Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Форекс EURUSD 06.07.2017

2017-07-06 10:48:00 (читать в оригинале)

EURUSD: после падения ожидается откат на 45 гр.

Итоги минувшего торгового дня:
В среду торги по паре евро/доллар завершились в небольшом плюсе. На торгах в Европе курс евро снижался до 1,1312 на заявлениях представителя ЕЦБ Бенуа Кере. Дополнительным фактором ослабления единой валюты стал обвал нефтяных котировок. Их снижение спровоцировало ослабление сырьевых валют.

Рынок покачало после публикации протокола июньского заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), но доллар не смог удержать позиции в плюсе. К закрытию дня цена восстановилась до 1,1354.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:00 Германия – Фабричные заказы за май;
• 10:15 Швейцария – Индекс потребительских цен за июнь;
• 11:10 Еврозона – Индекс деловой активности в розничном секторе за июнь;
• 14:30 Еврозона – Публикация протоколов заседания ЕЦБ. США – Число увольнений от Challenger за июнь;
• 15:15 США – Изменение числа занятых вне сельского хозяйства от ADP за июнь;
• 15:30 Канада – Сальдо торгового баланса за май. Одобренное строительство за май. США – Число требований на получение пособия по безработице за неделю 25.06-01.07, сальдо торгового баланса за май;
• 16:45 США – Окончательный индекс деловой активности в секторе услуг за июнь;
• 17:00 США – Индекс деловой активности в непроизводственном секторе от ISM май, Выступление члена FOMC Пауэлла;
• 18:00 США – Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 25.06-01.07.

В среду после падения до 1,1312 цена срикошетила к уровню 1,1355. 112-й градус удержал продавцов. Сверху покупателей останавливает балансовая линия lb.

Рынок опять готов к падению. Цена отбилась от Lb. На момент написания обзора евро стоит 1,1339. С утра была мысль рассмотреть сценарий на ослабление евро до 1,1290, но вчерашний откат до 1,1355 меня остановил. Для дальнейшего падения это слишком глубокий откат. Появился повод отработать бычью дивергенцию по индикатору АО и сходить к 1,1365 (45 гр и трендовая линия). Если цена отобьется от 45 градуса и упадет до до 1,1330 в пятницу, то тогда готовимся к ослаблению евро до 1,1280.

По прогнозу жду снижение до 1,1320, от него рост до 1,1365. Не исключаю повторный заход на 1,1312, чтобы сформировать «двойное основание». Для продавцов снижение до 1,1312 нежелательно, так как если сработает разворотная модель, курс евро поднимется до 1,1390.

---

Отчет API остановил падение курса рубля

2017-07-06 10:44:53 (читать в оригинале)

Вчера по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 57,00 коп. (+0,96%), до 59,98 руб., курс евро – на 68,0 коп. (+1,01%), до 68,06 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $4,8 млрд (+166.66%), евро/рубль – 307,5 млн евро (+28,39%).

Центральный банк России с 6 июля повысил официальный курс доллара США к рублю на 34,92 коп., до 59,5787 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 67,6754 руб., что выше предыдущего дня на 37,88 коп.

В среду российский рубль существенно ослаб к основным мировым валютам на фоне обвала цен на нефть и неудачных аукционов российского Минфина. Дополнительное давление на рубль исходило и от дорожающего доллара.

Bloomberg узнал об отказе России обсуждать дополнительное снижение добычи нефти и распространил эту информацию через новостные ленты. Цена на Brent к закрытию дня снизилась на 4,6%, до $47,48. Курс доллара вырос до 60,26 руб., курс евро – до 68,36 руб.

Ранее глава Минэнерго РФ Александр Новак заявлял, что сейчас на нефтяном рынке происходит балансировка цен, и что спрос на нефть будет расти в III квартале текущего года. Из этого уже понятно, что Россия не будет снижать добычу нефти. Видимо, трейдерам нужен был повод для нисходящей коррекции после девятидневного ралли, и эту новость они отыграли.

