле, той спасительной соломинкой для Силуанова и Мантурова, которая поможет вновь заговорить об импортозамещении, девальвационном факторе роста экономики, о сокращении дефицита бюджета. Если движение против рубля начнет набирать силу, возможно, это приведет и к капитуляции кэри-трейдеров (ключевого фактора усиления рубля), не хеджировавших вложения в Россию.

На другой чаше представленных весов — перечисляя позитивные моменты для рубля — лежит начавшееся оживление российской экономики: рост кредитования, ипотечного, автомобильного и прочего, снижение инфляции, замедление спада реальных доходов, появление новых отраслей-локомотивов роста экономики (с/х). Этот позитив будет препятствовать тому, чтобы рубль действительно обрушился наподобие того, как это было в 2014. Сегодня рубль снижается на межбанке на 15-20 копеек, и происходит это больше потому, что немного отступили цены на нефть.

В воскресенье 11 июня курс BTC/USD впервые установил исторический максимум, протестировав отметку в $3000. По данным биржи Bitfinex, курс биткойна повышался до $3003. СМИ продолжают раскручивать тему с блокчейном, что толкает вверх курсы криптовалют. Следом за биткойном свой исторический максимум обновила криптовалюта Ethereum (ETH - эфир). Курс ETH/USD вырос до $346,95. С начала года эфир подорожал на 3400%.

Business Area Markets, энергетическое подразделение шведской государственной корпорации Vattenfall, тестирует возможности технологии распределенного реестра. На прошлой неделе оно объявило о партнерстве с 22 европейскими компаниями с целью разработки p2p-платформы на базе блокчейна для оптовой торговли электроэнергией.

Китайские регуляторы изучают опыт своих коллег из США и Великобритании, которые в настоящее время разрабатывают нормативно-правовую базу для блокчейн-технологий, чтобы разработать свои стандарты и использовать их на финансовом рынке.

В последнем обзоре от 5 мая по паре BTC/USD я ожидал незначительной коррекции. На фоне популярности криптовалют и высокого спроса на биткойн цена без отката взлетела к уровню $2899,70. Только после обновления исторического максимума курс скорректировался на 38,2% от восходящего движения с $2000 до $2899,70. Из зоны $2555 (38%) до $2527 покупатели выкупили биткойн.

Криптовалютный пузырь продолжает надуваться. Если он лопнет, никому мало не покажется. К примеру, если взять те же 38,2% от роста с $1810 до $3003, то цена может быстро скорректироваться до уровня $2271. Это я взял по минимуму. Если коррекция усилится на фоне закрытия спекулятивных длинных позиций, то ближайшим уровнем поддержки выступит уровень $2210. Вспомним нисходящую коррекцию с 25 по 27 мая, когда курс упал 32,7%. Любая серия негативных новостей и цена двинется на южном направлении.

Анализ четырехчасовых котировок выявил два цикла – 20 и 35 баров. Если не принимать во внимание новости, которые выйдут в ближайшее время, то у меня получается нисходящая коррекция до 14 июня. При откате выделю три промежуточных уровня – $2750, $2655 и $2720.

EURUSD: цена торгуется у балансовой линии

Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу по итогам дня курс евро закрылся снижением. На торгах в Нью-Йорке евро дешевел к доллару до 1,1166. На фоне информации о том, что Тереза Мэй договорилась с партией Унионистов из Северной Ирландии о создании коалиционного правительства, а также снижения доходности американских облигаций, паре удалось восстановиться до 1,1204.

Ожидания на сегодня:

Евро начал новую неделю с попыток закрепиться выше 1,12. На момент написания обзора евро котируется по $1,1208. Борьба ведется около балансовой линии Lb. Замечу, что на торгах в Азии евро укрепился с ростом доходности американских облигаций. Доходность 10-летних облигаций выросла 0,77% до 2,219%. При растущей доходности евро не сможет дальше укрепляться.

Допускаю укрепление евро до 1,1225, но по итогам дня жду закрытие снижением. Если цена сразу отобьется при открытии торгов в Европе, то тогда можно рассмотреть падение курса до 1,1176. Календарь пустой, поэтому обновление пятничного минимума не рассматриваю.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:00 Япония – Предварительные данные по заказам на оборудование за май;
• 11:30 Австралия – Выступление зам.управляющего Резервного банка Австралии Дебелле;
• 20:35 Канада – Выступление зам.управляющего Банка Канады Уилкинс;
• 21:00 США – Баланс федерального бюджета за май.

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1194, максимум – 1,1225, закрытие – 1,1194.

Ожидания по пятнице оправдались. Курс евро достиг целевого уровня 1,1175. С минимума 1,1166 пара восстановилась до 1,1212, включая торги в Азии. Цена притормозила у балансовой линии lb. На часовом периоде она сбалансирована и готова от неё отклониться.

Экономический календарь пустой. В связи с этим допускаю восстановление пары до верхней границы нисходящего канала – 1,1225. Полагаю, продажи евро возобновятся от 45-го градуса. Ситуация находится под контролем покупателей. Чтобы продавцам взять ситуацию под свой контроль, им нужно закрепиться 1,1125/35. Циклы на часовом периоде разворачиваются вверх, то мой минимум находится на уровне 1,1195, а не на 1,1175. Вряд ли стоит ожидать сильное колебания до заседания FOMC.