Минфин РФ смог продать два выпуска ОФЗ на сумму 33,172 млрд рублей вместо заявленных 35 млрд руб. Спрос на облигации составил 52,62 млрд руб. По итогам дня индекс государственных облигаций России (RGBI) снизился на 0,25%, до 137,54.

Рублю даже не помогла новость о том, что Минфин значительно сократил объем покупок валюты. С 7 июля по 4 августа 2017 года ведомство будет ежедневно покупать валюту на рынке на сумму 3,5 млн рублей по сравнению с 2,1 млрд рублей в прошлом месяце.

Падение курса рубля и цен на нефть остановили данные от Американского института нефти. На прошлой неделе запасы нефти в США сократились на 5,8 млн баррелей, запасы бензина – на 5.7 млн баррелей. Запасы дистиллятов увеличились на 400 тыс. баррелей. На новостях Brent подорожал на 1,66%, до $48,27 за баррель. Курс доллара снизился до 59,98 руб., курс евро – до 68,06.

Сегодня утром на торгах в Азии баррель Brent стоит $48.13. Цена скорректировалась на 38% от роста с $44,37 до $49,87. Это классическая коррекция после длительного роста. Динамика цен на нефть остается ключевым драйвером для рублёвых пар. Курс доллара превысил максимум 59,89 руб. от 28 июня, но остался ниже максимума 60,43 руб. от 21 июня.

Сегодня выйдет отчет Минэнерго США. Если официальные данные зафиксируют сокращение запасов и добычи нефти, то цена за баррель Brent быстро восстановится до $49 и курс доллара снизится. Падение курса американской валюты ниже 59,65 руб. погасит зарождающийся «бычий» импульс. Прорыв уровня 60,40 руб. откроет дорогу доллару к 61,60 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.com

---

Фокус рынка в июле: денежно-кредитная политика ФРС и ЕЦБ и перспективы доллара США

2017-07-05 10:43:29 (читать в оригинале)

Первый месяц лета оказался насыщен важными событиями, которые нашли свое отражение в динамике мировых рынков. Внимание инвесторов было обращено на события в Великобритании, где состоялись внеочередные парламентские выборы, результаты которых не сумели оправдать ожиданий правящей партии.

Кроме того, участники рынка наблюдали за политической ситуации во Франции, где также прошли парламентские выборы, но, в отличии от Великобритании, партия президента Макрона вместе с союзниками завоевали абсолютное большинство в нижней палате парламента страны. Важной темой июня также была денежно-кредитная политика основных Центробанков. Помимо этого, в фокусе инвесторов находилась ситуация на рынке нефти и золота. Итогом июня стало умеренное ослабление американской валюты, рост фондовых рынков США до новых максимумов, внушительное падение цен на нефть, и заметное снижение стоимости золота.

Возвращаясь к Великобритании, напомним, что согласно официальным результатам консерваторы получили на выборах 318 мандатов, лейбористы – 262, Шотландская национальная партия – 35, Либерал-Демократическая – 12, Демократическая юнионистская – 10, Партия Уэльса ? 3, Партия "зеленых" ?1. Поскольку ни одна из партий не набрала больше половины мандатов, возникает ситуация "подвешенного парламента" и необходимость создания коалиций. Понимая всю сложность ситуации, премьер-министр Мэй, лидер Консервативной партии, сразу после выборов заявила о планах сотрудничества с Демократической юнионистской партией (ДЮП).

Однако, данную сделку Мэй удалось заключить лишь в начале текущей недели. Таким образом, Мэй обеспечила себя поддержкой ДЮП и ее 10 законодателей. В целом, выборы, целью которых было укрепление позиций правящей партии, не оправдали ожиданий, и показали, что страна не одобряет подход Мэй к реализации процесса Брекзита и его нужно пересмотреть. Если говорить о реакции валютного рынка на результаты выборов, курс фунта резко снизился против основных валют, но текущий месяц пара GBP/USD готовится завершить с повышением примерно на 0,8%, чему главным образом способствовали оптимистичные заявления главы Банка Англии Карни. На этой неделе он сообщил, что монетарное стимулирование, возможно, в какой-то мере должно быть сокращено в будущем, подразумевая при этом, что процентные ставки могут быть повышены.

Рис. 1 Валютная пара GBP/USD (источник:TeleTrade)

Что касается Франции, окончательные итоги выборов, которые проходили в два тура (11 июня и 18 июня), указали, что партия президента Макрона "Вперед, республика!" получила 308 мест из 577 в нижней палате парламента, а у ее союзников-центристов из "Демократического движения" будет 42 места. Столь мощной поддержки в парламенте у президента Франции не было со времен Шарля де Голля в 1958 году.

Тем не менее, явка во 2-м туре была значительно ниже, чем на выборах в 2012 году, так как многие избиратели не пришли на избирательные участки после решительной победы партии Макрона в 1-м туре. Оппозиционной силой в парламенте будут правые из "Республиканцев" вместе с партнерами-центристами из "Союза демократов и независимых", получившие 113 и 18 мест соответственно.

Поскольку партия Макрона набрала существенное большинство в парламенте, он не должен будет столкнуться со значительными трудностями в проведении программы экономических реформ, нацеленной на ускорение роста. Кроме того, победа Макрона и его партии существенно снизила политические риски в еврозоне.

В фокусе рынка также находилась денежно-кредитная политика мировых Центробанков. Особое внимание было приковано к заседаниям ЕЦБ, ФРС, и Банка Англии. Напомним, ЕЦБ, как и ожидалось, оставил без изменений все процентные ставки, и сохранил объем выкупа активов в рамках программы количественного смягчения на уровне 60 млрд. евро в месяц. Впрочем, ЕЦБ понизил прогнозы по инфляции, и сказал, что политики не обсуждали вопрос о сокращении объема программы покупки облигаций. Также ЕЦБ убрал из заявления фразу о возможности снижения ставок в будущем.

Что касается перспектив экономики, в ЕЦБ теперь ожидает рост ВВП на 1,8% в 2018 году (в марте прогноз был 1,7%) и на 1,7% в 2019 году (в марте ожидался рост на 1,6%). Прогноз по годовым темпам инфляции на 2017 год был понижен до 1,5% с 1,7%, прогноз на 2018 год ухудшен до 1,3% с 1,6%, а прогноз на 2019 год понижен до 1,6% с 1,7%. В целом, итоги заседания негативно отразились на курсе европейской валюты, но ситуацию спасли "ястребиные" заявления главы ЕЦБ Драги, сделанные на этой неделе, и укрепившие уверенность инвесторов в скором сворачивание мер стимулирования.

Драги сообщил, что стимулирование будет постепенно сокращаться по мере дальнейшего улучшения ситуации в экономике еврозоны. Аналитики считают, что в сентябре или октябре этого года ЕЦБ объявит о начале сворачивания программы покупки облигаций в начале 2018 года. С начала июня пара EUR/USD выросла примерно на 1,7%.

Рис. 2 Валютная пара EUR/USD (источник: TeleTrade)

Следующим состоялось заседание ФРС США. Регулятор ожидаемо повысил целевой диапазон ставки по федеральным фондам с 0,75-1,00% до 1,00-1,25%, и при этом сигнализировал о намерении проводить дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики в конце текущего года.

Между тем, ожидания руководителей ЦБ по ставкам не изменились - согласно срединному прогнозу ФРС, целевой уровень ключевой процентной ставки в 2017 году остался на отметке 1,4%, тогда как целевой уровень на 2018 год остался на отметке 2,1%. Согласно более долгосрочным прогнозам, ключевая ставка должна в перспективе достичь 3%. Важным моментом июньской встречи также было предоставление ФРС более подробной информации о планах по сокращению своего баланса, составляющего $4,5 трлн.

Глава ФРС Йеллен заявила, что если экономическая ситуация будет развиваться в соответствии с ожиданиями, ЦБ может начать сокращать баланс позднее в этом году. Также по итогам заседания ФРС улучшила прогноз по росту ВВП США в 2017 году до 2,2% с 2,1% в марте. Прогноз по инфляции на 2017 год был снижен до 1,6% с 1,9%, а прогноз по безработице улучшен до 4,3% с 4,5%.