EURUSD: цена замерла на линии lb

Итоги минувшего торгового дня:
В среду 7 июня на валютном рынке гуляли все, без драк не обошлось. Зачинщиком массовых столкновений в паре евро/доллар стали агентства Bloomberg и Reuters. Агентство Bloomberg сообщило, что ЕЦБ в ходе сегодняшнего заседания планирует понизить прогнозы роста потребительских цен в еврозоне на 2017-2019 годы.

Потом были вбросы в ленты по пересмотру ВВП еврозоны. Reuters опубликовало результаты опросов IFOP и Ipsos, согласно которым партия новоизбранного президента Э. Макрона должна победить на парламентских выборах во Франции. Выборы пройдут в два тура 11 и 18 июня. Волатильность снизилась после закрытия европейской сессии. Пара евро/доллар стабилизировалась на линии lb – 1.1260.

Ожидания на сегодня:

Внимание трейдеров сосредоточено на результатах парламентских выборов в Великобритании, заседании ЕЦБ и пресс-конференции М.Драги, а также выступлении бывшего главы ФБР Коми в Сенате. Учитывая вчерашние европейские горки по евро, строить прогнозы под каждое запланированное событие бессмысленно. Лучше пережить четверг вне рынка и посмотреть на зрелище со стороны.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• В течение дня Великобритания Парламентские выборы;
• 09:00 Германия – Промышленное производство за апрель;
• 10:15 Швейцария – индекс потребительских цен за май;
• 12:00 Еврозона – Пересмотренный прирост ВВП за 1 кв. 2017;
• 14:45 Еврозона – Решение ЕЦБ по процентной ставке за июнь;
• 15:15 Канада – Начало строительства за май;
• 15:30 Канада – Индекс цен на первичном рынке жилья за апрель;
• 15:30 Еврозона – Пресс-конференция ЕЦБ;
• 15:30 США – Число требований на пособия по безработице за неделю 28мая-3 июня;
• 17:30 Канада – обзор финансовой системы от Банка Канады;
• 18:15 Канада – Выступление главы Банка Канады Полоза.

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

Посмотрим, что у нас получается по техническому анализу. На слухах Блумберга о ЕЦБ курс евро ударился о 67 градус. Покупатели выкупили евро от него, вернув курс к уровню 1,1282 и оставив на дневной свече длинную нижнюю тень.

Ценовой диапазон находится между 67-ми градусами. Цена консолидируется на линии lb. Полагаю, что на ней она останется до пресс-конференции М.Драги. Рынок определил для себя границы диапазона 1,1204 и 1,1285. За их пределами располагаются защитные стопы. К вечеру трейдеры должны определиться, кто будет открывать охоту за стопами и куда двигаться цене в ближайший месяц.

В среду, 7 июня, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 56,25 коп. (+1,00%), до 57,08 руб., курс евро – на 64,34 коп. (+0,88%), до 64,34 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $4,1 млрд (+51,85%), евро/рубль – 348,9 млн евро (+87,47%).

Центральный банк России с 8 июня понизил официальный курс доллара США на 8,69 коп., до 56,5878 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 63,7179 руб., что ниже предыдущего дня на 6,38 коп.

Накануне рубль незначительно подешевел в начале торгов на фоне снижения нефтяных котировок. Резкое его ослабление произошло на американской сессии после выхода еженедельного отчёта Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов. Курсу рубля не удалось избежать падения после обвала цен на нефть более чем на 3,5%. Курс доллара вырос до 57,17 руб., курс евро – до 64,43 руб. Участники рынка черного золота были разочарованы увеличением запасов нефти, бензина и дистиллятов.

За неделю, завершившуюся 2 июня, запасы сырой нефти в стране увеличились на 3,3 млн, до 513,2 млн баррелей (прогноз был -3,25 млн баррелей). Запасы бензина выросли на 3,3 млн баррелей, до 240,3 млн баррелей (прогноз был -0,05 млн баррелей)., запасы дистиллятов – на 4,4 млн, до 151,1 млн баррелей (прогноз был +0,650 млн баррелей).

В отчете были и положительные моменты, которые участники рынка проигнорировали. Добыча нефти в США за неделю снизилась на 24 тыс., до 9,318 млн баррелей в сутки. Импорт нефти вырос на 0,356 млн, до 8,341 млн баррелей в день. Запасы нефти в Кушинге сократились на 1,4 млн, до 63,4 млн баррелей.

На фоне снижения цен на нефть марки Brent до $47,94 курс доллара пробил трендовую линию и выскочил из сужающегося «треугольника». Для покупателей валюты сформировался «бычий» сигнал. Считаем, что делать выводы преждевременно, так как пробой трендовой линии может оказаться ложным. На четверг запланированы важные события, поэтому к вечеру все может поменяться. В центре внимания рынков парламентские выборы в Великобритании, заседание ЕЦБ с пресс-конференцией Марио Драги и выступление бывшего главы ФБР Коми в Сенате.

У рубля осталась поддержка только от кэрри-трейд. Индекс государственных облигаций России составляет 138,49 и торгуется вблизи апрельского максимума 2013 года 141,65. Бегства из российских облигаций в данный момент не наблюдается. Сегодня без прогнозов.

Владислав Антонов
www.alpari.ru