Эксперты отмечают, что повышение ставок и планы сокращения баланса демонстрируют уверенность ЦБ в росте экономики. В целом, ФРС продемонстрировала более сильную склонность к ужесточению политики, чем ожидали инвесторы.

Согласно рынку фьючерсов, в настоящее время инвесторы оценивают вероятность очередного повышения процентной ставок ФРС к концу этого года в 54,4% по сравнению с 45,7% в конце мая.

Что касается итогов встречи Банка Англии, они несколько удивили участников рынка. Напомним, руководство ЦБ сохранило процентную ставку на уровне 0,25%, но при этом, согласно протоколам заседания, за повышение ставок проголосовали 3 из 8 членов Комитета по денежно-кредитной политике. Многие на рынке ожидали иного распределения голосов, а именно того, что против повышения ставки проголосуют 7 человек, а за - всего 1.

Между тем, в протоколах уже не было утверждения о том, что денежно-кредитная политика может измениться в любом направлении. Помимо этого, в сопроводительном заявлении отмечалось, что все члены Комитета согласны с тем, что любое повышение ставки будет постепенным и ограниченным. ЦБ также уделил внимание инфляции, отметив, что к осени инфляция может оказаться выше 3% и, вероятно, будет оставаться выше целевого уровня продолжительное время.

Вместе с тем, руководство заявило, что если недавнее падение фунта окажется устойчивым, оно, вероятно, усилит инфляционное давление. Согласно последним официальным данным, инфляция в Великобритании ускорилась в мае - до 2,9% с 2,7% в апреле. Экономисты прогнозировали, что инфляция останется на уровне 2,7%. Это была самая высокая инфляция с 2013 года. Базовая инфляция, которая исключает энергию, продукты питания, алкогольные напитки и табак, выросла в мае до 2,6% с 2,4% в апреле.

Рис. 3 Индекс потребительских цен Великобритании (источник данных: U.K. Office of National Statistics; график: TeleTrade)

Если говорить о ситуации на сырьевом рынке, в июне золото подешевело примерно на 2,4% после того, как в мае выросло в цене на 0,29%. Причиной такой динамики были растущие надежды среди инвесторов касаемо того, что Федеральная резервная система вновь повысит процентные ставки в этом году. Более высокие ставки, как правило, повышают доходность облигаций, увеличивая альтернативные издержки при хранении недоходных слитков, что оказывает давление на котировки золота. Еще одним негативным фактором для золота было краткосрочное укрепление американской валюты. Впрочем, этот месяц индекс доллара США завершает с падением на 1,4%.

Рис. 4 График золота (источник:TeleTrade)

Нефтяные котировки, тем временем, зафиксировали более существенно падение - с начала июня цены на нефть марки WTI снизились почти на 7,2%, в то время как стоимость нефти марки Brent упала примерно на 5,5%. Катализатором этому был избыток предложения, который сохраняется, несмотря на усилия ОПЕК по сбалансированию рынка. Напомним, ОПЕК и другие производители согласились уменьшить производство на 1,8 млн. баррелей в день с января на шесть месяцев, а в прошлом месяце они продлили текущую сделку до конца марта 2018 года.

Но глобальное перепроизводство по-прежнему сохраняется, особенно из-за роста объемов нефтедобычи в Ливии и Нигерии, которые были освобождены от соблюдения соглашения. Между тем, за первые шесть месяцев 2017 года стоимость нефти обвалилась примерно на 17%. Это ставит рынок на курс его крупнейшего процентного падения для 1-го полугодия с 1997 года, когда рост производства нефти и азиатский финансовый кризис привели к резкому снижению котировок "черного золота".

Рис. 5 График нефти марки WTI (источник:TeleTrade)

---

Технический анализ Forex EURUSD 05.07.2017

2017-07-05 10:17:48 (читать в оригинале)

EURUSD: сохраняется тенденция к снижению 1,1312

Итоги минувшего торгового дня:
Третий день подряд единая валюта закрывается снижением против американского доллара. После падения до 1,1336 пара перешла в боковое движение и до закрытия торговалась около уровня 1,1347. Из-за выходного в США активность на рынке форекс была минимальна.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:55 Германия – Окончательный индекс деловой активности в секторе услуг за июнь;
• 11:00 Еврозона – Окончательный индекс деловой активности в секторе услуг за июнь;
• 11:30 Великобритания – Индекс деловой активности в секторе услуг за июнь;
• 12:00 Еврозона – Розничные продажи за май;
• 17:00 США – Фабричные заказы за май, индекс экономического оптимизма IBD/TIPP за июль;
• 21:00 США – Публикация протоколов заседания ФРС.

Ожидания по вчерашнему дню полностью оправдались. 90-й градус остановил продавцов на уровне 1,1336. До закрытия дня пара торговалась на уровне 1,1347. После двенадцатичасового флэта курс евро в ходе торгов в Азии скорректировался до 1,1369. На момент написания обзора евро стоит $1,1355.

По техническому анализу ситуация на часовом периоде неоднозначная. Циклический анализ, 4H и дневной ТФ указывают на продолжение нисходящей коррекции. По АО на часовках сформировалась бычья дивергенция.

Поскольку индикатор АО разгрузился до нулевого значения, а осциллятор стохастик смотрит вниз, по прогнозу жду пробой поддержки 1,1343 (трендовая коррекционного движения от 1,1336) и ослабления евро до 1,1312 (112 гр). Падение может остановиться на уровне 1,1328. Там проходит дневная поддержка, которую покупатели должны будут защищать, иначе процесс закрытия длинных позиций по евро ускорится.

Сегодня, 5 июля, основное внимание трейдеров будет сосредоточено на протоколах FOMC и индексе деловой активности в сфере услуг Великобритании. Британская статистика окажет влияние на пары с фунтом. Если индекс окажется лучше прогноза, флэт по паре евро/доллар затянется до выхода минуток.

Сегодня лучше понаблюдать за рынком со стороны. При закрытии часовой свечи выше 1,1382 от продаж евро стоит воздержаться.

---

Курсу рубля не хватает драйверов выйти из диапазона

2017-07-05 10:14:33 (читать в оригинале)

Вчера по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 14,75 коп. (+0,25%), до 59,41 руб., курс евро – на 6,0 коп. (+0,09%), до 67,38 руб. Центральный банк России с 4 июля повысил официальный курс доллара США к рублю на 26,00 коп., до 59,2295 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 67,2966 руб., что выше предыдущего значения на 9,50 коп.

Торги прошли на низких объемах. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $1,8 млрд (-28.00%), евро/рубль – 239,5 млн евро (-19,65%). Низкая активность трейдеров была связана с выходным днем в США. Страна праздновала День независимости. По итогам дня российская валюта слегка подешевела к доллару США и единой валюте.

Пара доллар/рубль несколько дней торгуется в ценовом диапазоне 58,61–59,89 руб. На фоне общего укрепления доллара США баланс рисков сместился в пользу ослабления российской валюты. Тут нужно следить за текущим восстановлением цен на черное золото. Рост котировок выше $50,70 за баррель Brent ослабит доллар до 58,75 руб. При снижении цен на нефть до $49,00-$49,15, доллар восстановится до 59,80 руб.

На азиатской сессии за Brent дают $49,53 (-0,17%) против максимума $49,87 во вторник. Без откатов цена может дотянуть до уровня $50,75. Чтобы подняться выше, нужны свежие драйверы. Участники рынка ждут данных по запасам от API и Минэнерго США, а также результаты первой встречи президентов Путина и Трампа. Из-за выходного в США отчеты выйдут с опозданием на день.

По паре евро/рубль поддержка находится в зоне 67,00–67,16 руб. При движени цены вверх, покупатели возьмут курс к недавнему максимуму 68,12 руб. При падении котировок ниже 67 руб. курс евро снизится до 66,65 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.com